私募證券投資基金的規(guī)范與發(fā)展研究.pdf

1、近50年來，私募證券投資基金已經成為一種新型投資工具。它在現代資本市場中扮演了重要的角色，對機構客戶、富有個人投資者的理財方式、理財觀念乃至全球金融系統(tǒng)都帶來了深刻的影響。隨著中國資本市場尤其是證券市場的發(fā)展，一批私募基金形式的資金在證券市場中也逐漸發(fā)展壯大，成為證券市場中一股不可低估的力量，但由于沒有法律制度上的明確保障與監(jiān)管，處于灰色狀態(tài)的私募基金在給證券市場帶來新鮮血液的同時，也造成了不小的動蕩。本文抓住了當今中國證券市場上的熱點

2、問題，結合市場穩(wěn)定與發(fā)展的實際，圍繳“中國私募證券投資基金的規(guī)范與發(fā)展”這一主題，進行了較為深入、系統(tǒng)和切合實際的討論。 論文全文共分四章：第一章是導論部分，分別介紹了本論文的選題背景、文獻綜述、結構安排及研究方法。第二章闡述私募投資基金的內涵與外延，詳細介紹了海外與我國私募證券投資基金相對應的概念以及私募證券投資基金與公募證券投資基金的差別，并探討了私募證券投資基金在中國的發(fā)展現狀及未來前景。文章闡述了我國私募基金發(fā)展的缺陷具

3、體表現為：主體不合格、內部治理結構不規(guī)范、托管方監(jiān)管不力、保底收益承諾成為市場劇烈波動的潛在因素和經營當中高風險與高收益并存；在此基礎上說明了隨著我國金融市場的迅速發(fā)展、我國私募基金投資人隊伍不斷壯大和我國有大量的私募基金經理人才儲備，我國私募基金具有廣闊的發(fā)展前景。第三章介紹了海外私募證券投資基金的發(fā)展概況、運作模式和監(jiān)管框架，并通過對LTCM失敗案例以及美國監(jiān)管制度的研究分析，為將來中國的私募投資基金穩(wěn)健運行，進行法律監(jiān)管制度方面的