中國大宗商品價格與宏觀經濟變量的關系的實證研究.pdf

1、作為一種新型的現(xiàn)貨交易模式，大宗商品電子交易雖然在我國的發(fā)展時間不長，但發(fā)展勢頭十分迅猛。大宗商品作為重要的工農業(yè)生產原材料，處于生產和消費的上游，能夠在一定程度上反映整個宏觀經濟環(huán)境的走勢。同時宏觀經濟環(huán)境的變化也會對大宗商品的價格發(fā)生影響。因此研究中國大宗商品價格與宏觀經濟變量之間的關系，是客觀認識大宗商品市場在我國經濟發(fā)展中作用的地位以及進一步發(fā)展大宗商品市場的前提和基礎，具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。
　　 本文運用計量

2、經濟學中的VAR模型和Granger因果檢驗等方法來研究中國大宗商品價格與宏觀經濟變量之間的關系，選取2006年6月至2011年10月我國CPI、利率、匯率和GDP以及中國大宗商品價格指數(shù)(CCPI)的時間序列數(shù)據(jù)進行了ADF平穩(wěn)性檢驗，并建立VAR模型，之后對大宗商品價格指數(shù)與宏觀經濟發(fā)展變量之間的關系進行了Johansen協(xié)整分析、Granger因果關系檢驗、脈沖響應函數(shù)以及方差分解分析，考察大宗商品價格與宏觀經濟之間的關系。

3、>　　 通過對模型得出結果的分析，可知大宗商品市場與宏觀經濟之間存在長期的均衡關系，我國大宗商品市場發(fā)展迅速，影響逐漸變大，已經在一定程度上能夠反映我國宏觀經濟的走勢。但目前來看，只能由宏觀經濟向大宗商品市場的單向影響，反方向的影響并不夠明顯和強烈。這些結論對宏觀經濟政策的制定，特別是對中國大宗商品市場的分析和預測具有很大的理論意義和現(xiàn)實意義。
　　 最后本文針對產生這些現(xiàn)象的原因進行了分析，并對中國大宗商品市場的發(fā)展提出了政