我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率管理研究——基于分子策略與分母策略統(tǒng)一下的分析.pdf

1、回首改革開放以來的“激蕩三十年”，從1979年農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行分別獨(dú)立運(yùn)營(yíng)至今，我國(guó)銀行業(yè)的改革步伐就從未停止過，迄今己接近30個(gè)春秋。而對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管，從最初的行政干預(yù)淡化為貸款限額管理，再進(jìn)一步轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債比例管理，目前又逐漸過渡到以資本充足率監(jiān)管為核心的資本監(jiān)管。其實(shí)在國(guó)際銀行業(yè)，十國(guó)集團(tuán)于1988年實(shí)行的老巴塞爾協(xié)議中，就已經(jīng)將資本充足率監(jiān)管放到了銀行監(jiān)管的核心地位，特別是伴隨著2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》的出

2、臺(tái)，對(duì)商業(yè)銀行更是構(gòu)建了“三位一體”的資本監(jiān)管框架，同時(shí)也標(biāo)志著現(xiàn)代銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理正式發(fā)展到全面風(fēng)險(xiǎn)管理的嶄新階段。 《巴塞爾新資本協(xié)議》(簡(jiǎn)稱：新資本協(xié)議)吸收了部分國(guó)際先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，更加注重商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，并且開創(chuàng)性的構(gòu)建了銀行業(yè)監(jiān)管的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束，從而使對(duì)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的內(nèi)容更加全面和廣泛。在新資本協(xié)議中，仍然將商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管放在了最核心的位置，但

3、相比老巴塞爾協(xié)議，新資本協(xié)議在注重信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，首次將操作風(fēng)險(xiǎn)引入到監(jiān)管框架之中，并要求銀行為之配置相應(yīng)的資本。 2007年2月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱：銀監(jiān)會(huì))發(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，要求國(guó)內(nèi)大型銀行于2010年底開始實(shí)施新資本協(xié)議，而其他國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)最遲到2013年底全部實(shí)施新資本協(xié)議。由此可見，2008年是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)全面落實(shí)新資本協(xié)議的開局之年，各家商業(yè)銀行正在穩(wěn)步展開各項(xiàng)準(zhǔn)備工作

4、；而2009年和2010年將是攻堅(jiān)之年，無論是監(jiān)管部門還是商業(yè)銀行都必然會(huì)投入大量的人力、財(cái)力和技術(shù)，全面落實(shí)新資本協(xié)議的各項(xiàng)內(nèi)容和要求。這也表明，新資本協(xié)議在我國(guó)商業(yè)銀行的全面實(shí)施已正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)的階段，并且時(shí)間非常緊迫，對(duì)商業(yè)銀行的資本管理和全面風(fēng)險(xiǎn)管理都提出了較大的挑戰(zhàn)。 從理論上來講，資本充足率是一個(gè)能夠衡量商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力的核心指標(biāo)，是指商業(yè)銀行業(yè)持有的、符合監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的資本與其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，用于表明

5、商業(yè)銀行的資本相比資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防程度是否充足。無論是在國(guó)際上還是在國(guó)內(nèi)，都普遍要求商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8％，其中核心資本充足率不低于4％，且附屬資本總額不得超過核心資本總額的100％。 很長(zhǎng)一段時(shí)期以來，我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行(特別是國(guó)有商業(yè)銀行)的經(jīng)營(yíng)管理狀況比較混亂，其資本充足率水平一直都在低位徘徊，難以滿足8％的最低資本要求。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2003年年末，全國(guó)僅有8家商業(yè)銀行的資本充足率達(dá)標(biāo)，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)僅占銀

6、行業(yè)總資產(chǎn)的0.6％，可見當(dāng)時(shí)我國(guó)銀行業(yè)的資本充足狀況非常嚴(yán)峻。 近幾年來，隨著我國(guó)金融體系改革步伐的不斷加大，國(guó)家對(duì)銀行業(yè)加大了監(jiān)管力度，特別是2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)銀行業(yè)正式確立了以資本充足率為核心的審慎性監(jiān)管體系。與此同時(shí)，我國(guó)銀行業(yè)也進(jìn)入了高速而健康發(fā)展的軌道，絕大多數(shù)全國(guó)性商業(yè)銀行的資本充足情況有了很大的改善，越來越多的商業(yè)銀行的資本充足率以及核心資本充足率都達(dá)到了監(jiān)管部門的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

7、。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截止到2007年底，我國(guó)商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率為8.4％，首次達(dá)到國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)標(biāo)銀行增加到161家，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占比達(dá)到了79％。但是必須注意到，這些可喜的變化與國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的政策和我國(guó)資本市場(chǎng)前兩年出現(xiàn)爆炸性發(fā)展有直接的聯(lián)系，資本充足率的提高很大程度上是依賴外部資本來源，而不是靠自身積累，同時(shí)由于內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠健全、風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對(duì)薄弱，從而導(dǎo)致不少商業(yè)銀行資本充足率提高的勢(shì)頭難以得

8、到延續(xù)，往往出現(xiàn)資本充足率逐步靠近警戒線的趨勢(shì)。 進(jìn)一步分析我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融狀況，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不僅目前存在著資本不足的情況，而且從未來發(fā)展的趨勢(shì)來看，由于我國(guó)直接融資的渠道仍然較窄、所受限制也仍然較多，直接融資規(guī)模短期內(nèi)難以滿足企業(yè)大規(guī)模的資金需求，因此國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行間接融資的依賴度仍然較高。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)將要求銀行的資產(chǎn)規(guī)模也保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這意味著我國(guó)銀行業(yè)的資本壓力很難在短期內(nèi)得到緩解，如何保證商業(yè)銀行的資本

9、充足率既能滿足監(jiān)管當(dāng)局的硬性要求，又不對(duì)銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)擴(kuò)張?jiān)斐蛇^多的限制，將成為我國(guó)銀行業(yè)必須面對(duì)且急待解決的重要難題。由此可見，在商業(yè)銀行全面落實(shí)新資本協(xié)議的關(guān)鍵年份里，研究商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀及資本管理策略，是很有現(xiàn)實(shí)意義的。 近年來，隨著我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管不斷的向新資本協(xié)議靠攏，國(guó)內(nèi)有不少學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行資本充足率管理進(jìn)行了研究，并取得了較為豐碩的成果，本文的研究和論述也同樣是針對(duì)這個(gè)方面而展開的。本文的特色和貢獻(xiàn)之處主要有：

10、 (1)在分析我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀時(shí)，一方面以《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的推出為界線，分別分析了“軟約束”時(shí)期和“硬約束”時(shí)期的我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的狀況，并著重從縱向的角度把握其變化趨勢(shì)；另一方面又從橫向的角度出發(fā)，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的資本充足率現(xiàn)狀進(jìn)行了對(duì)比分析。 (2)本文借鑒“他山之石”，將能直接影響商業(yè)銀行資本充足率的策略分為“分子策略”和“分母策略”，同時(shí)更進(jìn)一步的分析了這兩種策略各自

11、的優(yōu)缺點(diǎn)和不可割裂性，并力圖在兩種策略相統(tǒng)一的基礎(chǔ)之上，構(gòu)建一套多層次、全方位的商業(yè)銀行資本充足率管理的策略框架。以希望有助于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行建立緩解資本壓力的長(zhǎng)效機(jī)制，并力爭(zhēng)由被動(dòng)化的資本充足率管理變?yōu)橹鲃?dòng)而審慎的資本充足率管理。 本文以新資本協(xié)議的推出作為起點(diǎn)，引出資本充足率的概念，隨之轉(zhuǎn)入到我國(guó)資本充足率監(jiān)管的主體框架，繼而對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀進(jìn)行闡述和原因分析，最后所有內(nèi)容都落腳到我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率管理的策略研

12、究。按照這樣的思路，全文的主要內(nèi)容和觀點(diǎn)如下： 第一部分是本文的理論基礎(chǔ)部分，主要依據(jù)新資本協(xié)議，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，對(duì)資本充足率這一概念進(jìn)行了準(zhǔn)確的界定，同時(shí)在剖析其構(gòu)成及含義的基礎(chǔ)上，簡(jiǎn)要介紹了新資本協(xié)議的演變歷史和核心內(nèi)容。第二部分介紹了我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的主體框架，其中包含了近幾年來我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的主要內(nèi)容，并著重探討了其與新資本協(xié)議的主要差距。第三部分則立足于分析國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行的資本充

13、足率現(xiàn)狀，一方面縱向的剖析了近幾年來國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行資本充足率的變化趨勢(shì)，同時(shí)又對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的資本充足率現(xiàn)狀進(jìn)行了橫向的比較和分析。第四部分是緊隨第三部分的分析，同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的實(shí)際情況，從多個(gè)角度出發(fā)，探討了造成我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀的主要原因，并利用計(jì)量學(xué)模型對(duì)其主要影響因素進(jìn)行了簡(jiǎn)要的定性分析和證明。論文最后一部分，是建立在前述各部分的基礎(chǔ)之上，重點(diǎn)從分子策略和分母策略兩者相統(tǒng)一的角度出發(fā)，闡述了我國(guó)銀行