商業(yè)銀行實際控制人與風險承擔行為——對銀行業(yè)監(jiān)管的啟示.pdf

1、資本充足管制是通過設置資本充足率指標及指標下限來規(guī)定銀行應該保有的資本水平，降低銀行風險。自1988年巴塞爾委員會通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議》之后，許多國家都對本國銀行的資本允足率水平做出約束。但是研究發(fā)現(xiàn)，這種資本約束并不必然導致銀行風險水平的下降，從而引發(fā)了對銀行業(yè)風險承擔行為的思考，即，資本的監(jiān)管是如何影響銀行對資本及風險行為的選擇。各國學者分別從不同的角度來分析這種風險承擔行為，比如銀行公司治理中的代理問

2、題、各國不同的制度環(huán)境、金融市場的不完全競爭、貸款質(zhì)量管理動機等等。本文考慮從實際控制人的角度分析銀行的風險承擔行為，通過考察不同實際控制人的情況，分析商業(yè)銀行資產(chǎn)風險的選擇是否及怎樣受到影響，從而給銀行業(yè)監(jiān)管帶來啟示。
　　本文首先對銀行風險承擔行為相關(guān)的理論研究進行了梳理，從監(jiān)管者、管理層和股東的不同角度比較各個理論的研究方法與結(jié)論。在整理出銀行風險承擔行為的研究發(fā)展路徑與主要分析范式的基礎(chǔ)上，提出新的方法，從不同實際控制人的

3、角度來分析和解釋商業(yè)銀行對于風險的承擔行為。
　　其次，在已有研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國存在隱性存款保險制度等特有國情，對不同實際控制人情況下的資本約束與銀行風險行為做出理論模型的構(gòu)建與調(diào)整。分析得出：從商業(yè)銀行控制結(jié)構(gòu)看，不同利益相關(guān)者之間存在利益沖突。存款人與銀行以及股東與管理層之間存在代理問題，而在政府以監(jiān)管者及隱性存款保險承保人的角色出現(xiàn)時，又產(chǎn)生了監(jiān)管者與銀行之間的第三種代理。同時，在中國隱性存款保險制度的存在的情況下，存款

4、人沒有參與銀行監(jiān)管的動機，這使得在資本約束情況下，銀行傾向去從事風險更高的投資項目。當追求股權(quán)價值最大化的股東擁有銀行風險決策權(quán)時，資本監(jiān)管提高會增加銀行的資產(chǎn)風險：當追求私人效用最大化的管理層擁有決策權(quán)時，傾向于更加審慎的選擇：當追求存款保險價值最小的監(jiān)管者擁有決策權(quán)時，會采取最謹慎的風險行為。
　　再次，基于經(jīng)典文獻和模型，利用1998年至2010年中國86家商業(yè)銀行的年度數(shù)據(jù)構(gòu)建實證模型，從實踐上對中國商業(yè)銀行在面對2004

5、年嚴格的資本監(jiān)管要求前后的風險行為進行考證分析，結(jié)果表明：中國商業(yè)銀行監(jiān)管工作效果明顯，銀行風險普遍下降，并且2004年之后資本水平的提高伴隨著風險的降低；不論管理者控制還是股東控制的銀行，其資本水平與風險大小負相關(guān)；系統(tǒng)重要的大型商業(yè)銀行以及上市銀行這類受到監(jiān)管更為嚴格的銀行，其資本水平與風險承擔的大小相關(guān)性不顯著。
　　最后，結(jié)合理論和實證分析的結(jié)論，對中國商業(yè)銀行風險承擔行為作出理論與實踐的解釋，在此基礎(chǔ)上提出對中國商業(yè)銀行