寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務研究【畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p><b>　?。?010屆）</b></p><p>　　寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務研究</p><p>　　所在學院 </p><p>　　專業(yè)班級 金融學

2、 </p><p>　　學生姓名 學號 </p><p>　　指導教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 </p><p><b>　　摘 要</b></

3、p><p>　　離岸金融業(yè)務是金融自由化和金融創(chuàng)新的產物，從20世紀50年代產生至今，迅速發(fā)展成為現(xiàn)代國際金融體系的重要組成部分，離岸金融業(yè)務的發(fā)展是一國金融健全發(fā)展的標志之一。寧波作為長三角的經濟發(fā)展的一極，對外開放城市之一，在發(fā)展離岸金融業(yè)務上具有良好的基礎，對外貿易的快速發(fā)展，也對離岸金融業(yè)務提出了要求，在寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務迫在眉睫。</p><p>　　本文首先分析了國內外以及寧波本

4、地發(fā)展離岸金融的現(xiàn)狀，隨后用SWOT法分析了寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅，指出離岸金融業(yè)務的發(fā)展能夠更一步帶動寧波的產業(yè)發(fā)展。之后，又具體分析了國內外典型離岸金融中心發(fā)展離岸金融業(yè)務的經驗教訓。最后，本文通過對上述的總結，從政府、機構、人才等方面為寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務提出了相關的建議。</p><p>　　關鍵詞：金融自由化；離岸金融業(yè)務發(fā)展模式；在岸金融業(yè)務</p><p&g

5、t;<b>　　Abstract</b></p><p>　　Offshore financial business is the production of financial liberalization and financial innovation, which developed into an important part of modern international fin

6、ance system quickly; the promotion of offshore financial business is one of the marks of the financial sound development in a country. Ningbo as a part in economic development of the Yangtze River Delta, one of the city

7、 which opened to the outside word, it has a good foundation in the development of offshore financial business, the</p><p>　　This paper first analyzed the actuality of the offshore financial development among

8、 the domestic、the foreign and the local. Then use the SWOT analyzed the strengths, weaknesses, opportunities, and threats of the development of offshore financial business in Ningbo, which pointed out that the developmen

9、t of offshore financial business can more step drive of Ningbo industrial development. Later, this paper analyses the experience of offshore financial business in the domestic and foreign typical o</p><p>　　

10、Keywords: financial liberalization; development type of offshore financial business; onshore financial business</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　1 離岸金融業(yè)務的國內外現(xiàn)狀分析1</p><p>　

11、　1.1 國外離岸金融業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀1</p><p>　　1.2 國內離岸金融業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀3</p><p>　　2 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的SWOT分析5</p><p>　　2.1 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的優(yōu)勢5</p><p>　　2.2 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的劣勢6</p><p>　　2.3 寧波發(fā)

12、展離岸金融業(yè)務的機會6</p><p>　　2.4 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的威脅6</p><p>　　3 國內外典型離岸金融中心發(fā)展離岸金融業(yè)務的經驗借鑒8</p><p>　　3.1 內外一體型離岸金融模式8</p><p>　　3.2 內外分離型離岸金融模式9</p><p>　　3.3 避稅型離岸金融模

13、式10</p><p>　　3.4 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的模式選擇11</p><p>　　4 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的對策建議12</p><p>　　4.1 爭取橫多政策支持，加強離岸金融業(yè)務監(jiān)管力度12</p><p>　　4.2 建立以中資銀行主導的保稅港區(qū)離岸金融中心12</p><p>　　4.3加

14、大創(chuàng)新力度，加強銀行離岸和在岸的業(yè)務聯(lián)動13</p><p>　　4.4 培育市場主體以及相關專業(yè)人才14</p><p><b>　　結 論15</b></p><p><b>　　參考文獻16</b></p><p>　　現(xiàn)如今，金融自由化、國際化已經成為世界金融體系最為重要的發(fā)展趨勢

15、。多數(shù)發(fā)達國家逐步放松金融管制，加快金融自由化的步伐，一些發(fā)展中國家也逐漸實行金融開放，以引進外資，為本國的經濟增長提供資金支持。而離岸金融業(yè)務的產生，對推動國際金融的發(fā)展起到了至關重要的作用：隨著各國離岸金融業(yè)務的陸續(xù)展開，在擴大了國際融資渠道，促進了國際資本的流動的同時，也提高了金融國際化的水平，增強了其在國際金融市場上的地位和影響。</p><p>　　作為一個發(fā)展中的大國，中國也正在逐步開展自身的離岸金融

16、業(yè)務，為自身的經濟發(fā)展提供助力。隨著我國金融業(yè)對外開放步伐的加快，寧波作為長三角南翼的經濟中心，如何利用自身的優(yōu)勢條件，發(fā)展離岸金融業(yè)務，成為上海國際金融中心的重要組成部分，形成區(qū)域合作優(yōu)勢，已經成為一個重要的課題。</p><p>　　1 離岸金融業(yè)務的國內外現(xiàn)狀分析</p><p>　　離岸金融業(yè)務是指銀行吸收非居民（主要包括：境外（含港、澳、臺地區(qū)）的個人、法人（含在境外注冊的中資企

17、業(yè)）、政府機構、國際組織）的資金，為非居民服務的金融活動。其主要通過吸收境外非居民客戶的資金，向境外客戶提供各種離岸金融服務，主要涵蓋外幣貸款、押匯、打包放款等在內的綜合授信業(yè)務，以及離岸客戶的國際結算、票據(jù)承兌貼現(xiàn)、外匯買賣和業(yè)務咨詢等。</p><p>　　離岸金融業(yè)務在運作和管理上存在如下獨特之處：業(yè)務經營方式非常自由靈便；資金規(guī)模及其龐大，可以滿足各種不同類型的國家及銀行、企業(yè)對于不同期限與不同用途的資金

18、需要；與傳統(tǒng)國際金融市場相比，資金調度更加靈活，手續(xù)更為方便，有很強的競爭力；存款利率相對較高，放款利率相對較低，從而形成獨特的利率體系；交易主體以銀行為主，銀行同業(yè)間的資金拆借量占業(yè)務總額的比重較大，屬于典型的資金“批發(fā)業(yè)務”。</p><p>　　離岸金融業(yè)務綜合而全面，國內金融業(yè)的主流業(yè)務都可以成為離岸金融中心的業(yè)務內容，后者的服務對象仍然是非居民，從而與國內及國際金融業(yè)務相區(qū)別。</p>&

19、lt;p>　　1.1 國外離岸金融業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀</p><p>　　離岸金融從20世紀50年代的歐洲美元市場萌芽至今，已經經歷了五十多年的發(fā)展?？v觀主要離岸金融中心的發(fā)展歷史，可以發(fā)現(xiàn)離岸金融中心發(fā)展的一大趨勢就是由自然形成型向政策推動型演變。當今世界上的著名離岸金融中心都具備一些重要的條件：地處交通要道，交通便利；與重要的緊急中心或者經濟高速發(fā)展地區(qū)相銜接（見表1）。</p><p&

20、gt;　　表1 世界離岸金融中心的地理分布 </p><p>　　進入21世紀以來，離岸金融業(yè)務的發(fā)展表現(xiàn)為：業(yè)務開始恢復增長，資金規(guī)模繼續(xù)擴大；金融機構不斷優(yōu)化，離岸金融業(yè)在規(guī)范化監(jiān)管中穩(wěn)步上升。從增量上看，以2000為標志，國際主要金融中心的境外資產隨著世界經濟的恢復性增長以及一些發(fā)展中國家進一步擴大對外經濟開放水平而出現(xiàn)加速增長，離岸金融中心在全球存款中的比率從2000年的17.36%增長到了2006年的1

21、8.92%，同時貸款比率從13.05%增長到13.49%。總體看來，全球離岸金融業(yè)務自2000年以來呈現(xiàn)上升趨勢（見圖1）。</p><p>　　圖1 離岸金融中心貸款、存款在全球貸款、存款中的比重 單位：10萬元</p><p>　　資料來源：國際清算銀行（BIS）“BIS Quarterly Review”2000-2006。</p><p>

22、　　尤其是一些新興地區(qū)的離岸金融業(yè)務一直保持者為穩(wěn)健的發(fā)展趨勢，以新加坡為例（見表2），從2002開始離岸金融穩(wěn)步增長，到如今的成熟，顯示在全球金融危機的沖擊下，離岸金融仍能保持平穩(wěn)的發(fā)展。金融國際化、自由化的步伐正在全球范圍內加快展開，隨著一部分發(fā)展中國家逐步放松金融管制，開始實行離岸金融的試點業(yè)務，為本國的經濟發(fā)展注入一股新的動力，離岸金融必將得到更深一步的發(fā)展，增強全球金融市場間的競爭，優(yōu)化資金配置，促進國際資本的流動，同時緩和國

23、際收支調節(jié)做出巨大的貢獻。</p><p>　　表2 新加坡離岸銀行數(shù)量及離岸市場資產額 單位：10億美元</p><p>　　資料來源：“Annual Report 2005/2006” Monetary Authority Of Singapore。</p><p>　　1.2 國內離岸金融業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀</p><p>

24、;　　我國離岸金融業(yè)務相對發(fā)達國家起步較晚，至1989年才開始由招商銀行試點開辦離岸金融業(yè)務，范圍也僅局限于存款、貸款、結算等業(yè)務。直至1995年，我國的離岸金融開始進入了迅猛增長階段。試點銀行擴大到了五家，除招商銀行外，工商銀行、農業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行以及廣東發(fā)展銀行業(yè)獲準開辦離岸金融業(yè)務。然而，隨著離岸金融業(yè)務規(guī)模迅速擴張,其中存在的缺乏經驗，盲目擴張，資產質量不高，以及風險控制薄弱這些問題也逐漸凸現(xiàn)出來。1997年的亞洲金融危機導

25、致海外資產價格下跌，使這五家銀行產生了大量離岸不良貸款。截止1998年末，五家銀行離岸逾期貸款余額高達6.78億美元，不良貸款率為32.72%，虧損額超過了離岸款額的5%。面對日益顯現(xiàn)的巨大風險，為了防止資本外逃，保護本國金融體系，中國人民銀行于1999年1月收回了離岸業(yè)務準辦證。之后歷經三年的規(guī)范整頓，中國人民銀行于2002年6月批準招商銀行和深圳發(fā)展銀行恢復離岸金融業(yè)務，此外，交通銀行和浦東發(fā)展銀行業(yè)也獲得了離岸業(yè)務的準辦證。對于此

26、次離岸業(yè)務的恢復發(fā)展，中國人民銀行奉行謹慎原則，加大了監(jiān)管力度。</p><p>　　自2002年獲準開展離岸業(yè)務至今，這四家中資銀行的離岸業(yè)務的規(guī)模和利潤都在穩(wěn)健經營的同時獲得了快速發(fā)展。截止2008年6月，四家中資銀行的離岸業(yè)務的資產總額、存款、貸款、國際結算量、利潤總額合計分別達到54.1億美元、51.8億美元、23.9億美元和625億美元以及4331萬美元。雖然近年我國銀行的離岸金融業(yè)務有著持續(xù)迅猛發(fā)展之

27、勢，但是其業(yè)務還不成熟完善，總體規(guī)模與倫敦、新加坡、紐約、東京等發(fā)達國家的金融中心相比還存在著巨大的差距。此外，離岸金融業(yè)務種類的單調匱乏、缺乏創(chuàng)新也是我國銀行的一大弊病。自1989年初辦起，我國銀行經營的離岸金融業(yè)務就長期集中在存款、貸款、國際結算等傳統(tǒng)業(yè)務。狹窄的業(yè)務范圍不僅局限了離岸金融業(yè)務的長期發(fā)展，也使其在與外資銀行的同業(yè)競爭中處于相當不利的位置。</p><p>　　隨著我國經濟的高速發(fā)展以及人民幣國

28、際化進程的加速，發(fā)展離岸金融中心，進一步與國際接軌，使我國金融產業(yè)自由化、國家化、創(chuàng)新化，離岸金融業(yè)務的開展使一大契機。目前我國的上海浦東新區(qū)、天津濱海新區(qū)、大連保稅區(qū)、福州市、深圳市和珠海橫琴島等地都在積極申請開展離岸金融業(yè)務，在我國有那么多的地區(qū)已經意識到了離岸金融中心的重要經濟意義，是我國發(fā)展離岸金融業(yè)務的重大機遇。</p><p>　　2 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的SWOT分析</p><

29、p>　　寧波作為我國首批對外開放的沿海城市之一，經濟發(fā)展迅速，港口物流及國際貿易發(fā)展迅速，外貿占國民經濟的比重較高。經市外經貿局公布了海關最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年，寧波市市共實現(xiàn)外貿進出口總額829億美元，同比增長36.3％，其中進口309.4億美元，出口519.7億美元，同比分別增長39.6％和34.5％。作為重要的外貿口岸，寧波必須不斷擴大金融業(yè)開放，提高金融業(yè)的國際化程度，使金融業(yè)逐步與國際金融市場接軌。</p>

30、<p>　　隨著經濟的穩(wěn)步發(fā)展，目前寧波的許多特殊經濟區(qū)（包括保稅區(qū)、保稅物流園區(qū)、出口加工區(qū)、保稅港區(qū)等）內的國際貿易、物流業(yè)必將蓬勃發(fā)展，國際間的資金流動會進一步加大，存在離岸性質資金流的進出和停留以及相應的結算、融資、保值避險等全方位金融服務需求。離岸資金流的本地金融配套服務相對較為薄弱，很多跨國物流和貿易公司即使進入特殊經濟區(qū)內運營，也僅局限在該區(qū)域內租賃倉庫進行物流運作，其資金結算等金融服務卻仍在周邊新加坡、香港

31、等地進行。</p><p>　　由此可見，離岸金融服務的缺位，不僅影響了特殊經濟區(qū)的綜合競爭力，而且一定程度上也影響了寧波貿易、航運產業(yè)的發(fā)展。寧波市應以梅山保稅港區(qū)的獲批為契機，抓住機遇，積極論證并向國家申請，爭取使梅山保稅港區(qū)成為我國離岸金融業(yè)務試點區(qū)域。</p><p>　　2.1 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的優(yōu)勢</p><p>　　2008年2月24日，國務院批

32、準設立寧波梅山保稅港區(qū)，這是中國第五個保稅港區(qū)。寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務也必將梅山保稅區(qū)作為基點，梅山保稅港區(qū)是在海關監(jiān)管下享受國家特殊優(yōu)惠政策的綜合性對外開放區(qū)域，特別是其自由貿易區(qū)屬性使得按照國際慣例運作離岸金融市場成為可能，完善的海關銀行監(jiān)管體系，可有效保證離岸金融業(yè)務的健康、有序發(fā)展，使其作為全封閉區(qū)域可有效保證分離型離岸金融市場的建設。</p><p>　　寧波是我國對外開放的重要港口城市，進出口貿易發(fā)達，

33、在“十一五”期間，寧波外貿越來越“給力”：2006年突破400億美元，2007年跨越500億美元，2008年超過600億美元，2010年更是一舉突破700億美元和800億美元兩個百億美元大關。國家已經先后在寧波設立了保稅區(qū)、保稅物流園區(qū)、出口加工區(qū)、保稅港區(qū)等特殊經濟區(qū)，具有離岸貿易的發(fā)展的堅實基礎，為離岸金融業(yè)務發(fā)展提供了重要的市場。</p><p>　　2.2 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的劣勢</p>

34、<p>　　當然，在發(fā)展離岸金融的業(yè)務上，寧波也存在著不足之處，相對于大連，天津等地而言，寧波保稅區(qū)的進出口量不平衡，出口量大大高于進口量，從而提高了物流成本，影響了競爭力。同時寧波的金融服務業(yè)沒有形成系統(tǒng)化、專業(yè)化的產品線，金融、銀行體制與世界上的發(fā)達國家相比還存在差距，不可能在短時間開放所有的離岸金融業(yè)務，不能滿足客戶的不同需求，提供個性化、增值型的金融服務，很多金融機構還缺乏專門從業(yè)航運金融的部門和勝任的專業(yè)人才。&l

35、t;/p><p>　　由于離岸金融市場有其獨有的特性，完備的金融法規(guī)和法律系統(tǒng)是其形成和發(fā)展的重要基礎條件，而我國目前有關離岸金融業(yè)務的法律框架還遠未完善，現(xiàn)有的法律、法規(guī)還不能完全適應建立和管理離岸金融市場的需要，對寧波市離岸金融業(yè)務的體制監(jiān)管帶來了一定的困難。</p><p>　　2.3 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的機會</p><p>　　人民幣國際化是伴隨著中國作為經

36、濟大國崛起的必然產物。目前，人民幣幣值長期保持穩(wěn)定，人民幣中已被廣泛用作計價、支付和結算貨幣，人民幣在境外的流通量不斷增加。在這種情況下，人民幣離岸金融中心則成為一種必然，只有通過離岸金融中心，境外流通的人民幣才可能回流或是結算，這是金融市場發(fā)展的必然結果，也是人民幣區(qū)域化國際化過程中必不可少的一步。因此，借助于人民幣離岸化的次優(yōu)選擇，可以加快促進寧波離岸金融市場的發(fā)展。</p><p>　　離岸業(yè)務的優(yōu)勢在于，

37、可以直接為非居民提供商業(yè)銀行服務，不受金融地域限制，離岸賬戶之問的資金可以自由進出，發(fā)展離岸金融業(yè)務能夠使寧波市在最大程度上吸引和利用外資，積極參與國際金融市場。寧波市作為我國重要的港口城市，長三角南翼的支柱城市，對我們對外貿易的發(fā)展具有積極的促進作用。因此，必須加快建立離岸金融市場，發(fā)展離岸金融業(yè)務，順應全球金融發(fā)展的趨勢。</p><p>　　2.4 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的威脅</p><

38、p>　　離岸金融業(yè)存在諸多風險，它所帶來的巨額資金流動會對各國金融體系和金融秩序的穩(wěn)定產生強大的沖擊和重要的影響。離岸金融市場會對國內金融市場形成干擾和沖擊，即使是內外分離型模式，也不能從根本上解決離岸資金與國內資金的相互滲透問題。離岸市場一旦出現(xiàn)問題，就會通過價格、利率、匯率、股價等機制，以及經濟主體之間的相互依賴性，產生鏈式反應。銀行危機會引發(fā)股市、房地產危機以及債務危機，并迸一步把風險或危機傳導、擴散到本地區(qū)以外的其他國家，

39、最終釀成經濟危機舊。</p><p>　　離岸金融市場是與市場所在國的國內金融體系分離，不受貨幣發(fā)行國和市場所在國政策、法規(guī)、稅制、金融和外匯管制的高度開放和高度自由的金融市場模式，是真正意義上的國際金融市場。由于其徹底的國際性，離岸金融市場的存在，使得貨幣政策實施起來存在一定的困難，在實施的過程中最終效果可能會偏離預定的目標。</p><p>　　3 國內外典型離岸金融中心發(fā)展離岸金融業(yè)

40、務的經驗借鑒</p><p>　　作為金融國際化的標志之一，離岸金融業(yè)務已經成為世界一些國家以及地區(qū)經濟發(fā)展的重要組成部分，而這些離岸金融中心也根據(jù)各自的不同國情，而對金融業(yè)務的發(fā)展進行了創(chuàng)新，出臺一系列的政策為離岸金融業(yè)務的快速發(fā)展提供便利，形成了獨具的離岸金融業(yè)務特色。隨著離岸金融在全球范圍內的普遍發(fā)展，逐漸形成了如倫敦、紐約、新加坡、東京等著名離岸金融市場，受地理條件、歷史背景、經濟環(huán)境等因素的影響，表現(xiàn)為

41、如下三種模式：</p><p>　　3.1 內外一體型離岸金融模式</p><p>　　內外一體型離岸金融模式又稱內外混合型離岸金融中心，是指境內外業(yè)務融為一體，居民和非居民均可從事各種貨幣的存款和貸款業(yè)務的金融市場模式。其典型國家為倫敦，由于倫敦國內金融市場沒有外匯和利率管制，也不須交納稅金，因此在倫敦，離岸金融市場和國內金融市場是一個整體。內外一體型離岸金融模式的特點是資金的出境和入境

42、沒有直接聯(lián)系，資金的出入境不受限制，入境資金不需交納存款準備金，運用收益不需納稅。此類型的離岸金融模式還包括中國香港等。</p><p>　　內外一體型是發(fā)展離岸金融業(yè)務的理想形態(tài)，建立的主要目的在于發(fā)揮兩個市場中資金和業(yè)務相互補充與促進，因此一體型離岸金融市場對所在地的經濟、金融發(fā)展基礎和管理水平提出較高的要求，通常要求取消外匯管制、自由交易外匯，以及具備發(fā)達完善的金融體系、成熟的調控機制和強大的市場干預能力以

43、對抗外來的沖擊。</p><p>　　作為自然形成型離岸金融市場，倫敦能成為世界最大的離岸金融中心，除受益于歐洲美元市場的誕生外，其發(fā)展也有自身寶貴的經驗。首先倫敦的政局穩(wěn)定經濟發(fā)達，即使在戰(zhàn)時，英國法律也能保護外國資本的利益。倫敦歷來保持國際貿易中心、航運中心的地位，且其金融城的歷史可追溯到四百年前，這些都給海內外投資者以安全感和信任感。其次政府扶植金融業(yè)發(fā)展英國政府鼓勵銀行自我約束，對銀行的管制和約束較少。英

44、格蘭銀行允許外國銀行的倫敦自由設立分支機構，并保證其在同等條件下與英國銀行自由競爭。同時，英國政府還采取一系列措施以鞏固倫敦的國際金融中心地位。再次金融基礎設施完善倫敦的金融機構種類齊全，數(shù)量眾多，世界前100家銀行在此均設有分支機構。歷史悠久的國際金融業(yè)務還培養(yǎng)和造就了大批技術嫻熟、經驗豐富的銀行專業(yè)人員及律師、會計師等相關專業(yè)人才。同時，倫敦的通信便利，信息發(fā)達，計算機聯(lián)網及證券交易所自動報價系統(tǒng)（SEAQ）等，更增添其作為離岸金融

45、中心的魅力。</p><p>　　3.2 內外分離型離岸金融模式</p><p>　　內外分離型離岸金融模式是所在國政府專門為非居民交易而認為創(chuàng)設的國際金融平臺，這一市場所在地的金融管理當局將離岸業(yè)務與國內業(yè)務、在岸業(yè)務嚴格分離，這種分離不是地域上的分離，而是銀行帳戶上的分離，進入離岸金融市場的金融機構必須開設離岸專門帳戶，離岸交易在此帳戶內進行，且必須為境外與境外的交易。概括的說，就是離

46、岸金融業(yè)務與在岸業(yè)務相互隔離，不相滲透，分開管理。此類型的離岸金融模式還包括紐約、新加坡、東京離岸金融中心等。</p><p>　　內外分離型離岸金融模式根據(jù)分離的程度可以分為兩類：一類為絕對的內外分離型，既嚴格禁止資金在境內外市場間和在岸、離岸帳戶間流動，將境內外市場絕對的隔離。此類離岸金融市場可防止外幣資金的流入及流出嚴重干擾國內貨幣政策的實施。另一類為內外滲透型，即以分離型為基礎，在岸、離岸仍然分屬兩個帳戶

47、，以此將居民和非居民業(yè)務分開，但允許資金在一定的限額內相互滲透或者開辟一個資金單向進出的通道。為了維護國內經濟金融的穩(wěn)定，大多數(shù)國家都采用對宏觀調控機制和政府干預能力沒有太高要求的內外分離型離岸金融市場。這樣既方便金融管理當局對國內業(yè)務、在岸業(yè)務與離岸業(yè)務分別加以監(jiān)控，又可較為有效地阻擋國際金融市場的動蕩對國內金融市場的沖擊。這種以分離為主、滲透為輔的模式在維護國內市場的前提下為引進外資開辟了新的渠道，對于資金缺乏且干預能力有限的發(fā)展中

48、國家尤為適用。</p><p>　　紐約離岸金融中心的發(fā)展與國家的立法推動和金融當局的風險控制密切相關。具體表現(xiàn)為以下兩個方面：首先，紐約的多方面相關立法調整推動IBF的建立與發(fā)展。一是1981年末，聯(lián)邦儲備委員會對D條例和Q條例坐吃若干重要的修正，批準IBF的成立，其成員間的交易不受存款準備金、利率上限、存款保險等規(guī)定的限制，在美國境內的銀行可以為外國存款戶提供與歐洲美元相類似的優(yōu)惠利息，從而有助于把住部分資金

49、吸引到美國國內。二是大多數(shù)州頒布法律，實施了針對IBF收益的特別稅收提案或放寬其他限制，允許IBF不受州和當?shù)囟惙ǖ闹萍s，以鼓勵離岸金融業(yè)的發(fā)展。其次，制定風險控制措施保持IBF的穩(wěn)健經營。為了保持IBF的正常運行和穩(wěn)健經營，防止其發(fā)生與國內金融是常見的滲透，美國金融當局制定了一系列風險控制措施，實行相對于其他離岸金融市場更為嚴格的監(jiān)管制度，把存放在IBF賬戶上的美元視同境外美元，與國內美元賬戶嚴格分開。IBF交易只限于吸收非居民的存款

50、，或向外國居民及其他從事國際銀行業(yè)務的單位機構提供貸款。不得接受美國居民存款或向美國居民貸款，不得向居民發(fā)行可轉讓定期存款單，不得做銀行承兌業(yè)務或其他可轉讓票據(jù)業(yè)務。禁止IBF發(fā)行</p><p>　　3.3 避稅型離岸金融模式</p><p>　　避稅型離岸金融模式又稱離島型，是指在不征稅的地區(qū)，只是名義上設立機構，通過這種機構在賬簿上對境外交易起到中介作用。避稅型離岸金融市場通常設在小

51、型島國，這些國家資源相對匱乏，經濟規(guī)模較小，因此為了發(fā)展本國經濟，改善國際收支狀況，它們會向非居民提供稅收優(yōu)惠，對非居民從本國或其本地來源所得及財產不征或少征稅收，借以吸引大量注冊金融機構和公司把賬項轉移此地，其目的是為了利用避稅地的優(yōu)惠政策，降低經營成本，獲取最大收益，如加勒比海的巴哈馬、開曼群島、巴拿馬等離岸金融市場。</p><p>　　此類離岸金融中心所在國雖然政策經濟不是十分發(fā)達，但政策經濟穩(wěn)定，基礎設

52、施尤其是交通設施和通信設施先進，金融機構門類較為完善，金融服務人才非常專業(yè)，服務效率高。所在國政府對注冊公司只收取一定的注冊費、注冊代理費、董事提名費和受托費等有限的費用。在此地設立的金融機構通常只是通過這側機構在賬簿上進行境內和境外的交易，對由其他地區(qū)安排或管理的資金交易進行登記或記錄，因此只起到一個記賬中心的作用。</p><p>　　馬恩島位于愛爾蘭海，不列顛群島的中心。島嶼長33英里，寬13英里，土地總面

53、積是227平方英里。人口約有81000人。馬恩島作為一個單獨的、公開的司法管轄區(qū)，而并不是一個秘密的管轄區(qū)。島嶼的法律體系服從英國普通法，并且沒有任何銀行保密立法。馬恩島作為比較成功的避稅港型離岸金融中心，其主要特點為：（1）優(yōu)惠的稅收政策。馬恩島無資本利得稅、財富稅、印花稅、遺產稅、資本轉讓稅等通常的稅目，且為了吸引更多金融服務類企業(yè)落戶，2004年馬恩島推出了“50%金融優(yōu)惠支持政策”，即為一些項目提供最高額度50%的補助。（2）完

54、善的法律體系。馬恩島有相當完善的企業(yè)組織形式法。這里的公司分兩類：公共公司和私人公司，主要區(qū)別為能否公開募股集資。該法以1993年公司整合法為基礎，至今已進行了九次修訂，目的在于及時滿足現(xiàn)代企業(yè)不斷發(fā)展的要求。（3）專業(yè)的服務行業(yè)。該島專業(yè)服務業(yè)發(fā)達，擁有大批律師、會計、文秘、銀行職員等專業(yè)人才，其金融服務業(yè)歷史悠久，監(jiān)管有方，尤其是打擊洗錢及金融犯罪方面，馬恩島更是獲得了國際社會的一致認可。</p><p>　

55、　3.4 寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務的模式選擇</p><p>　　建設上海國際金融中心作為一項國家戰(zhàn)略已經確立。從國際經驗來看，建成國際金融中心都離不開開放的金融政策和自由的金融環(huán)境，其中發(fā)展離岸金融市場是必不可少的內容。但是，目前我國尚不具備發(fā)展離岸金融市場的法律和政策環(huán)境。盡管我國先后批準深圳、上海和天津的一些金融機構開展離岸金融業(yè)務，但離形成真正的離岸金融中心還有很大差距。同時，考慮到上海在我國經濟中的重要地位

56、和金融風險的復雜性，單在上海形成離岸金融中心也不太現(xiàn)實。因此選擇一個規(guī)模較小、最好能夠封閉管理的地區(qū)大力發(fā)展離岸金融業(yè)務，并最終形成上海國際金融中心的離岸金融功能區(qū)，是目前最好的選擇。通過積極發(fā)展離岸金融進而設立梅山島離岸區(qū)，對于提升上海國際金融中心功能，增強國際競爭力有著重要的推動作用。</p><p>　　在離岸金融業(yè)務的發(fā)展的形式上，鑒于我國目前仍實行較為嚴格的外匯管理政策，建議寧波選擇內外分離為基礎、適度

57、滲透的離岸金融模式。按照國家外匯管理局的要求，開展離岸金融業(yè)務的國內外金融機構都應設立離岸業(yè)務部，專門經營離岸金融業(yè)務；離岸部實行借貸記賬法和外匯分賬法，采取單獨設賬、單獨核算、行內并表的營運管理模式；離岸賬戶與在岸賬戶嚴格區(qū)分，離岸金融業(yè)務開戶、存款、貸款等業(yè)務對象均為非居民。等發(fā)展到一定規(guī)模后，可考慮離岸資金與在岸資金的內外滲透，但應在滲透的方向上、渠道上和規(guī)模上加以限制。</p><p>　　4 寧波發(fā)展離

58、岸金融業(yè)務的對策建議</p><p>　　4.1 爭取橫多政策支持，加強離岸金融業(yè)務監(jiān)管力度</p><p>　　離岸金融市場作為一種政策推動型的國際金融市場，在開展離岸金融業(yè)務時需要一些國家優(yōu)惠政策的支持。因此，我國必須根據(jù)自身的國情，借鑒國外的經驗，制定出相關的離岸業(yè)務優(yōu)惠政策，而寧波也應在同時向國家有關部門積極爭取有利于寧波離岸金融業(yè)務發(fā)展的政策支持。</p><

59、p>　　積極爭取更加寬松的外匯管理政策。在先行先試的基礎上，積極爭取外匯管理部門放松對綜合保稅區(qū)的外匯管制，對非居民外匯交易減少限制，允許離岸資金自由進出和匯兌，對外匯出股息、利息也相應的減少限制。除資本充足率的要求外，對從事離岸金融業(yè)務的銀行沒有其他流動性要求。放開利率限制，允許其隨國際金融市場利率在較大的范圍內上下波動。</p><p>　　積極爭取更加優(yōu)惠的稅收政策支持。以稅收優(yōu)惠促進離岸金融業(yè)務的發(fā)

60、展是世界各國所采取的通行政策，要積極爭取相關稅務部門明確綜合保稅區(qū)內離岸金融業(yè)務的稅收政策，制定離岸金融業(yè)務的稅收的相關法規(guī)。首先，管理體制有待完善，具體包括以下幾點：（1）離岸金融業(yè)務部與基層經辦單位關系尚未理順；（2）離岸金融業(yè)務部門法律地位不明確。其次，法律仍需完善，包括：①法律銜接問題。②國內有關法律制度不夠健全、不夠完善。最后，經營管理有待將加強，包括：（1）經營管理水平；（2）業(yè)務品種及交易手段；（3）資金賬戶問題。<

61、/p><p>　　在我國，發(fā)展離岸金融業(yè)務首重金融監(jiān)管，金融監(jiān)管的成效力度與否，直接關系著一個地區(qū)離岸金融業(yè)務的發(fā)展。因此，寧波要嚴格制定離岸市場的轉入制度，通過對銀行的分級管理，規(guī)定不同的經營范圍以及服務地區(qū)；同時，離岸銀行必須證明自身的能力足以開展新的離岸金融業(yè)務，才可與準許其擴展業(yè)務。監(jiān)督開展離岸金融業(yè)務的金融機構必須建立健全的內部控制和管理體系，完善相關規(guī)章制度。</p><p>　　

62、4.2 建立以中資銀行主導的保稅港區(qū)離岸金融中心</p><p>　　離岸金融中心實際上是金融自由化、金融創(chuàng)新的產物，其在很大程度脫離傳統(tǒng)對經濟實力的依賴，但卻需要政府在政策上的扶持，從而給那些經濟實力欠缺但其他條件較好的國家和地區(qū)創(chuàng)造機會。中國要想在金融化全球化的進程中取得主動權，商業(yè)銀行的金融全球化勢在必行，金融活動跨出國界，做到與國際間金融相融合，金融機構、金融市場、金融工具、金融資產和收益國際化，這樣就需

63、要大力發(fā)展離岸金融業(yè)務，但離岸金融中心沒有獨立的經營執(zhí)照，導致了各行離岸金融中心在開展授信業(yè)務對外簽訂合同時，都是以離岸金融中心的名義進行辦理，出現(xiàn)了簽署合同時的合法性問題。有鑒于此，建議在總行直接經營的前提下，讓各行在離岸金融中心的分行刻意具備獨立的主體資格。</p><p>　　2010年，以物流、軟件、研發(fā)設計、游戲動漫等為代表的寧波服務外包產業(yè)突飛猛進，全年業(yè)務總額達到65.4億元，同比增長40.6%，其

64、中離岸服務外包（發(fā)包方是境外企業(yè)）業(yè)務額首次突破2億美元，達到2.72億美元，增長66.4%。寧波應充分利用這一基礎和優(yōu)勢，加強對金融外包的研究，擴寬金融外包的領域，從而帶動其他離岸金融業(yè)務，如離岸銀行業(yè)、離岸再保險等業(yè)務的發(fā)展，使離岸金融業(yè)務形成配套優(yōu)勢，能夠滿足客戶的各種需求。</p><p>　　要加快寧波港口產業(yè)的升級，實現(xiàn)港口經濟跳躍式發(fā)展，政府應在政策導向上給以相應支持，建議寧波市政府牽頭，連同其他相

65、關部門，抽調專業(yè)人員，開展離岸金融業(yè)務的組建與發(fā)展工作，主動促進保稅港區(qū)離岸金融中心建立；在業(yè)務范圍上，有易到難、逐步推進，比如可首先實行離岸銀行業(yè)務，在開展離岸證券業(yè)務、離岸保險業(yè)務、離岸衍生金融交易業(yè)務以及其他離岸業(yè)務等。</p><p>　　根據(jù)成熟的國際經驗開展離岸金融業(yè)務，營造良好的開展離岸金融業(yè)務的宏觀環(huán)境。寧波市應參照國家對寧波保稅港區(qū)的規(guī)劃的批復意見，抓緊制定相應政策，對金融服務實施特殊政策，允許

66、在區(qū)內注冊的中資企業(yè)和外商投資企業(yè)開立離岸賬戶，取消外匯管制，實行外匯利率市場化，同時允許區(qū)內經營離岸業(yè)務的銀行開展各類離岸金融服務創(chuàng)新。</p><p>　　4.3加大創(chuàng)新力度，加強銀行離岸和在岸的業(yè)務聯(lián)動</p><p>　　結合寧波本地區(qū)實際情況進行金融創(chuàng)新應當引起高度關注。創(chuàng)新已經是一個項目不斷發(fā)展前進的原動力，而離岸金融業(yè)務在發(fā)展了幾十年的如今，必須根據(jù)寧波的發(fā)展現(xiàn)狀，加以創(chuàng)新，

67、以適應離岸金融業(yè)務的發(fā)展需要。例如，IBF首次顛覆了傳統(tǒng)的“離岸”概念，在本國多個城市建立“在岸”的離岸金融中心，大大提升了本國的金融競爭力。值得注意的是，離岸金融創(chuàng)新的過程本質其實是一個對外開放逐步加深的過程。因此，在這個過程中一定要把握好創(chuàng)新的尺度，要結合寧波市自身的綜合經濟指標，嚴密監(jiān)控資本的流動，不斷地進行評估和政策調整，逐步放松管制。而在業(yè)務聯(lián)動方面應做到：</p><p>　?。?）建立信息交流機制。

68、通過離在岸業(yè)務聯(lián)動營銷，營銷信息的獲得渠道進一步得到拓寬，營銷信息的廣泛收集和合理使用，將有助于提高離在岸業(yè)務聯(lián)動營銷績效。</p><p>　?。?）離在岸業(yè)務聯(lián)動營銷的重點產品。離在岸業(yè)務聯(lián)動實際效果的取得，只有以產品為依托，才能有效地推動離在岸業(yè)務的全面、協(xié)調發(fā)展。根據(jù)商業(yè)銀行自身的實際情況，并結合未來市場變化和客戶需求，不斷開發(fā)新的聯(lián)動產品。</p><p>　　（3）建立和完善離

69、在岸業(yè)務聯(lián)動營銷的激勵與約束機制。根據(jù)離岸業(yè)務的特點和監(jiān)管部門目前的監(jiān)管要求，總行對離岸業(yè)務按業(yè)務（產品）線進行核算，在此基礎上，建立和完善科學的激勵與約束機制。</p><p>　　4.4 培育市場主體以及相關專業(yè)人才</p><p>　　離岸金融市場超過80%的業(yè)務是銀行同業(yè)往來，尤其是發(fā)達國家和地區(qū)的銀行在全球各大離岸金融市場設立分支機構，從事離岸金融業(yè)務。由此可見，寧波保稅港區(qū)離岸

70、金融市場創(chuàng)建發(fā)展離不開準入條件的中外銀行的積極參與，因此，寧波應通過稅收優(yōu)惠，配套服務等措施，吸引海外各大國際銀行及跨國金融財團前來加盟，推動外資金融機構在寧波設立總部。此外，還應積極吸引非銀行金融機構加盟，如證券公司，信托公司，財務公司等，以促進離岸金融市場健康發(fā)展。此外，要加快本土金融機構的發(fā)展，促成外資銀行與本地銀行的合作，使雙方能夠共同促進，相輔相成。</p><p>　　一想產業(yè)的發(fā)展，離不開熟悉這項產

71、業(yè)的專業(yè)人才的推動，因此，寧波應采取各種優(yōu)惠政策以吸引國內外先進國家和地區(qū)的離岸金融人才進駐，借鑒寧波優(yōu)勢行業(yè)的經驗，有效的整合外資銀行、本土金融機構、本土高校等各方面的資源，形成離岸金融人才的“孵化器”。通過培養(yǎng)與引進的雙向結合，擴充寧波市離岸金融業(yè)務發(fā)展的專業(yè)人才，推動寧波市離岸金融業(yè)務快速、健康、穩(wěn)定發(fā)展。</p><p><b>　　結 論</b></p><p

72、>　　通過以上分析，達致以下結論：</p><p>　?。?）未來金融業(yè)的國際化離不開離岸金融業(yè)務的發(fā)展，特別是中國作為國際經濟發(fā)展的重要組成部分之一更是如此。我國的離岸金融業(yè)務發(fā)展從開放到關閉，最后到如今的試行，是推動我國金融業(yè)發(fā)展的重要切入點，是適應金融自由化，全球化，提高我國國際競爭力的迫切需要。</p><p>　　（2）寧波作為我們重要的港口城市之一，對外貿易逐年發(fā)展，而隨

73、著出現(xiàn)的配套業(yè)務的缺失，尤其是離岸金融業(yè)務缺失，使資金結算等金融服務卻仍在周邊新加坡、香港等地進行，從而影響了特殊經濟區(qū)的綜合競爭力，也使寧波的貿易、航運產業(yè)受到了一定的影響。</p><p>　?。?）本文具體分析了寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務所具備的基礎條件，認為寧波已經初步具備了發(fā)展離岸金融業(yè)務的能力，適逢國家開放對離岸金融業(yè)務的試行，寧波應該積極爭取成為試點城市，充分利用其擁有的優(yōu)勢條件，克服在發(fā)展過程中會面臨的

74、問題，為寧波的金融發(fā)展提供新的動力。</p><p>　　（4）離岸金融業(yè)務已經在世界上一些發(fā)達城市成熟定型，這些城市為寧波發(fā)展離岸金融業(yè)務提供了寶貴的經驗教訓，在對寧波進行了SWOT分析之后，本文認為因從政策、機制、產業(yè)創(chuàng)新、人才等方面進行完善，為寧波市更好的發(fā)展離岸金融業(yè)務奠定良好的基礎。</p><p>　?。?）寧波在發(fā)展離岸金融業(yè)務上可以逐步開放離岸金融業(yè)務，選擇幾種比較易行的業(yè)

75、務發(fā)展試行，再發(fā)展到其他相對比較難的業(yè)務，而監(jiān)管也應逐步放松，以配合離岸金融業(yè)務的發(fā)展。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1]葛兆強．關于建立我國離岸金融市場的理論探討[J]．陜西財經學院學報，1994（4）．</p><p>　　[2]王雪冰．國際離岸金融市場[M]．北京：中國金融出版社，1995．<

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