探討運(yùn)用公允價(jià)值的利與弊

1、<p>　　探討運(yùn)用公允價(jià)值的利與弊</p><p>　　【摘要】世界金融危機(jī)使得公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則備受關(guān)注，損失慘重的金融界認(rèn)為公允價(jià)值加劇金融危機(jī)，要求修改公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。本文對(duì)公允價(jià)值的利弊深入思考，認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量更符合決策有用觀和金融創(chuàng)新的需要，有利于企業(yè)的資本保全，能更真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，但一定程度上缺乏可靠性和可操作性。目前我國(guó)實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量的環(huán)境雖然已初步形成，但尚需進(jìn)一步完善。

2、 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值 利弊 </p><p>　　在美國(guó)愈演愈烈的金融危機(jī)中，一些銀行家、金融業(yè)人士和國(guó)會(huì)議員將矛頭指向美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，認(rèn)為第157號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求金融產(chǎn)品按照“公允價(jià)值”計(jì)量的規(guī)定，在市場(chǎng)大跌和市場(chǎng)定價(jià)功能缺失的情況下，對(duì)金融危機(jī)起到了推波助瀾的作用。由此，引發(fā)全球關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)的爭(zhēng)論。 </p><p>　　一、公允價(jià)值會(huì)計(jì)產(chǎn)

3、生的背景 </p><p>　　會(huì)計(jì)的功能在于提供一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)信息，以便用于作出經(jīng)濟(jì)決策。歷史成本/名義貨幣計(jì)量模式是最基本的一種計(jì)量模式，在現(xiàn)代會(huì)計(jì)中長(zhǎng)期居于重要地位。然而，隨著利率、匯率、大宗商品及金融資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境越來(lái)越不穩(wěn)定。歷史成本會(huì)計(jì)所提供的信息已不能如實(shí)反映報(bào)告日與資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益，也無(wú)法反映市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。 </p>

4、<p>　　歷史成本會(huì)計(jì)在不穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)環(huán)境中暴露出來(lái)的種種矛盾與問(wèn)題，促使會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界將目光轉(zhuǎn)向能夠反映現(xiàn)在和面向未來(lái)的計(jì)量屬性。特別是在20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)蓄與房屋貸款危機(jī)中，部分儲(chǔ)蓄及房屋貸款機(jī)構(gòu)利用歷史成本掩蓋問(wèn)題貸款，使聯(lián)邦政府從破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)接管了約1600億美元有問(wèn)題的房貸資產(chǎn)。此次危機(jī)中，建立在歷史成本計(jì)量模式上的財(cái)務(wù)報(bào)告在這些金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之前，不僅未能為金融監(jiān)管部門(mén)及投資者發(fā)出預(yù)警信號(hào)，通常還顯示“

5、良好”的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和“健康”的財(cái)務(wù)狀況，誤導(dǎo)了投資者對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)的判斷。為此，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）重新考慮歷史成本計(jì)量模式是否適合于金融機(jī)構(gòu)。 </p><p>　　1990年9月，美國(guó)證券交易管理委員會(huì)（SEC）主席理查德.C.布雷登在美國(guó)參議院的銀行、住宅及都市事務(wù)委員會(huì)作證，指出了歷史成本計(jì)價(jià)的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無(wú)補(bǔ)，并首次提出了應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具的計(jì)量屬性。上世紀(jì)90

6、年代中期，美國(guó)即開(kāi)始逐步采用公允價(jià)值計(jì)量。從美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）已頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則看，公允價(jià)值會(huì)計(jì)具有從金融工具入手，逐步推廣至長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債的特點(diǎn)。目前，公允價(jià)值計(jì)量已成為世界大多數(shù)國(guó)家普遍采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，特別是已成為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基本方法。 </p><p>　　二、公允價(jià)值的定義及其特征 </p><p>　　根據(jù)我國(guó)財(cái)政部2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則―基本

7、準(zhǔn)則》中，對(duì)公允價(jià)值所下的定義是：“公允價(jià)值計(jì)量，是資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?！倍鴩?guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）對(duì)公允價(jià)值所下的定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額?！?</p><p>　　其實(shí)公允價(jià)值的概念有狹義和廣義之分。狹義上， 公允價(jià)值作為獨(dú)立的計(jì)量屬性， 其所反映的是一種模擬市場(chǎng)價(jià)格， 在尚未交易和非清

8、算的情況下， 采用各種估價(jià)技術(shù)對(duì)缺乏有效市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的價(jià)值進(jìn)行近似市場(chǎng)定價(jià)方式的評(píng)估， 從而試圖得到相對(duì)公允、合理的價(jià)格， 以反映報(bào)表截止日各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的靜態(tài)價(jià)值。廣義上， 公允價(jià)值是一個(gè)很寬泛的概念， 涵蓋了其他幾個(gè)計(jì)量屬性， 需要反映交易和事項(xiàng)內(nèi)涵的公平、允當(dāng)?shù)膬r(jià)值， 同時(shí)兼具可靠、相關(guān)的信息質(zhì)量特征。 </p><p>　　我們從公允價(jià)值的定義可以看出公允價(jià)值有以下幾個(gè)特征： </p&g

9、t;<p><b>　?。ㄒ唬┕浇灰?</b></p><p>　　公允價(jià)值的最大特征就是來(lái)自于公平市場(chǎng)的確認(rèn)。正是由于公允價(jià)值是理性雙方自愿達(dá)成的交易價(jià)格， 所以其確定并不在于業(yè)務(wù)是否真正發(fā)生， 而在于交易雙方在信息對(duì)稱的情況下對(duì)市場(chǎng)中某項(xiàng)資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值進(jìn)行合理估計(jì)并達(dá)成一致形成一個(gè)公允價(jià)格。而在關(guān)聯(lián)方交易中， 由于關(guān)聯(lián)方關(guān)系有可能存在不平等， 不平等關(guān)系下的交易一般是不公平

10、和不公允的， 因此要特別關(guān)注的是關(guān)聯(lián)方的資本交易、非貨幣性交易、企業(yè)并購(gòu)交易、資產(chǎn)租賃交易、金融工具交易等的計(jì)價(jià)是否公允。 </p><p><b>　?。ǘ﹦?dòng)態(tài)時(shí)態(tài)觀 </b></p><p>　　無(wú)論在當(dāng)前交易中還是在計(jì)量日， 都表明公允價(jià)值計(jì)量中的時(shí)態(tài)觀是跳躍性的， 即同樣的資產(chǎn)和負(fù)債在不同的計(jì)量日或不同的交易日， 其公允價(jià)值可能是不同的， 這也是來(lái)自于市場(chǎng)的

11、變動(dòng)性， 因此要求在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)不符合現(xiàn)實(shí)公允價(jià)值的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。 </p><p><b>　　（三）要持續(xù)經(jīng)營(yíng) </b></p><p>　　對(duì)于清算條件下的市場(chǎng)價(jià)格不能反映公允價(jià)值， 而應(yīng)該用現(xiàn)行市價(jià)法來(lái)計(jì)量。同時(shí)IAS39明確指出： 在公允價(jià)值中隱含著一項(xiàng)假設(shè)， 即企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的， 不打算或不需要清算， 不會(huì)大幅度縮減其經(jīng)營(yíng)規(guī)模， 或按不利的條件進(jìn)行交易。

12、 </p><p>　　三、公允價(jià)值的優(yōu)點(diǎn) </p><p>　　近年來(lái)，各國(guó)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)不遺余力地推廣使用公允價(jià)值， 并形成了國(guó)際應(yīng)用大趨勢(shì)，這是公允價(jià)值自身具有一些優(yōu)點(diǎn)的結(jié)果。 </p><p>　　（一）公允價(jià)值計(jì)量符合決策有用觀的要求 </p><p>　　在資本市場(chǎng)發(fā)展的推動(dòng)下，現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)基本以決策有用為主導(dǎo)，兼顧反映受托責(zé)任。決

13、策有用觀更加強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，要求會(huì)計(jì)既提供過(guò)去的信息，又表現(xiàn)為現(xiàn)在的信息，還表現(xiàn)為未來(lái)的信息。與歷史成本相比較，公允價(jià)值以市場(chǎng)評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)， 不受時(shí)間、計(jì)量主體等客觀因素影響，無(wú)論在縱向的時(shí)間還是橫向的空間中均可比，能夠較真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債，較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性，為企業(yè)管理人員、投資者和債權(quán)人的決策提供有力的支持，更好地保護(hù)投資者尤其是中

14、小投資者的利益。 </p><p>　　（二）公允價(jià)值計(jì)量適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要 　　20世紀(jì)80年代以來(lái)，西方金融市場(chǎng)迅速擴(kuò)展，產(chǎn)生了許多創(chuàng)新性融資工具或公司理財(cái)?shù)男率侄巍Ｆ谪?、期?quán)、套期、對(duì)沖等等， 給財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)帶來(lái)重大沖擊。金融及衍生金融工具蘊(yùn)涵著極大的風(fēng)險(xiǎn)， 歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)能為力， 而公允價(jià)值能夠真實(shí)地反映交易的實(shí)質(zhì)， 反映市場(chǎng)對(duì)直接或間接地隱含在金融工具中的未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值的估計(jì)

15、， 有利于金融工具等的核算與創(chuàng)新。 </p><p>　　（三）公允價(jià)值計(jì)量有利于企業(yè)的資本保全 </p><p>　　為維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)，企業(yè)必須對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中耗費(fèi)的生產(chǎn)能力進(jìn)行回購(gòu)。如果采用歷史成本計(jì)量， 計(jì)算得出的金額在物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購(gòu)不回原來(lái)相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。相反，如果采用公允價(jià)值計(jì)量，不管何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力一律按現(xiàn)行市價(jià)或未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計(jì)量，計(jì)量得出的金額

16、即使在物價(jià)上漲的環(huán)境下也可以購(gòu)回原來(lái)相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，使企業(yè)的實(shí)物資本得到維護(hù)，企業(yè)的生產(chǎn)得以在正常的狀態(tài)下進(jìn)行。 </p><p>　?。ㄋ模┕蕛r(jià)值計(jì)量能更真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果 </p><p>　　企業(yè)利潤(rùn)是通過(guò)收入與相關(guān)成本、費(fèi)用配比計(jì)算的， 歷史成本下收入按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)量， 而成本費(fèi)用卻按歷史成本計(jì)量， 因?yàn)橛?jì)量屬性不同形成價(jià)差， 不利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。采用公允價(jià)值計(jì)量

17、能將成本費(fèi)用轉(zhuǎn)化為市價(jià)， 達(dá)到與收入的匹配。 </p><p>　　四、公允價(jià)值存在的弊端 </p><p>　　（一）公允價(jià)值的可靠性差 </p><p>　　公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，而市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r(jià)格，有的由于缺乏活躍市場(chǎng)、商業(yè)秘密的保密原則、信息阻斷等原因無(wú)法找到而只能估計(jì)，尤其對(duì)于長(zhǎng)期性的

18、應(yīng)收應(yīng)付之類的項(xiàng)目，在市場(chǎng)環(huán)境的預(yù)知性上更難以把握。因此，公允價(jià)值的取得存在著復(fù)雜性、不確定性和高成本等因素，公允性判斷難度較大，使得公允價(jià)值的確定實(shí)際是建立在客觀事實(shí)基礎(chǔ)上的主觀決策，很大程度上受到人為的影響，容易導(dǎo)致管理當(dāng)局利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱，使管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息失真，這不但影響了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的客觀性，其可靠性也大為減弱。公允價(jià)值難公允， 這也正是公允價(jià)值本身存在的最大難點(diǎn)。 </p><p>　?。ǘ?/p>

19、）公允價(jià)值的可操作性差 </p><p>　　在不存在市場(chǎng)交易的情況下，作為估計(jì)公允價(jià)值的現(xiàn)值技術(shù)在會(huì)計(jì)計(jì)量中是很難操作的。有許多會(huì)計(jì)要素如資產(chǎn)和負(fù)債在市場(chǎng)上很難找到可供觀察的交易價(jià)格，將未來(lái)現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計(jì)量，往往就成為估計(jì)相關(guān)價(jià)格即公允價(jià)值的最重要的技術(shù)手段。但因未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值等等都是不確定的，在計(jì)量的操作上往往難度很大，因而現(xiàn)值計(jì)量的復(fù)雜性也就是公允價(jià)值計(jì)量模式不

20、易推行應(yīng)用的難點(diǎn)。 </p><p>　?。ㄈ┕蕛r(jià)值在理論上還存在很多問(wèn)題 </p><p>　　除了上述的可靠性和可操作性兩大難點(diǎn)之外， 公允價(jià)值會(huì)計(jì)目前還有一系列重大問(wèn)題亟待研究和解決。 </p><p>　?。ㄋ模┻\(yùn)用公允價(jià)值的信息成本較高 </p><p>　　運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，要求企業(yè)會(huì)計(jì)人員在每個(gè)會(huì)計(jì)期末分析各種因素，

21、對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值做出認(rèn)定，這個(gè)過(guò)程往往要耗用大量的人力、物力，而且程序繁雜，用時(shí)過(guò)久，將會(huì)增大企業(yè)的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價(jià)值要花費(fèi)更多的成本，增加了報(bào)表的準(zhǔn)備成本，當(dāng)取得成本超過(guò)效益時(shí)， 若仍按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，則有違會(huì)計(jì)的成本效益原則。 </p><p><b>　　五、結(jié)語(yǔ) </b></p><p>　　運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量有利有弊，公允價(jià)值計(jì)量更

22、符合決策有用觀和金融創(chuàng)新的需要，有利于企業(yè)的資本保全，能更真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，但一定程度上缺乏可靠性和可操作性。目前我國(guó)實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量的環(huán)境雖然已初步形成，但尚需進(jìn)一步完善。 </p><p>　　完善實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和會(huì)計(jì)環(huán)境主要應(yīng)從以下方面著手： </p><p>　?。?）健全公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度。我們必須要加強(qiáng)對(duì)管理層的監(jiān)管，防治管理層為了達(dá)到公司的盈利目標(biāo)

23、而誘發(fā)短期化的行為，從而刻意粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。 </p><p>　?。?）構(gòu)建會(huì)計(jì)誠(chéng)信體系，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量和披露的監(jiān)管力度。嚴(yán)格要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員最大可能的利用市場(chǎng)信息，最大可能的減少自己依據(jù)不完全信息的判斷。 </p><p>　　（3）完善上市公司綜合監(jiān)管體系。政府要加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，尤其要重點(diǎn)關(guān)注上市公司的關(guān)聯(lián)方交易，防止上市公司由于控股或母公司身份的原因肆意壓

24、低交易價(jià)格、操縱利潤(rùn)。另外，金融管理當(dāng)局要加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管力度，逐步改進(jìn)并完善資本市場(chǎng)制度的漏洞，防止投機(jī)者惡意炒作股票和游資沖擊，逐步使得上市公司的股票價(jià)格回歸正常水平，使其能夠真正代表上市公司的實(shí)力與價(jià)值。 </p><p>　?。?）增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性、提高會(huì)計(jì)審計(jì)人員及監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b>

25、;</p><p>　　[1]邢精平.公允價(jià)值會(huì)計(jì)：美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2009，（1）. </p><p>　　[2]周明春，劉西紅.金融危機(jī)引發(fā)的對(duì)公允價(jià)值與歷史成本的思考[J].會(huì)計(jì)研究，2009，（9）. </p><p>　　[3]陳國(guó)平.完善我國(guó)實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量環(huán)境的建議[J].中國(guó)管理信息化，2007，（1）.</p>