商業(yè)銀行信用風險模型在我國的可借鑒性研究.pdf

1、信用風險是商業(yè)銀行面臨的最主要風險。近年來,隨著我國利率市場化進程的逐步推進和深入,其管理也獲得了商業(yè)銀行的日益關注。如何識別并合理度量信用風險,成為商業(yè)銀行積極制定經(jīng)營戰(zhàn)略并準確定位目標客戶的重要課題。與此同時,巴塞爾協(xié)議Ⅱ也推動了商業(yè)銀行針對信用風險現(xiàn)代化度量方法的研究,對我國銀行業(yè)的監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。
　　經(jīng)過長期的改革與發(fā)展,我國商業(yè)銀行對信用風險的管理模式己漸漸從主觀判斷轉變?yōu)閿?shù)量化管理。但與西方相比,我國在技術水平和

2、管理方法上仍較為落后,我國應合理借鑒西方成熟的度量模型并運用到實踐中。由于國內外經(jīng)濟金融環(huán)境的差異,這些模型不一定能在我國的經(jīng)濟環(huán)境中發(fā)揮作用。因此,對西方的信用風險度量模型進行理論探討和實證研究,得出其在我國是否可借鑒的結論相當重要。
　　本文首先介紹商業(yè)銀行信用風險的基本理論,包括其定義、成因以及管理步驟,隨后重點關注西方具有代表性的成熟的五種信用風險度量模型,即 Z-評分模型、Credit Metrics模型、Credit

3、Risk+模型、CPV模型和KMV模型。通過分析這五種模型的優(yōu)缺點,得出Z-評分模型和KMV模型在我國具有較大借鑒價值的結論。隨后,本文通過選取兩組對照樣本,運用企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)和中國證券市場的相關數(shù)據(jù),針對Z-評分模型和KMV模型做出了實證分析,結果顯示這兩個模型在我國都能較好地對具有違約風險的企業(yè)和不具有違約風險的企業(yè)進行辨別,在我國可借鑒性較強。最后,本文根據(jù)理論和實證分析結果,針對如何改進我國的商業(yè)銀行信用風險現(xiàn)狀提出相關的政