S投資公司量化投資組合管理研究.pdf

1、隨著我國(guó)證券市場(chǎng)不斷發(fā)展，投資領(lǐng)域日漸成熟，新產(chǎn)品與衍生品層出不窮。以基金、私募、資管為代表的證券投資品種，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資策略上推陳出新，以期通過靈活的設(shè)計(jì)和優(yōu)異的戰(zhàn)績(jī)搶占市場(chǎng)。隨著股票數(shù)量增加，基金經(jīng)理選股難度和工作量越來越大，這也給主動(dòng)管理型機(jī)構(gòu)投資業(yè)績(jī)的持續(xù)性和可復(fù)制性帶來變數(shù)。近年來迅速發(fā)展的量化投資可以較好地解決上述問題。量化投資自20世紀(jì)70年代在美國(guó)興起，在成熟市場(chǎng)發(fā)展迅速，經(jīng)過40多年的發(fā)展，已成為西方市場(chǎng)最重要的投資

2、方式之一。
　　本文以S私募股權(quán)投資公司新發(fā)行的量化產(chǎn)品為研究對(duì)象，通過深入分析S公司基本情況，設(shè)計(jì)調(diào)查問卷，最終確定產(chǎn)品配置需求。在配置方案中，首先根據(jù)證券市場(chǎng)量化分析結(jié)論，確定大類資產(chǎn)配置方向。具體的選股操作通過定量基本面選股法確定股票池，并按照行業(yè)特征將股票池個(gè)股進(jìn)行周期類與非周期類分類，周期類股票使用趨勢(shì)型策略，非周期類使用反趨勢(shì)策略，最終得出權(quán)益類配置方案。固定收益類配置方案，以債券市場(chǎng)判斷為前提，確定債券倉(cāng)位與套利倉(cāng)位