我國私募證券投資基金立法及監(jiān)管研究.pdf

1、私募基金一般分為私募證券投資基金和私募股權投資基金。前者是指以非公開方式向特定對象募集基金資金并投資于股票、債券等金融產品的投資基金。后者是指以非公開方式向特定對象募集基金資金并投資于非上市企業(yè)股權的投資基金。 本文研究的中心問題是私募證券投資基金的立法及監(jiān)管。為行文方便，在下文中將私募證券投資基金稱為私募基金。 我國的私募基金產生于二十世紀九十年代初，完全是在市場供需關系拉動下，參照國外私募基金運作辦法自發(fā)產生的。雖然

2、我國私募基金的具體規(guī)模難以統(tǒng)計，但我國已經形成龐大的私募基金群體已是不爭的事實，然而，迄今為止，我國尚沒有一部系統(tǒng)規(guī)范私募基金的法律。私募基金的產生和迅速發(fā)展是我國證券市場市場化發(fā)展的內生需求，發(fā)展私募基金對于建設和完善我國證券市場具有重大意義。然而，我國的私募基金在法律真空狀態(tài)下產生和運作，不但自身運作不規(guī)范，而且由于監(jiān)管缺位還可能導致極大的制度性風險。因此，盡快為私募基金立法，才能真正地預防和解決問題，使我國的私募基金在法律的框架內

3、健康有序發(fā)展。因此，本文以中國私募基金立法及監(jiān)管為研究對象，在研究國外私募基金立法及監(jiān)管的基礎上，結合我國私募基金發(fā)展狀況，提出了我國私募基金立法及監(jiān)管的主要內容以及私募基金立法的框架性建議。 本文共分為四部分：一、概論。介紹了私募基金的全球發(fā)展概況并對我國私募基金進行了界定；二、私募基金法律規(guī)范比較研究。系統(tǒng)歸納了美國和開曼群島私募基金法律規(guī)定；三、我國私募基金的現(xiàn)狀及政策選擇。研究了中國私募基金的產生原因、發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問