畢業(yè)論文---我國上市公司并購中的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象分析

1、<p><b>　　本科生畢業(yè)論文</b></p><p>　　我國上市公司并購中的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象分析</p><p>　　Analysis on the Financial Fraud of M&A of Chinese Listed Company</p><p><b>　　專業(yè)：財(cái)務(wù)管理</b>&l

2、t;/p><p><b>　　姓名： </b></p><p><b>　　導(dǎo)師： </b></p><p><b>　　二〇一三年八月六日</b></p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　并購成為企業(yè)謀求快速發(fā)

3、展的重要手段和重要經(jīng)營對策，然而這其中的財(cái)務(wù)舞弊卻是對社會(huì)造成重大的影響。為了獲取高的利潤，上市公司的一方或雙方通過一些會(huì)計(jì)方法的選擇,利用法律漏洞，虛增交易，更改報(bào)表，或者采用信息不對稱,以達(dá)到虛擬擴(kuò)大利潤。在一方面，本文主要研究財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象，從其產(chǎn)生的背景，原因，到相關(guān)手法的分析，以及帶來的影響。詳細(xì)了解其中的具體操作，在一定程度上，將這類行為呈現(xiàn)在公眾面前，有著警示作用.在另一方面，更容易看出其中弊端，針對其中的手法，進(jìn)行有效的

4、措施應(yīng)對。主要解決問題是：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度的缺陷、公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)不完善、外部監(jiān)督制度和機(jī)制不健全,相應(yīng)的解決措施為:加速會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)步伐;完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),建立健全內(nèi)部制衡、約束機(jī)制;加大對中介結(jié)構(gòu)的監(jiān)管力度。這樣才能讓上市公司在并購過程中，完全公平，公正，以達(dá)到健全的體制。</p><p>　　關(guān)鍵詞：公司并購；財(cái)務(wù)舞弊；并購風(fēng)險(xiǎn)；信息不對稱</p><p><b>　　

5、目 錄</b></p><p><b>　　引言1</b></p><p>　　一、我國上市公司并購中的財(cái)務(wù)舞弊原因1</p><p>　?。ㄒ唬┴?cái)務(wù)舞弊和并購的聯(lián)系1</p><p>　?。ǘ┪覈鲜泄驹诓①徶胸?cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因2</p><p>　　1.上市公司在并購中受利

6、益驅(qū)使采用財(cái)務(wù)舞弊2</p><p>　?。?）主并購公司財(cái)務(wù)舞弊的主要?jiǎng)訖C(jī)2</p><p>　　（2）目標(biāo)并購公司的動(dòng)機(jī)2</p><p>　　2.公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制不完善3</p><p>　　3.會(huì)計(jì)政策和準(zhǔn)則的漏洞3</p><p>　　4.社會(huì)監(jiān)督體系不健全3</p><

7、p>　　5.財(cái)務(wù)人員的道德意識(shí)和相關(guān)懲罰措施4</p><p>　　二、公司并購的財(cái)務(wù)舞弊方法4</p><p>　?。ㄒ唬┲鞑①徆静捎玫呢?cái)務(wù)舞弊手法4</p><p>　　1.關(guān)聯(lián)方交易舞弊4</p><p>　　2.利用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)舞弊4</p><p>　　3.操縱并購日期5<

8、;/p><p>　?。ǘ┠繕?biāo)公司的舞弊手法分析6</p><p>　　1.利用資產(chǎn)重組舞弊6</p><p>　　2.掩飾交易或事實(shí)舞弊6</p><p>　　（三）并購雙方舞弊手法的比較6</p><p>　　三、并購中財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的影響7</p><p>　　（一）不利于上市公司本身

9、健康的生存和長遠(yuǎn)發(fā)展7</p><p>　　（二）損害相關(guān)利益者的利益7</p><p>　?。ㄈ┦棺C券市場失去應(yīng)有的功能7</p><p>　?。ㄋ模┎焕谏鐣?huì)誠信建設(shè)和市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展8</p><p>　　四、我國上市公司并購案例分析8</p><p>　?。ㄒ唬㏒T中燕收購案件背景8</p&g

10、t;<p>　?。ǘ┌讣嫦喾治?</p><p>　　1.案例操作分析9</p><p>　　2.案例手法分析10</p><p>　?。ㄈ┌讣绊懰伎?0</p><p>　　五、對于存在財(cái)務(wù)舞弊的應(yīng)對措施11</p><p>　?。ㄒ唬┩晟乒緝?nèi)部的治理結(jié)構(gòu)11</p>

11、<p>　?。ǘ┢髽I(yè)內(nèi)部制度和規(guī)范的加強(qiáng)11</p><p>　?。ㄈ┩晟茣?huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度12</p><p>　　（四）嚴(yán)厲的懲罰措施和相關(guān)法律訴訟12</p><p>　?。ㄎ澹┻M(jìn)行有效的調(diào)查12</p><p><b>　　六、總結(jié)13</b></p><p>&

12、lt;b>　　致謝14</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)15</b></p><p><b>　　引言</b></p><p>　　如今在我國上市公司的并購熱潮中，越來越多的企業(yè)或個(gè)人，為了從中牟利或者為了掩蓋某些交易，采取了財(cái)務(wù)舞弊的手法，給企業(yè)和社會(huì)帶來了嚴(yán)重的影響。本文從這種現(xiàn)象發(fā)生

13、的原因開始，討論了這種財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的始末，對這類問題進(jìn)行深入的研究。主要分析財(cái)務(wù)舞弊和并購的關(guān)系，分別從并購雙方的自身原因等方面了解到產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的原因。并對主并購方和目標(biāo)并購公司所采用不同舞弊手法進(jìn)行具體地分析，通過對比從中發(fā)現(xiàn)雙方所用手法的特點(diǎn)。其根本目的是讓各上市公司，各相關(guān)利益者，會(huì)計(jì)審計(jì)人員和政府等了解其中具體的舞弊操作，能夠防微杜漸，著重針對這類舞弊進(jìn)行調(diào)查和研究。</p><p>　　其次，文章

14、闡述了我國上市公司并購中運(yùn)用財(cái)務(wù)舞弊手法所帶來的影響，具體到企業(yè)自身的發(fā)展，利益相關(guān)者，證劵市場和市場經(jīng)濟(jì)等方面。結(jié)合案例，具體地將方法結(jié)合到實(shí)際案例中進(jìn)行分析，了解案例中并購雙方如何進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的操作，并給出對案例的思考和結(jié)論。最后，本文就此類問題給出相應(yīng)的方法加以改善，通過公司內(nèi)部管理，會(huì)計(jì)方法和相關(guān)法律的運(yùn)用提出建議，減少財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生，營造良好的并購環(huán)境，構(gòu)建完善的證劵市場體制。 </p><p>　

15、　一、我國上市公司并購中的財(cái)務(wù)舞弊原因</p><p>　?。ㄒ唬┴?cái)務(wù)舞弊和并購的聯(lián)系</p><p>　　據(jù)我們所知，并購是公司成長過程中經(jīng)常選擇的一個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略，很多公司希望通過并購的方法來壯大自己。可以確認(rèn)的是，現(xiàn)在的很多國際巨商們都是通過并購而發(fā)展壯大的。因此，后來者們總是趨勢者眾，對并購之事都爭相恐后，他們的野心都很大，就算并購不成，至少也可以達(dá)到一定的聲勢。因此，公司的董事會(huì)總是

16、在一個(gè)又一個(gè)的并購提案面前欣喜若狂。</p><p>　　中國自1993年深寶安收購延中實(shí)業(yè)以來，隨著國有公司產(chǎn)權(quán)的改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整等一系列改革措施的出臺(tái)，上市公司的并購活動(dòng)越來越熱門，每年并購次數(shù)呈直線上升。所以這一切都表明并購已經(jīng)成為公司的主要活動(dòng)之一，大部分公司都希望借助并購這一重要途徑來加速公司自身的發(fā)展和壯大。但是在面對并購后所帶來的巨大利益，有些上市公司卻在并購過程中采取一些財(cái)務(wù)舞弊手法，以達(dá)到自

17、身的目的。</p><p>　　我們知道，財(cái)務(wù)舞弊是指財(cái)務(wù)造假主體在會(huì)計(jì)信息加工處理和報(bào)告過程中，為獲取不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)利益，采用欺騙性手段故意謊報(bào)重要性質(zhì)和實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)事實(shí)的違法、違紀(jì)行為。然而這類財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象也出現(xiàn)在我國上市公司并購的活動(dòng)中。因?yàn)椴①徥亲躺?cái)務(wù)舞弊的溫床，提醒投資者注意公允價(jià)值容易被濫用的傾向，實(shí)際上，不斷并購是財(cái)務(wù)舞弊最強(qiáng)的一個(gè)征兆，不斷并購的背后是資金鏈緊張以及業(yè)績下滑的事實(shí)，一些上市公司將并

18、購作為拆東墻補(bǔ)西墻的手段。因此在并購中我們要格外警惕這類財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象，是什么造成這樣的財(cái)務(wù)舞弊，其目的是什么，這些更需要我們?nèi)ヌ剿鳌?lt;/p><p>　?。ǘ┪覈鲜泄驹诓①徶胸?cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因</p><p>　　1.上市公司在并購中受利益驅(qū)使采用財(cái)務(wù)舞弊</p><p>　　在這里，就我們所知，經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)是產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的內(nèi)部動(dòng)因和根源。在并購過程中，受到利

19、益的誘惑，不管是主并購方或者是目標(biāo)并購公司都會(huì)一定程度上進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。</p><p>　?。?）主并購公司財(cái)務(wù)舞弊的主要?jiǎng)訖C(jī)</p><p>　　上市公司在收購目標(biāo)公司，面對再融資壓力，為滿足銀行貸款的需要而實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊，或者利用虛假的財(cái)務(wù)信息騙取投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、銀行和政府等利益相關(guān)者的信任，并因此獲得大量的資金贊助。再者，我國證監(jiān)會(huì)對上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)做出了一些規(guī)定，上市公司連

20、續(xù)年凈資產(chǎn)收益率平均達(dá)到10％(且每年不低于6％)是取得配股資格的主要條件。為此，一些公司為了達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)不惜鋌而走險(xiǎn)，會(huì)不斷利用并購來刷新自己的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并且在并購過程中利用財(cái)務(wù)舞弊粉刷報(bào)表欺騙他人。一些主并購公司所進(jìn)行的套利性收購是一種不以生產(chǎn)經(jīng)營為目的的并購。這一類型的并購本身就存在嚴(yán)重的問題和非法的操作。通過運(yùn)用舞弊手法，違規(guī)侵占上市公司資產(chǎn)，掏空上市公司，利用收購制造二級(jí)市場，進(jìn)行內(nèi)幕交易，謀取不當(dāng)?shù)睦?。這種類型的并購絕大多數(shù)都

21、運(yùn)用了財(cái)務(wù)舞弊手法，因此，針對這種并購案例時(shí)，我們應(yīng)格外注意并且仔細(xì)研究。</p><p>　　在并購后，公司的合并重組等涉及到許多的會(huì)計(jì)操作，在這過程中，某些上市公司為了掩蓋合并雙方原本存在的內(nèi)部交易事項(xiàng)，私自將關(guān)聯(lián)方剔除在合并范圍之外，從而享有關(guān)聯(lián)交易所營造出來的巨額利潤。通過財(cái)務(wù)舞弊，任意操作合并報(bào)表，達(dá)到自我利益最大化。還有其他的動(dòng)因，比如為了壟斷市場，為了逃避稅收。這些特征都表明了，利益是驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)舞弊的

22、最主要的一點(diǎn)。</p><p>　?。?）目標(biāo)并購公司的動(dòng)機(jī)</p><p>　　首先，目標(biāo)公司大部分都是為并購增加籌碼。我們知道，并購談判中關(guān)鍵的是并購價(jià)格，而業(yè)績優(yōu)良的上市公司的股價(jià)無疑可以賣個(gè)好價(jià)錢，故上市公司有可能為并購增加籌碼而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。其次，由于上市資格不易取得，眾多非上市公司試圖通過并購來達(dá)到借殼上市的目的，為了被成功地收購，可能會(huì)采取一些舞弊手段。還有的目標(biāo)公司為了反并

23、購而進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。但這種方法是不值得推薦的，而應(yīng)該正確地選用反并購方法來維護(hù)自己的權(quán)益。</p><p>　　2.公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制不完善 </p><p>　　對于產(chǎn)生財(cái)務(wù)舞弊的原因來看，我國上市公司內(nèi)部管理不夠完善。因?yàn)?，我國上市公司多?shù)是股權(quán)高度集中，股東大會(huì)變成“大股東會(huì)”，形成“一股獨(dú)大”，因?yàn)榻^對的權(quán)力便產(chǎn)生絕對的控制，導(dǎo)致形成的是“大股東控制”的局面。大股東們在并購時(shí)進(jìn)行

24、財(cái)務(wù)舞弊時(shí)，往往會(huì)無人知曉，無人敢理會(huì)。在并購的過程中，董事會(huì)是至關(guān)重要的一個(gè)組成部分，但是由于董事會(huì)成員構(gòu)成不夠合理，“內(nèi)部人員控制”問題嚴(yán)重，董事會(huì)成員和經(jīng)理人員往往互相兼任，董事會(huì)不但不能監(jiān)督約束經(jīng)理層的行為，卻在種種利益的驅(qū)動(dòng)下，與經(jīng)理層共同操縱上市公司在并購過程中肆無忌憚地造假。此外，在現(xiàn)代的企業(yè)制度中，經(jīng)理層是大股東利益的代言人。由于當(dāng)前我國職業(yè)經(jīng)理人市場的不完善，以及絕大部分公司都以經(jīng)營業(yè)績來確定經(jīng)理層的報(bào)酬，很多經(jīng)理人出

25、于自身利益考慮，更為關(guān)心短期的和易于觀測的業(yè)績指標(biāo)，不惜通過舞弊手段實(shí)現(xiàn)表面的利益增長。在這樣不健全的公司治理下，財(cái)務(wù)舞弊的出現(xiàn)也是必然的。</p><p>　　3.會(huì)計(jì)政策和準(zhǔn)則的漏洞</p><p>　　由于同一交易或事項(xiàng)往往有多種可用的會(huì)計(jì)處理方法，并且中國的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還沒有完善到企業(yè)核算的每個(gè)方面，因此許多上市公司就利用會(huì)計(jì)政策，會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)方法的漏洞來操縱利潤，在并購時(shí)巧妙地

26、粉飾經(jīng)營業(yè)績。比如在并購重組中常利用會(huì)計(jì)方法的選擇進(jìn)行利潤擴(kuò)大化，這也是財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的漏洞之一。具體來說，一方面會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為虛假會(huì)計(jì)信息提供了操作空間，另一方面會(huì)計(jì)政策提供了越來越大的選擇范圍，會(huì)計(jì)信息提供者總是在規(guī)定的范圍內(nèi)選擇有利于自身績效或其他目的的會(huì)計(jì)政策。在這一方面，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的滯后性為會(huì)計(jì)造假提供了一個(gè)機(jī)會(huì)。 </p><p>　　4.社會(huì)監(jiān)督體系不健全</p><p>　　在上市

27、公司并購中，針對目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表審查，注冊會(huì)計(jì)師是至關(guān)重要的。社會(huì)公眾對于注冊會(huì)計(jì)師的要求非常嚴(yán)格，一方面要求他們以社會(huì)公眾利益為重，揭露上市公司的舞弊，承擔(dān)起對社會(huì)的責(zé)任；另一方面卻要求注冊會(huì)計(jì)師自我承擔(dān)揭露舞弊的成本。當(dāng)上市公司管理層實(shí)際操控委托大權(quán)，即委托人與被審計(jì)人合二為一時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所很難保持應(yīng)有的獨(dú)立性，無法保證審計(jì)質(zhì)量，難以發(fā)揮應(yīng)有的揭露舞弊的作用，甚至在利益的驅(qū)動(dòng)下，出現(xiàn)隱瞞的現(xiàn)象。像這樣的內(nèi)部審計(jì)無法起到監(jiān)督作用。

28、而各個(gè)外部審計(jì)，比如：財(cái)政監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督、稅務(wù)監(jiān)督等。由于監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，各部門在管理上各自為政，無法顧及全局，造成各種監(jiān)督不能有效地結(jié)合，也不能從整體上發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用。</p><p>　　5.財(cái)務(wù)人員的道德意識(shí)和相關(guān)懲罰措施</p><p>　　身為財(cái)務(wù)人員，就應(yīng)該做好自己的本職工作。在會(huì)計(jì)職業(yè)道德規(guī)范中，明確地說明了會(huì)計(jì)人員不該做假賬，但如今的社會(huì)，這類做出財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象卻經(jīng)常

29、發(fā)生。常常在利益的誘惑下，他們走上不法道路，這些是源自財(cái)務(wù)人員的根本道德素質(zhì)。同時(shí)我們也發(fā)現(xiàn)，如今并沒有完善的一套懲罰措施來專門針對這種財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象。這也是為何財(cái)務(wù)舞弊一直都存在的原因。</p><p>　　二、公司并購的財(cái)務(wù)舞弊方法</p><p>　　（一）主并購公司采用的財(cái)務(wù)舞弊手法</p><p><b>　　1.關(guān)聯(lián)方交易舞弊</b>

30、</p><p>　　所謂關(guān)聯(lián)方交易舞弊，是指管理層利用關(guān)聯(lián)方交易掩飾虧損，虛構(gòu)利潤，并且未在報(bào)表及附注中按規(guī)定做恰當(dāng)、充分的披露，由此生成的信息將會(huì)對報(bào)表使用者產(chǎn)生極大誤導(dǎo)的一種舞弊方法。通常，上市公司會(huì)采用幾種關(guān)聯(lián)交易來虛構(gòu)利潤。比如關(guān)聯(lián)購銷、虛構(gòu)關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)購銷是指上市公司以高價(jià)或顯示公允的交易價(jià)格與其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行購銷活動(dòng)，通過價(jià)格差來實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。其中我們所要討論的就是在并購后，目標(biāo)公司可能成為上市公司

31、的子公司，然而根據(jù)我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)上市公司和子公司、兄弟公司之間發(fā)生購銷往來時(shí)，需在合并報(bào)表中予以抵消。利用這點(diǎn)，在并購過程中可以有選擇地減少相關(guān)交易，從而構(gòu)造巨大的利潤。而虛構(gòu)關(guān)聯(lián)交易則是指通過交易安排，虛構(gòu)有法律依據(jù)、無經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易，而且可以使并購雙方同時(shí)作假，這種手法比虛構(gòu)與非關(guān)聯(lián)企業(yè)交易更不容易被發(fā)現(xiàn)。因此，在并購后上市公司可以利用與目標(biāo)公司之間的關(guān)聯(lián)交易任意操作來達(dá)到管理層的目的。</p><p&

32、gt;　　2.利用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)舞弊　</p><p>　　在一般的上市公司中常采用的舞弊方法是：選用不當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用核算方法，股權(quán)投資核算方法，折舊方法，收入、費(fèi)用確認(rèn)方法，減值準(zhǔn)備計(jì)提方法。這些都是上市公司普遍所采用的舞弊手法，而我們所研究的是并購過程中的舞弊，因此在這里要詳細(xì)討論，具體到并購中所選用的不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法。</p><p>　　如今企業(yè)并購后的核算方法有兩種：購買法

33、和權(quán)益結(jié)合法。購買法是指企業(yè)的并購作為一項(xiàng)凈資產(chǎn)的購買交易，與企業(yè)核算購買其他單項(xiàng)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理方法相類似，就是將凈資產(chǎn)的實(shí)際成本作為購買計(jì)價(jià)的原則，購買目標(biāo)公司也是這樣，購買成本將取決于以被目標(biāo)公司為標(biāo)的物的購買交易。權(quán)益結(jié)合法是指用購買的股權(quán)比例或用股權(quán)聯(lián)合企業(yè)的方式完成并購后所進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的方法。在過去所發(fā)布的會(huì)計(jì)處理方法中未具體提到購買法或權(quán)益結(jié)合法，但從有關(guān)并購活動(dòng)中目標(biāo)并購公司的法人資格喪失的會(huì)計(jì)處理規(guī)定看，由于允許按評(píng)估值

34、確認(rèn)被并購企業(yè)凈資產(chǎn)的價(jià)值，主并購方支付的購買價(jià)格超過目標(biāo)公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分，還應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)之中的商譽(yù)，因此主管部門事實(shí)上是允許購買法的存在，但會(huì)嚴(yán)格限制其使用的范圍。從《企業(yè)兼并有關(guān)財(cái)務(wù)問題的暫行規(guī)定》、《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》中來看關(guān)于并購的定義和相關(guān)示范性會(huì)計(jì)分錄，購買法僅適用于特定的情形：合并支付對價(jià)為現(xiàn)金且被并購公司法人資格喪失。而對于合并支付對價(jià)為股票（包括流通股和非流通股）的情形，如今的會(huì)計(jì)規(guī)范對其核

35、算尚未做出明確規(guī)定?，F(xiàn)實(shí)中，此類通過股權(quán)交易的合并案例廣泛采用權(quán)益集合法的做法，同</p><p>　　這兩種方法不僅會(huì)計(jì)處理過程不同，而且得到的會(huì)計(jì)結(jié)果差異較大，會(huì)對合并后公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不同的影響。而他們的關(guān)鍵區(qū)別在于編制合并報(bào)表時(shí)對合并資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的計(jì)量基礎(chǔ)——購買法為購買成本，而權(quán)益結(jié)合法為賬面價(jià)值。正是由于購買成本與賬面價(jià)值通常是有差距的，因此，他們所采用的會(huì)計(jì)處理方法對合并前財(cái)務(wù)報(bào)表及合并

36、后未來期間財(cái)務(wù)報(bào)表都將產(chǎn)生不同的影響。雖然購買法和權(quán)益結(jié)合法將會(huì)導(dǎo)致不同的盈利結(jié)果，卻不會(huì)存在現(xiàn)金流量上的差異。權(quán)益結(jié)合法在利潤操縱、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表等方面存在著一些很大的缺陷，因此上市公司在并購后選擇性地采用不同的會(huì)計(jì)方法來實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)舞弊的目的。</p><p><b>　　3.操縱并購日期</b></p><p>　　在新準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定中，購買日是指購買方實(shí)際獲得被購

37、買方控制權(quán)或凈資產(chǎn)的日期。通過一次交換交易實(shí)現(xiàn)的并購，交易完成日即為購買日；通過多次交換交易實(shí)現(xiàn)的并購，主并購方最終確認(rèn)被并購方的投資或者取得凈資產(chǎn)的日期為購買日。因?yàn)橹挥性谫徺I日之后，被并購公司實(shí)現(xiàn)的利潤才能納入主并購公司的本期利潤中。整個(gè)并購過程中有很多關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，比如雙方簽訂協(xié)議日、政府批準(zhǔn)日、公司股東變更注冊日和實(shí)際接管日。雖然財(cái)政部在《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的補(bǔ)充規(guī)定中對購買日的確定做出了規(guī)定，但在當(dāng)下，如何確定購買日仍然有漏洞。這就使

38、許多上市公司在臨近資產(chǎn)負(fù)債表日時(shí)，利用突擊并購虛增利潤。</p><p>　　在采用購買法時(shí)，確定購買日是其會(huì)計(jì)處理的關(guān)鍵。因?yàn)橹鞑①彿叫枰幢徊①徠髽I(yè)收購日的凈資產(chǎn)作價(jià)收購。購買日前的相關(guān)收益和留存收益應(yīng)包括在購買日的凈資產(chǎn)當(dāng)中，構(gòu)成購買成本的一部分。在這之后編制利潤表時(shí)，購買日到報(bào)告期末為止的這段時(shí)期內(nèi)，將被并購企業(yè)的相關(guān)收入、費(fèi)用以及利潤納入利潤表。因此，購買日的確認(rèn)相當(dāng)于商品銷售收入實(shí)現(xiàn)的確認(rèn)一樣對合并的

39、利潤會(huì)產(chǎn)生重大影響。一些上市公司為了從被并購方獲得更多的合并利潤，隨意將購買日提前。</p><p>　?。ǘ┠繕?biāo)公司的舞弊手法分析</p><p>　　1.利用資產(chǎn)重組舞弊</p><p>　　資產(chǎn)重組本意是企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的策略。然而目前，在我國有相當(dāng)多的上市公司利用資產(chǎn)重組進(jìn)行舞弊。尤其是那些陷入PT、ST的上市公

40、司企圖通過重組走出虧損狀態(tài)，精心策劃并購，利用劣質(zhì)或閑置資產(chǎn)換回優(yōu)質(zhì)或盈利性強(qiáng)的資產(chǎn)來增加利潤。部分目標(biāo)公司利用并購，和主并購公司一同舞弊，通過資產(chǎn)重組，達(dá)到扭虧為盈的虛假表象。</p><p>　　2.掩飾交易或事實(shí)舞弊</p><p>　　掩飾交易或事實(shí)舞弊是指上市公司通過利用會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目掩飾交易或事實(shí)真相，或者在報(bào)表附注中未能完全披露交易真相的一種方法?？梢哉J(rèn)為是信息不對稱的表現(xiàn)，大

41、部分目標(biāo)并購公司在并購時(shí)處于被動(dòng)的狀態(tài)，面對主并購方所開出的并購條件，為了能提高自己的并購價(jià)格，采用一些財(cái)務(wù)舞弊手法，來提高利潤，增加籌碼。而這一隱瞞交易或事實(shí)舞弊，主要原因是目標(biāo)并購公司急求于被并購，因此提供虛假信息，這就是我們常說的賣方在并購前不講實(shí)話。比如，公司產(chǎn)權(quán)情況不明，債務(wù)黑洞，違法違規(guī)的歷史隱瞞，隱瞞相關(guān)債務(wù)，訴訟糾紛，資產(chǎn)潛在問題等。在面對這樣舞弊的情況下，對主并購公司而言，是一個(gè)非常嚴(yán)重的并購陷阱。</p>

42、<p>　?。ㄈ┎①忞p方舞弊手法的比較</p><p>　　在具體區(qū)分雙方舞弊手法時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，在并購前一般而言，采用財(cái)務(wù)舞弊較多的是被并購方，出于增加并購籌碼，或者反并購等，利用會(huì)計(jì)方法的選擇，或者是利用信息不對稱，進(jìn)行相關(guān)事實(shí)的隱瞞，這一點(diǎn)也是目標(biāo)并購公司主要采用的舞弊手法。而在并購后，多為主并購方使用財(cái)務(wù)舞弊，比如，主并購方所采用的關(guān)聯(lián)交易舞弊，對于被并購公司來說，這類舞弊不易操作，但是也可

43、能與主并購方一同舞弊。利用會(huì)計(jì)方法的選擇，操縱并購日期這些方法是主并購公司常用的手法。</p><p>　　因此，在討論雙方舞弊手法的異同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，大部分舞弊手法都是相類似的，只是不同的是，選擇哪種方法對自己公司獲得利益最大，我們來區(qū)別各種方法的適用性。</p><p>　　三、并購中財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的影響</p><p>　?。ㄒ唬┎焕谏鲜泄颈旧斫】档纳婧烷L

44、遠(yuǎn)發(fā)展</p><p>　　我們知道，公司管理層依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供的信息，從而對企業(yè)過去的成績和不足進(jìn)行評(píng)價(jià)，這將會(huì)作為對未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)做出預(yù)測、決策和規(guī)劃的基礎(chǔ)。對并購雙方而言，如果上市公司企業(yè)管理層為了自身利益在并購中進(jìn)行舞弊，這樣會(huì)使其一時(shí)受益。但從長遠(yuǎn)來看，舞弊后所得到的會(huì)計(jì)信息很難滿足公司以后的需求，會(huì)計(jì)應(yīng)有的職能也無法發(fā)揮，最終會(huì)導(dǎo)致管理當(dāng)局難以做出正確的生產(chǎn)和經(jīng)營決策。這種情況長期持續(xù)下去的話，必然會(huì)對

45、企業(yè)的基礎(chǔ)管理工作產(chǎn)生影響，不利于企業(yè)生存和長遠(yuǎn)發(fā)展。如果這類舞弊被發(fā)現(xiàn)或披露，帶來的影響可能是更嚴(yán)重的，企業(yè)的前景將一片渺茫。</p><p>　?。ǘp害相關(guān)利益者的利益</p><p>　　上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不僅是管理層做出決策的依據(jù)，也是其他利益相關(guān)者所要了解的重要資料。因?yàn)?，?dāng)前的和潛在的投資者可以依據(jù)這些會(huì)計(jì)信息對公司未來支付股利的能力以及對公司股價(jià)的影響進(jìn)

46、行研究，從而決定是否投資企業(yè)；貸款者可以考慮是否向企業(yè)貸款，以及確定貸款金額、期限和擔(dān)保條件等；企業(yè)的員工可以了解和爭取他們應(yīng)得的權(quán)益，以及自己與企業(yè)的目標(biāo)是否一致，決定自己是否繼續(xù)留在企業(yè)工作；而政府部門則可以掌握國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢，從而制定國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃和宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策，管理和指導(dǎo)整個(gè)經(jīng)濟(jì)有序運(yùn)行。如果在并購后所提供財(cái)務(wù)報(bào)告是虛假的會(huì)計(jì)信息，掩蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的矛盾和隱患，且相關(guān)政府部門以此作經(jīng)濟(jì)調(diào)控的依據(jù)，將會(huì)使國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展

47、所需的正常運(yùn)行環(huán)境受到破壞，從而嚴(yán)重影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。比如，并購過程中，目標(biāo)公司故意隱瞞事實(shí)和信息，其相關(guān)利益者則為對方并購公司，在錯(cuò)誤的信息下，使得主并購方成功的收購了對方企業(yè)，卻在不知情的情況下，將自身所存在的危害轉(zhuǎn)移到收購方，這樣帶來的損失是嚴(yán)重的。</p><p>　?。ㄈ┦棺C券市場失去應(yīng)有的功能</p><p>　　證券市場是企業(yè)資金融通的重要場所，在調(diào)節(jié)整個(gè)社會(huì)資金的流向和促

48、進(jìn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置中起著重要的作用。而上市公司在證券市場上的完成并購后，對外公布的財(cái)務(wù)報(bào)告作為連接投資者和上市公司的紐帶，對證券市場能否正常、高效地運(yùn)轉(zhuǎn)有著決定性的影響。然而一些重大的財(cái)務(wù)舞弊事件嚴(yán)重沖擊了中國遠(yuǎn)未成熟的證券市場，在廣大投資者中影響非常惡劣，嚴(yán)重地打擊了投資者的信心，如果這種現(xiàn)象長期持續(xù)下去，將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)證券市場失去應(yīng)有的功能。</p><p>　　（四）不利于社會(huì)誠信建設(shè)和市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展<

49、;/p><p>　　市場經(jīng)濟(jì)即信用經(jīng)濟(jì)，所以誠信是市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)誠信作為社會(huì)誠信的一部分，對整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活有著一定的影響。這是因?yàn)闀?huì)計(jì)信息遍布到社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的每個(gè)領(lǐng)域，如果因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊的產(chǎn)生，將會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)誠信的失敗，破壞了市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。最終將嚴(yán)重削弱市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)效率，破壞市場經(jīng)濟(jì)秩序，并惡化社會(huì)風(fēng)氣，導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)和企業(yè)的價(jià)值危機(jī)，從而嚴(yán)重阻礙中國的社會(huì)發(fā)展。因此，對所有企業(yè)而言，只有誠信作業(yè)才能使市場經(jīng)

50、濟(jì)蓬勃地發(fā)展。</p><p>　　四、我國上市公司并購案例分析</p><p>　?。ㄒ唬㏒T中燕收購案件背景</p><p>　　目標(biāo)公司：ST中燕，在2003年年報(bào)顯示，新疆屯河集團(tuán)有限責(zé)任公司持有ST中燕29.69%股權(quán)，為第一大股東，法人代表為唐萬里。新疆屯河由新疆德?。瘓F(tuán)）有限責(zé)任公司控股90%，新疆三維投資有限責(zé)任公司持有新疆屯河余下的10%股權(quán)。新

51、疆屯河于2004年4月16日與寶群實(shí)業(yè)簽訂了 《法人股轉(zhuǎn)讓協(xié)議》?！靶陆秃訉⑵涑钟械腟T中燕29.69%股份轉(zhuǎn)讓給寶群實(shí)業(yè)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為4702.88萬元。該轉(zhuǎn)讓完成后寶群實(shí)業(yè)將成為ST中燕第一大股東?！比欢痪弥?，新疆屯河工貿(mào)（集團(tuán)）有限公司起訴ST中燕大股東——新疆屯河欠款糾紛，上述26.69%股權(quán)于2004年6月11日起被凍結(jié)。在2004年8月31日，新疆屯河和新疆德隆被中國華融資產(chǎn)管理公司 （以下簡稱中國華融）托管。當(dāng)時(shí)新疆屯

52、河與寶群實(shí)業(yè)之間的交易仍處于股權(quán)過戶的過渡期，寶群實(shí)業(yè)最終與中國華融商議依照此前的《法人股轉(zhuǎn)讓協(xié)議》繼續(xù)展開ST中燕29.69%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓交易，于是，雙方在2005年3月4日簽訂 《法人股轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》，其中第2條要求寶群實(shí)業(yè)最終收購29.69%股權(quán)的出價(jià)應(yīng)在此前基礎(chǔ)上增加270萬元。</p><p>　　2005年4月27日，寶群實(shí)業(yè)再就上述仲裁事宜向上海市第一中級(jí)人民法院申請執(zhí)行。此后，新疆維吾爾自治區(qū)高級(jí)人

53、民法院于2005年8月31日解除對ST中燕上述29.69%股權(quán)的凍結(jié)。ST中燕在2005年12月13日發(fā)布公告稱：“2005年12月13日，上海市一中院將該股權(quán)通過司法執(zhí)行程序劃轉(zhuǎn)至寶群實(shí)業(yè)名下。寶群實(shí)業(yè)于同日辦理完股權(quán)過戶手續(xù)，成為ST中燕第一大股東。”</p><p>　　ST中燕在2004年5月27日發(fā)布的公告，其第二大股東——上海創(chuàng)索投資管理有限公司與杭州廣賽于2004年4月14日簽訂 《法人股轉(zhuǎn)讓協(xié)議》

54、，杭州廣賽以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓上海創(chuàng)索持有的ST中燕3540萬股法人股，占比22.08%，杭州廣賽在2004年5月就已成功辦理完畢股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，入主ST中燕成為“二當(dāng)家”。</p><p>　　ST中燕是在2004年7月10日發(fā)布的《糖酒物業(yè)持股變動(dòng)報(bào)告書》，而競拍早在當(dāng)年5月26日就已完成，當(dāng)時(shí)糖酒物業(yè)以667萬元競買下ST中燕990萬股 （占6.18%股權(quán)）社會(huì)法人股，并簽訂了《成交確認(rèn)書》。在當(dāng)年6月28日完

55、成過戶后，糖酒物業(yè)成為ST中燕第3大股東。ST中燕2005年半年報(bào)披露，糖酒物業(yè)更名為長沙逸圖物業(yè)開發(fā)管理有限公司。</p><p>　　此后一直到2006年年報(bào)，寶群實(shí)業(yè)、杭州廣賽與逸圖物業(yè)一直分居ST中燕前三大股東之位，而ST中燕在年報(bào)中始終注明“前10名股東之間未知有無關(guān)聯(lián)關(guān)系”。</p><p><b>　?。ǘ┌讣嫦喾治?lt;/b></p>&

56、lt;p><b>　　1.案例操作分析</b></p><p>　　在此案件中，我們對這三大股東進(jìn)行分析，其中第一大股東，寶群實(shí)業(yè)正是通策集團(tuán)旗下的一家企業(yè)。依據(jù)ST中燕2006年年報(bào)披露，呂建明通過控股78.05%股權(quán)的通策控股持有寶群實(shí)業(yè)51%的股權(quán)，此外，呂建明還通過其掌控的浙江通策房地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱通策房地產(chǎn)）持有寶群實(shí)業(yè)另外34%的股權(quán)?？梢哉f呂建明通過間接控股

57、成為了ST中燕的最大股東，僅僅分析到這里我們無法發(fā)現(xiàn)其中的問題。</p><p>　　然而在2007年12月6日，中國證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局下發(fā)《關(guān)于要求通策醫(yī)療限期整改的通知》，稱通策醫(yī)療（由ST中燕更名而來）股東寶群實(shí)業(yè)和杭州廣賽構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，實(shí)際控制人呂建明對此應(yīng)完成整改。我們發(fā)現(xiàn)杭州廣賽實(shí)際控制人為張健，他同時(shí)也是安防業(yè)巨頭——南望集團(tuán)董事長。有消息指出，呂建明和張健是中學(xué)同學(xué)，同為紹興新昌縣人，之后又都在杭州

58、經(jīng)營企業(yè)。因此，通策集團(tuán)旗下通策控股委托杭州廣賽代持自上海創(chuàng)索受讓的ST中燕22.08%股權(quán)。2004年4月8日，通策控股與杭州廣賽就上述股權(quán)代持的安排簽署《委托協(xié)議》。</p><p>　　第三大股東，糖酒物業(yè)（即為逸圖無業(yè)）的注冊資金為30萬元，其中長沙糖酒出資額為26萬元，占股86.67%；長沙市糖酒副食品公司工會(huì)委員會(huì)出資4萬元，占股13.33%。但實(shí)際上糖酒物業(yè)此后卻極少經(jīng)營。在糖酒物業(yè)于2004年5月

59、26日競拍ST中燕6.18%股權(quán)之前，糖酒物業(yè)的轉(zhuǎn)讓協(xié)議實(shí)際已經(jīng)達(dá)成，31萬元款項(xiàng)也支付到了長沙糖酒及長沙糖酒工會(huì)委員會(huì)，但在北京進(jìn)行的ST中燕6.18%股權(quán)拍賣上，仍是由糖酒物業(yè)出面競拍，但667萬元拍賣款都是杭州方面出的所以說：糖酒物業(yè)先被買走，然后再搞了個(gè)對ST中燕的委托持股協(xié)議，而委托糖酒物業(yè)持股的正是寶群實(shí)業(yè)。</p><p>　　在具體分析這起三方收購案件中，可以認(rèn)為這是通策集團(tuán)一手策劃的收購，通策集

60、團(tuán) “作假收購”ST中燕利益鏈條中的多方皆有關(guān)聯(lián)。在通策醫(yī)療控股權(quán)方面，2007年1月5日，逸圖物業(yè)、杭州廣賽將其分別持有的部分通策醫(yī)療股份按2006年股權(quán)分置改革時(shí)非流通股股東的承諾，過戶至寶群實(shí)業(yè)。加上其他股東的過戶，寶群實(shí)業(yè)在2007年增加606.6萬股，從而將對通策醫(yī)療的持股由29.69%增至約33.5%股份。至今，通策集團(tuán)依然通過該部分股權(quán)形成對通策醫(yī)療的掌控。</p><p><b>　　2

61、.案例手法分析</b></p><p>　　仔細(xì)盤點(diǎn)這起收購案件，呂建明通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，得以避免要約收購（收購人持有上市公司股票超過30%時(shí)，應(yīng)以市場價(jià)向所有流通股股東發(fā)出全面要約收購）義務(wù)的真相曝光，其低代價(jià)借殼ST中燕——通過寶群實(shí)業(yè)和杭州廣賽以總計(jì)8000多萬元的代價(jià)，共受讓ST中燕法人股51.77%，而該部分股權(quán)最高市值曾數(shù)度超過10億元，賬面收益達(dá)9億多元。在這一方面，通策集團(tuán)利用隱瞞關(guān)聯(lián)

62、關(guān)系，進(jìn)行收購，從而獲取巨大利益。</p><p>　　并且，糖酒物業(yè)董事長朱法明當(dāng)初曾因違規(guī)轉(zhuǎn)讓糖酒物業(yè)受到長沙市工商局天心區(qū)分局稽查隊(duì)調(diào)查。2004年7月的該次調(diào)查集中在糖酒物業(yè)競拍ST中燕涉及 “超范圍經(jīng)營”、抽逃注冊資本、擅自轉(zhuǎn)讓營業(yè)執(zhí)照等問題，但在朱法明即將被處罰之際，長沙市工商局企業(yè)監(jiān)督處將調(diào)查案卷收回，“此后不了了之?！泵鎸θ绱艘粋€(gè)空殼公司，進(jìn)行收購，長沙工商局的處理令人失望，如此的監(jiān)管，才會(huì)造就這

63、樣的腐敗。外部監(jiān)督體制的不完善，相互包庇也是導(dǎo)致事件發(fā)生的原因。</p><p>　　作為目標(biāo)并購公司的ST中燕，在被收購之后，一直到2006年年報(bào)， ST中燕在年報(bào)中始終注明“前10名股東之間未知有無關(guān)聯(lián)關(guān)系”。并沒有對收購它的企業(yè)進(jìn)行有效的調(diào)查，在這樣信息不對稱的情形下，完成了所謂的并購，即使這次的并購給自身企業(yè)帶來了一定的利益，在事情暴露后，還是給企業(yè)帶來了一定的影響。</p><p&g

64、t;<b>　?。ㄈ┌讣绊懰伎?lt;/b></p><p>　　從通策集團(tuán)來看，他所采用的則是關(guān)聯(lián)方交易舞弊，利用隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，進(jìn)行對目標(biāo)公司的收購，并且為了避免要約收購，減少收購成本，采取這樣的方法，雖然使自身的利益得到滿足，但是在另一方面損害了國家的利益和證劵市場的秩序。</p><p>　　作為通策集團(tuán)的大股東呂建明，在這些收購中所扮演的角色，而他所采用的這些方

65、法是否得到了其他股東的支持，這點(diǎn)我們不得而知，但是我們可以知道的是，這是公司內(nèi)部治理不夠完善的結(jié)果，因?yàn)橐还瑟?dú)大的關(guān)系，無法形成監(jiān)督控制。這樣結(jié)果是以呂建明被捕入獄而結(jié)束的，而他的行為給他所控股的企業(yè)帶來的是巨大的損失，不僅僅是經(jīng)濟(jì)利益上的，還有名譽(yù)上的。</p><p>　　作為通策集團(tuán)的相關(guān)利益者和各中小股民而言，他們有權(quán)知道公司的經(jīng)營狀況，然而這一系列的舞弊不僅給公司帶來了危害，也給廣大股民帶來了利益上的損

66、失。</p><p>　　仔細(xì)思考其中的問題，在這一系列的收購中，并不是沒有人發(fā)現(xiàn)其中的問題，在糖酒物業(yè)競拍ST中燕涉及到一些問題時(shí)，卻被長沙工商局監(jiān)督處將案件收回，這樣的外部監(jiān)督體制，讓我們得以反思。</p><p>　　而我們所要面對的是，面對舞弊我們應(yīng)該做些什么，怎么才能改善我們的并購環(huán)境，使我們的并購在完善的體制下順利進(jìn)行。</p><p>　　五、對于存在

67、財(cái)務(wù)舞弊的應(yīng)對措施</p><p>　?。ㄒ唬┩晟乒緝?nèi)部的治理結(jié)構(gòu)</p><p>　　首先，針對“一股獨(dú)大”的情形，即公司內(nèi)部大股東支配董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，大股東們私自造假、肆意侵吞公司資產(chǎn)，應(yīng)采取有效的措施控制大股東行為，實(shí)現(xiàn)控制權(quán)多元化。其次，對于獨(dú)立董事的制度建設(shè)要加強(qiáng)，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，公司內(nèi)部應(yīng)有健全的行業(yè)自律約束體系，建立對獨(dú)立董事的激勵(lì)約束機(jī)制。最后，上市公司應(yīng)該要建立

68、起公司內(nèi)部有效的制約和監(jiān)督檢查機(jī)制。明確監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立董事的關(guān)系，完善監(jiān)事會(huì)的組織結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和功能，針對決策程序和相關(guān)的檢查程序，應(yīng)有一定的制度。對于公司內(nèi)部人員之間的獨(dú)立性，要明確分工，盡量完善內(nèi)部結(jié)構(gòu)，防范財(cái)務(wù)舞弊的產(chǎn)生。</p><p>　?。ǘ┢髽I(yè)內(nèi)部制度和規(guī)范的加強(qiáng)</p><p>　　內(nèi)部控制制度的不完善實(shí)際上是財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生的根本原因。上市公司應(yīng)嚴(yán)格按照《內(nèi)部

69、會(huì)計(jì)控制規(guī)范》建立健全內(nèi)部控制制度。而健全的內(nèi)部控制制度則包括：核算、審查、分析、報(bào)告的所有程序與步驟，從每一個(gè)環(huán)節(jié)能有效地防止財(cái)務(wù)舞弊。上市公司應(yīng)在遵循《會(huì)計(jì)法》等法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的實(shí)際情況，合理地制定內(nèi)部控制制度，通過制度建設(shè)減少產(chǎn)生財(cái)務(wù)虛假信息的可能性。尤其在有關(guān)借款、投資、處理資產(chǎn)等重大事項(xiàng)方面，科學(xué)規(guī)范的決策程序和事后檢查程序有助于減少財(cái)務(wù)造假的機(jī)會(huì)。內(nèi)部會(huì)計(jì)的監(jiān)督主要有：記賬人員和審批人員獨(dú)立性，重要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的決策

70、和執(zhí)行，財(cái)產(chǎn)清查和內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督。這樣公司可以通過內(nèi)部監(jiān)督可以及早發(fā)現(xiàn)問題，起到預(yù)防作用，從一開始就制止這類財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。公司內(nèi)部更應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，加強(qiáng)他們的道德意識(shí)。建立相應(yīng)的職業(yè)道德管理監(jiān)控機(jī)制，對會(huì)計(jì)人員違規(guī)、違法行為嚴(yán)懲不貸，嚴(yán)格把好第一道關(guān)。這不僅對會(huì)計(jì)人員本身有益，更對公司有著重要意義。</p><p>　?。ㄈ┩晟茣?huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度 </p><p>　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)

71、則和會(huì)計(jì)制度是不完善的，為各方都留有較多的選擇空間，同時(shí)也為財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊埋下了伏筆，所以加強(qiáng)對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度自身的建設(shè)，建立高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度就成了重中之重。防范財(cái)務(wù)舞弊，從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度方面來說目的是提高會(huì)計(jì)信息的可靠性，并且進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的制定，使其更加嚴(yán)謹(jǐn)。</p><p>　?。ㄋ模﹪?yán)厲的懲罰措施和相關(guān)法律訴訟</p><p>　　一是引入民事賠償機(jī)制和相

72、應(yīng)的民事訴訟機(jī)制。民事賠償既可以使因舞弊而蒙受損失的并購對方得到補(bǔ)償，又能給舞弊者造成實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)壓力，抑制其違法行為，而從另一角度看，民事賠償還可以調(diào)動(dòng)有關(guān)利害關(guān)系人起訴的積極性，提高對財(cái)務(wù)舞弊實(shí)施者的威懾力。二是加大舞弊行為的刑事責(zé)任。雖然加大對舞弊公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行政和民事處罰力度能夠阻礙財(cái)務(wù)舞弊的形成，但這并不能從根本意義上阻止財(cái)務(wù)舞弊，因此，加強(qiáng)對相關(guān)責(zé)任人的刑事懲罰應(yīng)當(dāng)成為重要選擇。 </p><p

73、>　?。ㄎ澹┻M(jìn)行有效的調(diào)查</p><p>　　由于信息不對稱的存在，為了避免陷入信息陷阱，認(rèn)真進(jìn)行信息的收集和分析是十分必要的，因此我們要加強(qiáng)調(diào)查。由于我國目前還處于社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的建立時(shí)期，并購的利潤通常遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他規(guī)范的市場經(jīng)濟(jì)國家，但獲取超額利潤的前提是要請懂行的專家進(jìn)行信息的分析，即在并購前，咨詢且了解對方公司的具體經(jīng)營情況等，當(dāng)出現(xiàn)信息錯(cuò)誤時(shí)，企業(yè)應(yīng)該建立信息錯(cuò)誤的補(bǔ)救機(jī)制。具體表現(xiàn)在要重視并

74、購合同的“保證條款”。保證條款是買賣雙方從法律上界定被并購企業(yè)資產(chǎn)的最主要內(nèi)容，也是賣方違約時(shí)買方權(quán)利的最主要保障。目的是使買賣雙方都明確地知曉交易的標(biāo)的為何物，就是法律上所定義的財(cái)務(wù)、經(jīng)營和資產(chǎn)范圍，所包含的權(quán)利和義務(wù)是什么，并購合同中應(yīng)完整地闡述，可以使買賣雙方達(dá)成共識(shí)。這是幫助雙方在并購中明確雙方的責(zé)任和交易內(nèi)容等。以減少今后的糾紛、誤解和矛盾。</p><p><b>　　六、總結(jié)</b&

75、gt;</p><p>　　我國上市公司在并購中存在許多問題，財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象也非常普遍，面對多種多樣的舞弊手法，我們需要做的是進(jìn)行深層次地剖析，將舞弊杜絕。然而從上市公司自身來說，加強(qiáng)自身的管理，防范出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的可能。對外部的監(jiān)督者而言，更要嚴(yán)格對市場上的并購進(jìn)行嚴(yán)密的管理。從個(gè)人到企業(yè)，我們需要做的是維護(hù)證劵市場的健康，維護(hù)各中小股民的權(quán)益。只有這樣，才能有利于并購活動(dòng)的順利進(jìn)行，有利于上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，讓

76、大家對上市公司增加信心，建立起完善的市場機(jī)制。</p><p><b>　　致謝</b></p><p>　　本論文是在導(dǎo)師xx老師指導(dǎo)下完成的。導(dǎo)師淵博的專業(yè)知識(shí)，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，精益求精的工作作風(fēng)，誨人不倦的高尚師德，嚴(yán)以律己、寬以待人的崇高風(fēng)范，樸實(shí)無華、平易近人的人格魅力對我影響深遠(yuǎn)。不僅使我樹立了遠(yuǎn)大的學(xué)術(shù)目標(biāo)、掌握了基本的研究方法，還使我明白了許多待人接物

77、與為人處世的道理。本論文從選題到完成，每一步都是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下完成的，傾注了導(dǎo)師大量的心血。在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎境绺叩木匆夂椭孕牡母兄x！</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]黃世忠. 會(huì)計(jì)數(shù)字游戲美國十大財(cái)務(wù)舞弊案例剖析[M]. 北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003.</p><p>　　[2]關(guān)景欣. 并購陷阱

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