畢業(yè)論文----- 論我國農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理結(jié)構(gòu)改革

1、<p>　　論我國農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理結(jié)構(gòu)改革</p><p>　　摘要：農(nóng)村信用社作為我國基層金融組織，為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供了最重要的資本要素，對破解三農(nóng)問題，建設(shè)社會主義新農(nóng)村發(fā)揮著不可替代的關(guān)鍵作用。但由于我國農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)主體不明晰、法人治理結(jié)構(gòu)不完善等原因，使得其經(jīng)營效益惡化，不良貸款比重加大，支農(nóng)作用難以有效發(fā)揮。因此解決我國農(nóng)村信用社目前所存在的問題，對建設(shè)社會主義新農(nóng)村，解決三農(nóng)問題起

2、著舉足輕重的作用。本文針對目前我國農(nóng)村信用社股權(quán)及公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問題，包括產(chǎn)權(quán)主體不明確、股權(quán)結(jié)構(gòu)過于分散、缺乏完善的制衡機制及激勵約束機制等，進行了剖析，并在介紹經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理模式成熟經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出解決途徑，以達到構(gòu)建我國農(nóng)村信用社合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)及法人治理結(jié)構(gòu)的目的。</p><p>　　關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社；公司治理結(jié)構(gòu)；內(nèi)部人控制</p><p>　　A

3、bstract: As the grass-roots financial organizations, China's rural credit cooperatives has provided the most important capital for the development of the rural economy. It plays an irreplaceable key role to solve the

4、 crack sannong problem and building a new socialist countryside. However, because of the lack of clarity of property rights and the imperfect corporate governance structure, The profit of rural credit cooperatives of Chi

5、na deteriorated and the non-performimg loans increased. Therefo</p><p>　　Keywords: rural credit cooperatives; corporate governance structure; Internal Control</p><p><b>　　引言</b></

6、p><p>　　自1949年以來，農(nóng)村信用社經(jīng)歷了50多年的發(fā)展歷史，是中國金融體系的重要組成部分，是支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的一支重要資金力量，在集聚農(nóng)村閑散資金、支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展農(nóng)村工商業(yè)、為廣大農(nóng)戶和合作經(jīng)濟組織發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供金融服務(wù)、扶持貧困地區(qū)發(fā)展生產(chǎn)、調(diào)節(jié)農(nóng)村貨幣流動、平衡國家信貸收支等方面發(fā)揮著極為重要的作用。同時，農(nóng)村信用社在經(jīng)營效率和對“三農(nóng)”的支持力度上并不令人滿意，產(chǎn)生了約5000億的壞賬，

7、超過資產(chǎn)的37%；并且大量資金外流，據(jù)央行統(tǒng)計顯示，在農(nóng)信社的貸款結(jié)構(gòu)上，農(nóng)業(yè)貸款余額僅5511億元，占各項貸款的比重僅40.5 %。據(jù)估算，每年有近5000億元資金從農(nóng)村流向城市。</p><p>　　農(nóng)村信用社發(fā)展的四個階段</p><p>　　農(nóng)村信用社在50多年的發(fā)展歷史中，從創(chuàng)建伊始，就受到國家政治環(huán)境和經(jīng)濟政策的影響，處在不斷的變遷之中，并且每次變遷都是自上而下的政府

8、強制性變遷，而非自下而上的誘致性變遷。中央銀行、地方政府以及中國農(nóng)業(yè)銀行，依據(jù)國家一定時期的路線和方針政策，對農(nóng)村信用社性質(zhì)、職能和任務(wù)進行多方面安排。農(nóng)村信用社的發(fā)展大體可以分為以下四個階段：</p><p>　　普及發(fā)展階段（1949——1957）。從建國到1957年是農(nóng)村信用社事業(yè)普及發(fā)展階段，也是傳統(tǒng)合作金融階段。該時期合作經(jīng)濟的理論來自于兩個并存的理論體系，一是從三四十年代從西方國家引入的合作經(jīng)濟理論，

9、二是當時從蘇聯(lián)引入的合作經(jīng)濟思想，并且逐步取代西方合作經(jīng)濟思想。1956年底政府按照“賬目清晰、民主管理、制度健全、執(zhí)行國家金融政策、群眾擁護”為標準，對全國80％的信用社進行了清理整頓。1957年底全國有信用社8.8萬個，股金3.6億元，存款26.6億元，入股農(nóng)戶近1億戶。</p><p>　　反復(fù)階段（1958——1980）。從1958年人民公社的“公有化”運動為起點，到1980年農(nóng)村經(jīng)濟體制改革廢除人民公社

10、制度為止，是農(nóng)村信用社發(fā)展的“反復(fù)”階段。1958年，一些地方取消了信用社，或把農(nóng)村信用社并為所屬鄉(xiāng)村政府的人們公社信用部，取消了信用社的獨立經(jīng)營，信用社的作用被大大削弱，正常的信用關(guān)系遭到破壞，到1962年社員儲蓄由1952年末的21億元下降到9.7億元。1962年在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，決定恢復(fù)農(nóng)村信用社獨立經(jīng)營的體制。1962年11月公布的《農(nóng)村信用合作社若干問題的規(guī)定》，明確“信用合作社是農(nóng)村人民的資金互助組織，是國家銀行的助手

11、，是我國社會主義金融體系的重要組成部分”。但在1966至1976年間，農(nóng)村信用社規(guī)章制度被破壞、財務(wù)混亂、業(yè)務(wù)停頓。1977年，國務(wù)院在《關(guān)于整頓和加強銀行工作的幾項規(guī)定》中提出“信用社既是集體金融組織，又是國家銀行在農(nóng)村的基層金融機構(gòu)”，實行“行社合并”，這對加強銀行對信用社的領(lǐng)導(dǎo)起了一定的作用，但是使信用社成為中國農(nóng)業(yè)銀行的附屬基層機構(gòu)，嚴重脫離了社員群眾，信用社固有的“三性”不復(fù)存在，失去了作為合作金融組織的性質(zhì)。</p&g

12、t;<p>　　改革發(fā)展階段（1980——1996）。從1980年到1996年是農(nóng)村信用社改革和發(fā)展時期，也是合作金融理論和實踐的創(chuàng)新階段。80年代我國處在由計劃經(jīng)濟向商品經(jīng)濟的過渡時期，這時普遍認為各種類型的合作社均屬于公有制性質(zhì)的集體經(jīng)濟組織，但同時中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組認為合作金融是“民辦合作性”，不能“官辦”，提出恢復(fù)組織上的群眾性、管理上的民主性和經(jīng)營上的靈活性的“三性”原則。要求信用社在中國農(nóng)業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，按照合作

13、金融的方向進行改革。90年代社會主義市場經(jīng)濟理論提出以后，開始按照市場原則思考合作金融組織的性質(zhì)問題，系統(tǒng)地運用西方市場經(jīng)濟國家的合作經(jīng)濟思想，但在研究和實踐上都沒有較大的突破。理論上的爭論仍圍繞在合作金融是否集體經(jīng)濟、是否是公有制性質(zhì)。</p><p>　　規(guī)范發(fā)展時期（1996至今）。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》，1996年9月開始進行農(nóng)村信用社與中國農(nóng)業(yè)銀行脫離行政隸屬關(guān)系工作，農(nóng)村信用社地方業(yè)

14、務(wù)管理和金融監(jiān)管分別由縣聯(lián)社和中國人民銀行承擔(dān)。根據(jù)1997年版《農(nóng)村信用合作社管理規(guī)定》，合作社應(yīng)該“由社員入股組成、實行社員民主管理、主要為社員提供金融服務(wù)”；1998年的《國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)中國人民銀行〈關(guān)于進一步加強農(nóng)村信用合作社改革整頓規(guī)范管理工作的意見〉的通知》（國辦發(fā)〔1998〕145號）同樣認為農(nóng)村信用合作社“自愿入股、民主管理和主要為社員服務(wù)”。因此這段時間的改革方向和重點是恢復(fù)農(nóng)村信用社的三性。但是理論界對我國是否存在合作金

15、融發(fā)展的土壤，我國農(nóng)村信用社能否有條件恢復(fù)三性等問題存在不同意見，由此導(dǎo)致了對農(nóng)村信用社改革方向的爭論。</p><p><b>　　文獻綜述</b></p><p>　　有關(guān)農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理結(jié)構(gòu)改革問題，很多專家和學(xué)者從歷史發(fā)展、產(chǎn)權(quán)制度及公司治理方面發(fā)表發(fā)自己的觀點。</p><p>　　楊彩林（2008）在談到農(nóng)村信用社法人治理結(jié)

16、構(gòu)改革時，認為我國農(nóng)村信用社雖然名義上都建立了“三會一層”的法人治理結(jié)構(gòu)，但大多是有名無實。主要表現(xiàn)在：股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、“三會制度”形式化、缺乏有效的激勵機制等。許利平（2008）則認為農(nóng)村信用社采取何種組織模式并不重要，關(guān)鍵是產(chǎn)權(quán)要明晰，在產(chǎn)權(quán)制度明晰、利益主體明確的前提下，農(nóng)村信用社才能成為真正意義上的企業(yè)法人，在此基礎(chǔ)之上才能夠談法人治理。并引入國外英美和德日兩種法人治理模式，從內(nèi)部治理和外部治理兩個方面來講述農(nóng)村信用社法人治理結(jié)

17、構(gòu)改革。陳耀芳、鄒亞生（2005）認為我國農(nóng)村信用社從建立之日起從來就沒有實行過真正的合作制，在我國農(nóng)村信用社的制度變遷過程中出現(xiàn)了“異化”現(xiàn)象，這種異化使我國農(nóng)村信用社背離了合作金融的基本原則和規(guī)范。并因此提出了農(nóng)村合作銀行的公司治理模式，為農(nóng)村信用社的改革提供了一條可供選擇的道路。</p><p><b>　　法人治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵</b></p><p>　　法人治

18、理結(jié)構(gòu)源于所有者與經(jīng)營者的分離，其目的是為了解決委托人與代理人之間信息不對稱而引起的道德風(fēng)險①，使所有者和經(jīng)營者的利益趨向一致。法人治理結(jié)構(gòu)要解決的主要問題就是對代理人的激勵和約束問題，激勵的目的是為了使代理人有積極性為投資人的利益而努力工作，約束的目的是為了使代理人不因自身利益而損害委托人的利益。法人治理結(jié)構(gòu)要解決的核心問題是降低企業(yè)所有者和經(jīng)營者委托代理關(guān)系中的代理成本問題。企業(yè)通過建立有效的法人治理結(jié)構(gòu)最大限度的減少代理人的“道德

19、風(fēng)險”和“逆向選擇②”，從而最大限度地降低代理成本。法人治理結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分，狹義的法人治理結(jié)構(gòu)即內(nèi)部治理，通過規(guī)定股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層之間的權(quán)得責(zé)任，彼此約束與制衡的內(nèi)部治理機制。廣義的法人治理結(jié)構(gòu)即包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，也包括外部治理結(jié)構(gòu)。外部治理是指依賴于公司外部市場，即“用腳投票③”、兼并收購、職業(yè)經(jīng)理人市場等來約束經(jīng)營者的行為，達到公司治理的目的。結(jié)合我國農(nóng)村信用社的法人治理，我們可以認為狹義的農(nóng)村信用社法人治理是

20、由社員代表大會、理事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間形成的相互制約的關(guān)系。</p><p>　　從世界范圍來看，目前所采取的公司治理模式大致分為兩種：英美模式和德日模式。英美公司治理模式的框架由股東大會、董事會及首席執(zhí)行官三者構(gòu)成，不設(shè)立監(jiān)事會，其監(jiān)督功能由董事會下設(shè)立的內(nèi)部審計委員會擔(dān)任，而內(nèi)部審計委員會的成員則全部由外部董事組成。德日公司治理模式框架一般由股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層組成。董事會與監(jiān)事會之間是平行關(guān)

21、系，監(jiān)事會負責(zé)對董事會及經(jīng)理層進行監(jiān)督管理。目前，國際上法人治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展出現(xiàn)了相互滲透的趨勢，我國農(nóng)村信用社的法人治理結(jié)構(gòu)也需要借鑒國外先進的治理模式，如職工參與制度、獨立董事制度、管理層股票期權(quán)制度等，使我國農(nóng)村信用社的法人治理更加完善。</p><p>　　我國農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)存在的問題</p><p><b>　　產(chǎn)權(quán)主體不明確</b></p>

22、;<p>　　產(chǎn)權(quán)制度，即為了界定和處理企業(yè)內(nèi)部資源的所有關(guān)系而形成正式或非正式的規(guī)則的總和。建立歸屬明確的產(chǎn)權(quán)組織制度是農(nóng)村信用社健康發(fā)展的基礎(chǔ)。</p><p>　　從理論上來說農(nóng)村信用社由廣大社員入股組成，社員是其真正所有者，這樣，農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)應(yīng)當是明確的，但實際上，農(nóng)村信用社的最初入股是在政府主導(dǎo)下的社員非自愿入股，政府對農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)經(jīng)營有絕對的支配權(quán)，社員對他們出資組建的農(nóng)村信用社

23、只有名義上的產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系。一些農(nóng)民也不認為農(nóng)村信用社是自己的金融組織，而把農(nóng)村食用社看成“官辦銀行”，地方政府也不認為農(nóng)村信用社是地方金融機構(gòu)，農(nóng)村信用社多年來由國家銀行管理，普照一度成為國家銀行在農(nóng)村的基層機構(gòu)。在我國農(nóng)村信用社所有者權(quán)益中，股金占所有者權(quán)益的20%，而長期以來形成的集體積累占所有者權(quán)益的80%。集體積累部分的產(chǎn)權(quán)歸屬到底由誰來行使，在理論和實踐中還未能得以解決。農(nóng)村信用社這種非國家、非地方、非社員所有的特殊狀況影響著

24、農(nóng)村信用社改革的深化。產(chǎn)權(quán)制度是建立法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，沒有明確的產(chǎn)權(quán)制度，必然使法人治理結(jié)構(gòu)混亂。</p><p><b>　　產(chǎn)權(quán)主體虛置</b></p><p>　　股權(quán)結(jié)構(gòu)分散且法人股、投資股股東占比過小，資格股比重過大但投資股比重過小。股權(quán)結(jié)構(gòu)的過于分散使得單個股東“搭便車”現(xiàn)象嚴重，也使得產(chǎn)權(quán)主體權(quán)利難以實現(xiàn)，為“內(nèi)部人控制④”創(chuàng)造了便利的外部條件。此外資

25、格股的存在弱化了股東的權(quán)利意識，資格股實質(zhì)是“存款化股金”?！吧鐔T入股自愿，退股自由”和“股金保息分紅”政策使得本來應(yīng)該承擔(dān)股權(quán)投資風(fēng)險的所有者變成了實質(zhì)上的固定收益的投資者。因此難以形成資格股社員對信用社有效的監(jiān)督和約束。</p><p>　?。ㄈ?“三會”制度形式化 </p><p>　　根據(jù)《農(nóng)村信用合作社章程》規(guī)定，我國農(nóng)村信用社在形式上均健全了法人治理結(jié)構(gòu)，實行“三權(quán)分立”模式

26、，并存在三層委托代理關(guān)系，即社員代表大會與理事會之間的委托代理關(guān)系，理事會與經(jīng)理層的委托代理關(guān)系，社員代表大會與監(jiān)事會的委托代理關(guān)系。但事實上，“三會”的監(jiān)督約束功能沒有體現(xiàn)。表現(xiàn)在：</p><p>　　社員代表大會職能不能得到發(fā)揮。從理論上講社員代表大會應(yīng)該是農(nóng)村信用社的最高權(quán)力機構(gòu)，一切重大事項及重要的人選都要通過社員代表大會來決定，可實際上社員代表大會只是形式，沒有發(fā)揮其應(yīng)有的職能。首先社員一般股金數(shù)額較

27、小，普遍沒有參加的積極性；其次社員缺乏參與重大決策的基礎(chǔ)和條件，使得社員代表大會在某種程度上流于形式。據(jù)2001年對山東省139個農(nóng)村信用社的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示：社員代表大會獨立發(fā)揮作用的僅占10.3%，一般發(fā)揮作用的占 38.2%，很少發(fā)揮作用的占9.6%,而完全流于形式的占41.9%,可見大部分社員代表大會在實際中只是流于形式。</p><p>　　理事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會的定位不明確，按照合作社章程規(guī)定，理事會

28、應(yīng)由社員代表大會選舉產(chǎn)生，對社員代表大會負責(zé)，信用社主任由理事會聘任，對理事會負責(zé)，理事長不可兼任信用社主任，但實際操作過程中理事會與經(jīng)營層集于一體，一些信用社理事長與主任同為一人，集決策與執(zhí)行權(quán)于一身。有的雖然實行了理事長與主任的分設(shè)制，但其職權(quán)范圍界定不清，實質(zhì)上理事長全權(quán)負責(zé)，理事會與主任之間制約與被制約關(guān)系淡化。監(jiān)事會也未能發(fā)揮其監(jiān)督職責(zé)，監(jiān)事會發(fā)揮著對信用社經(jīng)營管理和財務(wù)管理的監(jiān)督職能，但實際上多數(shù)監(jiān)事會并未發(fā)行監(jiān)督職責(zé)。有的

29、信用社只是把監(jiān)事會列為信用社職能部門與風(fēng)險管理部門合為一體，更是弱化了監(jiān)事會的獨立監(jiān)督職能。</p><p>　?。ㄋ模﹥?nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重</p><p>　　由于農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)主體缺位，在分配過程中對代理人工作積極性并無激勵，也無相應(yīng)的問責(zé)措施，因此，信用社經(jīng)理人員在獲得一定的控制權(quán)后，就會充分利用自己的信息優(yōu)勢，力求擺脫所有人控制，為謀求自己的利益而損害所有者的利益，同時在所有者難以界

30、定信用社虧損性質(zhì)的情況下，信用社的經(jīng)理人員就會發(fā)現(xiàn)經(jīng)營是一種負盈不負虧的體制，這就會滋長與職工“合謀”侵蝕所有者利益的動機。由于長期形成的農(nóng)村合作金融管理體制上的弊端，其經(jīng)營管理者已成為企業(yè)的”內(nèi)部控制人”,這些內(nèi)部控制人不僅事實掌握了企業(yè)的全部”剩余索取權(quán)”甚至還產(chǎn)生較為嚴重的尋租行為和道德風(fēng)險.</p><p>　?。ㄎ澹┤狈τ行У募顧C制。</p><p>　　激勵機制是有效公司治理

31、結(jié)構(gòu)中不可缺少的一種手段。從實際情況來看，目前農(nóng)村信用社缺少高效的人才激勵機制和公正透明的績效考核機制。傳統(tǒng)的依靠工齡和級別來確定工資的方法使信用社工作人員缺乏工作的積極性和主動性。另外對于以信用社主任及高層管理人員缺少類似股票期權(quán)性質(zhì)的遠期激勵措施，這樣使得信用社主任及高層管理人員只注重短期利益，而忽視信用社的長期發(fā)展。</p><p>　　二 經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的新型農(nóng)村信用社股權(quán)及公司治理模式</p>

32、;<p>　?。ㄒ唬┺r(nóng)村合作銀行模式</p><p>　　合作銀行是合作金融組織發(fā)展的高級形式。此種模式具體來說就把撤銷高級以下信用社的獨立法人資格，建立統(tǒng)一的企業(yè)法人，在合作制的基礎(chǔ)上引進股份制的管理模式，建立董事會、監(jiān)事會和股東大會，允許原信用社的社員、內(nèi)部職員、企業(yè)法人以及其他自然人投資入股，并堅持合作制所主張的“一人一票”制。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上采取股份制與合作制結(jié)合的方式，如規(guī)定每股金額的大小，持

33、股的最高比例，使股權(quán)比較分散平衡而又按股分紅。同時還可規(guī)定農(nóng)民社員股份必須占有一定的比例，以支持農(nóng)民利益，達到更好為農(nóng)村服務(wù)的目的。</p><p><b>　　下以鄞州銀行為例：</b></p><p>　　鄞州銀行是地處經(jīng)濟相對發(fā)達的浙江寧波的一家農(nóng)村合作銀行，在鄞州銀行成立前屬于典型意義上的農(nóng)村信用合作社，存在著我國農(nóng)村信用合作社共有的股權(quán)及法人治理弊端。改革以

34、后，通過對原鄞縣農(nóng)村信用社清理股金、核實資產(chǎn)后，進行增資擴股后募集設(shè)立。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，遵循以下三個原則：一是以自然人股東、法人股東并重，以自然人股東為主的原則。在募集后自然人股東持股占整個銀行股本的58.96%，法人股東占41.04%。二是員工參股和外部投資入股相結(jié)合，以外部投資入股為主的原則。鄞州銀行章程要求本行員工的持股總額不得超過股本總額的25%。三是股權(quán)分散原則。鄞州銀行章程規(guī)定，單一法人股東直接或間接持股的比例不得超過總股本的

35、5%，單一自然人股東直接或間接持股的比例不得走過總股本的 0.5%。同時鄞州銀行將股份劃為資格股和投資股兩大類，并規(guī)定自然人不設(shè)立投資股只有法人才可以取得投資股。資格股的最低持有期為三年，三年之內(nèi)不得退股但可以轉(zhuǎn)讓。這就使得銀行的股本具有相當?shù)姆€(wěn)定性。</p><p>　　在公司治理方面。鄞州銀行吸收合作制和股份制的優(yōu)點，實行股份合作制。鄞州銀行股東代表的產(chǎn)生是本著對于資格股按合作制實行“一人一票制”，對于投資股

36、實行股份制每10萬股一票選舉產(chǎn)生的。同時將股東代表確定為員工股東、其他自然人股東和法人股東按2：3：3的比例進行分配，這樣的設(shè)計保證了股東代表大會始終是一個由銀行員工、其他自然人股東和法人股東級成的三方聯(lián)合體，這也體現(xiàn)出各類股東共同治理合作銀行的現(xiàn)代合作金融制度的內(nèi)存要求。</p><p>　　比較而言，鄞州銀行充分吸收合作制與股份制的精華，形成了具有鮮明特色的法人治理結(jié)構(gòu)，在產(chǎn)權(quán)制度、激勵約束機制、和監(jiān)督方面有

37、了很大提高。首先，明晰了產(chǎn)權(quán)，使股權(quán)結(jié)構(gòu)更加合理，為進一步的改進其法人治理結(jié)構(gòu)提供了前提和基礎(chǔ)；其次，在明確產(chǎn)權(quán)的前提下，選舉出自己的股東代表大會，再由股東代表大會選舉出董事會，再由董事會聘任行長，由行長負責(zé)銀行的日常經(jīng)營管理活動，使委托代理關(guān)系得到了明確的界定。</p><p>　　在激勵與約束機制方面，鄞州銀行允許銀行的管理層和內(nèi)部員工持有一定比例的股份以提高對管理團隊和內(nèi)部員工的激勵作用。并且在章程中規(guī)定，

38、董事、監(jiān)事、中高級管理人員在任職期間和離職后6個月內(nèi)不得退股或?qū)⑵涔煞蒉D(zhuǎn)讓。員工持股計劃大大提高了管理層和員工對銀行經(jīng)營的關(guān)切度，有得于充分調(diào)動管理層和員工的積極性。</p><p>　　（二）農(nóng)村商業(yè)銀行模式</p><p>　　建立地方性股份制商業(yè)銀行，即僅對農(nóng)村信用合作社進行重組，以市或縣組建獨立的農(nóng)村股份制銀行。這種模式主要包括以下內(nèi)容：取消信用社和基層聯(lián)社的法人地位，通過資產(chǎn)的重

39、新評估和股本的重新安排，把最高一級的信用社改組為股份制商業(yè)銀行，將基層聯(lián)社和信用社轉(zhuǎn)為股份制商業(yè)銀行的分支行，實行一級法人管理。這種組織制度有利于明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，形成產(chǎn)權(quán)激勵和約束機制，使農(nóng)村信用社真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔(dān)風(fēng)險的市場主體。但是股份制改革后農(nóng)村商業(yè)銀行處于財務(wù)上可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)營利潤的考慮，農(nóng)村信用社原有的“三農(nóng)”方面的業(yè)務(wù)和機構(gòu)均面臨較大幅度的調(diào)整和轉(zhuǎn)型，使得農(nóng)村商業(yè)銀行支農(nóng)力度必然有所減弱。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行模式較

40、難以取得商業(yè)銀行“利潤最大化”目標與“支農(nóng)”義務(wù)之間的均衡。 </p><p>　　2001年11月，蘇南地區(qū)的張家港、常熟、江陰農(nóng)村信用社成為首批股份制農(nóng)村商業(yè)銀行試點單位，標志著我國農(nóng)村信用社的又一改革方向。根據(jù)中國銀監(jiān)會分布的《農(nóng)村商業(yè)銀行管理暫行規(guī)定》，農(nóng)村商業(yè)銀行是由轄區(qū)農(nóng)民、農(nóng)村工商戶、企業(yè)法人和其他經(jīng)濟組織共同發(fā)起設(shè)立的股份制地方性金融機構(gòu)。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)組織形式是股份制，其權(quán)利義務(wù)均以股

41、東所投資的資本數(shù)額為標準，實行的是同股同權(quán)。銀行的表決權(quán)是以股東的投資入股金額為標準進行分配的，投資入股金額多的人對商業(yè)銀行的經(jīng)營掌握較大的控制權(quán)。</p><p>　　農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立是完全按照現(xiàn)代企業(yè)普遍采用的股份制方式進行的，完全拋棄了原有農(nóng)村信用社的合作性。因此，其法人治理也遵循現(xiàn)代股份制企業(yè)的治理模式。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，充分引進外部戰(zhàn)略投資者和當?shù)孛駹I企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)入股，避免股權(quán)過于分散，以提高股東

42、對銀行治理的關(guān)注程度。在建立和規(guī)范董事會運行方面，積極引進獨立董事制度，加強對董事會的監(jiān)督。在加強監(jiān)事會作用方面，提高監(jiān)事會在公司治理中的地位，使監(jiān)事會直接對股東大會負責(zé)，將監(jiān)事會的成員定位于股東，避免外部人員過多，而外部人員又缺乏對公司的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，使監(jiān)事會流于形式。</p><p>　　三 我國農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理改革</p><p>　　借鑒發(fā)達地區(qū)的農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理改革模

43、式，作者認為需要在以下幾點做出改進：</p><p>　　明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。</p><p>　　產(chǎn)權(quán)明晰是建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，而要做到產(chǎn)權(quán)明晰，首先，對農(nóng)村信用社進行清產(chǎn)核資，對原有社員進行重新登記，以確認資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬。其次，量化農(nóng)村信用社歷年積累產(chǎn)權(quán)。對于農(nóng)村信用社的歷年積累產(chǎn)權(quán)首先彌補歷年虧損之后仍有余額的進行人格化，以徹底消除這部分資產(chǎn)長期以來產(chǎn)權(quán)模糊所造成

44、的負面影響。再次，今后每一次擴股，都必須對入股社員進行詳細的登記。</p><p>　　農(nóng)村信用社是社員自愿入股組成的社區(qū)性合作金融組織，入股社員是信用社的主體。然而，長期以來部分社員對信用社的民主管理意識淡薄，不愿意承擔(dān)任何責(zé)任。因此改革后的農(nóng)村信用社必須進行股權(quán)結(jié)構(gòu)改造，真正實現(xiàn)股金資本化，徹底消除股金存款化，設(shè)置股金退出障礙，如：所入股金規(guī)定年限內(nèi)只可轉(zhuǎn)讓，不能抽回。讓社員與農(nóng)村信用社結(jié)成真正的利益共同體。

45、可以適應(yīng)放寬入股范圍和持股比例，一方面，大量吸收以村民委員會和農(nóng)村經(jīng)濟組織為主的集體法人股，這樣既可解決單個社員入股金少，監(jiān)督成本高而不愿監(jiān)督的問題，又可解決社員金融知識缺乏而導(dǎo)致的無力監(jiān)督問題。另一方面吸收中小企業(yè)資金入股。中小企業(yè)具有人才和資金優(yōu)勢，出于對自身發(fā)展過程中的資金需求的渴望，有著強烈的參與信用社管理的動力和能力。從這個角度看，引入中小企業(yè)股東對于增強信用社內(nèi)部激勵約束力有著顯著的促進作用。并且可以允許大股東的存在，不過必

46、須為大股東設(shè)置一個股權(quán)比例上限，讓擁有小股權(quán)的社員可以享受“搭便車⑤”所帶來的收益。另外，可借鑒農(nóng)村合作銀行模式，設(shè)置不同類別的股金，如社員資格股（優(yōu)先股）、投資股（普通股）。優(yōu)先股中途可退股，也可轉(zhuǎn)為普通股。</p><p><b>　　完善法人治理結(jié)構(gòu)</b></p><p>　　完善而規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度運行的必然要求，同時完善法人治理結(jié)構(gòu)是解決內(nèi)部

47、人控制，防范風(fēng)險的關(guān)鍵，首先是要盡快制定和分布專門的合作金融法律，以法律的形式將地方政府等相關(guān)部門與農(nóng)村信用社的關(guān)系固定下來，防止地方政府對農(nóng)村信用社的運行過多地干預(yù)；其次，強化“三會”的權(quán)力制衡機制。確定社員大會的最高權(quán)力機構(gòu)地位，設(shè)立其獨立行使職權(quán)的常設(shè)機構(gòu)，如通過選舉設(shè)立社員代表大會，在社員大會閉會其間由社員代表大會代行社員大會某些權(quán)利。實現(xiàn)真正的民主選舉制度，減少有關(guān)行政權(quán)力對社員選舉的干涉，使社員代表能夠真正代表廣大社員利益。

48、杜絕信用社主任和上級機構(gòu)對董事與監(jiān)事任命的干預(yù)，使董事和監(jiān)事真正受命于社員大會，并對其負責(zé)。建立名副其實的監(jiān)事會制度，賦予監(jiān)事會更大的權(quán)力；最后，防范“內(nèi)部人控制”，防止出現(xiàn)道德風(fēng)險。正確處理理事長、主任、監(jiān)事長三者之間的關(guān)系，明確三者之間的責(zé)任范圍，并將理事長與主任分設(shè)，監(jiān)事長單設(shè)，形成理事會決策、主任執(zhí)行、監(jiān)事會監(jiān)督的內(nèi)部組織框架，達到既實現(xiàn)權(quán)力的再分配，又可以互相監(jiān)督、互相制約的目的。同時為了保證監(jiān)事會的獨立性，實現(xiàn)對理事會和經(jīng)理

49、人員的有效監(jiān)督和制約，應(yīng)當明確規(guī)定如</p><p><b>　　健全激勵機制</b></p><p>　　法人治理結(jié)構(gòu)要解決的主要問題就是對代理人的激勵和約束問題，農(nóng)村信用社在強調(diào)內(nèi)部制衡機制的同時，應(yīng)該建立有效的激勵約束機制，調(diào)動管理人員和員工的積極性和責(zé)任心去提升經(jīng)營管理水平。使代理人積極地為委托人的利益而努力工作。首先，對農(nóng)村信用社的高級管理層在收入分配上，可

50、以探索實行年薪制、期權(quán)收入制等多種方式，強調(diào)收入水平與績效貢獻大小相掛鉤，解決短期激勵與長期激勵的矛盾；其次，對于普通員工實行崗位工資加績效工資方式，使員工工資與農(nóng)村信用社的業(yè)績掛鉤，同時可以有限度推行員工持股計劃，以實現(xiàn)員工與信用社長期與短期目標的一致化。</p><p>　　加強農(nóng)村信用社的信息披露制度</p><p>　　信息披露制度能夠增強農(nóng)村信用社經(jīng)營管理的透明度，減少各個獨立分

51、散股東行使管理監(jiān)督權(quán)的成本。要通過真實、準確、完整、及時地披露與信用社改革發(fā)展有關(guān)的重大事項，包括理事會結(jié)構(gòu)、高級管理層結(jié)構(gòu)、激勵機制、所有者權(quán)益、財務(wù)經(jīng)營狀況等。</p><p>　　淡化各級政府的行政干預(yù)行為</p><p>　　以“三農(nóng)”為服務(wù)對象的農(nóng)村信用社在一定時期內(nèi)仍需當?shù)馗骷壵恼咧С?，但各級政府對信用社的管理是潮熱框架下的管理，不能超越法律和違反農(nóng)村信用社章程，更不能干

52、預(yù)農(nóng)村信用社的具體業(yè)務(wù)和經(jīng)營活動。農(nóng)村信用社作為地方性金融機構(gòu)，依章程行事，社員代表大會作為其最高權(quán)力機構(gòu)不可侵犯，地方各級政府要維護農(nóng)村信用社的法人地位，發(fā)揮其為地方經(jīng)濟發(fā)展所提供的各項信貸支持，不應(yīng)干預(yù)農(nóng)村信用社的日常經(jīng)營管理。</p><p><b>　　結(jié)束語</b></p><p>　　本文通過對我國農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及存在的問題進行剖析，并介紹了

53、國外發(fā)達地區(qū)先進的法人治理結(jié)構(gòu)和我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)農(nóng)村信用社法人治理模式的成熟經(jīng)驗，目的是為了對我國農(nóng)村信用社公司治理結(jié)構(gòu)改革提出自己的意見和建議，使我國農(nóng)村信用社的法人治理結(jié)構(gòu)更加完善。</p><p><b>　　注釋：</b></p><p>　　道德風(fēng)險，是80年代西方經(jīng)濟學(xué)家提出的一個經(jīng)濟哲學(xué)范疇的概念，即“從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不

54、利于他人的行動?！被蛘哒f是：當簽約一方不完全承擔(dān)風(fēng)險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。</p><p>　　逆向選擇，是指由于交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在金融市場上，逆向選擇是指市場上那些最有可能造成不利（逆向）結(jié)果（即造成違約風(fēng)險）的融資者，往往就是那些尋求資金最積極而且最有可能得到資金的人。</p><p>　

55、　用腳投票，來源于股市，要理解用腳投票一詞得先明白什么是用手投票。在股份公司中，產(chǎn)權(quán)是明晰的，投資者以其投入資本的比重，參與公司的利潤分配，享有所有者權(quán)益；以其股權(quán)比重，通過公司股東代表大會、董事會，參與公司的重要決策，其中包括選擇經(jīng)理層，這就是所謂的“用手投票”。同時，投資者還擁有另一種選擇權(quán)，即跑了，理都不理你的“用腳投票”———賣掉其持有的公司股票?，F(xiàn)在通常用來比喻對某事的失望或抵觸，從而選擇離開或者放棄</p>&

56、lt;p>　　內(nèi)部人控制，是指獨立于股東或投資者（外部人）的經(jīng)理人員掌握了企業(yè)實際控制權(quán)，在公司戰(zhàn)略決策中充分體現(xiàn)自身利益，甚至內(nèi)部各方面聯(lián)手謀取各自的利益，從而架空所有者的控制和監(jiān)督，使所有者的權(quán)益受到侵害。</p><p>　　搭便車，搭便車理論首先由美國經(jīng)濟學(xué)家曼柯·奧爾遜于1965年發(fā)表的《集體行動的邏輯：公共利益和團體理論》(The Logic of Collective Action

57、Public Goods and the Theory of Groups)一書中提出的。其基本含義是不付成本而坐享他人之利。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　許利平.農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)法律問題探討.山西科技,2008(2).</p><p>　　楊彩林.完善農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)的思考.農(nóng)村金融,2008

58、(4).</p><p>　　王勇.農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)的問題研究.中國外資.2008(5).</p><p>　　陳耀芳 鄒亞生.農(nóng)村合作銀行發(fā)展模式研究.經(jīng)濟科學(xué)出版社,2005(3).</p><p>　　于富海 陳紅慧.對信用社代理人激勵問題的現(xiàn)實思考.經(jīng)濟師,2008(6).</p><p>　　張莉 王育紅.芻議農(nóng)村信用社法人治

59、理結(jié)構(gòu).經(jīng)濟工作,2008(3).</p><p>　　溫鐵軍.中國農(nóng)村基本經(jīng)濟制度研究.中國經(jīng)濟出版社,2000(4).</p><p>　　楊羽飛,梁山.深化農(nóng)村信用社若干問題探討.金融研究,2005(3).</p><p>　　王佳欣.中國農(nóng)村信用社治理結(jié)構(gòu)改革的路徑分析.武漢理工大學(xué),2005.</p><p>　　李紅崎.農(nóng)村信用社