商業(yè)銀行緩沖資本風險與績效——基于我國銀行業(yè)的實證研究.pdf

1、2008年爆發(fā)的全球金融危機，不僅給金融體系造成嚴重破壞，也使全球經(jīng)濟陷入低迷。后危機時代，金融理論和實務界反思了危機產(chǎn)生的原因，對金融監(jiān)管有效性提出質(zhì)疑。監(jiān)管機構(gòu)因此制定了更為嚴格的監(jiān)管政策——《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，新協(xié)議繼續(xù)加強了對銀行的資本監(jiān)管，并強調(diào)緩沖資本新工具的應用，緩沖資本作為銀行持有的高于最低資本監(jiān)管要求的資本，直觀反映了銀行資本水平的高低。
　　我國銀行業(yè)在本輪危機中受到的影響相對較小，隨著金融全球化進程加快，受國際

2、金融體系的影響將逐漸增大。因此，有必要對我國現(xiàn)有的銀行監(jiān)管有效性加以研究，尤其應當梳理清楚緩沖資本、風險與績效三者之間的關(guān)系，確保資本監(jiān)管有助于降低銀行業(yè)風險并提升整體績效水平。
　　本文收集了我國銀行業(yè)2007-2014年60家資產(chǎn)規(guī)模在千億以上的商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)，樣本資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模76％，同時構(gòu)建基于緩沖資本、風險與績效變化的聯(lián)立方程模型，設計豐富的變量指標體系，對聯(lián)立方程模型采用GMM廣義矩估計法得出實證研究結(jié)果。

3、此外，本文也對我國上市銀行和系統(tǒng)重要性銀行兩個子樣本進行了研究。通過研究得出以下主要結(jié)論:(1)緩沖資本與風險變化關(guān)系取決于風險計量指標的選取，緩沖資本與Z值計量的風險顯著負相關(guān)，與HHI系數(shù)及不良貸款率計量的風險顯著正相關(guān)。(2)緩沖資本與績效變化顯著負相關(guān)。(3)系統(tǒng)重要性銀行緩沖資本與風險正相關(guān)、與績效負相關(guān)，反映出現(xiàn)行資本監(jiān)管存在一定程度“監(jiān)管失效”現(xiàn)象。最后，針對本文主要研究結(jié)論提出兩點政策建議:(1)資本監(jiān)管應顧全風險防控與