基于信息不對(duì)稱的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的行為問(wèn)題研究.pdf

1、近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展和民間資本借貸的日趨活躍，民間借貸開(kāi)始與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)始出現(xiàn)。因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借貸門(mén)檻較低，并且十分方便和快捷，再加上向銀行貸款的難度較大，所以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一開(kāi)始出現(xiàn)，就得到了很多小企業(yè)、農(nóng)民、工人以及大學(xué)生的熱烈歡迎。但是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，由于借貸雙方之間的整個(gè)交易過(guò)程都是在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中完成的，而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)本身又具有跨越空間和隱藏性等特點(diǎn)，這也就使得P2P

2、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題。
　　首先，本文基于信息不對(duì)稱分別解釋了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)以及羊群行為的形成原因。而由信息不對(duì)稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和羊群行為這三種主要行為問(wèn)題會(huì)給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)蓬勃發(fā)展的情況下，研究由信息不對(duì)稱所引發(fā)的這三種主要行為問(wèn)題，對(duì)保證我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　其次，針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借

3、貸平臺(tái)中的逆向選擇問(wèn)題，本文通過(guò)構(gòu)建一個(gè)信號(hào)傳遞博弈模型來(lái)進(jìn)行研究，研究發(fā)現(xiàn)借款人信用信息的有效傳遞能夠改善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的逆向選擇問(wèn)題，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)客戶信用信息的管理，構(gòu)建完備的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，做到長(zhǎng)期保留優(yōu)質(zhì)借款人和嚴(yán)格剔除劣質(zhì)借款人。緊接著，本文又通過(guò)構(gòu)建一個(gè)不確定性的委托—代理模型來(lái)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行研究，研究表明引入信用擔(dān)保組織能夠有效規(guī)避平臺(tái)中的道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要注

4、重與信用擔(dān)保組織的合作，這樣做的優(yōu)點(diǎn)就是能夠保障出借人的利益。而后，以拍拍貸平臺(tái)為例，本文通過(guò)Logistic回歸模型對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的羊群行為進(jìn)行了實(shí)證研究，研究表明當(dāng)前投標(biāo)人數(shù)的增多能夠顯著的提高獲得后續(xù)投標(biāo)的可能性，從而證明了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在顯著的羊群行為。此外，本文還分析了羊群行為對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的影響:對(duì)于出借人，羊群行為會(huì)降低出借人的收益甚至損失本金;對(duì)于借款人，羊群行為會(huì)使優(yōu)質(zhì)借款人退出平臺(tái);對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)