我國商品型結構性理財產品研究.pdf

1、我 國商 品型結構性理財產品研究R ese areho nth eco m m o d ityco n stitu tiV eP ro P ertym an ag in gfin an c e sP ro d u etinC h in a學位 申請人 :年 ‘ 級 :‘ 廠 學 料 專 業(yè): /研 究 方 向:指 導 教 師 :定 稿 時 間:2 0 0 7金 融2 0 0 9 年 1 2/我國商品型結構性銀行理財產品研究接購買商品指數(shù)

2、合約，或者選擇某一種或幾種商品期貨作為投資對象 ，與 國際商品掛鉤 。一般而言，掛鉤商品的結構性理財產品將全部或大部分的本金投資于固定收益產品，利用小部分本金和利息進行遠期、期貨、期權和互換等衍生產品交易，從而實現(xiàn)在保本的 目標下博取可能的高收益 。目前 ，國內該類結構性產品主要的掛鉤標的有三類，即商品現(xiàn)貨價格 、商品期貨價格和商品指數(shù) 。 該類產品的主要掛鉤商品有黃金、 原油、 農產品( 包括芝加哥交易所(CM 助的小麥、 大豆、 豆

3、粕、 玉米和紐約商品交易所(NY M Ex )的咖啡等)、混合貴金屬、能源等 。而且，掛鉤標的商品呈現(xiàn)多樣化趨勢 。例如，中國民生銀行 “ 2007 年 ‘ 非凡理財 ’ ‘ 品位生活 ’人 民幣 1 年期產 品”因與鉑金、咖啡價格掛鉤而將時尚消費作為投資概念，契合奢侈品愛好者的另類投資理念 。更前衛(wèi)的是，中國銀行 “ 2008 年匯聚寶 0801L 美元 ‘ 綠色環(huán)保 ’二氧化碳掛鉤產品”的掛鉤指標為 2009 年 12 月到期的二氧

4、化碳單位排放額度期貨合約的歐元結算價 。商 品型結構性理財產 品是結構性理財產 品重要組成部分 ，本文通過對 結構性理財產 品理論的基本分析和研究，對商品型結構型理財產 品進行理論和實證研究 。本文的研究，主要五個部分 ，第. 一部分是本文的緒論部分 ，主要對本文研究背景與意義、方法路線、以及研究的現(xiàn)狀進行分析和探討; 第二部分則主要對結構性理財產品的基本理論進行分析和說明，主要商品型結構性理財產 品的設計與定價進行理論上 的探討和分析

5、，在這一部分 ，主要對結構性理財產 品，以及 商品型結構性理財產 品的定義 、分類 ， 以及 定價涉及 的理論問題進行重點分析，比如關于商品型結構性理財產 品的，設計涉及到的要素分析 、設計流程分析 以及定價涉及到的問題分析 ，在部分本文還重點針對 ，固定收益證券定價 、衍 生合約定價 、 以及資產相關性等 問題進行重 點分析和探討 。第三部分則針對我國商品型結構性理財產 品發(fā)展的現(xiàn)狀 ，存在 的問題進行分析，并提出相應的對策與建議，目