基于FAHP的我國保險業(yè)投資風(fēng)險評價研究.pdf

1、美國著名銀行專家保羅·希爾曾經(jīng)說過:“投資是保險行業(yè)的核心業(yè)務(wù)，沒有投資便沒有保險業(yè)?！痹诮?jīng)濟多元化的今天，保險業(yè)早已成為集融資、補償、風(fēng)險管理為一身的綜合性金融體系。以承保業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)的時代早已過去，現(xiàn)在的保險行業(yè)只有發(fā)展壯大投資業(yè)務(wù)才能立足。而能否進(jìn)行投資方式的優(yōu)化就成為影響保險公司收益的主要因素，如何在單位投資資金內(nèi)增加收益，如何管理控制風(fēng)險成為當(dāng)今熱點研究問題。目前，我國保險業(yè)整體發(fā)展緩慢原因有二:一是投資環(huán)境管理混亂;二是保

2、險公司自身風(fēng)險管理水平較低。我國《保險法》頒布之前，保險公司片面追求利潤率，導(dǎo)致盲目跟風(fēng)投資，非但沒為企業(yè)帶來盈利，反而帶來巨大虧損和不良資產(chǎn)?！侗ｋU法》的出臺限制了企業(yè)的投資范圍和投資渠道，尤其是對無風(fēng)險投資組合做了明確規(guī)定。隨著我國投資市場的逐步規(guī)范、相關(guān)機制的逐步健全，保險監(jiān)管者必然采取拓寬資金渠道、豐富投資組合方式的政策。放松投資管制后，投資風(fēng)險管理能力將成為決定保險業(yè)企業(yè)總體收益與競爭力的關(guān)鍵因素。
　　以往大多數(shù)針對保

3、險投資的研究著眼于證券投資組合優(yōu)化等，而對于投資企業(yè)（或者項目）的風(fēng)險評價研究較少。至今為止，并沒有權(quán)威和統(tǒng)一的保險投資風(fēng)險評價體系和規(guī)范。因此，本文結(jié)合保險業(yè)實際投資的特點，結(jié)合投資風(fēng)險評價的目標(biāo)，在系統(tǒng)全面性和可操作性的指導(dǎo)原則下，設(shè)計出保險投資風(fēng)險評價指標(biāo)體系，體系共包括4個Ⅰ級指標(biāo)，12個Ⅱ級指標(biāo)，以及41個Ⅲ級指標(biāo)。在設(shè)計保險投資的風(fēng)險評價指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，根據(jù)模糊層次方法(FAHP)，結(jié)合德爾菲法和專家打分法，得出模糊判斷互