基于金融效率的金融監(jiān)管研究.pdf

1、一般認為，金融監(jiān)管的主要目標是為了防范金融危機、保持金融穩(wěn)定，以此保護存款人及投資者利益。但是這一理念下的金融監(jiān)管不可避免地導致金融穩(wěn)定與金融效率之間的矛盾，出現過度管制“壓抑”金融體系運作效率的情況，造成社會福利的損失和金融監(jiān)管的失靈。金融穩(wěn)定是金融效率的基礎，然而絕對的金融穩(wěn)定只會影響金融效率。因此，金融監(jiān)管的目標不在于金融穩(wěn)定本身，而在于金融穩(wěn)定基礎上的金融效率，是金融體系的社會福利最大化。 本文從金融效率的角度出發(fā)，以博

2、弈論、管制論、系統(tǒng)論、經濟控制論等為方法論，有效結合金融監(jiān)管和金融效率的相關理論和知識，試圖揭示金融監(jiān)管對提高金融效率的影響，并結合我國金融監(jiān)管實際為我國加強金融監(jiān)管，提高金融效率提供新的路徑。具體內容如下： (1)系統(tǒng)歸納了金融監(jiān)管理論，對金融效率理論的發(fā)展歷程進行了回顧，并總結了金融監(jiān)管目標的歷史演進。通過總結發(fā)現20世紀30年代之前，金融監(jiān)管主要注重金融安全目標；20世紀30年代-70年代，金融監(jiān)管的目標以安全穩(wěn)定優(yōu)先；2

3、0世紀70-90年代，金融自由化理論尊崇效率優(yōu)先的原則；20世紀90年代至今，金融監(jiān)管的目標既不同于效率優(yōu)先的金融自由化理論，也不同于30到70年代安全穩(wěn)定優(yōu)先的金融監(jiān)管理論，而是二者之間的新的融合與均衡。 (2)從金融監(jiān)管、金融效率及金融監(jiān)管效率的內涵入手，分析了金融監(jiān)管對金融效率的影響，運用成本-收益分析法分析了金融監(jiān)管效率，發(fā)現金融監(jiān)管就是監(jiān)管當局依據現實經濟金融狀況，通過對各種影響監(jiān)管成本收益的因素進行調整和改善，以尋求

4、最佳監(jiān)管效率點的一個動態(tài)的帕累托優(yōu)化過程。 (3)系統(tǒng)歸納了博弈論的基本原理，分析了博弈論在金融監(jiān)管中的運用，以博弈論為方法論，結合金融監(jiān)管的相關理論，運用投資者與監(jiān)管機構的博弈模型、監(jiān)管機構與金融機構的博弈模型、社會公眾與監(jiān)管機構的博弈模型探討了金融監(jiān)管對金融效率的影響。 (4)從管制論、系統(tǒng)論和經濟控制論基本原理入手，分析了管制論、系統(tǒng)論和經濟控制論在金融監(jiān)管中的應用，以管制論為基礎并引入控制論，有效地結合了金融監(jiān)管

5、的相關理論知識，把提高金融效率為金融監(jiān)管的目標，以利率控制為例探討了金融監(jiān)管對于金融效率的外部控制機制。 (5)總結了美國、英國和日本三國金融監(jiān)管向注重效率的轉變的改革實踐；對英國集權型金融監(jiān)管體制、日本單線多頭金融監(jiān)管體制、美國雙線多頭金融監(jiān)管體制以及歐盟國家的合作型金融監(jiān)管體制進行了比較，并分析了發(fā)達國家金融監(jiān)管體制的演進趨勢。 (6)歸納總結了我國金融監(jiān)管的歷史演變，對我國金融監(jiān)管的現狀進行了描述，然后從市場準入監(jiān)