新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響.pdf

1、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布是建設(shè)完善我國(guó)會(huì)計(jì)體系的重要舉措，標(biāo)志著我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系邁進(jìn)了一個(gè)新的里程碑。本文研究分析了我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響，為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行是否更有利于相關(guān)會(huì)計(jì)信息的使用者做出決策提供了可供量化的證據(jù)。本研究對(duì)評(píng)價(jià)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革的合理性，預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)改革的方向也具有一定的借鑒作用，通過(guò)透視資本市場(chǎng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的效果，可以看到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的合理性和不足之處，為會(huì)計(jì)改革的進(jìn)一步深化提供一些依據(jù)。
　　

2、 本文的研究主要分為理論分析、實(shí)證研究和政策建議三個(gè)部分。理論部分首先對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)以及資本資產(chǎn)定價(jià)模型等資本市場(chǎng)中會(huì)計(jì)研究的理論基礎(chǔ)予以回顧，并梳理了價(jià)值相關(guān)性研究中兩種重要的研究范式：信息觀和計(jì)價(jià)觀，簡(jiǎn)要探討了二者之間的聯(lián)系。實(shí)證研究部分本文采用收益模型和價(jià)格模型，對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行前后會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性進(jìn)行了對(duì)比分析，檢驗(yàn)了新準(zhǔn)則執(zhí)行后會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性程度是否有所提高，并特別對(duì)現(xiàn)金流量信息價(jià)值相關(guān)性的變化進(jìn)行了研究。本部分還重

3、點(diǎn)研究了信息披露質(zhì)量不同的公司在執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，其價(jià)值相關(guān)性提高的幅度是否也會(huì)有所不同。實(shí)證研究的主要結(jié)論如下：
　　 ①新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，上司公司會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性顯著提高了。這說(shuō)明新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施增加了會(huì)計(jì)信息的有用性。
　　 ②在收益模型下經(jīng)檢驗(yàn)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的價(jià)值相關(guān)性與新準(zhǔn)則實(shí)施前相比有所提高。而在價(jià)格模型下這一假設(shè)沒(méi)有得到驗(yàn)證。
　　 ③經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量能在盈余信息的基礎(chǔ)上向市場(chǎng)傳遞增量信息，兩者

4、包含的信息含量存在一定區(qū)別，各有側(cè)重點(diǎn)。
　　 ④本文經(jīng)檢驗(yàn)證實(shí)了會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量較高公司，其會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性程度要高于質(zhì)量較低的公司。這說(shuō)明高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露有助于提高會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性。
　　 ⑤研究結(jié)論表明，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行后，信息披露質(zhì)量較差公司，其會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性提高的幅度更大。這說(shuō)明新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的效果在信息披露質(zhì)量較差公司上體現(xiàn)的更加明顯。
　　 最后在實(shí)證研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，本文提出了相關(guān)的政策