公司治理對(duì)會(huì)計(jì)透明度影響的實(shí)證研究.pdf

1、二十一世紀(jì)以來(lái)，在幾次重大會(huì)計(jì)造假案例發(fā)生以后，會(huì)計(jì)透明度逐漸成為學(xué)術(shù)界討論的重點(diǎn)，圍繞這一問(wèn)題，從政府到理論界、實(shí)務(wù)界均進(jìn)行了廣泛而持續(xù)的探討。理論界認(rèn)為會(huì)計(jì)透明度是一個(gè)全面綜合的概念，它的實(shí)現(xiàn)不僅依賴(lài)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身的質(zhì)量和相關(guān)信息披露制度的完善，還依賴(lài)于企業(yè)以及存在利益關(guān)系的各方是否能夠嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)制度。因此，企業(yè)在遵循相關(guān)制度的要求下披露會(huì)計(jì)信息，只有當(dāng)該行為帶來(lái)的收益大于成本時(shí)，企業(yè)才會(huì)自覺(jué)提供透明度較高的會(huì)計(jì)信息。

2、 伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，近代公司制企業(yè)出現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的兩權(quán)分離，在公司股東和經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)之間形成了建立在授權(quán)基礎(chǔ)上的委托代理關(guān)系，所有權(quán)和控制權(quán)分離上的代理問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，公司治理也由此產(chǎn)生。公司治理作為現(xiàn)代公司經(jīng)營(yíng)管理的重要的方面，直接影響到各方的決策和管理，同時(shí)公司治理體現(xiàn)出公司所有者、管理者之間的委托代理關(guān)系及權(quán)力制衡關(guān)系等，也對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)具有重要影響，在很大程度上影響著會(huì)計(jì)政策的選擇以及信息披露的內(nèi)容和方式。此

3、外，外部影響會(huì)計(jì)透明度的因素主要包括公司外部監(jiān)管與會(huì)計(jì)制度執(zhí)行中的問(wèn)題以及中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信問(wèn)題。改善公司治理能夠有效提高會(huì)計(jì)透明度；反過(guò)來(lái)，會(huì)計(jì)透明度高的信息系統(tǒng)也可以促使公司治理機(jī)制的完善。目前我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)透明度的研究比較少，并且已有研究多是規(guī)范研究，而專(zhuān)門(mén)關(guān)于公司治理對(duì)會(huì)計(jì)透明度影響的實(shí)證研究則要更少。 本文就是研究公司治理對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響，從而揭示出有利于上市公司會(huì)計(jì)透明度提升的公司治理特征，并從公司治理角度出發(fā)提出完善我國(guó)

4、信息披露制度的建議，因?yàn)楹侠淼墓局卫韺?duì)上市公司自身質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力的提高、中小股東利益保護(hù)的增強(qiáng)及上市公司與投資者之間溝通程度的加強(qiáng)具有非常重要的意義。 本文介紹了公司治理與會(huì)計(jì)透明度的含義、會(huì)計(jì)透明度的理論基礎(chǔ)、會(huì)計(jì)透明度的衡量方法以及相關(guān)的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)回顧；然后實(shí)證分析了公司治理對(duì)會(huì)計(jì)透明度的影響，并根據(jù)得出的結(jié)論提出了完善我國(guó)公司治理模式、信息披露制度等方面的相關(guān)建議。 本文共分為五章，具體內(nèi)容如下： 第一章：

5、公司治理與會(huì)計(jì)透明度的概念及文獻(xiàn)回顧。本章共分為三個(gè)部分。包括：本文所涉及到的相關(guān)概念，(即公司治理和會(huì)計(jì)透明度)的詮釋和界定，已有研究中會(huì)計(jì)透明度的相關(guān)衡量方法的介紹，同時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于公司治理對(duì)會(huì)計(jì)透明度影響的研究進(jìn)行了回顧總結(jié)，并對(duì)回顧進(jìn)行了簡(jiǎn)要的評(píng)價(jià)，而且通過(guò)回顧得到本文研究所能夠借鑒的一些啟示。 第二章：會(huì)計(jì)透明度的理論基礎(chǔ)。本章共分為兩個(gè)部分。包括：首先通過(guò)對(duì)委托代理理論和信號(hào)傳遞理論來(lái)分析會(huì)計(jì)透明度的重要性，公司

6、通過(guò)提高透明度水平可以顯示公司的價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力、降低公司的訴訟成本、獲取稀缺成本、降低公司的資本成本和代理成本、向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)而將自身與那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好的公司區(qū)別開(kāi)來(lái)；其次，分析了公司治理與會(huì)計(jì)透明度之間相輔相成的關(guān)系，為后面繼續(xù)進(jìn)行的實(shí)證研究做好了準(zhǔn)備工作。 第三章：研究假設(shè)的提出與模型的設(shè)定。首先在文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的特征，提出本文的七個(gè)研究假設(shè)，并闡述了各個(gè)假設(shè)的理論基礎(chǔ)；然后結(jié)合我國(guó)實(shí)際選擇適合

7、我國(guó)會(huì)計(jì)透明度的衡量指標(biāo)，即(深交所對(duì)上市公司信息披露的年度考評(píng)等級(jí))作為被解釋變量，并對(duì)解釋變量和控制變量進(jìn)行了解釋說(shuō)明；然后介紹了研究的樣本數(shù)據(jù)來(lái)源情況；最后建立了本文研究的回歸模型。 研究所設(shè)計(jì)的解釋變量包括：前五大股東持股比例、管理層持股比例、獨(dú)立董事比例、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職合一傾向、公司治理會(huì)議、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、審計(jì)委員會(huì)；選擇的控制變量包括行業(yè)類(lèi)型、公司規(guī)模、最終控制人性質(zhì)、盈利能力和審計(jì)意見(jiàn)。本研究選取了深交所329家

8、上市公司作為樣本公司，對(duì)會(huì)計(jì)透明度進(jìn)行了Logistic回歸分析。 第四章：實(shí)證研究過(guò)程和結(jié)果分析。在本章中首先對(duì)所選取的329家上市公司2003年-2007年的各個(gè)變量進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)；其次對(duì)所選取的各個(gè)變量之間多重共線(xiàn)性問(wèn)題進(jìn)行了診斷；最后采用SPSS11.5軟件對(duì)樣本公司的解釋變量和控制變量與會(huì)計(jì)透明度之間的關(guān)系進(jìn)行回歸分析，利用回歸結(jié)果對(duì)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)，并對(duì)檢驗(yàn)的結(jié)果進(jìn)行了相關(guān)分析討論。 通過(guò)本章研究可以得到：前五

9、大股東持股比例越大、管理層持股比例和設(shè)立審計(jì)委員會(huì)的上市公司都表現(xiàn)出較高的會(huì)計(jì)透明度；公司治理會(huì)議與會(huì)計(jì)透明度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，與假設(shè)預(yù)期方向相反，原因可能在于在我國(guó)公司治理會(huì)議的頻繁召開(kāi)可能是公司處于困難時(shí)期的標(biāo)志；獨(dú)立董事比例、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職合一傾向、監(jiān)事會(huì)規(guī)模這三個(gè)假設(shè)沒(méi)有通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)，通過(guò)總結(jié)分析本文認(rèn)為是相關(guān)監(jiān)管制度的不完善，并沒(méi)有達(dá)到制度實(shí)施的預(yù)期效果。 第五章：完善公司治理、提高會(huì)計(jì)透明度的對(duì)策研究。根據(jù)前面的理論

10、和實(shí)證分析，本文擬從如何建立和完善適合我國(guó)的公司治理模式、完善公司外部治理環(huán)境兩方面為我國(guó)上市公司信息披露制度的完善提出了建議。為了提高上市公司會(huì)計(jì)透明度，本文認(rèn)為應(yīng)該合理優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、充分發(fā)揮中小股東的作用、完善獨(dú)立董事制度、審計(jì)委員會(huì)制度以及監(jiān)事會(huì)制度；同時(shí)也應(yīng)該逐步發(fā)展經(jīng)理人市場(chǎng)，完善公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，逐步規(guī)范和完善外部獨(dú)立審計(jì)制度，加強(qiáng)外部監(jiān)管，完善具體信息披露制度。 在本文的最后，提出了本研究存在

11、的不足和改善研究的建議。 研究主要的創(chuàng)新點(diǎn)： 從論文內(nèi)容來(lái)看，本論文選題具有一定的探索性。根據(jù)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)透明度的研究比較少，而且大部分集中在規(guī)范領(lǐng)域，而本文通過(guò)實(shí)證方法來(lái)分析我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)透明度水平，并為其在我國(guó)進(jìn)一步的發(fā)展提出一定建議。 從研究視角來(lái)看，本論文的研究視角較新。本論文是從公司治理角度來(lái)研究我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)透明度，并從這個(gè)角度出發(fā)提出了一些有利于提高我國(guó)上市公司信息披露水平

12、的建議，有利于改善我國(guó)目前證券市場(chǎng)的信息環(huán)境。 從研究方法上來(lái)看，本論文的研究方法較為完善。本論文采用的是規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法對(duì)主題進(jìn)行了較為深入的探討。在規(guī)范分析中，以國(guó)內(nèi)外已有研究文獻(xiàn)為基礎(chǔ)，分別對(duì)公司治理、會(huì)計(jì)透明度進(jìn)行了基本研究。在此基礎(chǔ)上結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，選取了適合我國(guó)實(shí)際衡量會(huì)計(jì)透明度的替代變量，即選取深交所評(píng)價(jià)等級(jí)為優(yōu)秀和不及格的上市公司做為樣本公司進(jìn)行研究檢驗(yàn)，通過(guò)擴(kuò)大替代變量之間的差異消除相關(guān)非客觀(guān)