基于ARIMA-LSSVM模型的碳期貨價格的預(yù)測研究.pdf

1、自從《京都議定書》生效以來，各國對于碳排放給予了相當(dāng)程度的關(guān)注，相繼建立了很多的碳交易所，正是這些交易所的出現(xiàn)，使得碳排放權(quán)成為了一種可交易的商品，賦予了碳排放權(quán)以價格，以碳排放權(quán)為標(biāo)的所衍生出的“碳金融”，成為全球金融市場的重要組成部分。而碳期貨作為一種新的碳金融衍生品得到了極大地發(fā)展，碳期貨價格的預(yù)測研究，對于提高中國碳排放權(quán)的議價能力有很大幫助，而且會改變我國碳排放權(quán)交易過程中的被動局面，通過形成合理的碳排放價格，可以使中國企業(yè)在

2、減少碳排放量項目的交易中增加利潤。
　　本文用方差比率檢驗判斷碳期貨市場是否達(dá)到了弱式有效，只有在碳期貨市場有效的前提下對碳期貨的價格進(jìn)行研究，碳期貨價格的預(yù)測才具有說服力和理論基礎(chǔ)。對碳期貨價格的數(shù)據(jù)，進(jìn)行MF DFA分析，判斷碳期貨價格的記憶性，和分形特征，研究碳期貨價格的非線性特點，這是有效市場假說理論所無法研究和解決的問題，對碳期貨價格的預(yù)測所選取數(shù)據(jù)的長度和到期日提供了理論支撐；研究異質(zhì)性環(huán)境對碳期貨價格的沖擊，判斷碳期

3、貨價格預(yù)測的時間跨度，證明碳期貨價格只能進(jìn)行短期預(yù)測。用ARIMA，LSSVM及ARIMA和LSSVM的混合模型對碳期貨價格的預(yù)測進(jìn)行研究，并按均方根誤差(RMSE)和方向預(yù)測統(tǒng)計（Dstat）比較各自的預(yù)測結(jié)果，克服了碳期貨價格可能包含線性與非線性的特征，而只從一方面進(jìn)行預(yù)測的局限。最后對不同到期時間的碳期貨價格的預(yù)測進(jìn)行實證分析，以檢驗并分析各模型對于碳期貨價格的預(yù)測結(jié)果，最終通過比較發(fā)現(xiàn)ARIMA-LSSVM2模型的預(yù)測效果是最好