金融開放的銀行穩(wěn)定研究.pdf

1、銀行穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的核心和關鍵，特別在當今金融全球化和全球信息化的背景下，銀行業(yè)面臨動蕩不安的國際國內金融形勢，面對不斷變化、具有高度不確定性的風險因素，承受不對稱信息以及信息瞬時擴散的壓力，接受金融危機與銀行危機發(fā)生頻率高、間隔時間短的客觀現(xiàn)實。基于這樣復雜的環(huán)境，系統(tǒng)研究銀行穩(wěn)定問題具有重要的理論意義和實踐價值。
　　本文以金融開放為背景，以銀行穩(wěn)定為邏輯主線展開研究。賦予銀行穩(wěn)定新的內涵，指出理解銀行穩(wěn)定內涵應注重其動態(tài)性、

2、風險性、效率性以及信息不對稱和市場參與者行為決策的影響性。梳理我國銀行業(yè)開放進程中出現(xiàn)的風險事件，總結我國銀行體系不穩(wěn)定的主要表現(xiàn)形式，即不良資產過高、銀行擠兌、到期不能支付。在資本市場尚未完全開放、資本項目未完全開放以及國家信用隱性支持的條件下，我國銀行體系未發(fā)生系統(tǒng)性的銀行危機，但在深入開放與進一步發(fā)展進程中，發(fā)生危機的可能性仍然存在。
　　在復雜的國際國內金融環(huán)境下，影響銀行穩(wěn)定的因素眾多，本文將研究邊界限定在銀行體系自身因

3、素、外源性因素和信息因素三個角度，深入剖析這些關鍵因素影響銀行穩(wěn)定的機理。其中，銀行體系自身因素角度從資產負債錯配、貨幣錯配、道德風險與逆向選擇、公司治理方面分析了影響銀行穩(wěn)定的機理;外源性因素角度從金融自由化、發(fā)展環(huán)境兩大方面分析了影響銀行穩(wěn)定的機理;信息因素角度，研究信息擴散對于銀行危機傳染的作用，從時空維度分析了信息擴散對于銀行危機傳染效應的影響，并歸納了銀行危機時空傳染的信息擴散特點。分析了信息不完全和信息不對稱會使得市場參與主

4、體產生從眾行為，進而導致銀行擠兌和銀行危機發(fā)生，并基于布瓦索的信息空間理論構建了銀行穩(wěn)定的信息空間。
　　在實證分析方面，以上述三類因素為基礎構建銀行穩(wěn)定評價指標體系，利用1997-2012年數(shù)據(jù)，綜合運用因子分析、格蘭杰因果分析、熵權法等數(shù)學方法對我國銀行內在穩(wěn)定指數(shù)進行了測算，對銀行內在穩(wěn)定和外源性因素以及信息因素之間的關系進行了分析，并從整體上對我國銀行穩(wěn)定程度進行了測算，得出我國銀行穩(wěn)定程度總體上呈現(xiàn)出波動上升的結論。針對

5、分析中發(fā)現(xiàn)的問題，本文最后從加強銀行內在穩(wěn)定的基礎、強化對外源性風險的防控、加強銀行信息披露、建立穩(wěn)定良好的銀行運營環(huán)境四個方面提出了維護我國銀行穩(wěn)定的保障機制。
　　本文有以下創(chuàng)新點:
　　(1)研究視角創(chuàng)新:銀行業(yè)生存與發(fā)展的環(huán)境是開放的、不斷變化的，本文將銀行穩(wěn)定問題的研究置于動態(tài)發(fā)展變化的金融開放背景下，并在研究中融入了時代背景變化所引致的新因素，具有新穎的視角。
　　(2)研究內容創(chuàng)新:提出金融開放條件下銀行

6、穩(wěn)定的新內涵;系統(tǒng)剖析影響銀行穩(wěn)定的關鍵因素與影響機理，將公司治理、金融混業(yè)經營、信息等新因素考慮進來;從信息角度出發(fā)，研究了信息擴散、信息不對稱及市場參與主體認知對銀行穩(wěn)定的影響，基于布瓦索的信息空間理論建立了銀行穩(wěn)定的信息空間;根據(jù)銀行穩(wěn)定的關鍵影響因素，選取恰當?shù)闹笜?，構建了銀行穩(wěn)定評價指標體系，并對我國銀行穩(wěn)定程度進行了測算。
　　(3)研究方法創(chuàng)新:綜合運用熵理論、因子分析法、格蘭杰因果分析等方法，尤其是將客觀賦權重的熵