基于CPV模型的我國商業(yè)銀行信用風險度量.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、在2008年全球金融危機中,美國國內多家銀行遭遇了倒閉的厄運。信用風險的管理缺陷為這次金融危機埋下了種子。目前,我國商業(yè)銀行中間業(yè)務占比較小,主要以賺取凈息差收入為主要盈利來源,貸款資金在總資產(chǎn)中占有很大的比重。雖然我國的不良貸款率曾大幅度下降,近些年來一直保持在較低的水平。但這并非表示我國商業(yè)銀行對于風險管理水平較高。由于歷史因素,我國的不良貸款的結構存在很大的問題,風險管理水平較西方發(fā)達國家相比也存在很大差距。且近幾年,不良貸款率有

2、不斷上升的趨勢。對于我國商業(yè)銀行來說,加強信用風險的管理刻不容緩。強化信用風險的管理首先要以恰當?shù)姆绞絹矶攘匡L險,才能有的放矢,制定對應的風險管理對策。這是本文研究的主旨所在。
  在信用風險度量的研究方面,定性的風險測量方式在早期的風險測算中占據(jù)主體地位,近些年來更多地采用定量分析方式,較多采用的是現(xiàn)代風險度量模型。CPV模型是其中的一種,該模型以一個國家或地區(qū)的宏觀經(jīng)濟因素為測算依據(jù),充分考慮到了宏觀經(jīng)濟因素對于商業(yè)銀行信用風

3、險的影響。不僅可以對信用風險進行測算,還可以找出影響信用風險的因素以及各因素對于信用風險的影響程度。這對于風險管控部門預測風險、預防風險提供了充分的決策依據(jù)。就目前的我國商業(yè)銀行來講,以宏觀經(jīng)濟因素為依據(jù)的CPV風險度量方式更加適用于我國資本市場不完善的金融大環(huán)境。
  現(xiàn)代的信用風險度量模型分為四種。在對四種模型進行簡要分析之后,我們可以發(fā)現(xiàn)各個模型各具優(yōu)缺點,也具有不同的適用性。KMV模型在資本市場以及信用管理水平較高的地區(qū)更

4、具適用性;Credit Risk+模型較適用于貸款組合的風險度量;Credit Metrics模型對于數(shù)據(jù)的要求較高;而CPV模型可以有效地解決上述模型存在的這些問題,具有數(shù)據(jù)易于獲取、考慮全面、準確性強等特點。就這四個模型而言,CPV模型更加適用于我國商業(yè)銀行信用風險的測度。
  在實證研究部分,本文首先簡要說明CPV模型的原理以及建模步驟。隨后,選用了相關宏觀經(jīng)濟指標利用CPV模型進行實證分析。根據(jù)全面性、代表性、易得性的原則

5、同時參考了前人的研究經(jīng)驗選取了七個宏觀經(jīng)濟指標。分別為國內生產(chǎn)總值(GDP)、消費者價格指數(shù)(CPI)、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入(SR)、固定資產(chǎn)投資總額(GD)、社會消費品零售總額(SXL)、狹義貨幣供應量(M1)、財政支出總額(CZ)。數(shù)據(jù)均來源于中國統(tǒng)計年鑒公布的2005年第一季度到2015年第三季度的季度數(shù)據(jù)。其中,2005年第一季度至2015年第二季度組成的樣本作為建模樣本,2015年第三季度的樣本作為檢驗樣本。然后,進行了指標

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