公允價值會計計量屬性的適用性問題研究畢業(yè)論文

1、<p><b>　　畢 業(yè) 論 文</b></p><p>　　2012 年 02 月 08 日</p><p>　論文題目：公允價值會計計量屬性的適用性問題研究</p><p>　學生姓名：</p><p>　學生學號：</p><p>　專業(yè)班級：會計學</p>

2、<p><b>　　摘 要</b></p><p>　　上世紀90年代以來，隨著衍生金融工具的大量產(chǎn)生，人們日益關注對企業(yè)商譽、衍生金融工具等資產(chǎn)和負債的確認和計量。由于歷史成本計量的會計信息缺乏相關性和及時性，使得現(xiàn)行財務報告過度關注歷史、成本和利潤，忽視未來、現(xiàn)金流和價值。公允價值會計因其潛在的高度相關性，受到了人們的高度重視，其運用已經(jīng)從金融工具擴展到傳統(tǒng)領域，完全實施公允

3、價值會計是今后國際會計準則理事會的工作目標。對此，本文對公允價值在我國新會計準則中的應用狀況進行了研究。 </p><p>　　關鍵詞：公允價值；會計計量；適用性；問題研究</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　The last century since the 90's, with the mas

4、s production of derivative financial tool, people pay more attention to corporate reputation, financial derivatives and other assets and liabilities confirmation and measurement. Due to historical cost accounting informa

5、tion lack of relevance and timeliness, the current financial report pays excessive attention to history, cost and profit, ignoring the future, cash flow and value. Fair value accounting for its potential high correlation

6、, by people's a</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　畢業(yè)論文原創(chuàng)性聲明I</p><p><b>　　摘 要II</b></p><p>　　AbstractIII</p><p><b>　　一、緒 論1

7、</b></p><p>　　二、公允價值計量的特征及優(yōu)點2</p><p>　　三、公允價值計量屬性適用性的障礙3</p><p>　　四、新的公允價值計量模式的建立7</p><p>　　五、在中國上市公司的運用與公允價值變動引起的問題...........................................

8、................. 10</p><p><b>　　結 語22</b></p><p><b>　　參考文獻23</b></p><p><b>　　致 謝24</b></p><p><b>　　一、緒 論</b></p&g

9、t;<p>　　百年不遇的金融風暴，襲卷全球，使世界經(jīng)濟陷入了自二戰(zhàn)以來最為嚴重的衰退，在人們紛紛指責房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)泡沫破滅的同時，也在認真反思公允價值計量模式存在的弊端，即產(chǎn)生的順周期性，對資產(chǎn)價格助漲助跌的作用，背離了資產(chǎn)的內在價值，人們曾經(jīng)預言公允價值是目前最好、最合理的計量模式，卻在這次危機中，扮演了“經(jīng)濟殺手”的角色，為這場危機起了推波助瀾的作用，因此，期盼經(jīng)濟復蘇的同時，人們也更迫切希望找到一種更合理、更科學

10、的會計計量模式，來消除公允價值計量模式對經(jīng)濟產(chǎn)生的負影響。</p><p>　　二、公允價值計量的特征及優(yōu)點</p><p>　　公允價值，英文為Fair Valve亦稱Market Valve或Mark to Market，所謂公允價值是指以市場價值作為資產(chǎn)和負債的主要計量屬性。公允價值與傳統(tǒng)的計量模式相比，其最大的優(yōu)點是更強調資產(chǎn)、負債的現(xiàn)實價值，從而與賬面值產(chǎn)生了公允價值變動，這種公

11、允價值變動是通過對資產(chǎn)、負債的賬面價值與公允價值比較產(chǎn)生的，從而影響所有者權益，表現(xiàn)為對損益與權益的調整。以公允價值對資產(chǎn)和負債情況進行計量，由于其反映了資產(chǎn)負債現(xiàn)時真實價值，對債權人、投資者、社會公眾來說，以此為計量基礎反映的會計信息提供了其決策更相關和有用的信息，極大地提高了會計信息的有用性，受到了社會公眾的普遍歡迎。因此，以公允價值進行計量已經(jīng)成為國際會計的一種潮流趨勢，代表了國際會計發(fā)展和改革的一個最主要的方向。近年來，國際會計

12、準則及美國等一些市場經(jīng)濟發(fā)達國家頒布的會計準則，紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性來加以運用，特別是對于可以取得公允價值的交易或者事項中，以提高社會公眾對于會計信息的相關性。</p><p>　　三、公允價值計量屬性適用性的障礙</p><p>　　與歷史成本法相比，公允價值計量的好處是顯而易見的，但是其產(chǎn)生的順周期效應缺陷也是明顯的，即對資產(chǎn)的助漲助跌的作用，加劇經(jīng)濟的巨幅波動，

13、從而推動了金融危機的深度與廣度。尤其在金融危機的背景下更難以保證準確公允價值的公允性、合理性。具體說來：</p><p>　　（一）、公允價值理論的假設前提很難滿足。首先，在交易市場的交易行為很難界定該交易行為是否公平，因為交易的雙方最終結果有盈虧，對哪方是公平難以確定；其次，交易的雙方也很難界定是熟知交易對象，事實上，市場總是存在信息不對稱性，一方總比另一方要知道多的信息，另外熟知的定義，熟知的程度比較，實踐很

14、難界定；再次，交易市場總是存在強者與弱者，市場參與從來就沒有公平性，那種理想的市場交易環(huán)境及公允價格在現(xiàn)實的市場很難得到反映，換而言之，理想的市場與現(xiàn)實的市場有相當大的距離；</p><p>　?。ǘ⒐蕛r值反映的利潤不真實。反對者認為會計必須是對過去的事項可以進行計量，而不是對未來將要發(fā)生的事項進行計量，否則財務會計變成財務預測，公允價值理論將未實現(xiàn)的公允價值變動記入利潤，違背了會計核算的最基本的原則——權

15、責發(fā)生制；</p><p>　　（三）、公允價值不能提供與收入、費用相配比的，以確定經(jīng)營成果的相關信息；</p><p>　?。ㄋ模?、公允價值計量資產(chǎn)價值的真實性值得懷疑，會計計量以持續(xù)經(jīng)營為前提，如果公司一旦被出售的話表現(xiàn)出的是清算價格而不是市場價格，其計算出的利得和損失沒有依據(jù)；</p><p>　?。ㄎ澹⒐蕛r值提供的信息沒有相關性，當只有公司清算時，公允價

16、值會計提供的脫手價格信息才具有相關性，如果公司將持續(xù)經(jīng)營的話公允價值的脫手價格信息不具有相關性；</p><p>　?。?、利潤反映不科學。如果存貨以市場價格計量的話，那么其反映的銷售利潤為零，因此，會計核算的重點變成了價格變動，使報表閱讀者無法獲取真實的信息，則無法對企業(yè)的業(yè)績進行評價；</p><p>　?。ㄆ撸?、公允價值理論對企業(yè)的無形資產(chǎn)因不能單獨出售不予計價，因而對無形資產(chǎn)的價

17、值考慮不夠充分，未能充分體現(xiàn)企業(yè)整體資產(chǎn)價值；</p><p>　?。ò耍⒉痪哂锌杉有?。公允價值認為，只有過去的或現(xiàn)在的經(jīng)濟活動為基礎計量方法才是客觀的、預期的數(shù)據(jù)不能于現(xiàn)有的數(shù)據(jù)相加，如果資產(chǎn)強行處置與漸進、有序處置存在差異的話，那么實際確定現(xiàn)行現(xiàn)金等價物肯定預計，那么就與公允價值模型產(chǎn)生矛盾，另外當單項資產(chǎn)處置與資產(chǎn)組合處置，價值存在很大差異，因此，得出現(xiàn)行現(xiàn)金等價物本身不能相可加性；</p>

18、<p>　?。ň牛?、公允價值反映的資產(chǎn)市價，而不是反映企業(yè)的內在價值，因此，采用公允價值計量有對資產(chǎn)價格助漲助跌的作用；</p><p>　?。ㄊ⒃谙嚓P資產(chǎn)、負債不存在活躍市場或實際成交時，其公允價值的計算確定往往帶有企業(yè)對其價值的主觀判斷，這種判斷未得到實際公允市場交易的確認，因此其可靠性相對難于驗證。</p><p>　?。ㄊ唬F(xiàn)行的公允價值計量模式，未考慮所有者權

19、益自身的價值變動。根據(jù)現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，所有者權益的計量來源于資產(chǎn)減負債的余額，其計量的結果與所有者權益實際價值相差較大，也就是說，會計計量所提供最重要的信息所有者權益的賬面價值與市價相差較大。隨著人們對財務報告目標的改變，報告使用者越來越關注會計報告提供的會計信息是否有效，以有助于評價與決策，因此，越來越凸顯公允價值計量模式的優(yōu)越性、必要性，在采用公允價值計量下，資產(chǎn)、負債所有者權益應該是按照同一時點市場價格進行計量，因此所有者權益

20、的計量不應該來源于資產(chǎn)減負債的余額，換言之，所有者權益的公允價值就是股權市場價格，而不是賬面價值。對上市公司而言，股權價值就是股價，對非上市公司來說，所有者權益價值應該通過技術評估方法進行確認，因此，在公允價值計量模式下，所有者權益的價值不應該再是資產(chǎn)與負債的余額，其價值變動對上市公司而言是股價的變動，對非上市公司而言，其價值變動取決于股本、資本公積、留存收益、未來盈利能力等因素，其中最關鍵的因素是未來持續(xù)盈利能力。因此，資產(chǎn)、負債變動

21、并不能完全決定所有者權益自身的變動；</p><p>　?。ㄊ?、在公允價值計量模式下，資產(chǎn)、負債的價值變動不應該計入利潤。這主要是因為1、價值變動并沒有具體的交易行為，不產(chǎn)生收入、費用，且具有未來不確定性，無法進行計量確認；2、現(xiàn)行成本并沒有節(jié)約，因采取某種行動而沒有采取其他行動所帶來的機會利得，當采取行動后就沒有了，一旦購買資產(chǎn)，其成本就變成現(xiàn)實，唯一選擇出售或繼續(xù)使用，因此，現(xiàn)行成本法采取的財務資本觀的持

22、有利得缺乏理論基礎；3、資產(chǎn)、負債價值變動不反映已實現(xiàn)的或預期的現(xiàn)金流量，那么計入利潤是沒有依據(jù)；4、沒有證據(jù)證明資產(chǎn)、負債價值變動與現(xiàn)值之間存在聯(lián)系；</p><p>　?。ㄊ?、現(xiàn)行公允價值計量模式將凈資產(chǎn)等同于所有者權益。企業(yè)整體價值觀認為，凈資產(chǎn)是指企業(yè)未來的可持續(xù)的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負債后的余額，所有者權益是指企業(yè)過去形成應該歸屬所有者享有的經(jīng)濟利益。說的更通俗些，它是企

23、業(yè)過去形成自創(chuàng)無形資產(chǎn)及所有者投資的成本并且包括機會成本。兩者之間在會計計量上并不完全相等，也并不是同一概念。如是同一概念沒有必要用二個名稱表達同一屬性。因此，凈資產(chǎn)與所有者權益是二種不同的概念。即：在公允價值計量模式下，凈資產(chǎn)價值不等于所有者權益價值；</p><p>　?。ㄊ模┈F(xiàn)行公允價值計量模式資產(chǎn)的屬性不清晰。根據(jù)公允價值理論應該反映是資產(chǎn)的交換價值，而實際運用中由于現(xiàn)行公允價值計量模式采用市價計量為主

24、，其他計量并存的混合計量模式，反映的資產(chǎn)屬性是多種多樣的，包括投入價值、重置價值、交換價值、在用價值等價值屬性，這樣形成了理論與實際運用的矛盾。根據(jù)資產(chǎn)的價值屬性與會計計量模式理論，資產(chǎn)的價值屬性決定會計計量模式，資產(chǎn)的價值屬性與會計計量模式直接存在一致性、相關性，不同的計量方法體現(xiàn)資產(chǎn)不同的價值屬性（如：歷史成本法體現(xiàn)是資產(chǎn)的投入價值屬性；重置成本法計量體現(xiàn)是資產(chǎn)的重置價值屬性；公允價值計量法應該體現(xiàn)是資產(chǎn)的交換價值屬性；現(xiàn)值計量模式

25、體現(xiàn)是資產(chǎn)的在用價值屬性），由于資產(chǎn)的價值屬性不同，因此資產(chǎn)的價值差異較大，當資產(chǎn)沒有市價時，可以采取技術方法估算其市價，而不能用其他價值屬性替代交換價值的價值屬性，也不能用其他計量方法來替代公允價值計量，如：不能用資產(chǎn)的投入價值、重置價值、在用價值、可變現(xiàn)凈值替代資產(chǎn)的公允價值，也不能用歷史成本法、重置成本法、現(xiàn)值計量法替代公允價值計量方法，因此現(xiàn)行公允價值計量模式其提供的會計信息可靠性、真實性值得懷疑；</p><

26、;p>　?。ㄊ澹?、會計假設前提矛盾。會計的計量、確認、報告是以持續(xù)假設前提為條件?，F(xiàn)行公允價值理論在會計假設前提下，卻計量會計主體假設在某一時點發(fā)生法律上清償責任時的凈資產(chǎn)與所有者權益價值，即認為企業(yè)的資產(chǎn)是用來度量債權人和股東的義務。而從受托理論講，資產(chǎn)用來為股東創(chuàng)造利潤的獲利能力，從決策有用理論來講，會計計量所提供的資產(chǎn)、負債、所有者權益的會計信息應具有真實性、可靠性、相關性，為決策服務，因此，在會計主體持續(xù)經(jīng)營情況下，會計

27、的目的并不是用來計量假設會計主體在某一時點發(fā)生法律上清償責任時所有者權益的價值，同時這種假設情形也與會計持續(xù)經(jīng)營的前提發(fā)生矛盾；</p><p>　?。ㄊ?、現(xiàn)行的公允價值計量模式?jīng)]有保證資產(chǎn)、負債、所有者權益在同一時點下的可比性、可加性。由于公允價值計量模式特別強調時點性，即考慮時間對會計計量的影響，換言之，資產(chǎn)、負債、所有者權益在不同時點具有不同的價值，資產(chǎn)、負債、所有者權益在不同時點上不具有可加性、可比性

28、的特點。而現(xiàn)行公允價值計量模式采用多種計量模式，其中包括了歷史成本法，將不同資產(chǎn)、負債、所有者權益的價值屬性進行累加，將不同時點資產(chǎn)、負債、所有者權益價值進行累加，從而無法保證資產(chǎn)價值的真實性、公允性。因此，在運用公允價值計量模式下，不應該用歷史成本替代公允價值，如資產(chǎn)、負債、所有者權益在沒有市價情況下，應該采用技術方法估算其時點市價，從而使資產(chǎn)、負債、所有者權益在同一時點下的具有可比性、可加性。</p><p>

29、;　　四、新的公允價值計量模式的建立</p><p>　　新的公允價值計量模式又稱為市價計量模式，所謂市價計量模式是指會計要素應按照會計當日的市場價格進行計量或者采用技術方法估算該時點市場價值。實踐中可以采取以下方法進行計量。1.逐日市價計量；2.報告日市價計量。即在會計日常核算上，如無特殊要求一般采取歷史成本法計量，（特殊情況如交易性金融資產(chǎn)，長期股權等資產(chǎn)采用逐日市價計量），報告日時調整到市值計量，從而產(chǎn)生價

30、值變動科目。市價計量模式反映的是企業(yè)時點上的資產(chǎn)、負債、所有者權益的價值，并且考慮到時間這一因素對會計計量的影響，即資產(chǎn)、負債所有者權益在不同時點上具有不同的價值，不同時點上資產(chǎn)、負債、所有者權益不具有可加性、可比性的特點；它與現(xiàn)行的公允價值計量模式的區(qū)別在于：</p><p>　?。ㄒ唬┣疤岵煌F(xiàn)行的公允價值前提1.為公平交易形成的價格；公平交易是公允價值形成的一個最重要的基本條件，交易雙方應該彼此平等，自由

31、的進行交易；2.為交易雙方應當是持續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不打算或不需要進行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模，或在不利條件下仍進行交易。這一假定實際上是對公平交易進行補充定義及說明。如果交易一方或雙方在財務困難或面臨重大經(jīng)營規(guī)模調整，縮減時候，交易形成的價格往往是不是公允的，不是正常交易形成的價格。3.為交易雙方應是熟悉情況的，這一假定仍然是對公平交易的補充。如果交易一方或雙方不熟悉交易對象的情況，其形成的交易金額很難說是公允的。市價計量模式前提：1.名義貨

32、幣發(fā)生變化。貨幣的價值如果隨時間發(fā)生變化的，則對資產(chǎn)價值發(fā)生影響，通漲時，資產(chǎn)價值上升，通縮時，資產(chǎn)價值下降，從而使資產(chǎn)、負債在不同時點上具有不同價值，不同時點上資產(chǎn)、負債不具有可比性、可加性；2.社會生產(chǎn)效率日趨提高，使商品的生產(chǎn)成本降低，從而使商品價值在不同時點具有不同價值；3.商品經(jīng)濟和資本市場高度化、信息化。隨著商品經(jīng)濟和資本市場的發(fā)展，企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權益價值已經(jīng)基本市場化，人們從投資的需求，迫切關注會計報</p

33、><p>　　（二）、理論依據(jù)不同。公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。“在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~計量。存在市場交易價格的情況下，交換價格即為公允價值，由此可見，公允價值的最大特征就是來自于公平市場的確認。由于公允價值是在許多限定和假設條件下取得的，因此，對資產(chǎn)、負債的公允價值的確認是一個很大的難題，即使

34、存在市場交易價格的情況下資產(chǎn)交換價格也非真正意義上的”公允價值“；更何況在資產(chǎn)沒有市價的情況下，其公允價值的確認往往具有很強的人為因素。因此給盈余管理帶來很大的空間；而市價計量模式，其理論依據(jù)來源于資產(chǎn)的價值屬性決定于計量模式，不同計量模式體現(xiàn)的資產(chǎn)價值屬性不同。采用市價計量反映是資產(chǎn)、負債、所有者權益交換價值，更真實反映了資產(chǎn)、負債、所有者權益在某一時點市場價格，與公允價值計量相比，市價計量模式并不去研判其價格是否合理、公允，而是真實

35、的反映資產(chǎn)、負債、所有者權益在某一時點的市場價值，從而更加突出了會計的反映功能，因此提供的會計信息更真實、可靠，相關性強；</p><p>　?。ㄈ?、資產(chǎn)價值屬性不同?，F(xiàn)行公允價值計量模式采用是市價計量模式為主，其他計量模式為輔的混合模式，反映資產(chǎn)的屬性是多種資產(chǎn)價值屬性，而市價計量模式是單一的計量模式，反映是資產(chǎn)、負債、所有者權益的交換價值，根據(jù)公允價值理論公允價值應該反映的資產(chǎn)屬性是交換價值，而非混合的價值

36、屬性，因此市價計量理論更符合公允價值理論要求；</p><p>　?。ㄋ模⑺姓邫嘁鎯r值屬性、價值量不同?，F(xiàn)行的公允價值計量模式未能真實反映所有者權益的市場價值，而采用市價計量真實計量所有者權益在某一時點的交換價值，其價值量與現(xiàn)行的所有者權益價值有很大差異，由于市價計量模式反映所有者權益的價值是市場價值，因此提供的會計信息更真實、可靠；</p><p>　?。ㄎ澹?、利潤核算觀不同。現(xiàn)行公

37、允價值理論在利潤核算上采用資產(chǎn)、負責觀，將資產(chǎn)、負債價值變動視為利得或者損失計入利潤中，即影響所有者權益價值，而采用市價計量所有者權益價值是按照市場價格計量，其價值變動與資產(chǎn)、負債的價值變動無關，即資產(chǎn)、負債價值變動不是所有者權益的變動，因此，在市價計量模式下，在持續(xù)經(jīng)營原則、穩(wěn)健性原則、權責發(fā)生制原則前提下，在利潤核算上仍堅持收付實現(xiàn)制原則，資產(chǎn)、負債價值變動不再視為利得或者損失計入利潤，因而更能準確反映企業(yè)在某一特定時期獲利能力，評

38、價公司使用資源所取得效果；</p><p>　?。?、會計理念不同。現(xiàn)行公允價值理論反映企業(yè)的所有者權益價值理念是從法律清償責任的角度出發(fā)，即考慮企業(yè)在發(fā)生清償責任的情況下，企業(yè)的資產(chǎn)首先用來清償債權人的利益，剩余的凈資產(chǎn)歸股東所有，即形成凈資產(chǎn)=所有者權益的會計等式。市價計量理論認為，企業(yè)的資產(chǎn)不是用來度量債權人和股東的義務，從受托理論講，它表明資產(chǎn)用來為股東創(chuàng)造利潤的獲利能力，從決策有用理論來講，會計所反映

39、的資產(chǎn)、負債、所有者權益的會計信息應具有真實性、可靠性、相關性，為決策服務，因此，在會計主體持續(xù)經(jīng)營情況下，會計的目的不應該計量假設會計主體在某一時點發(fā)生法律上的清償責任時所有者權益的價值，同時這種計量也毫無意義，這主要是因為1.企業(yè)在正常運營情況下不存在發(fā)生會計理論所假設會計主體發(fā)生清償責任，并且這種假設情形與會計假設的持續(xù)經(jīng)營的前提發(fā)生矛盾；2.企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營情況下與清償條件下，由于存在未來盈利的預期不同，因此價值量存在很大的差異；

40、3.企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營情況下，會計的任務只能真實地反映資產(chǎn)、負債、所有者權益在某一時點的價值，并不能準確、真實地估算會計主體假設被清償?shù)乃姓邫嘁鎯r值。即便企業(yè)發(fā)生清償情形，其所有者權益價值取決于</p><p>　?。ㄆ撸?、會計等式不同。現(xiàn)行公允價值理論將所有者權益的計量來源于資產(chǎn)減負債的余額，即資產(chǎn)與負責決定所有者權益的價值；而市價計量模式認為，所有者權益價值來源市場交易結果，即供求關系是影響所有者權益最直接的因

41、素，其他因素影響所有者權益價值也是通過供求關系實現(xiàn)的。因此所有者權益與凈資產(chǎn)的概念有所不同，其價值也有差異，即凈資產(chǎn)來源與資產(chǎn)與負債的減項，所有者權益來源與市價，其形成的會計等式：資產(chǎn)市價=負債市價+所有者權益市價+資產(chǎn)、負債、所有者權益價值變動。換言之，傳統(tǒng)的會計等式：資金來源=資金運用、資產(chǎn)=負債+所有者權益的會計等式不適用于市價計量模式。</p><p>　　五、在中國上市公司的運用與公允價值變動引起的問題

42、</p><p>　　1.公允價值在我國會計準則中的誕生與運用</p><p>　　為了更好的實現(xiàn)國際趨同，我國在2006年2月15日頒布了新《企業(yè)會計準則》，準則明確地將公允價值作為會計計量屬性之一，并在具體會計準則中不同程度的運用此會計計量屬性。在新《企業(yè)會計準則》中，涉及到公允價值計量的主要有以下三個方面，一是“交易性金融資產(chǎn)”和“投資性房地產(chǎn)”，其在資產(chǎn)負債表日發(fā)生的公允價值變動，

43、直接計入“公允價值變動損益”科目，在交易日將實際發(fā)生的損益計入“投資收益”；二是“可供出售金融資產(chǎn)”，對于其在資產(chǎn)負債表日的公允價值變動，調整其二級科目，同時該調整只影響凈資產(chǎn)，不影響當期損益，只有當該投資對象出現(xiàn)大幅度下跌時，方計入“公允價值變動損益”；三是由于負債重組、非共同控制下的企業(yè)合并、非貨幣性交易等方面的由原來的歷史成本改為公允價值計量時，所涉及的資產(chǎn)/負債需要接受重新評估，從而帶來了相關的公允價值變動，該變動則會被計入當期

44、損益。</p><p>　　2公允價值變動引起的問題</p><p>　　2.1 增加收益波動性</p><p>　　股票市場處于動態(tài)的波動中，就我國滬深股票交易市場近4 年來的動態(tài)看來，經(jīng)歷了從2007年的歷史最高點6 124點到2008 年盤中最低點1 664點。如果當時公司持有較多的以公允價值計量的資產(chǎn)，股市的波動就會通過公允價值計量進入財務報表，這必然導致會

45、計盈余與所有者權益的大幅波動。同時，靠金融資產(chǎn)賺取收益，實際上是把資產(chǎn)交給他人經(jīng)營，失去了對資產(chǎn)的控制，增加了交易的不確定性，并將其轉嫁給股東，使投資者面臨上市公司經(jīng)營與股票市場中資產(chǎn)交易的雙重不確定性，相應加大其收益的波動。</p><p>　　2.2 掩蓋真實經(jīng)營狀況和經(jīng)營能力</p><p>　　公允價值計量的運用結果為，金融資產(chǎn)市值的變動將直接影響交叉持股上市公司的當期業(yè)績。但是從

46、長遠來看，公司價值源于其主營業(yè)務，在金融資產(chǎn)上的投資收益持續(xù)性較差。如果公允價值變動計入業(yè)績或所有者權益，就會掩蓋其主營業(yè)務的經(jīng)營能力與業(yè)績，使得投資者做出不恰當?shù)倪^度反應，同時也會導致企業(yè)經(jīng)營模式的改變，特別是激勵機制設計中機械地以會計業(yè)績?yōu)橹匦?，管理層在自利動機的驅使下可能會進行短期投資行為，進而損害公司的長期利益。</p><p>　　2.3 誤導投資方向</p><p>　　牛市中

47、，持有大量金融資產(chǎn)公司的誘人業(yè)績吸引做實業(yè)的企業(yè)也將資金投入二級市場，試圖分取資本市場膨脹的“一杯羹”。統(tǒng)計顯示，自2007 年來，公允價值變動損益排行榜的前十名中非金融類企業(yè)占40% 左右，有些非金融企業(yè)公允價值變動損益還超過了利潤總額。這些非金融類上市公司的業(yè)績靠公允價值變動損益來支撐，其結果一方面會影響企業(yè)正常業(yè)務活動的現(xiàn)金流，嚴重的會出現(xiàn)資金鏈斷裂，導致破產(chǎn)；另一方面由于證券市場波動引致業(yè)績的頻繁“變臉”，也會影響其在公眾中的形

48、象。在保證主營業(yè)務所需資金的同時，上市公司如有閑置資金，適時、適當、適度地投資二級市場股票本無可厚非，只是切忌“喧賓奪主”，拖垮主業(yè)。</p><p>　　3 有關消除掩蓋公允價值信息真實度的建議</p><p>　　3.1 深化準則要求</p><p>　　美國的會計操作主要遵照準則設定而執(zhí)行，而我國的會計操作則屬于“政策導向與準則規(guī)范”齊頭并進。從準則制定者出發(fā)

49、點來講，這是提供給會計人更多的靈活操作的空間，符合“為提供更加有用的決策服務”這一長遠目標。但是，這也給監(jiān)督者和第三方鑒證人員的工作增加了難度，畢竟公允價值計量的資產(chǎn)，首先是以持有者持有目的劃分的，如果持有者的出發(fā)點不是公司盈利本身，而是粉飾業(yè)績，增加對自己的獎勵，那么此時的審計工作將會變得更加復雜和艱巨。因此，我認為，對于以公允價值計量的資產(chǎn)的類型劃分，可以增加更多的要求，將具體的要求正式地規(guī)范化。深化準則，不僅僅是進一步明確審計的標

50、尺，更能給企業(yè)會計人員一個指導和方向。</p><p>　　有關準則深化的具體操作，我認為可以從以下四方面著手：</p><p>　　第一，在會計報告日，如果資產(chǎn)、負債的價值發(fā)生了重大變動，必須按其公允價值進行后續(xù)計量，并對重新計量至公允價值所形成的利潤和損失的處理方法做出明確的規(guī)定，這里須強調的是報告日資產(chǎn)負債價值發(fā)生的變動必須是重大的，如果是非重大的，也可用原來的歷史成本近似代替公允價

51、值。</p><p>　　第二，明確規(guī)定某一具體會計準則規(guī)范對象所適用的公允價值獲取方法和程序。</p><p>　　第三，在具體會計準則中明確規(guī)定公允價值披露的內容和方式。</p><p>　　第四，制定專門的具體會計準則：《公允價值計量》。在《公允價值計量》準則中應具體規(guī)定公允價值的估計方法及每種方法的適用條件，以解決公允價值運用的技術問題。</p>

52、<p><b>　　3.2加強內部控制</b></p><p>　　近年來，會計界對企業(yè)內部控制關注度日益提高，而根據(jù)去年出臺的新審計準則，內部控制也與審計密不可分。由于每個企業(yè)經(jīng)營業(yè)務不同，內部控制的關注點各有差異，但對于以公允價值計量的資產(chǎn)，在保留之前的內部控制要求，企業(yè)還可以將控制的重點適當增加。我認為這些新增加的控制重點，對同樣以公允價值計量的資產(chǎn)，是可以相互借鑒的。&

53、lt;/p><p>　　3.2.1 加強會計從業(yè)人員素質</p><p>　　公允價值的確定有賴于活躍市場上的報價或最近市場上的交易，或預期的未來現(xiàn)金流。但活躍市場、未來現(xiàn)金流、折現(xiàn)率等因素都需要主觀的判斷，容易受到企業(yè)管理當局和會計人員主觀意志的影響。公司治理缺陷、會計人員道德水平及職業(yè)判斷能力、高層管理人員道德觀和誠信意識等因素都會影響公允價值的信息質量，因此，培育和發(fā)展資產(chǎn)評估中介機構，

54、并鼓勵企業(yè)通過這些中介機構對其資產(chǎn)和負債進行公允價值計量，將是提高公允價值信息質量的重要途徑。公允價值的計量在很大程度上依靠會計人員的職業(yè)判斷，如運用現(xiàn)值法確定公允價值時，對預期現(xiàn)金流量的估計、用于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的利率的選擇等，都需要會計人員的職業(yè)判斷。要有效地運用公允價值，就必須加強對會計人員的繼續(xù)教育，重視業(yè)務技能的培訓，提高業(yè)務素質及其工作能力。同時，還要對會計人員進行職業(yè)道德方面的教育。近年來，我國在會計教育方面取得了很大的進步，

55、但仍不能適應我國會計新準則快速發(fā)展的需要。我國企業(yè)中，會計人員習慣照搬會計制度中的條款來處理會計業(yè)務，對于估計和判斷較多、計算復雜、理解難度大的會計準則不適應，致使會計準則難以有效執(zhí)行。因此，培養(yǎng)具有公允價值觀念、懂理論會計實務、職業(yè)道德高尚</p><p>　　3.2.2 轉向資產(chǎn)負債觀</p><p>　　對于以公允價值計量的資產(chǎn)，內部控制除了關注上述交易風險，還應將關注點真正的轉向“

56、資產(chǎn)負債觀”。</p><p>　　首先,資產(chǎn)負債表觀的全面收益計算模式需要公允價值屬性。其次,資產(chǎn)負債表觀體現(xiàn)了受托經(jīng)濟責任與決策有用等目標對于未來現(xiàn)金流的關注,體現(xiàn)出公允價值的預期性與市場性特點。再次,由于風險或不確定性的存在,資產(chǎn)負債表觀要求全面反映這些變化,體現(xiàn)出公允價值的波動性或動態(tài)的過程。最后,公允價值提供的會計信息被認為更具有相關性,而可靠性較差，實際上,在穩(wěn)定的市場下,公允價值會計信息是二者兼而有

57、之的。 </p><p>　　資產(chǎn)負債表觀的采用,突破了在傳統(tǒng)的歷史成本模式下受實現(xiàn)原則和配比原則限制而不能進行確認的多個內容,進而使會計收益的概念更接近真實收益或者現(xiàn)實收益。國際會計準則規(guī)定,會計屬性包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值,顯然,公允價值對于未來預測與未來利益驅動被選擇的可能性大,符合投資者的期望。但是,由于各種方法均有自身的不足,所以相互結合或者加強技術處理的效果與監(jiān)督,減少不必要

58、的風險也是資產(chǎn)負債表觀思想的一種體現(xiàn)。 </p><p>　　資產(chǎn)負債觀指導企業(yè)內部控制關注凈資產(chǎn)的變化情況，因為即便重分類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價值變動時，資本公積還是會發(fā)生變化的。一旦資本公積科目發(fā)生變化，這也同樣會影響到所有者權益的總額。因此，在考量“公允價值變動損益”相對“凈利潤”的比重的同時，也應同時考量“資本公積——公允價值變動”本年發(fā)生額相對“所有者權益”本年發(fā)生額的比重。我認為，對于未實現(xiàn)損益是

59、可以一視同仁的。只有將兩者擺在同一水平上，才能更好的檢驗企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營成果和主營業(yè)務的盈利能力，而非憑借購買金融資產(chǎn)獲取的投機成果。</p><p>　　關于資產(chǎn)負債表項目，內部控制應主要關注以下三點：</p><p>　　第一，設置相關回報的指標，如市盈率，該指標以市價作為分子，相應公允價值相對原有價值的增長作為分母，其倍數(shù)超過一定的標準時即認為是危險的。 </p>&l

60、t;p>　　第二，嚴格公允價值的使用標準，尤其是風險大的領域或產(chǎn)品，以謹慎、可靠性為先決條件加以限制。例如，金融衍生產(chǎn)品的公允價值計量運用被視為是高風險領域，需要了解與限制其風險的轉移，并且關注產(chǎn)品的抵押,同時完善法律，對產(chǎn)品流通做出限制,完善責任制度。 </p><p>　　第三，加強重要性信息的披露。即只要信息或其反映的經(jīng)濟活動可能給投資者的決策帶來重大影響，不論金額多寡，都應進行反映。從量的角度來看，

61、一般認為某個項目的金額超過總體金額的5%時，就應認為具有重要性，應單獨進行反映。 </p><p>　　3.2.3 跟蹤公允價值變化</p><p>　　期初，在購進該項以公允價值計量的資產(chǎn)時，內部控制者應關注以公允價值計量資產(chǎn)/負債的合同內容，考評交易風險，考評管理層購買持有目的是否合理；時刻關注該資產(chǎn)的公允價值變化，并且是否及時入賬；在出售該項資產(chǎn)，或結束該項交易時，關注出售日交易雙

62、方的合同內容。內控者還應增加與財務負責人的交流，考察該項交易是否符合今年的經(jīng)營目標。由于各項軟性指標較難獲取考評標準，這時，公司可以申請向專業(yè)咨詢團隊請求幫助。同時要求管理人員出具相關說明書，說明自己當時購進/出售該項資產(chǎn)的目的。</p><p>　　3.3 完善績效考核</p><p>　　韓金紅在《公司業(yè)績、公允價值與高管薪酬關系的實證研究》曾指出：高管薪酬的業(yè)績敏感性存在不對稱的特征

63、，業(yè)績上升時薪酬的增加幅度顯著高于業(yè)績下降時薪酬的減少幅度；同時，公允價值收益對公司高管薪酬的影響顯著為正，而公允價值損失對高管薪酬都無顯著影響，樣本公司存在著對公允價值收益非理性激勵而對公允價值損失懲罰乏力的“重獎輕罰”的不對稱性現(xiàn)象，也就是說對于持有公允價值變動損益的公司來說，公允價值變動損益在一定程度上增加了高管薪酬的粘性特征，此外，公允價值變動損益的存在提高了高管薪酬的水平，即對持有公允價值變動損益的公司比其他公司的高管薪酬相對

64、要高。這些實證結果表明我國上市公司的薪酬契約是不完全的，薪酬激勵機制仍有待完善。</p><p>　　3.3.1多元化考評業(yè)績</p><p>　　高管薪酬與績效出現(xiàn)的不對稱的特征，我認為，這與考評指標中的凈利潤、凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)利潤等密不可分。這類指標的特點是：金融損益和經(jīng)營損益考評未區(qū)分明細。因此為了降低高管薪酬的粘性特征，是否可以考慮，細化考評指標，從多個方向看待高管業(yè)績，從而保護股東

65、財富，豐富高管薪酬內涵，公平高管薪酬內容。</p><p>　　董事會可以參考管理用資產(chǎn)負債表和管理用利潤表，將考評指標分為經(jīng)營損益和金融損益兩方面。而針對金融損益，則將已實現(xiàn)的投資收益和未實現(xiàn)的公允價值變動損益分開考評。同時將指標重心轉移到經(jīng)營利潤，或經(jīng)營資產(chǎn)周轉率上面。畢竟，只有真實的面對經(jīng)營業(yè)績，才能做出更好賞罰舉措。</p><p>　　3.3.2 推遲獎勵時間</p>

66、<p>　　上市公司往往過早給予管理層獎勵。及時的獎勵看似激勵管理層，而股東得到的很可能就是虛高的凈利潤。譬如，上市公司為激勵管理者增加市場價值，實現(xiàn)股價最大化，往往會發(fā)放給管理層的一定數(shù)量的期權，而管理者的兌換條件則是在兌換年度，股價是否達到約定高度。這極容易引起管理者想盡辦法將股價鼓吹至極限，并在兌換后離職走人，撇下一具空殼給股東。因此我認為，是否可以將兌換年限延期在管理層離職后的半年內兌換呢？</p>

67、<p>　　首先，根據(jù)信息存在滯后性，前期的真實的業(yè)績是否穩(wěn)健，必須經(jīng)得后期時間的考驗，如資金流通性變差，存貨周轉率降低，并不會在報告的當期反映明顯。其次。當公司的凈利潤是靠公允價值變動損益維持時，公司業(yè)績波動性會加劇。因此，推遲股東接受獎勵的時間，也是很有必要的。</p><p>　　3.4 加強外部監(jiān)管</p><p>　　3.4.1 加強公允價值應用監(jiān)督，完善相關信息披露&

68、lt;/p><p>　　公允價值的特點決定了它是隨著社會價格體系的變化而變化的，公允價值的確定有賴于活躍市場上的報價，最近市場上的交易價格或預期未來現(xiàn)金徑流量的現(xiàn)值，在很大程度上需要專業(yè)人員的專業(yè)判斷，這就有可能出現(xiàn)上市公司利用公允價值計量來操縱業(yè)績現(xiàn)象。要確保公允價值的合理性，防止成為企業(yè)用以誤導市場和投資者的工具，就必須加強對其應用的監(jiān)管，進一步完善相關信息披露。</p><p>　　作為

69、外部監(jiān)管方面，最基本應做到關注該企業(yè)是否違背了《企業(yè)會計準則》，譬如企業(yè)是否有“將金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)重分類”，或“將以歷史成本計量的房地產(chǎn)轉化成公允價值計量的投資性房地產(chǎn)”等現(xiàn)象出現(xiàn)。只有規(guī)范的真實的會計報表，才能提供真實的信息并為決策所用。</p><p>　　3.4.2 增加風險防范</p><p>　　監(jiān)管部門的責任除了核查企業(yè)賬目是否正確，還應關注相關風險。&

70、lt;/p><p>　　關注管理層購買此項資產(chǎn)的目的是否合理也是外部監(jiān)管工作的重點之一。正如我國許多國際航空公司（國航，東航）購買原油期貨的目的并不是保值，而是為了投機，這大大加強了投資風險。另外，這些國際航空公司沒有意識到自己的交易對手，是國際知名投行。目前我國的國企中，金融投資造成的損失，管理層幾乎是無責任方，這是否會引起管理層借職位侵蝕國家財產(chǎn)呢？監(jiān)管人員，可以結合去年一年中該項交易的公允價值變化情況，評估該項

71、交易的風險，并附在報告的管理層建議中。</p><p>　　同時，監(jiān)管人員應關注管理層職位變化情況或該公司股市交易情況。很多新的管理層上任后，為推卸責任或夸大自己功績，往往將本年度的以公允價值計量的資產(chǎn)均做公允價值變動損失，或計提及產(chǎn)減值，待來年再把上一會計年度中的利潤拿出來增肥今年業(yè)績。另外一種情況則是利潤平滑：公司為了穩(wěn)定股價，保持平穩(wěn)上升的增長率，往往會將利潤“儲存”，待不夠時放出，以光鮮示人。當然，這往往

72、需要非常長遠且精準的預測才能做到，其中，以通用電氣為代表，是利潤平滑中的高手。</p><p>　　其中，對于外部監(jiān)管審者的重要角色——審計在在實務中的具體操作，我認為有以下幾點值得借鑒：</p><p>　　第一，考慮與公允價值計量相關的不確定因素。公允價值的特性決定了其計量過程中將會涉及大量的不確定因素，尤其是當市價不存在、需要用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等計量技術和估值模型估計公允價值時更是

73、如此。這些與公允價值計量相關的不確定因素可能會影響公允價值計量的可靠性,因此，注冊會計師在進行審計時應充分考慮相關的不確定因素。</p><p>　　第二，識別和評估重大錯報風險。識別和評估重大錯報風險的審計程序。運用各項風險評估程序，在考慮與公允價值計量相關的不確定因素、了解被審計單位確定公允價值計量和披露的程序及相關控制活動的整個過程中識別風險，并考慮與公允價值計量和披露有關的各類交易、賬戶余額、列報。將識別

74、的風險與認定層次可能發(fā)生的錯報領域相聯(lián)系?？紤]識別的風險是否重大,即風險造成后果的嚴重程度。</p><p>　　考慮控制對評估認定層次重大錯報風險的影響。注冊會計師在評估重大錯報發(fā)生的可能性時,除了考慮可能的風險外，還應考慮控制對風險的抵消和遏制作用。有效的控制將會減少錯報發(fā)生的可能性,而缺乏控制或控制不當，錯報就會從可能變成現(xiàn)實。此外，由于內部控制的固有局限性，無論其如何設計和執(zhí)行，只能對財務報告的可靠性提供

75、合理的保證。因此,注冊會計師在評估重大錯報風險時，不僅要考慮控制在防止或發(fā)現(xiàn)并糾正認定中錯報的作用，還應當考慮控制的固有局限性。</p><p>　　考慮特別風險。日常的、簡單的、經(jīng)正規(guī)處理的交易不太可能產(chǎn)生特別風險，特別風險通常與重大的非常規(guī)交易和判斷事項有關。而需要運用復雜估值技術確定的公允價值計量，可能涉及大量的會計估計和判斷，因此與公允價值計量和披露有關的錯報風險很可能構成特別風險，需要引起注冊會計師的高

76、度重視。</p><p>　　第三，對風險評估的修正。評估重大錯報風險是一個連續(xù)和動態(tài)地收集、更新與分析信息的過程，貫穿于整個審計過程的始終。注冊會計師對認定層次重大錯報風險的評估可能隨著不斷獲取審計證據(jù)而做出相應的變化。如果通過實施進一步審計程序獲取的審計證據(jù)與初始評估獲取的審計證據(jù)相矛盾，注冊會計師應修正風險評估結果，并相應修改原計劃實施的審計程序的性質、時間和范圍。</p><p>

77、　　3.5 指導理性投資</p><p>　　投資者通常認為公允價值的引入，將導致上市公司經(jīng)營業(yè)績的波動。公允價值計量是基于資產(chǎn)負債表觀的基礎上的，它要求資產(chǎn)、負債的公允價值變動計入當期損益，但公允價值變動損益是沒有現(xiàn)金流作為支撐的。正如本文在第一章節(jié)所提及，即使企業(yè)的損益表上增加了利潤，仍可能沒有現(xiàn)金流。事實上，投資者應該根據(jù)具體情況進行分析。只要業(yè)績波動是真實的，采用公允價值將變動影響通過利潤表或資產(chǎn)負債表及

78、時反映并傳輸給投資者，是應當提倡的，真實波動優(yōu)于人為平滑。 投資者在進行投資決策時對利潤表，尤其是凈利潤指標有著特殊的偏好。而公允價值的使用通常會使凈利潤和企業(yè)實際的經(jīng)營水平、盈利能力有一定的差距。這種情況下，投資者盲目地關注凈利潤，就會失去對企業(yè)盈利情況的整體把握，應該全面考察核心業(yè)務利潤、非經(jīng)常性損益和其他收益。</p><p>　　事物總具有兩面性，公允價值同樣如此，它的應用使得會計信息更加相關，

79、有利于提供更有效的信息，同時，它在某些時候也使得我們的會計信息像空中樓閣，缺乏根基。投資者需要保持理性的投資觀念，既不要被公允價值所帶來的問題“嚇倒”，沒有原則地摒棄公允價值，也不能完全依賴公允價值。</p><p><b>　　結 語</b></p><p>　　總之，在此次金融危機背景下，社會各界已經(jīng)認識到現(xiàn)行公允價值計量的弊端，正積極探索、尋找更好的計量模式，遵

80、循謹慎性原則，運用有效計量方法，避免對資產(chǎn)或者市場的負面影響，以真實地反映出資產(chǎn)的價值和企業(yè)的經(jīng)營成果。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1]企業(yè)會計準則，中華人民共和國財政部. 經(jīng)濟科學出版社.</p><p>　　[2]會計歷史與理論研究，王光遠. 福建教育出版.</p><p>

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82、t;　　[7]會計監(jiān)督實務[M].北京；中華工商聯(lián)合出版社.</p><p>　　[8]企業(yè)會計制度[M].北京：經(jīng)濟科學出版社.</p><p>　　[9]劉玉廷.《企業(yè)會計制度》的中國特色及與國際慣例的協(xié)調[J].會計研究.</p><p>　　[10]汪祥耀.國際會計準則與財務報告準則——研究與比較[M].上海：立信會計出版社.</p><

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84、;　　[16]焦授青，楊成文.公允價值新論[J].財會月刊.</p><p>　　[17]財政部.企業(yè)會計準則.北京：經(jīng)濟科學出版社.</p><p>　　[18]財政部.企業(yè)會計準則.北京：經(jīng)濟科學出版社.</p><p>　　[19]張宇星、安耐林.國際會計準則：“大一統(tǒng)”時代來臨.財經(jīng). [20]于永生.公允價值在美國的應用研究.財經(jīng)論叢.</p>

85、;<p><b>　　致 謝</b></p><p>　　本文的完成首先得益于我的導師精心指導和悉心關懷，在我的論文的研究工作中無不傾注了辛勤的汗水和心血。</p><p>　　在此，還要感謝我的父母以及我的同學、朋友，在學習生活中，是你們在經(jīng)濟和精神上的大力支持，才使得我順利而優(yōu)異的完成了我的學業(yè)，你們的關心和支持是我不斷前進的動力，我也會努力的工作和