基于MIX數(shù)據(jù)的小額信貸機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)可持續(xù)性分析.pdf

1、孟加拉鄉(xiāng)村銀行的成功案例帶動(dòng)了小額信貸行業(yè)的全球化普及和蓬勃發(fā)展。在小額信貸行業(yè)發(fā)展初期，大部分機(jī)構(gòu)為依靠國(guó)際組織援助或當(dāng)?shù)卣С纸⑵饋?lái)的非政府、非盈利組織，主要目的系為更多的貧困人群提供金融服務(wù)。隨著上世紀(jì)90年代小額信貸商業(yè)化理念的興起，小額信貸機(jī)構(gòu)開(kāi)始逐漸朝商業(yè)化經(jīng)營(yíng)發(fā)展，更加重視財(cái)務(wù)可持續(xù)性。
　　主流觀點(diǎn)認(rèn)為，小額信貸機(jī)構(gòu)成功的兩個(gè)必不可少的因素為目標(biāo)客戶的覆蓋面與機(jī)構(gòu)本身的可持續(xù)性?？沙掷m(xù)性重點(diǎn)關(guān)注于收入與成本的配

2、比。本文研究中用財(cái)務(wù)可持續(xù)性作為判斷小額信貸機(jī)構(gòu)是否可持續(xù)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，一方面因?yàn)樨?cái)務(wù)可持續(xù)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要保證和最終表現(xiàn)，另一方面由具體財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成的評(píng)價(jià)體系偏重定量分析，比較客觀。
　　本文的理論研究結(jié)合了國(guó)內(nèi)外研究資料，概括了小額信貸的定義，簡(jiǎn)述了小額信貸機(jī)構(gòu)的分類(lèi)，探討了小額信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)的重要性和內(nèi)涵，總結(jié)了小額信貸機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)可持續(xù)的常用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和衡量指標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了本文研究所采用的評(píng)價(jià)體系和衡量方法。
　　本

3、文的實(shí)證研究從小額信貸信息交流中心MIX數(shù)據(jù)庫(kù)中選取了樣本數(shù)據(jù)作為國(guó)際成熟小額信貸機(jī)構(gòu)的代表，分別從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率以及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與流動(dòng)性管理四個(gè)方面，從時(shí)間序列、區(qū)域分布、組織形式、貸款規(guī)模和客戶數(shù)量四個(gè)維度，分析了樣本機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)平衡上的共同性和差異性。同時(shí)，本文通過(guò)量化分析驗(yàn)證了小額信貸機(jī)構(gòu)的社會(huì)性與商業(yè)性雙重目標(biāo)不存在明顯背離。在此基礎(chǔ)上，本文還選取了MIX數(shù)據(jù)庫(kù)中的國(guó)內(nèi)小額信貸機(jī)構(gòu)作為研究對(duì)象，對(duì)比分析了國(guó)內(nèi)外小額信貸

4、機(jī)構(gòu)尤其是非政府組織類(lèi)型的小額信貸機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)差異。
　　通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)小額信貸機(jī)構(gòu)與國(guó)際水平相比，尚存在較大的運(yùn)營(yíng)績(jī)效差距，主要表現(xiàn)為資本來(lái)源有限，財(cái)務(wù)自立能力較弱，風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)構(gòu)欠缺。同時(shí)，國(guó)內(nèi)小額信貸機(jī)構(gòu)也存在一些優(yōu)勢(shì)，如：管理成本較低、政府信用一定程度上降低了信用風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融以及市場(chǎng)利率化的高速發(fā)展為小額信貸的進(jìn)一步發(fā)展提供了有利的環(huán)境。本文提出國(guó)內(nèi)小額信貸機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展需要重視經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)化、利率市場(chǎng)化、風(fēng)險(xiǎn)防