制度環(huán)境、會計(jì)準(zhǔn)則國際趨同與會計(jì)盈余價(jià)值相關(guān)性的影響因素研究.pdf

1、隨著全球資本市場的發(fā)展，對于按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)編制的會計(jì)信息的需求越來越強(qiáng)烈。在這一背景下，全球加快了會計(jì)準(zhǔn)則國際趨同的步伐。我國的會計(jì)準(zhǔn)則國際趨同工作也取得了相當(dāng)大的成績。2007年我國上市公司開始實(shí)行了新的39項(xiàng)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，在充分考慮我國會計(jì)實(shí)務(wù)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，我國會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)達(dá)到實(shí)質(zhì)性趨同（呂曉燕、張滕滕，2010）。由于會計(jì)盈余的質(zhì)量并不僅取決于高質(zhì)量的會計(jì)準(zhǔn)則，也受到準(zhǔn)則執(zhí)行的制度環(huán)境的影響，因此在我國會計(jì)準(zhǔn)則

2、與國際會計(jì)準(zhǔn)則已達(dá)到實(shí)質(zhì)性趨同的背景下，對影響我國會計(jì)盈余質(zhì)量的制度環(huán)境因素進(jìn)行研究具有重要的意義。
　　 本文采用實(shí)證研究的方法，以非金融AH股公司2000-2011年的數(shù)據(jù)作為研究樣本，用會計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性來代表會計(jì)盈余信息質(zhì)量。在Ohlson(1995)價(jià)格模型的基礎(chǔ)上，引入制度環(huán)境因素，檢驗(yàn)制度環(huán)境因素是如何影響會計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性的，同時比較制度環(huán)境因素在A股、H股兩個市場上的影響是否存在差異，以研究兩個市場是如

3、何對制度環(huán)境因素進(jìn)行反應(yīng)的。本文首先，不考慮制度環(huán)境的作用，單純比較兩個市場的會計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性，并將樣本分為2000-2006年、2007-2011年兩個期間，檢驗(yàn)2007年我國新會計(jì)準(zhǔn)則國際趨同的效果。其次，逐一在Ohlson(1995)的模型中引入金融業(yè)市場化程度、審計(jì)事務(wù)所、股權(quán)結(jié)構(gòu)和獨(dú)立董事因素，比較2000-2006年、2007-2011年兩個時期各因素對兩個市場會計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性的影響，以此判斷制度環(huán)境因素如何影

4、響我國2007年新會計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同效果。
　　 本文的主要研究結(jié)論如下:(1)不考慮制度環(huán)境的影響，2007-2011年期間A股、H股兩個市場上AH股公司會計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性相比2000-2006年都有顯著的提高，說明2007年我國新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施有助于提高會計(jì)盈余信息質(zhì)量。(2)2007-2011年期間，地區(qū)金融業(yè)市場化程度越高，該地區(qū)的AH股公司在A股、H股市場上會計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性越低。(3)2007-2011年期間

5、，審計(jì)事務(wù)所是“四大”反而會降低A股市場會計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性，審計(jì)事務(wù)所對于會計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性的影響在兩個市場上的差異在縮小。(4)2007-2011年期間，AH股公司的股權(quán)集中度越高，A股市場上的會計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性越低。(5)2007-2011年獨(dú)立董事比重對我國A股市場會計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性的正向影響尚不顯著，但對H股市場會計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性有顯著的正向影響。
　　 本文的研究結(jié)論驗(yàn)證了我國2007年新會計(jì)準(zhǔn)則