基于FIX協(xié)議的金融交易系統(tǒng)的研究與應(yīng)用.pdf

1、金融機(jī)構(gòu)早期大多通過電話,手工記錄等古老陳舊的方式來完成交易,這樣的交易方式存在安全性差,成本高,錯誤率高,效率低以及時效性差等缺點(diǎn),致使金融交易發(fā)展緩慢已經(jīng)成為業(yè)界普遍關(guān)注的問題。隨著世界金融資本市場飛速發(fā)展,標(biāo)準(zhǔn)化,信息化,智能化的交易模式日漸受到交易所,券商以及各大投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注。其中基于FIX(Financial Information eXchange)通信協(xié)議的金融電子交易系統(tǒng)在解決通信安全性,降低交易成本,避免人工錯誤,提

2、高交易效率和根據(jù)實時行情更新交易策略等問題方面顯露出非常大的優(yōu)勢,最終得到廣大金融參與者的普遍認(rèn)可和采用。本文根據(jù)投資銀行實際工作中的金融交易系統(tǒng)集成經(jīng)驗和實際金融交易業(yè)務(wù)中遇到的問題撰寫,通過介紹實際投資銀行中運(yùn)行的金融交易系統(tǒng)的應(yīng)用原理,從網(wǎng)關(guān)通信,訂單管理系統(tǒng)工作原理和交易引擎的架構(gòu)及與實時市場數(shù)據(jù)服務(wù)的綜合應(yīng)用等幾個方面來介紹整個交易系統(tǒng)是如何解決以前人工交易所帶來的問題的,并大大提高了金融交易的時效性,準(zhǔn)確性和智能化程度。我在

3、整個項目工作中,不但需要從外部客戶獲取新的交易需求,也要考慮通信連接,交易效率等問題的存在。并在實際系統(tǒng)中集成開發(fā)團(tuán)隊最新開發(fā)的增補(bǔ)程序,之后與客戶進(jìn)行聯(lián)調(diào)測試以確定滿足實際業(yè)務(wù)需求。在系統(tǒng)內(nèi)部,組件之間的項目組協(xié)調(diào)進(jìn)行接口的開發(fā)和調(diào)整,這些都是基于統(tǒng)一的FIX通信協(xié)議的。本文第五章還介紹了一個創(chuàng)新項目—“白標(biāo)”交易,基于FIX協(xié)議的“白標(biāo)”交易模式是一種新型交易模式,投行不再扮演Broker-Dealer角色,反而提供的只是電子智能交

4、易技術(shù),利用交易引擎接收到的中間代理商發(fā)來的成批訂單進(jìn)行算法分割,然后返回給中間商代理,由中間代理商發(fā)往交易所進(jìn)行交易。這樣的后臺第三方進(jìn)行算法技術(shù)訂單分割是“白標(biāo)”電子交易模式的核心,即對于客戶來說并不知道交易流程中有另外第三方參與交易訂單的優(yōu)化和算法分割,由中間代理商在前臺完成交易過程。既提高了交易的靈活性,又節(jié)省了中小機(jī)構(gòu)的交易成本。結(jié)合上述研究現(xiàn)狀和當(dāng)前金融信息技術(shù)熱點(diǎn),本課題將從當(dāng)前金融交易的客觀存在問題入手,描述金融交易系統(tǒng)