財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用及局限性

1、<p>　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用及局限性</p><p>　　摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)日常會(huì)計(jì)活動(dòng)的產(chǎn)物。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)會(huì)計(jì)信息的重要載體，能夠反映企業(yè)在某一時(shí)間的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和企業(yè)的現(xiàn)金流量情況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)管理層、投資者、債權(quán)人、社會(huì)公眾等利益相關(guān)者進(jìn)行科學(xué)合理的財(cái)務(wù)投資決策的基礎(chǔ)和前提。盡管科學(xué)合理的財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有重要意義，但是基于財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)分析也有自身的局限性。本文圍繞財(cái)務(wù)

2、報(bào)表分析，介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義及財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的缺陷，在此基礎(chǔ)上就相關(guān)問(wèn)題提出針對(duì)性的建議措施。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析；內(nèi)容；意義；缺陷；措施 </p><p>　　一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 </p><p>　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析一般包含了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的所有內(nèi)容，即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)報(bào)表附注等。通過(guò)對(duì)這些財(cái)務(wù)

3、報(bào)表進(jìn)行分析，判斷企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況，以便科學(xué)決策。資產(chǎn)負(fù)債表通常反映的是某個(gè)特定會(huì)計(jì)時(shí)間上企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況，也稱之為財(cái)務(wù)狀況表。通過(guò)資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會(huì)計(jì)恒等式，資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)在某一時(shí)間上所擁有的資產(chǎn)、需要承擔(dān)的義務(wù)、企業(yè)投資者所具有的凈資產(chǎn)要求權(quán)益等。分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表主要是圍繞資產(chǎn)負(fù)債表的表格結(jié)構(gòu)進(jìn)行的，可以分析比較企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的具體構(gòu)成內(nèi)容及相應(yīng)的金額數(shù)量。對(duì)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資

4、產(chǎn)負(fù)債率及現(xiàn)金比率等這些會(huì)計(jì)信息的分析比較，能夠有效反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力、債務(wù)償還能力等。 </p><p>　　相比較資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表則是反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果。企業(yè)的利潤(rùn)表通過(guò)在表中列示企業(yè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的收入、費(fèi)用、成本等相關(guān)科目來(lái)最終體現(xiàn)企業(yè)的利潤(rùn)，反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入、稅金、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外支出及財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等。對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表的分析既可以實(shí)施橫向比較分析，研究利潤(rùn)指

5、標(biāo)的增加變動(dòng)情況，也可以進(jìn)行縱向分析比較，如分析企業(yè)收入成本費(fèi)用是如何構(gòu)成的，各部分的比重分別是多少等。要圍繞企業(yè)利潤(rùn)表的相關(guān)利潤(rùn)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行單項(xiàng)分析。與此同時(shí)，還可以實(shí)現(xiàn)綜合分析，即將企業(yè)的利潤(rùn)表與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相結(jié)合分析，這樣就可以通過(guò)分析企業(yè)的貨幣資金周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等相關(guān)指標(biāo)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行科學(xué)合理的分析評(píng)價(jià)；或者是通過(guò)企業(yè)的總資產(chǎn)收益率、銷售毛利率、凈利率

6、、成本利潤(rùn)率及企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率等分析評(píng)價(jià)企業(yè)在盈利方面的能力水平，通過(guò)將利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表相結(jié)合分析，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的有機(jī)結(jié)合。 </p><p>　　現(xiàn)金流量表能夠有效反映企業(yè)在某一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及企業(yè)的現(xiàn)金凈額。通過(guò)相關(guān)指標(biāo)分析研究企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目分別對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，通過(guò)將企業(yè)現(xiàn)金流量細(xì)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，更為確切地反映企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流入流

7、出狀況。對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析也要實(shí)現(xiàn)橫向分析與縱向分析相結(jié)合。既要縱向分析現(xiàn)金流量的組成及相關(guān)項(xiàng)目金額的大小，又要進(jìn)行橫向比較，研究分析不同時(shí)期現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)情況，及時(shí)分析了解企業(yè)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及企業(yè)利潤(rùn)表等研究分析企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)金存量的償債能力、企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)金創(chuàng)造能力，企業(yè)凈利潤(rùn)中現(xiàn)金比重及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金創(chuàng)造能力等。 </p><p>　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用 </p>

8、<p>　　實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以有效提升企業(yè)科學(xué)化管理水平。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)日常管理活動(dòng)中占有重要地位，積極發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在提升科學(xué)化管理中的作用，對(duì)于提升管理效益和管理效率具有重要意義。企業(yè)管理層可以通過(guò)分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及時(shí)把握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，明確企業(yè)的負(fù)債水平和償債能力，了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的構(gòu)成金額和構(gòu)成比例等相關(guān)財(cái)務(wù)信息；通過(guò)分析企業(yè)利潤(rùn)表及時(shí)掌握企業(yè)的利潤(rùn)途徑、成本的組成及企業(yè)各種費(fèi)用的支出情況；通過(guò)與

9、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合分析相關(guān)利潤(rùn)和費(fèi)用的情況是否合理，為提升企業(yè)管理水平提供依據(jù)；通過(guò)企業(yè)現(xiàn)金流量表分析研究企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力水平，針對(duì)薄弱環(huán)節(jié)提出針對(duì)性措施。通過(guò)分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，有效提升企業(yè)管理水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)科學(xué)化管理，提升企業(yè)整體實(shí)力。 </p><p>　　同時(shí)，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在內(nèi)部控制方面的薄弱環(huán)節(jié)，總結(jié)企業(yè)內(nèi)部控制中有待進(jìn)一步完善的地方；可以研究分析企業(yè)的現(xiàn)金及費(fèi)用等科目，研究企業(yè)在預(yù)算

10、管理和投資籌資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的監(jiān)管能力；可以通過(guò)分析企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)科目，進(jìn)一步將內(nèi)部控制延伸到企業(yè)的資產(chǎn)管理乃至項(xiàng)目管理等諸多環(huán)節(jié)。通過(guò)分析比較財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及企業(yè)的收入支出情況，有效把握企業(yè)在日常的采購(gòu)和銷售等環(huán)節(jié)的管理監(jiān)督；分析財(cái)務(wù)報(bào)表中的存貨，了解企業(yè)的存貨管理狀況，強(qiáng)化材料采購(gòu)及庫(kù)存監(jiān)管等內(nèi)部控制環(huán)節(jié)。這些都有助于企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提升管理水平，實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展。 </p><

11、p>　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者做出科學(xué)決策。企業(yè)的投資者等相關(guān)利益群體都是通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)獲取企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，通過(guò)分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)研究判斷企業(yè)是否具有發(fā)展?jié)摿?、是否值得投資、收益與風(fēng)險(xiǎn)是否匹配。投資市場(chǎng)中的諸多投資者在選擇投資對(duì)象時(shí)一般都是依賴于企業(yè)發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行判斷并做出決策。這其中投資者最為關(guān)注的往往是企業(yè)的未來(lái)發(fā)展能力和盈利水平。投資者可以通過(guò)比較分析不同企業(yè)或同一企業(yè)不同時(shí)期的總資產(chǎn)收益率、

12、凈利率等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)分析判斷得出結(jié)論。同樣，也可以圍繞財(cái)務(wù)報(bào)表中的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)及償債能力指標(biāo)分析企業(yè)的未來(lái)償債能力和發(fā)展能力。正是基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析，投資者才可以發(fā)現(xiàn)投資價(jià)值并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為科學(xué)決策提供依據(jù)。 </p><p>　　三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的局限性 </p><p>　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)管理者及投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者的科學(xué)決策具有重要意義，但是也有其自身的局限性。這些局限性

13、制約著財(cái)務(wù)報(bào)表分析作用的充分發(fā)揮，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 </p><p>　　首先，財(cái)務(wù)報(bào)表披露的財(cái)務(wù)信息相對(duì)滯后。一般來(lái)講企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表都是月報(bào)、季報(bào)或年報(bào)，所反映的財(cái)務(wù)信息都是在歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上編制的。盡管歷史數(shù)據(jù)也能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)信息，但是歷史數(shù)據(jù)具有滯后性，相對(duì)于信息使用者的信息需求來(lái)講及時(shí)性要求難以滿足，而且基本上不能反映通貨膨脹、物價(jià)變動(dòng)等信息。 </p>

14、<p>　　其次，財(cái)務(wù)報(bào)表難以反映非財(cái)務(wù)信息。對(duì)于信息使用者來(lái)講，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)固然重要，但是在經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜的背景下，僅僅使用財(cái)務(wù)信息作為投資決策的依據(jù)常常會(huì)造成失誤，投資者還需要非財(cái)務(wù)信息作為信息補(bǔ)充。因此，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)信息的收集整理對(duì)于管理者及投資者都越來(lái)越重要。但是，非財(cái)務(wù)信息難以在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映，這是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的不足之一。 </p><p>　　最后，財(cái)務(wù)報(bào)表分析中分析指標(biāo)設(shè)計(jì)有待進(jìn)一步

15、完善。一般情況下，采用杜邦分析法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，是將凈資產(chǎn)收益率分解細(xì)化，進(jìn)而深入研究企業(yè)的盈利能力、償債能力及營(yíng)運(yùn)能力，但是這一分析方法都是基于事后分析，難以實(shí)現(xiàn)事前預(yù)測(cè)和事中控制，而且將凈資產(chǎn)收益率作為企業(yè)的管理目標(biāo)，與上市公司的股東利益之間存在一定的沖突。同時(shí)，在杜邦分析法下，基本上涉及的只是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，并沒(méi)有將企業(yè)的現(xiàn)金流量表納入其中，因而難以全面完整地為企業(yè)科學(xué)決策提供支持。 </p>&l