畢業(yè)論文----- 論我國(guó)農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理結(jié)構(gòu)改革

1、<p>　　論我國(guó)農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理結(jié)構(gòu)改革</p><p>　　摘要：農(nóng)村信用社作為我國(guó)基層金融組織，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了最重要的資本要素，對(duì)破解三農(nóng)問(wèn)題，建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村發(fā)揮著不可替代的關(guān)鍵作用。但由于我國(guó)農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)主體不明晰、法人治理結(jié)構(gòu)不完善等原因，使得其經(jīng)營(yíng)效益惡化，不良貸款比重加大，支農(nóng)作用難以有效發(fā)揮。因此解決我國(guó)農(nóng)村信用社目前所存在的問(wèn)題，對(duì)建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村，解決三農(nóng)問(wèn)題起

2、著舉足輕重的作用。本文針對(duì)目前我國(guó)農(nóng)村信用社股權(quán)及公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題，包括產(chǎn)權(quán)主體不明確、股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于分散、缺乏完善的制衡機(jī)制及激勵(lì)約束機(jī)制等，進(jìn)行了剖析，并在介紹經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理模式成熟經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出解決途徑，以達(dá)到構(gòu)建我國(guó)農(nóng)村信用社合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)及法人治理結(jié)構(gòu)的目的。</p><p>　　關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社；公司治理結(jié)構(gòu)；內(nèi)部人控制</p><p>　　A

3、bstract: As the grass-roots financial organizations, China's rural credit cooperatives has provided the most important capital for the development of the rural economy. It plays an irreplaceable key role to solve the

4、 crack sannong problem and building a new socialist countryside. However, because of the lack of clarity of property rights and the imperfect corporate governance structure, The profit of rural credit cooperatives of Chi

5、na deteriorated and the non-performimg loans increased. Therefo</p><p>　　Keywords: rural credit cooperatives; corporate governance structure; Internal Control</p><p><b>　　引言</b></

6、p><p>　　自1949年以來(lái)，農(nóng)村信用社經(jīng)歷了50多年的發(fā)展歷史，是中國(guó)金融體系的重要組成部分，是支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要資金力量，在集聚農(nóng)村閑散資金、支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展農(nóng)村工商業(yè)、為廣大農(nóng)戶和合作經(jīng)濟(jì)組織發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供金融服務(wù)、扶持貧困地區(qū)發(fā)展生產(chǎn)、調(diào)節(jié)農(nóng)村貨幣流動(dòng)、平衡國(guó)家信貸收支等方面發(fā)揮著極為重要的作用。同時(shí)，農(nóng)村信用社在經(jīng)營(yíng)效率和對(duì)“三農(nóng)”的支持力度上并不令人滿意，產(chǎn)生了約5000億的壞賬，

7、超過(guò)資產(chǎn)的37%；并且大量資金外流，據(jù)央行統(tǒng)計(jì)顯示，在農(nóng)信社的貸款結(jié)構(gòu)上，農(nóng)業(yè)貸款余額僅5511億元，占各項(xiàng)貸款的比重僅40.5 %。據(jù)估算，每年有近5000億元資金從農(nóng)村流向城市。</p><p>　　農(nóng)村信用社發(fā)展的四個(gè)階段</p><p>　　農(nóng)村信用社在50多年的發(fā)展歷史中，從創(chuàng)建伊始，就受到國(guó)家政治環(huán)境和經(jīng)濟(jì)政策的影響，處在不斷的變遷之中，并且每次變遷都是自上而下的政府

8、強(qiáng)制性變遷，而非自下而上的誘致性變遷。中央銀行、地方政府以及中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，依據(jù)國(guó)家一定時(shí)期的路線和方針政策，對(duì)農(nóng)村信用社性質(zhì)、職能和任務(wù)進(jìn)行多方面安排。農(nóng)村信用社的發(fā)展大體可以分為以下四個(gè)階段：</p><p>　　普及發(fā)展階段（1949——1957）。從建國(guó)到1957年是農(nóng)村信用社事業(yè)普及發(fā)展階段，也是傳統(tǒng)合作金融階段。該時(shí)期合作經(jīng)濟(jì)的理論來(lái)自于兩個(gè)并存的理論體系，一是從三四十年代從西方國(guó)家引入的合作經(jīng)濟(jì)理論，

9、二是當(dāng)時(shí)從蘇聯(lián)引入的合作經(jīng)濟(jì)思想，并且逐步取代西方合作經(jīng)濟(jì)思想。1956年底政府按照“賬目清晰、民主管理、制度健全、執(zhí)行國(guó)家金融政策、群眾擁護(hù)”為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)全國(guó)80％的信用社進(jìn)行了清理整頓。1957年底全國(guó)有信用社8.8萬(wàn)個(gè)，股金3.6億元，存款26.6億元，入股農(nóng)戶近1億戶。</p><p>　　反復(fù)階段（1958——1980）。從1958年人民公社的“公有化”運(yùn)動(dòng)為起點(diǎn)，到1980年農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革廢除人民公社

10、制度為止，是農(nóng)村信用社發(fā)展的“反復(fù)”階段。1958年，一些地方取消了信用社，或把農(nóng)村信用社并為所屬鄉(xiāng)村政府的人們公社信用部，取消了信用社的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，信用社的作用被大大削弱，正常的信用關(guān)系遭到破壞，到1962年社員儲(chǔ)蓄由1952年末的21億元下降到9.7億元。1962年在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，決定恢復(fù)農(nóng)村信用社獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的體制。1962年11月公布的《農(nóng)村信用合作社若干問(wèn)題的規(guī)定》，明確“信用合作社是農(nóng)村人民的資金互助組織，是國(guó)家銀行的助手

11、，是我國(guó)社會(huì)主義金融體系的重要組成部分”。但在1966至1976年間，農(nóng)村信用社規(guī)章制度被破壞、財(cái)務(wù)混亂、業(yè)務(wù)停頓。1977年，國(guó)務(wù)院在《關(guān)于整頓和加強(qiáng)銀行工作的幾項(xiàng)規(guī)定》中提出“信用社既是集體金融組織，又是國(guó)家銀行在農(nóng)村的基層金融機(jī)構(gòu)”，實(shí)行“行社合并”，這對(duì)加強(qiáng)銀行對(duì)信用社的領(lǐng)導(dǎo)起了一定的作用，但是使信用社成為中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的附屬基層機(jī)構(gòu)，嚴(yán)重脫離了社員群眾，信用社固有的“三性”不復(fù)存在，失去了作為合作金融組織的性質(zhì)。</p&g

12、t;<p>　　改革發(fā)展階段（1980——1996）。從1980年到1996年是農(nóng)村信用社改革和發(fā)展時(shí)期，也是合作金融理論和實(shí)踐的創(chuàng)新階段。80年代我國(guó)處在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向商品經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡時(shí)期，這時(shí)普遍認(rèn)為各種類型的合作社均屬于公有制性質(zhì)的集體經(jīng)濟(jì)組織，但同時(shí)中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組認(rèn)為合作金融是“民辦合作性”，不能“官辦”，提出恢復(fù)組織上的群眾性、管理上的民主性和經(jīng)營(yíng)上的靈活性的“三性”原則。要求信用社在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，按照合作

13、金融的方向進(jìn)行改革。90年代社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論提出以后，開(kāi)始按照市場(chǎng)原則思考合作金融組織的性質(zhì)問(wèn)題，系統(tǒng)地運(yùn)用西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的合作經(jīng)濟(jì)思想，但在研究和實(shí)踐上都沒(méi)有較大的突破。理論上的爭(zhēng)論仍圍繞在合作金融是否集體經(jīng)濟(jì)、是否是公有制性質(zhì)。</p><p>　　規(guī)范發(fā)展時(shí)期（1996至今）。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》，1996年9月開(kāi)始進(jìn)行農(nóng)村信用社與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行脫離行政隸屬關(guān)系工作，農(nóng)村信用社地方業(yè)

14、務(wù)管理和金融監(jiān)管分別由縣聯(lián)社和中國(guó)人民銀行承擔(dān)。根據(jù)1997年版《農(nóng)村信用合作社管理規(guī)定》，合作社應(yīng)該“由社員入股組成、實(shí)行社員民主管理、主要為社員提供金融服務(wù)”；1998年的《國(guó)務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)人民銀行〈關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)村信用合作社改革整頓規(guī)范管理工作的意見(jiàn)〉的通知》（國(guó)辦發(fā)〔1998〕145號(hào)）同樣認(rèn)為農(nóng)村信用合作社“自愿入股、民主管理和主要為社員服務(wù)”。因此這段時(shí)間的改革方向和重點(diǎn)是恢復(fù)農(nóng)村信用社的三性。但是理論界對(duì)我國(guó)是否存在合作金

15、融發(fā)展的土壤，我國(guó)農(nóng)村信用社能否有條件恢復(fù)三性等問(wèn)題存在不同意見(jiàn)，由此導(dǎo)致了對(duì)農(nóng)村信用社改革方向的爭(zhēng)論。</p><p><b>　　文獻(xiàn)綜述</b></p><p>　　有關(guān)農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理結(jié)構(gòu)改革問(wèn)題，很多專家和學(xué)者從歷史發(fā)展、產(chǎn)權(quán)制度及公司治理方面發(fā)表發(fā)自己的觀點(diǎn)。</p><p>　　楊彩林（2008）在談到農(nóng)村信用社法人治理結(jié)

16、構(gòu)改革時(shí)，認(rèn)為我國(guó)農(nóng)村信用社雖然名義上都建立了“三會(huì)一層”的法人治理結(jié)構(gòu)，但大多是有名無(wú)實(shí)。主要表現(xiàn)在：股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、“三會(huì)制度”形式化、缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制等。許利平（2008）則認(rèn)為農(nóng)村信用社采取何種組織模式并不重要，關(guān)鍵是產(chǎn)權(quán)要明晰，在產(chǎn)權(quán)制度明晰、利益主體明確的前提下，農(nóng)村信用社才能成為真正意義上的企業(yè)法人，在此基礎(chǔ)之上才能夠談法人治理。并引入國(guó)外英美和德日兩種法人治理模式，從內(nèi)部治理和外部治理兩個(gè)方面來(lái)講述農(nóng)村信用社法人治理結(jié)

17、構(gòu)改革。陳耀芳、鄒亞生（2005）認(rèn)為我國(guó)農(nóng)村信用社從建立之日起從來(lái)就沒(méi)有實(shí)行過(guò)真正的合作制，在我國(guó)農(nóng)村信用社的制度變遷過(guò)程中出現(xiàn)了“異化”現(xiàn)象，這種異化使我國(guó)農(nóng)村信用社背離了合作金融的基本原則和規(guī)范。并因此提出了農(nóng)村合作銀行的公司治理模式，為農(nóng)村信用社的改革提供了一條可供選擇的道路。</p><p><b>　　法人治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵</b></p><p>　　法人治

18、理結(jié)構(gòu)源于所有者與經(jīng)營(yíng)者的分離，其目的是為了解決委托人與代理人之間信息不對(duì)稱而引起的道德風(fēng)險(xiǎn)①，使所有者和經(jīng)營(yíng)者的利益趨向一致。法人治理結(jié)構(gòu)要解決的主要問(wèn)題就是對(duì)代理人的激勵(lì)和約束問(wèn)題，激勵(lì)的目的是為了使代理人有積極性為投資人的利益而努力工作，約束的目的是為了使代理人不因自身利益而損害委托人的利益。法人治理結(jié)構(gòu)要解決的核心問(wèn)題是降低企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者委托代理關(guān)系中的代理成本問(wèn)題。企業(yè)通過(guò)建立有效的法人治理結(jié)構(gòu)最大限度的減少代理人的“道德

19、風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇②”，從而最大限度地降低代理成本。法人治理結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分，狹義的法人治理結(jié)構(gòu)即內(nèi)部治理，通過(guò)規(guī)定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層之間的權(quán)得責(zé)任，彼此約束與制衡的內(nèi)部治理機(jī)制。廣義的法人治理結(jié)構(gòu)即包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，也包括外部治理結(jié)構(gòu)。外部治理是指依賴于公司外部市場(chǎng)，即“用腳投票③”、兼并收購(gòu)、職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)等來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的行為，達(dá)到公司治理的目的。結(jié)合我國(guó)農(nóng)村信用社的法人治理，我們可以認(rèn)為狹義的農(nóng)村信用社法人治理是

20、由社員代表大會(huì)、理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間形成的相互制約的關(guān)系。</p><p>　　從世界范圍來(lái)看，目前所采取的公司治理模式大致分為兩種：英美模式和德日模式。英美公司治理模式的框架由股東大會(huì)、董事會(huì)及首席執(zhí)行官三者構(gòu)成，不設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其監(jiān)督功能由董事會(huì)下設(shè)立的內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)擔(dān)任，而內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)的成員則全部由外部董事組成。德日公司治理模式框架一般由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層組成。董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間是平行關(guān)

21、系，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)董事會(huì)及經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督管理。目前，國(guó)際上法人治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展出現(xiàn)了相互滲透的趨勢(shì)，我國(guó)農(nóng)村信用社的法人治理結(jié)構(gòu)也需要借鑒國(guó)外先進(jìn)的治理模式，如職工參與制度、獨(dú)立董事制度、管理層股票期權(quán)制度等，使我國(guó)農(nóng)村信用社的法人治理更加完善。</p><p>　　我國(guó)農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題</p><p><b>　　產(chǎn)權(quán)主體不明確</b></p>

22、;<p>　　產(chǎn)權(quán)制度，即為了界定和處理企業(yè)內(nèi)部資源的所有關(guān)系而形成正式或非正式的規(guī)則的總和。建立歸屬明確的產(chǎn)權(quán)組織制度是農(nóng)村信用社健康發(fā)展的基礎(chǔ)。</p><p>　　從理論上來(lái)說(shuō)農(nóng)村信用社由廣大社員入股組成，社員是其真正所有者，這樣，農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)是明確的，但實(shí)際上，農(nóng)村信用社的最初入股是在政府主導(dǎo)下的社員非自愿入股，政府對(duì)農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有絕對(duì)的支配權(quán)，社員對(duì)他們出資組建的農(nóng)村信用社

23、只有名義上的產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系。一些農(nóng)民也不認(rèn)為農(nóng)村信用社是自己的金融組織，而把農(nóng)村食用社看成“官辦銀行”，地方政府也不認(rèn)為農(nóng)村信用社是地方金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)村信用社多年來(lái)由國(guó)家銀行管理，普照一度成為國(guó)家銀行在農(nóng)村的基層機(jī)構(gòu)。在我國(guó)農(nóng)村信用社所有者權(quán)益中，股金占所有者權(quán)益的20%，而長(zhǎng)期以來(lái)形成的集體積累占所有者權(quán)益的80%。集體積累部分的產(chǎn)權(quán)歸屬到底由誰(shuí)來(lái)行使，在理論和實(shí)踐中還未能得以解決。農(nóng)村信用社這種非國(guó)家、非地方、非社員所有的特殊狀況影響著

24、農(nóng)村信用社改革的深化。產(chǎn)權(quán)制度是建立法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，沒(méi)有明確的產(chǎn)權(quán)制度，必然使法人治理結(jié)構(gòu)混亂。</p><p><b>　　產(chǎn)權(quán)主體虛置</b></p><p>　　股權(quán)結(jié)構(gòu)分散且法人股、投資股股東占比過(guò)小，資格股比重過(guò)大但投資股比重過(guò)小。股權(quán)結(jié)構(gòu)的過(guò)于分散使得單個(gè)股東“搭便車”現(xiàn)象嚴(yán)重，也使得產(chǎn)權(quán)主體權(quán)利難以實(shí)現(xiàn)，為“內(nèi)部人控制④”創(chuàng)造了便利的外部條件。此外資

25、格股的存在弱化了股東的權(quán)利意識(shí)，資格股實(shí)質(zhì)是“存款化股金”?！吧鐔T入股自愿，退股自由”和“股金保息分紅”政策使得本來(lái)應(yīng)該承擔(dān)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的所有者變成了實(shí)質(zhì)上的固定收益的投資者。因此難以形成資格股社員對(duì)信用社有效的監(jiān)督和約束。</p><p>　?。ㄈ?“三會(huì)”制度形式化 </p><p>　　根據(jù)《農(nóng)村信用合作社章程》規(guī)定，我國(guó)農(nóng)村信用社在形式上均健全了法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行“三權(quán)分立”模式

26、，并存在三層委托代理關(guān)系，即社員代表大會(huì)與理事會(huì)之間的委托代理關(guān)系，理事會(huì)與經(jīng)理層的委托代理關(guān)系，社員代表大會(huì)與監(jiān)事會(huì)的委托代理關(guān)系。但事實(shí)上，“三會(huì)”的監(jiān)督約束功能沒(méi)有體現(xiàn)。表現(xiàn)在：</p><p>　　社員代表大會(huì)職能不能得到發(fā)揮。從理論上講社員代表大會(huì)應(yīng)該是農(nóng)村信用社的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，一切重大事項(xiàng)及重要的人選都要通過(guò)社員代表大會(huì)來(lái)決定，可實(shí)際上社員代表大會(huì)只是形式，沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的職能。首先社員一般股金數(shù)額較

27、小，普遍沒(méi)有參加的積極性；其次社員缺乏參與重大決策的基礎(chǔ)和條件，使得社員代表大會(huì)在某種程度上流于形式。據(jù)2001年對(duì)山東省139個(gè)農(nóng)村信用社的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示：社員代表大會(huì)獨(dú)立發(fā)揮作用的僅占10.3%，一般發(fā)揮作用的占 38.2%，很少發(fā)揮作用的占9.6%,而完全流于形式的占41.9%,可見(jiàn)大部分社員代表大會(huì)在實(shí)際中只是流于形式。</p><p>　　理事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)的定位不明確，按照合作社章程規(guī)定，理事會(huì)

28、應(yīng)由社員代表大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)社員代表大會(huì)負(fù)責(zé)，信用社主任由理事會(huì)聘任，對(duì)理事會(huì)負(fù)責(zé)，理事長(zhǎng)不可兼任信用社主任，但實(shí)際操作過(guò)程中理事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層集于一體，一些信用社理事長(zhǎng)與主任同為一人，集決策與執(zhí)行權(quán)于一身。有的雖然實(shí)行了理事長(zhǎng)與主任的分設(shè)制，但其職權(quán)范圍界定不清，實(shí)質(zhì)上理事長(zhǎng)全權(quán)負(fù)責(zé)，理事會(huì)與主任之間制約與被制約關(guān)系淡化。監(jiān)事會(huì)也未能發(fā)揮其監(jiān)督職責(zé)，監(jiān)事會(huì)發(fā)揮著對(duì)信用社經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督職能，但實(shí)際上多數(shù)監(jiān)事會(huì)并未發(fā)行監(jiān)督職責(zé)。有的

29、信用社只是把監(jiān)事會(huì)列為信用社職能部門(mén)與風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)合為一體，更是弱化了監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立監(jiān)督職能。</p><p>　　（四）內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重</p><p>　　由于農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)主體缺位，在分配過(guò)程中對(duì)代理人工作積極性并無(wú)激勵(lì)，也無(wú)相應(yīng)的問(wèn)責(zé)措施，因此，信用社經(jīng)理人員在獲得一定的控制權(quán)后，就會(huì)充分利用自己的信息優(yōu)勢(shì)，力求擺脫所有人控制，為謀求自己的利益而損害所有者的利益，同時(shí)在所有者難以界

30、定信用社虧損性質(zhì)的情況下，信用社的經(jīng)理人員就會(huì)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)是一種負(fù)盈不負(fù)虧的體制，這就會(huì)滋長(zhǎng)與職工“合謀”侵蝕所有者利益的動(dòng)機(jī)。由于長(zhǎng)期形成的農(nóng)村合作金融管理體制上的弊端，其經(jīng)營(yíng)管理者已成為企業(yè)的”內(nèi)部控制人”,這些內(nèi)部控制人不僅事實(shí)掌握了企業(yè)的全部”剩余索取權(quán)”甚至還產(chǎn)生較為嚴(yán)重的尋租行為和道德風(fēng)險(xiǎn).</p><p>　?。ㄎ澹┤狈τ行У募?lì)機(jī)制。</p><p>　　激勵(lì)機(jī)制是有效公司治理

31、結(jié)構(gòu)中不可缺少的一種手段。從實(shí)際情況來(lái)看，目前農(nóng)村信用社缺少高效的人才激勵(lì)機(jī)制和公正透明的績(jī)效考核機(jī)制。傳統(tǒng)的依靠工齡和級(jí)別來(lái)確定工資的方法使信用社工作人員缺乏工作的積極性和主動(dòng)性。另外對(duì)于以信用社主任及高層管理人員缺少類似股票期權(quán)性質(zhì)的遠(yuǎn)期激勵(lì)措施，這樣使得信用社主任及高層管理人員只注重短期利益，而忽視信用社的長(zhǎng)期發(fā)展。</p><p>　　二 經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的新型農(nóng)村信用社股權(quán)及公司治理模式</p>

32、;<p>　?。ㄒ唬┺r(nóng)村合作銀行模式</p><p>　　合作銀行是合作金融組織發(fā)展的高級(jí)形式。此種模式具體來(lái)說(shuō)就把撤銷高級(jí)以下信用社的獨(dú)立法人資格，建立統(tǒng)一的企業(yè)法人，在合作制的基礎(chǔ)上引進(jìn)股份制的管理模式，建立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)，允許原信用社的社員、內(nèi)部職員、企業(yè)法人以及其他自然人投資入股，并堅(jiān)持合作制所主張的“一人一票”制。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上采取股份制與合作制結(jié)合的方式，如規(guī)定每股金額的大小，持

33、股的最高比例，使股權(quán)比較分散平衡而又按股分紅。同時(shí)還可規(guī)定農(nóng)民社員股份必須占有一定的比例，以支持農(nóng)民利益，達(dá)到更好為農(nóng)村服務(wù)的目的。</p><p><b>　　下以鄞州銀行為例：</b></p><p>　　鄞州銀行是地處經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的浙江寧波的一家農(nóng)村合作銀行，在鄞州銀行成立前屬于典型意義上的農(nóng)村信用合作社，存在著我國(guó)農(nóng)村信用合作社共有的股權(quán)及法人治理弊端。改革以

34、后，通過(guò)對(duì)原鄞縣農(nóng)村信用社清理股金、核實(shí)資產(chǎn)后，進(jìn)行增資擴(kuò)股后募集設(shè)立。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，遵循以下三個(gè)原則：一是以自然人股東、法人股東并重，以自然人股東為主的原則。在募集后自然人股東持股占整個(gè)銀行股本的58.96%，法人股東占41.04%。二是員工參股和外部投資入股相結(jié)合，以外部投資入股為主的原則。鄞州銀行章程要求本行員工的持股總額不得超過(guò)股本總額的25%。三是股權(quán)分散原則。鄞州銀行章程規(guī)定，單一法人股東直接或間接持股的比例不得超過(guò)總股本的

35、5%，單一自然人股東直接或間接持股的比例不得走過(guò)總股本的 0.5%。同時(shí)鄞州銀行將股份劃為資格股和投資股兩大類，并規(guī)定自然人不設(shè)立投資股只有法人才可以取得投資股。資格股的最低持有期為三年，三年之內(nèi)不得退股但可以轉(zhuǎn)讓。這就使得銀行的股本具有相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性。</p><p>　　在公司治理方面。鄞州銀行吸收合作制和股份制的優(yōu)點(diǎn)，實(shí)行股份合作制。鄞州銀行股東代表的產(chǎn)生是本著對(duì)于資格股按合作制實(shí)行“一人一票制”，對(duì)于投資股

36、實(shí)行股份制每10萬(wàn)股一票選舉產(chǎn)生的。同時(shí)將股東代表確定為員工股東、其他自然人股東和法人股東按2：3：3的比例進(jìn)行分配，這樣的設(shè)計(jì)保證了股東代表大會(huì)始終是一個(gè)由銀行員工、其他自然人股東和法人股東級(jí)成的三方聯(lián)合體，這也體現(xiàn)出各類股東共同治理合作銀行的現(xiàn)代合作金融制度的內(nèi)存要求。</p><p>　　比較而言，鄞州銀行充分吸收合作制與股份制的精華，形成了具有鮮明特色的法人治理結(jié)構(gòu)，在產(chǎn)權(quán)制度、激勵(lì)約束機(jī)制、和監(jiān)督方面有

37、了很大提高。首先，明晰了產(chǎn)權(quán)，使股權(quán)結(jié)構(gòu)更加合理，為進(jìn)一步的改進(jìn)其法人治理結(jié)構(gòu)提供了前提和基礎(chǔ)；其次，在明確產(chǎn)權(quán)的前提下，選舉出自己的股東代表大會(huì)，再由股東代表大會(huì)選舉出董事會(huì)，再由董事會(huì)聘任行長(zhǎng)，由行長(zhǎng)負(fù)責(zé)銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，使委托代理關(guān)系得到了明確的界定。</p><p>　　在激勵(lì)與約束機(jī)制方面，鄞州銀行允許銀行的管理層和內(nèi)部員工持有一定比例的股份以提高對(duì)管理團(tuán)隊(duì)和內(nèi)部員工的激勵(lì)作用。并且在章程中規(guī)定，

38、董事、監(jiān)事、中高級(jí)管理人員在任職期間和離職后6個(gè)月內(nèi)不得退股或?qū)⑵涔煞蒉D(zhuǎn)讓。員工持股計(jì)劃大大提高了管理層和員工對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)切度，有得于充分調(diào)動(dòng)管理層和員工的積極性。</p><p>　?。ǘ┺r(nóng)村商業(yè)銀行模式</p><p>　　建立地方性股份制商業(yè)銀行，即僅對(duì)農(nóng)村信用合作社進(jìn)行重組，以市或縣組建獨(dú)立的農(nóng)村股份制銀行。這種模式主要包括以下內(nèi)容：取消信用社和基層聯(lián)社的法人地位，通過(guò)資產(chǎn)的重

39、新評(píng)估和股本的重新安排，把最高一級(jí)的信用社改組為股份制商業(yè)銀行，將基層聯(lián)社和信用社轉(zhuǎn)為股份制商業(yè)銀行的分支行，實(shí)行一級(jí)法人管理。這種組織制度有利于明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，形成產(chǎn)權(quán)激勵(lì)和約束機(jī)制，使農(nóng)村信用社真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)主體。但是股份制改革后農(nóng)村商業(yè)銀行處于財(cái)務(wù)上可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的考慮，農(nóng)村信用社原有的“三農(nóng)”方面的業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)均面臨較大幅度的調(diào)整和轉(zhuǎn)型，使得農(nóng)村商業(yè)銀行支農(nóng)力度必然有所減弱。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行模式較

40、難以取得商業(yè)銀行“利潤(rùn)最大化”目標(biāo)與“支農(nóng)”義務(wù)之間的均衡。 </p><p>　　2001年11月，蘇南地區(qū)的張家港、常熟、江陰農(nóng)村信用社成為首批股份制農(nóng)村商業(yè)銀行試點(diǎn)單位，標(biāo)志著我國(guó)農(nóng)村信用社的又一改革方向。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)分布的《農(nóng)村商業(yè)銀行管理暫行規(guī)定》，農(nóng)村商業(yè)銀行是由轄區(qū)農(nóng)民、農(nóng)村工商戶、企業(yè)法人和其他經(jīng)濟(jì)組織共同發(fā)起設(shè)立的股份制地方性金融機(jī)構(gòu)。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)組織形式是股份制，其權(quán)利義務(wù)均以股

41、東所投資的資本數(shù)額為標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行的是同股同權(quán)。銀行的表決權(quán)是以股東的投資入股金額為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分配的，投資入股金額多的人對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)掌握較大的控制權(quán)。</p><p>　　農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立是完全按照現(xiàn)代企業(yè)普遍采用的股份制方式進(jìn)行的，完全拋棄了原有農(nóng)村信用社的合作性。因此，其法人治理也遵循現(xiàn)代股份制企業(yè)的治理模式。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，充分引進(jìn)外部戰(zhàn)略投資者和當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)入股，避免股權(quán)過(guò)于分散，以提高股東

42、對(duì)銀行治理的關(guān)注程度。在建立和規(guī)范董事會(huì)運(yùn)行方面，積極引進(jìn)獨(dú)立董事制度，加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督。在加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)作用方面，提高監(jiān)事會(huì)在公司治理中的地位，使監(jiān)事會(huì)直接對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，將監(jiān)事會(huì)的成員定位于股東，避免外部人員過(guò)多，而外部人員又缺乏對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，使監(jiān)事會(huì)流于形式。</p><p>　　三 我國(guó)農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理改革</p><p>　　借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村信用社股權(quán)及法人治理改革模

43、式，作者認(rèn)為需要在以下幾點(diǎn)做出改進(jìn)：</p><p>　　明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。</p><p>　　產(chǎn)權(quán)明晰是建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，而要做到產(chǎn)權(quán)明晰，首先，對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行清產(chǎn)核資，對(duì)原有社員進(jìn)行重新登記，以確認(rèn)資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬。其次，量化農(nóng)村信用社歷年積累產(chǎn)權(quán)。對(duì)于農(nóng)村信用社的歷年積累產(chǎn)權(quán)首先彌補(bǔ)歷年虧損之后仍有余額的進(jìn)行人格化，以徹底消除這部分資產(chǎn)長(zhǎng)期以來(lái)產(chǎn)權(quán)模糊所造成

44、的負(fù)面影響。再次，今后每一次擴(kuò)股，都必須對(duì)入股社員進(jìn)行詳細(xì)的登記。</p><p>　　農(nóng)村信用社是社員自愿入股組成的社區(qū)性合作金融組織，入股社員是信用社的主體。然而，長(zhǎng)期以來(lái)部分社員對(duì)信用社的民主管理意識(shí)淡薄，不愿意承擔(dān)任何責(zé)任。因此改革后的農(nóng)村信用社必須進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)改造，真正實(shí)現(xiàn)股金資本化，徹底消除股金存款化，設(shè)置股金退出障礙，如：所入股金規(guī)定年限內(nèi)只可轉(zhuǎn)讓，不能抽回。讓社員與農(nóng)村信用社結(jié)成真正的利益共同體。

45、可以適應(yīng)放寬入股范圍和持股比例，一方面，大量吸收以村民委員會(huì)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織為主的集體法人股，這樣既可解決單個(gè)社員入股金少，監(jiān)督成本高而不愿監(jiān)督的問(wèn)題，又可解決社員金融知識(shí)缺乏而導(dǎo)致的無(wú)力監(jiān)督問(wèn)題。另一方面吸收中小企業(yè)資金入股。中小企業(yè)具有人才和資金優(yōu)勢(shì)，出于對(duì)自身發(fā)展過(guò)程中的資金需求的渴望，有著強(qiáng)烈的參與信用社管理的動(dòng)力和能力。從這個(gè)角度看，引入中小企業(yè)股東對(duì)于增強(qiáng)信用社內(nèi)部激勵(lì)約束力有著顯著的促進(jìn)作用。并且可以允許大股東的存在，不過(guò)必

46、須為大股東設(shè)置一個(gè)股權(quán)比例上限，讓擁有小股權(quán)的社員可以享受“搭便車⑤”所帶來(lái)的收益。另外，可借鑒農(nóng)村合作銀行模式，設(shè)置不同類別的股金，如社員資格股（優(yōu)先股）、投資股（普通股）。優(yōu)先股中途可退股，也可轉(zhuǎn)為普通股。</p><p><b>　　完善法人治理結(jié)構(gòu)</b></p><p>　　完善而規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度運(yùn)行的必然要求，同時(shí)完善法人治理結(jié)構(gòu)是解決內(nèi)部

47、人控制，防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，首先是要盡快制定和分布專門(mén)的合作金融法律，以法律的形式將地方政府等相關(guān)部門(mén)與農(nóng)村信用社的關(guān)系固定下來(lái)，防止地方政府對(duì)農(nóng)村信用社的運(yùn)行過(guò)多地干預(yù)；其次，強(qiáng)化“三會(huì)”的權(quán)力制衡機(jī)制。確定社員大會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)地位，設(shè)立其獨(dú)立行使職權(quán)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，如通過(guò)選舉設(shè)立社員代表大會(huì)，在社員大會(huì)閉會(huì)其間由社員代表大會(huì)代行社員大會(huì)某些權(quán)利。實(shí)現(xiàn)真正的民主選舉制度，減少有關(guān)行政權(quán)力對(duì)社員選舉的干涉，使社員代表能夠真正代表廣大社員利益。

48、杜絕信用社主任和上級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)董事與監(jiān)事任命的干預(yù)，使董事和監(jiān)事真正受命于社員大會(huì)，并對(duì)其負(fù)責(zé)。建立名副其實(shí)的監(jiān)事會(huì)制度，賦予監(jiān)事會(huì)更大的權(quán)力；最后，防范“內(nèi)部人控制”，防止出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。正確處理理事長(zhǎng)、主任、監(jiān)事長(zhǎng)三者之間的關(guān)系，明確三者之間的責(zé)任范圍，并將理事長(zhǎng)與主任分設(shè)，監(jiān)事長(zhǎng)單設(shè)，形成理事會(huì)決策、主任執(zhí)行、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督的內(nèi)部組織框架，達(dá)到既實(shí)現(xiàn)權(quán)力的再分配，又可以互相監(jiān)督、互相制約的目的。同時(shí)為了保證監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，實(shí)現(xiàn)對(duì)理事會(huì)和經(jīng)理

49、人員的有效監(jiān)督和制約，應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定如</p><p><b>　　健全激勵(lì)機(jī)制</b></p><p>　　法人治理結(jié)構(gòu)要解決的主要問(wèn)題就是對(duì)代理人的激勵(lì)和約束問(wèn)題，農(nóng)村信用社在強(qiáng)調(diào)內(nèi)部制衡機(jī)制的同時(shí)，應(yīng)該建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)管理人員和員工的積極性和責(zé)任心去提升經(jīng)營(yíng)管理水平。使代理人積極地為委托人的利益而努力工作。首先，對(duì)農(nóng)村信用社的高級(jí)管理層在收入分配上，可

50、以探索實(shí)行年薪制、期權(quán)收入制等多種方式，強(qiáng)調(diào)收入水平與績(jī)效貢獻(xiàn)大小相掛鉤，解決短期激勵(lì)與長(zhǎng)期激勵(lì)的矛盾；其次，對(duì)于普通員工實(shí)行崗位工資加績(jī)效工資方式，使員工工資與農(nóng)村信用社的業(yè)績(jī)掛鉤，同時(shí)可以有限度推行員工持股計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)員工與信用社長(zhǎng)期與短期目標(biāo)的一致化。</p><p>　　加強(qiáng)農(nóng)村信用社的信息披露制度</p><p>　　信息披露制度能夠增強(qiáng)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理的透明度，減少各個(gè)獨(dú)立分

51、散股東行使管理監(jiān)督權(quán)的成本。要通過(guò)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露與信用社改革發(fā)展有關(guān)的重大事項(xiàng)，包括理事會(huì)結(jié)構(gòu)、高級(jí)管理層結(jié)構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制、所有者權(quán)益、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況等。</p><p>　　淡化各級(jí)政府的行政干預(yù)行為</p><p>　　以“三農(nóng)”為服務(wù)對(duì)象的農(nóng)村信用社在一定時(shí)期內(nèi)仍需當(dāng)?shù)馗骷?jí)政府的政策支持，但各級(jí)政府對(duì)信用社的管理是潮熱框架下的管理，不能超越法律和違反農(nóng)村信用社章程，更不能干

52、預(yù)農(nóng)村信用社的具體業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。農(nóng)村信用社作為地方性金融機(jī)構(gòu)，依章程行事，社員代表大會(huì)作為其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)不可侵犯，地方各級(jí)政府要維護(hù)農(nóng)村信用社的法人地位，發(fā)揮其為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展所提供的各項(xiàng)信貸支持，不應(yīng)干預(yù)農(nóng)村信用社的日常經(jīng)營(yíng)管理。</p><p><b>　　結(jié)束語(yǔ)</b></p><p>　　本文通過(guò)對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題進(jìn)行剖析，并介紹了

53、國(guó)外發(fā)達(dá)地區(qū)先進(jìn)的法人治理結(jié)構(gòu)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信用社法人治理模式的成熟經(jīng)驗(yàn)，目的是為了對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社公司治理結(jié)構(gòu)改革提出自己的意見(jiàn)和建議，使我國(guó)農(nóng)村信用社的法人治理結(jié)構(gòu)更加完善。</p><p><b>　　注釋：</b></p><p>　　道德風(fēng)險(xiǎn)，是80年代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)哲學(xué)范疇的概念，即“從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不

54、利于他人的行動(dòng)?！被蛘哒f(shuō)是：當(dāng)簽約一方不完全承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后果時(shí)所采取的自身效用最大化的自私行為。</p><p>　　逆向選擇，是指由于交易雙方信息不對(duì)稱和市場(chǎng)價(jià)格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場(chǎng)交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在金融市場(chǎng)上，逆向選擇是指市場(chǎng)上那些最有可能造成不利（逆向）結(jié)果（即造成違約風(fēng)險(xiǎn)）的融資者，往往就是那些尋求資金最積極而且最有可能得到資金的人。</p><p>　

55、　用腳投票，來(lái)源于股市，要理解用腳投票一詞得先明白什么是用手投票。在股份公司中，產(chǎn)權(quán)是明晰的，投資者以其投入資本的比重，參與公司的利潤(rùn)分配，享有所有者權(quán)益；以其股權(quán)比重，通過(guò)公司股東代表大會(huì)、董事會(huì)，參與公司的重要決策，其中包括選擇經(jīng)理層，這就是所謂的“用手投票”。同時(shí)，投資者還擁有另一種選擇權(quán)，即跑了，理都不理你的“用腳投票”———賣掉其持有的公司股票。現(xiàn)在通常用來(lái)比喻對(duì)某事的失望或抵觸，從而選擇離開(kāi)或者放棄</p>&

56、lt;p>　　內(nèi)部人控制，是指獨(dú)立于股東或投資者（外部人）的經(jīng)理人員掌握了企業(yè)實(shí)際控制權(quán)，在公司戰(zhàn)略決策中充分體現(xiàn)自身利益，甚至內(nèi)部各方面聯(lián)手謀取各自的利益，從而架空所有者的控制和監(jiān)督，使所有者的權(quán)益受到侵害。</p><p>　　搭便車，搭便車?yán)碚撌紫扔擅绹?guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家曼柯·奧爾遜于1965年發(fā)表的《集體行動(dòng)的邏輯：公共利益和團(tuán)體理論》(The Logic of Collective Action

57、Public Goods and the Theory of Groups)一書(shū)中提出的。其基本含義是不付成本而坐享他人之利。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　許利平.農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)法律問(wèn)題探討.山西科技,2008(2).</p><p>　　楊彩林.完善農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)的思考.農(nóng)村金融,2008

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