淺談中小企業(yè)融資難問(wèn)題及對(duì)策【畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p>　?。?20_ _屆 ）</p><p>　　淺談中小企業(yè)融資難問(wèn)題及對(duì)策</p><p>　　所在學(xué)院 </p><p>　　專(zhuān)業(yè)班級(jí) 經(jīng)濟(jì)學(xué) </

2、p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號(hào) </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱(chēng) </p><p>　　完成日期 年 月 日</p><p>　　摘 要: 中小企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了突出作用，已成

3、為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，但長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)發(fā)展中的融資瓶頸嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。本文針對(duì)透析我國(guó)融資難的現(xiàn)狀、原因并提出了相應(yīng)的解決方案</p><p>　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對(duì)策</p><p>　　Analysis on financing problem of SMEs of China and countermeasures</p><

4、;p>　　Abstract: Small and medium-sized enterprises in promoting China's economic growth, providing services, solving the employment and plays a prominent role, has become a national economic and social development

5、in the important part that nots allow to ignore, but for a long time in the development of small and medium-sized enterprise financing bottleneck seriously hindered its healthy development. Aiming at the present situatio

6、n of our country to financing dialysis, reason and puts forward the corr</p><p>　　Key words: Small and medium-sized enterprises; Financing; countermeasures</p><p><b>　　目 錄</b></p

7、><p>　　一、我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　(一)全球中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　?。ㄈ┪覈?guó)中小企業(yè)基本概況錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　二、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀錯(cuò)誤!未定義

8、書(shū)簽。</p><p>　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資方式錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)分析錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　四、中小企業(yè)融資難成因分析錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　?。ㄒ唬┿y企之間信息不對(duì)稱(chēng)錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　?。ǘ?dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)之

9、間信息不對(duì)稱(chēng)錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　（三）政府與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　五、中小企業(yè)破解融資困難的措施錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　?。ㄒ唬┢髽I(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，提高信用觀念錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　?。ǘ┱谥行∑髽I(yè)融資中的職責(zé)錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p

10、><p>　?。ㄈ┥罨虡I(yè)銀行改革，共同解決中小企業(yè)融資問(wèn)題錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　六、結(jié)語(yǔ)錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　注釋錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　參考文獻(xiàn)錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　致 謝錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。</p><p>　　一

11、、我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀</p><p>　　(一)全球中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)</p><p>　　不同國(guó)家、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不同行業(yè)對(duì)中小企業(yè)定義的界定標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中小企業(yè)的含義也隨之動(dòng)態(tài)變化。全球各國(guó)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行定義分為質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)維度：第一個(gè)維度——質(zhì)，主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等；第二個(gè)維度——量，主要包括雇員人數(shù)、實(shí)收資本、資產(chǎn)總值等。量的指標(biāo)較

12、質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國(guó)家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)</p><p>　　《中小企業(yè)促進(jìn)法》規(guī)定，中小企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有利于滿(mǎn)足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。</p><p>　　根據(jù)第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十八次會(huì)議

13、于2002年6月29日通過(guò)的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》的精神，對(duì)主要行業(yè)的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)作出了明確的界定，共分為工業(yè)中小型企業(yè)、建筑中小型企業(yè)、批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)等7類(lèi)行業(yè)，該標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額等量性指標(biāo)，并充分結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定的。這一標(biāo)準(zhǔn)主要適用于表1一1中所列的七個(gè)行業(yè)，也是現(xiàn)今沿用的最新分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn):</p><p>　　表1-1 大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)</p><p

14、>　　資料來(lái)源：《中國(guó)中小企業(yè)藍(lán)皮書(shū)—現(xiàn)狀與政策》(2007一2008)，9</p><p>　?。ㄈ┪覈?guó)中小企業(yè)基本概況</p><p>　　截止到2010年8月，我國(guó)中小法人企業(yè)數(shù)量超過(guò)1000萬(wàn)戶(hù)，占企業(yè)總數(shù)的99％，其中300人以下的小企業(yè)占95.8％。中小企業(yè)貢獻(xiàn)了我國(guó)60％的GDP，50％的稅收和80％的城鎮(zhèn)就業(yè)。其工業(yè)總產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國(guó)的

15、60%、57%、40%、60%左右顯而易見(jiàn)，①數(shù)量占我國(guó)企業(yè)99%的中小企業(yè)已經(jīng)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的主體，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了極為重要的作用，更是促進(jìn)了社會(huì)穩(wěn)定的力量，中小企業(yè)在吸收勞動(dòng)力，緩解就業(yè)壓力；促進(jìn)出口；應(yīng)戰(zhàn)WTO等方面貢獻(xiàn)巨大，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的一部分。</p><p>　　表1—2 全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（2009年）</p><p>　　資料來(lái)源：《中國(guó)

16、統(tǒng)計(jì)年鑒》（2010年）</p><p>　　我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)</p><p>　?。?）中小企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭好，潛力大：我國(guó)現(xiàn)階段，全國(guó)國(guó)有企業(yè)2010實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)19870.6億元，同比增長(zhǎng)37.9%，五大國(guó)有銀行 去年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5446.96億元、三大石油巨頭利潤(rùn)總和高達(dá)2646.91億元，②500家民營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)總和加起來(lái)還沒(méi)中石油和中移動(dòng)利潤(rùn)多，國(guó)企擠壓民營(yíng)企業(yè)發(fā)展空間，但民營(yíng)

17、企業(yè)發(fā)展地位及其重要。因此，無(wú)論從中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位還是社會(huì)地位來(lái)看，當(dāng)前，大力扶持中小企業(yè)發(fā)展應(yīng)是政府工作的重點(diǎn)。</p><p>　?。?）勞動(dòng)密集度高，兩極分化突出：我國(guó)現(xiàn)階段中小企業(yè)仍以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主，就業(yè)容量和就業(yè)彈性均明顯高于大企業(yè)，這決定了當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展重在“二次創(chuàng)業(yè)”。 </p><p>　　（3）發(fā)展不平衡，優(yōu)勢(shì)地區(qū)集中：我國(guó)資源各地區(qū)分布不均，造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不均

18、，按照經(jīng)濟(jì)地帶劃分中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國(guó)總量的42％，西部占15％；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66％、中部占26％、西部?jī)H占8％。因此，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展必須結(jié)合自身特點(diǎn)，走特色經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路，先易后難，以點(diǎn)帶面。</p><p>　　二、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀</p><p>　　20世紀(jì)90年代以來(lái)，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中呈現(xiàn)出一些獨(dú)特功能，如充當(dāng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)以及優(yōu)化

19、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等等貢獻(xiàn)為各界所認(rèn)可。中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題在我國(guó)的關(guān)注和重視是值得肯定的，但由于意識(shí)往往快于現(xiàn)實(shí)，獨(dú)特的體制、機(jī)制和政策等因素制約著中小企業(yè)發(fā)展的步伐，發(fā)展中必須面臨著許多自身難以克服的經(jīng)濟(jì)、制度以及法律等方面的矛盾和問(wèn)題。在矛盾與發(fā)展中，尋求平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)各各擊破，從主到次，以點(diǎn)帶面。在這一系列的難題中，融資問(wèn)題作為一個(gè)首當(dāng)其沖的世界性的難題，成為舉國(guó)上下高度關(guān)注的一個(gè)問(wèn)題。</p><p>　　資金是企

20、業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的第一推動(dòng)力更是持續(xù)推動(dòng)力。企業(yè)獲得穩(wěn)定的資金來(lái)源、及時(shí)足額籌集到生產(chǎn)要素組合所需要的資金，都是對(duì)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展關(guān)鍵要素。據(jù)調(diào)查顯示，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中遇到的最大障礙是融資困境，將近80%的被調(diào)查民營(yíng)企業(yè)法人認(rèn)為融資問(wèn)題已成為一般的或主要的制約因素。創(chuàng)業(yè)初期更是如此，調(diào)查顯示90%以上的初始資金都是來(lái)源于主要的業(yè)主、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員及其家庭提供的內(nèi)源融資，銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)的貸款等外源融資所起的作用很小，這種具有中國(guó)特色的

21、創(chuàng)業(yè)融資模式與國(guó)外有很大差異。 </p><p>　　（一）中小企業(yè)融資方式</p><p>　　中小企業(yè)的融資主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面，一是內(nèi)源融資；二是外源融資。中小企業(yè)在企業(yè)創(chuàng)立之初，由于投資規(guī)模較小，產(chǎn)量有限，因此較重視企業(yè)的自身積累。然而，如果僅靠企業(yè)的留存利潤(rùn)等來(lái)作為企業(yè)發(fā)展資金的唯一來(lái)源，企業(yè)的規(guī)模發(fā)展是很有限的。隨著企業(yè)規(guī)模的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部融資已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，

22、外部融資則必成為企業(yè)擴(kuò)張的主要融資手段。</p><p><b>　　1、內(nèi)源融資</b></p><p>　　內(nèi)源融資是指公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)后產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，它主要由留存收益和折舊構(gòu)成.是指企業(yè)不斷將所得與儲(chǔ)蓄（主要包括留存盈利、折舊和定額負(fù)債）轉(zhuǎn)化為再投資的過(guò)程。④內(nèi)源融資是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要組成部分，具有對(duì)企業(yè)的資本形成具有低成本、自主

23、性和抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。事實(shí)上，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，是企業(yè)資金的重要來(lái)源。</p><p>　　企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是由企業(yè)的不同資金來(lái)源渠道組成的，以及搭配不同來(lái)源渠道籌集的資金比率關(guān)系，使之形成相互促進(jìn)關(guān)系，包括總資產(chǎn)與負(fù)債的比率、不同股東持有的股本的比率、不同債務(wù)之間的比率等。 </p><p>　　2、外源融資 </p><p>　　

24、外部融資包括直接融資和間接融資，是指企業(yè)通過(guò)一定方式向外部其它經(jīng)濟(jì)主體籌集資金。⑤外源融資分方式包括：銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等，此外，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃在一定意義上說(shuō)也屬于外源融資的范圍。還包括通過(guò)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過(guò)程。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠?jī)?nèi)源融資已很難滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為當(dāng)今企業(yè)融資的主流方式。</p><p><b

25、>　?。?）直接融資</b></p><p>　　我國(guó)進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)壯大、資本市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)的融資方式也日趨多元化，企業(yè)通過(guò)直接融資獲得所需要的資金，是企業(yè)獲得長(zhǎng)期資金的一種重要手段，原因有三：1、隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，國(guó)家宏觀調(diào)控作用將逐漸減弱，資金將流入國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)資金需求很難得到滿(mǎn)足；2、由于銀行苛刻的信貸資金缺乏有效的約束手段以及企業(yè)本身信用，在銀行自有資金比

26、率一定的情況下，預(yù)示著我國(guó)中小企業(yè)很難得到資金；3、我國(guó)中小企業(yè)本身利潤(rùn)率比較低，又高負(fù)載，留利甚微，自注資金的能力較弱。</p><p>　　債券融資在直接融資中占有重要的地位，極大的拓展了企業(yè)的生存發(fā)展空間。發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)債券所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股票投資，突出顯示了債券融資對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響，如美國(guó)的股份公司從20世紀(jì)80年代中期開(kāi)始，就已經(jīng)普遍停止了通過(guò)發(fā)行股票來(lái)融資，而是大量回購(gòu)自己的股票。債券融資不影響原

27、有股東的控制權(quán)，債券投資者只有按期收取本息的權(quán)力，沒(méi)有參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和分配紅利的權(quán)力，對(duì)于想控制股權(quán)，維持原有管理機(jī)構(gòu)不變的企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，發(fā)行債券比發(fā)行股票更有吸引力。</p><p><b>　?。?）間接融資</b></p><p>　　從社會(huì)居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，銀行存款較之股票和債券仍占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，而且，大部分企業(yè)的資金來(lái)源也仍舊以銀行為主，尤其是在解

28、決中小企業(yè)融資問(wèn)題上，由于上市指標(biāo)主要用于扶持國(guó)有大中型企業(yè)，中小型企業(yè)，特別是非國(guó)有企業(yè)基本上與上市無(wú)緣，就使得通過(guò)銀行的間接融資成為中小企業(yè)融資的重要手段之一。</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)分析</p><p>　　1、不同規(guī)模企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)狀況</p><p>　　根據(jù)對(duì)大、中、小企業(yè)資金來(lái)源的調(diào)查顯示不同規(guī)模企業(yè)的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)以及不同地區(qū)

29、中小企業(yè)融資狀況。</p><p>　　表2-1   2009年不同規(guī)模國(guó)有及規(guī)模以上企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)     （%） </p><p>　　資料來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》2010年整理</p><p>　　我國(guó)中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)來(lái)源概況</p><p>　　根據(jù)郭斌、劉曼路在對(duì)浙江溫州地

30、區(qū)的257家中小企業(yè)的融資狀況調(diào)查后得出結(jié)論:中小企業(yè)對(duì)自有資金(主要來(lái)自于企業(yè)留存利潤(rùn)和折舊)存在著很大的依賴(lài)性，借貸和親友入股也是中小企業(yè)重要的資金來(lái)源。</p><p>　　表2-2 浙江溫州地區(qū)257家中小企業(yè)資金來(lái)源構(gòu)成</p><p>　　資料來(lái)源：郭斌，劉曼路:民間金融與中小企業(yè)發(fā)展:對(duì)溫州的實(shí)證分析田，金融研究2009年10期.</p><p>　

31、　3、對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資狀況的基本判斷 </p><p>　　借助于上述總體數(shù)據(jù)及典型調(diào)查，我們可大致勾勒一下中國(guó)中小企業(yè)融資的基本狀況： </p><p>　　（1）中小企業(yè)融資渠道狹窄</p><p>　　由于我國(guó)中小企業(yè)建立時(shí)間較短，缺乏銀行信貸及資本市場(chǎng)所需要的信用記錄以及合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，難以得到外部投資者和銀行的信任，使得中小企業(yè)仍舊以?xún)?nèi)源融資為主。如表2

32、-2顯示:中小企業(yè)對(duì)自有資金(主要來(lái)自于企業(yè)留存利潤(rùn)和折舊)存在著很大的依賴(lài)性。</p><p>　　（2）非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用</p><p>　　特別是當(dāng)企業(yè)處于開(kāi)始階段，外部融資需求低的情況下，內(nèi)部非正規(guī)融資（包括親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸）尤為重要。由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異極大。如表2所示在

33、親友、借貸占38.86%。</p><p>　?。?）中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源 </p><p>　　中小企業(yè)由于自身實(shí)力不足，不僅權(quán)益資金的來(lái)源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支持。在表1中可看出中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中流動(dòng)負(fù)債平均占47.2％和48.3％，長(zhǎng)期負(fù)債平均占資金結(jié)構(gòu)14.7％和10.2％，所有者權(quán)益平均占資金結(jié)構(gòu)41.7％和44.1％，資金來(lái)源有限沒(méi)有穩(wěn)定的資金，后備資

34、源缺乏。 </p><p>　　（4）資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)獲得銀行借貸及長(zhǎng)期債務(wù)資金的決定性因素</p><p>　　中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模與運(yùn)營(yíng)年限往往直接影響銀行貸款的成功率與數(shù)額，因此由于我國(guó)中小企業(yè)實(shí)力比較薄弱，銀行貸款比重也比較小。</p><p>　?。?）獲得信貸支持少 </p><p>　　由于“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”的存在，銀行

35、及其他金融機(jī)構(gòu)給予中小企業(yè)的信貸極為有限。根據(jù)2007年?yáng)|亞銀行對(duì)青島地區(qū)200戶(hù)中小企業(yè)融資需求調(diào)查問(wèn)卷顯示:60%的中小企業(yè)會(huì)通過(guò)商業(yè)銀行融資，42%的企業(yè)會(huì)選擇股東集資，24%的企業(yè)選擇企業(yè)間拆借，典當(dāng)3.5%、租賃2%。⑥根據(jù)2008年對(duì)浙江省金華、紹興、臺(tái)州、溫州四個(gè)地區(qū)的300家中小企業(yè)對(duì)于從金融機(jī)構(gòu)融資難度的調(diào)查，16.27%的中小企業(yè)認(rèn)為容易從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，有60.47%的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款較難，有23.

36、26%的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款十分困難，即83.73%的中小企業(yè)貸款服務(wù)需求沒(méi)有得到滿(mǎn)足。⑦因此中小企業(yè)愿意通過(guò)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)貸款，但是由于企業(yè)自身積累的有限性以及大部分中小企業(yè)自身很難提供有效的抵押擔(dān)保等要求，無(wú)法獲得貸款資金，使得中小企業(yè)面臨資金缺乏的困境。</p><p><b>　?。?）自有資金缺乏</b></p><p>　　我國(guó)非公有制企業(yè)從

37、無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。在表1和表2中可看出：中小企業(yè)的絕大部分資金來(lái)自于內(nèi)部和親友的借貸，資金來(lái)源有限，融資公司債券和外部股權(quán)融資不足，極大的限制了中小企業(yè)的資金來(lái)源和融資的規(guī)模。</p><p>　　三、中小企業(yè)融資難成因分析</p><p>　　民營(yíng)中小企業(yè)融資離不開(kāi)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政府三者。但四者之間

38、關(guān)系復(fù)雜，如圖4-1所示，種種因素造成我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題成為困擾中小企業(yè)長(zhǎng)久平穩(wěn)發(fā)展的問(wèn)題。</p><p>　　圖4-1 民營(yíng)中小企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)關(guān)系圖</p><p>　?。ㄒ唬┿y企之間信息不對(duì)稱(chēng)</p><p>　　中小企業(yè)獲取資金除了內(nèi)源融資外，就是外源融資了，然而最被寄予厚望的途徑之一就是銀行貸款。然而，銀行貸給中小企業(yè)的資金卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于人們的預(yù)期。<

39、/p><p>　　表4-1 金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸資金平衡表單位：億元</p><p>　　以上數(shù)據(jù)資料來(lái)源：由2007、2008、2009《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)月報(bào)》2010 年</p><p>　　以上表為例，我們可以看到中小企業(yè)貸款額僅占銀行總貸款額的幾個(gè)百分點(diǎn)，2008年中小企業(yè)貸款總額僅占銀行總貸款的3.85%，2009年也僅為4.04%。再者，銀行與企業(yè)之

40、間存在信息不對(duì)稱(chēng)，往往會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了得到貸款不惜隱瞞真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和還貸能力，和銀行打游擊戰(zhàn)。隨著銀行貸款日漸頻繁，雙方也更加深入的了解，企業(yè)的一些做法被銀行所熟知。企業(yè)為了得到貸款，可能偽造財(cái)務(wù)報(bào)表等一系列有利貸款的文件。因此銀行之間的信息對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致銀行只能少貸款給企業(yè)。</p><p>　?。ǘ?dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)</p><p>　　作為企業(yè)貸款的第二道“防線”的

41、擔(dān)保機(jī)構(gòu)也直接影響著企業(yè)融資狀況。我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以盈利為主要目的的金融機(jī)構(gòu)，集費(fèi)用高、門(mén)檻高兩“高”特點(diǎn)于一身的，使得中小企業(yè)融資環(huán)境變得更加惡劣。然而中小企業(yè)本身的劣根性再一次影響著擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款，中小企業(yè)往往隱藏著自身經(jīng)營(yíng)狀況和還貸能力，這使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)法確認(rèn)掌握企業(yè)信息，無(wú)法針對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度分級(jí)，又必須考慮自身的利益，因此擔(dān)保機(jī)構(gòu)只有統(tǒng)一了較高的擔(dān)保費(fèi)用。這樣一方面就使得風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)放棄了依靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得貸款，另一方面風(fēng)險(xiǎn)較高的

42、企業(yè)隱藏信息獲得貸款，使得惡性循環(huán)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)造成我國(guó)融資環(huán)境越變?cè)讲睢?lt;/p><p>　　（三）政府與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)</p><p>　　我國(guó)政府大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板等直接融資方式，是為了倡導(dǎo)直接融資解決企業(yè)融資難的最重要的途徑，但與擔(dān)保機(jī)構(gòu)一樣，政府設(shè)立的高門(mén)檻使得企業(yè)的融資環(huán)境未有很大的改善，圖4-2表明，我國(guó)中小企業(yè)只有2.1%通過(guò)直接融資獲得貸款。在2009

43、 年頒布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中，證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)、股本都有很高的要求，并且對(duì)企業(yè)的性質(zhì)、潛力和資金用途都有嚴(yán)格規(guī)定。⑧因此只有極小部分的中小企業(yè)能夠通過(guò)創(chuàng)業(yè)板實(shí)現(xiàn)融資，但是造成這樣的主要原因是政府與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)制度存在明顯弊端，這樣就使得政府只有通過(guò)制定高門(mén)檻才能遏制風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但是這也更一步惡化了中小企業(yè)融資環(huán)境。</p><p>　

44、　圖4-2.2008 年我國(guó)中小企業(yè)資金來(lái)源</p><p>　　資料來(lái)源：民營(yíng)中小企業(yè)融資難的成因分析與制度環(huán)境構(gòu)建，王蕊，2010年4期.</p><p>　　四、中小企業(yè)破解融資困難的措施</p><p>　　融資難已成為阻礙我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題,形成這一問(wèn)題的原因是多方面的。因此,解決這一問(wèn)題僅僅靠一方的力量是無(wú)法真正解決的,需要各方力量共同努力,在企

45、業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三者之間形成正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系,才能獲得成功。</p><p>　　（一）企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)</p><p>　　1、建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理</p><p>　　中小民營(yíng)企業(yè)要加強(qiáng)自律，建立有效的法人治理機(jī)制，改善經(jīng)營(yíng)管理，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力，完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，探索出適合自身發(fā)展的有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息公開(kāi)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制和決策機(jī)制，加大信息披露力度

46、，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)作透明度，促進(jìn)企業(yè)建立規(guī)范、完善的現(xiàn)代企業(yè)制。</p><p><b>　　2、提升財(cái)務(wù)透明度</b></p><p>　　在融資成因分析中，從銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府三個(gè)方面角度出發(fā)，都把焦點(diǎn)放在了信息不對(duì)稱(chēng)上，然而造成信息不對(duì)稱(chēng)的主要原因之一就是財(cái)務(wù)狀況的模糊性，財(cái)務(wù)報(bào)表是最直觀最能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和還貸能力的依據(jù)，因此應(yīng)當(dāng)采用財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的

47、模式，借鑒國(guó)際通用的財(cái)務(wù)準(zhǔn)則和銀行認(rèn)可的管理制度，以減輕人為操作的影響。</p><p><b>　　3、信譽(yù)是根本</b></p><p>　　特別強(qiáng)調(diào)的是中小企業(yè)要在信譽(yù)上下功夫，吸取過(guò)去的教訓(xùn)，全面履行各方約定和協(xié)議條款，努力改變中小企業(yè)就是銀行的“紅燈區(qū)”的印象，降低銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高其向中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的積極性。</p><p&

48、gt;　?。ǘ┟鞔_政府在中小企業(yè)融資中的職責(zé)</p><p>　　融資難是世界各國(guó)發(fā)展中小企業(yè)所面臨的普遍性難題，世界上發(fā)達(dá)許多國(guó)家世采取各種金融支持政策和措施來(lái)緩解、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，并收到了良好的效果。以美國(guó)融資經(jīng)驗(yàn)為例，政府在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上起到了至關(guān)重要的作用。政府應(yīng)是解決經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的領(lǐng)頭者，首要任務(wù)是創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，通過(guò)立法、制定相關(guān)的扶持中小企業(yè)發(fā)展，解決融資難困境，真正完善政府在經(jīng)濟(jì)

49、發(fā)展中的社會(huì)作用，集中公共資源，營(yíng)造有利于融資的大環(huán)境。</p><p>　　完善支持中小企業(yè)和中小金融機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)建設(shè)</p><p>　　1953年，美國(guó)先后制定了《小企業(yè)法》、《機(jī)會(huì)均等法》等十余部法律，為的是打破所有制的界限，從法律層面加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)和扶持，一方面在對(duì)中小企業(yè)的融資措施等方面進(jìn)行了規(guī)范，另一方面使中小企業(yè)得到了法律的保護(hù)。同時(shí)，也促使企業(yè)在法律法規(guī)的監(jiān)督下規(guī)

50、范經(jīng)營(yíng)，不斷提高管理水平和資信水平，增強(qiáng)了自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，立于不敗之地。因此，我國(guó)也應(yīng)建立健全相關(guān)法律法規(guī)，研究對(duì)企業(yè)發(fā)展的扶持法律，完善中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)流程，為企業(yè)發(fā)展締造優(yōu)越的政治發(fā)展條件。</p><p>　　建立健全融資擔(dān)保手續(xù)，設(shè)立促進(jìn)和扶持中小企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)</p><p>　　美國(guó)政府在法律上明確了小企業(yè)管理局的地位，為中小企業(yè)發(fā)展及解決融資難問(wèn)題提供了非常好的平臺(tái)。管理學(xué)

51、上常說(shuō)“責(zé)任到人”，這是對(duì)職責(zé)的具體劃分和明確落實(shí)，便于任務(wù)可以又好又快的完成，因此，我國(guó)也應(yīng)加快建立對(duì)所有中小企業(yè)統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu)的步伐，設(shè)立中小企業(yè)管理局，希望有個(gè)“娘家”幫助中小企業(yè)發(fā)展，可以有個(gè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)研究對(duì)企業(yè)發(fā)展的扶持措施，為中小企業(yè)融資擔(dān)保提供再擔(dān)保等。如：美國(guó)小企業(yè)管理局對(duì)中小企業(yè)最主要的資金幫助就是貸款擔(dān)保，凡申請(qǐng)擔(dān)保并獲準(zhǔn)的小企業(yè)在逾期不能歸還商業(yè)銀行貸款時(shí)，它保證支付不低于未償還部分的90％，但擔(dān)?？傤~不能超過(guò)75萬(wàn)美

52、元，且擔(dān)保部分不超過(guò)貸款的90％。⑨</p><p>　　加快發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)</p><p>　　我國(guó)中小企業(yè)面對(duì)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府三方信息不對(duì)稱(chēng)的困難下，大的商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)都不愿意為中小企業(yè)提供貸款，而小的金融機(jī)構(gòu)愿意提供貸款卻又能力有限，造成中小企業(yè)貸款的市場(chǎng)供應(yīng)缺口，因此政府應(yīng)加快培育、發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，同時(shí)制定一些政策傾斜中小金融機(jī)構(gòu)扶持發(fā)展

53、，進(jìn)一步解決中小企業(yè)貸款難問(wèn)題。</p><p>　　（三）銀行轉(zhuǎn)變觀念，加大完善體制力度，共同解決融資問(wèn)題</p><p>　　1、建立適合于中小企業(yè)的信貸支持和金融服務(wù)體系</p><p>　　國(guó)有商業(yè)銀行要進(jìn)一步改善信貸管理運(yùn)作機(jī)制，特別是授權(quán)授信方式，適當(dāng)下放企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)，降低對(duì)基層行的貸款限制，制定簡(jiǎn)捷高效的貸款管理程序。倡導(dǎo)商業(yè)銀行設(shè)立的中小企

54、業(yè)信貸部，積極、有效地開(kāi)展面向中小企業(yè)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。</p><p>　　2、利用銀行自身優(yōu)勢(shì)，完善服務(wù)</p><p>　　利用銀行點(diǎn)多面廣、信息靈通的優(yōu)勢(shì)，在結(jié)算、匯兌及財(cái)務(wù)管理、咨詢(xún)、評(píng)估等方面為中小企業(yè)提供服務(wù)。對(duì)中小企業(yè)推廣使用銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、信用開(kāi)證，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，支持企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資。同時(shí)，建立社會(huì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)辦法，減少對(duì)企業(yè)報(bào)表的過(guò)分依賴(lài)

55、，突出實(shí)地檢查，實(shí)事求是地評(píng)出中小企業(yè)的等級(jí)；并根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)保障能力、經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力、信用記錄及發(fā)展前景等主要指標(biāo)，綜合評(píng)出信用等級(jí)；作為銀行對(duì)中小企業(yè)信貸決策和重點(diǎn)扶持的依據(jù)。</p><p>　　3、銀行轉(zhuǎn)變觀念，重視對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)，完善金融服務(wù)體系。</p><p>　　一是可以嘗試在比較大的商業(yè)銀行內(nèi)部成立中小企業(yè)信貸部，集中辦理對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，探索適

56、合中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸管理辦法；二是在信貸授權(quán)提升的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同的貸款品種適度調(diào)整各級(jí)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸審批權(quán)限，特別是下放對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)貸款和優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的審批，簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)，提高為中小企業(yè)服務(wù)的效率；三是根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)來(lái)開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，如可對(duì)中小企業(yè)開(kāi)辦票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等，拓寬其融資渠道。</p><p><b>　　五、結(jié)語(yǔ)</b></p><p>　　中小企業(yè)不僅

57、對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可磨滅的促進(jìn)作用，而且在解決我國(guó)就業(yè)等穩(wěn)定社會(huì)和諧方面有著卓越貢獻(xiàn)，我們應(yīng)該充分意識(shí)到中小企業(yè)的關(guān)鍵性作用。但是融資難是長(zhǎng)期以來(lái)阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要因素,其原因復(fù)雜多樣,涉及范圍也比較廣泛。中小企業(yè)本身、金融機(jī)構(gòu)、各級(jí)政府等多方要精誠(chéng)協(xié)作,破除傳統(tǒng),消除弊端,改革創(chuàng)新,堅(jiān)持不懈,努力解決融資難題,改善融資環(huán)境,促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展,從而有力推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展。</p><p><

58、;b>　　注釋</b></p><p>　　①數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家調(diào)查信息網(wǎng)，統(tǒng)計(jì)年鑒</p><p>　　②數(shù)據(jù)來(lái)源：工商聯(lián)網(wǎng)站 http://www.acfic.org.cn/publicfiles/business/htmlfiles/qggsl/index.html</p><p>　?、邸吨袊?guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》2010</p><p

59、>　?、艹鞘猩虡I(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)融資研究，2009年7期</p><p>　　⑤城市商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)融資研究，2009年7期</p><p>　?、蘩钭鱾?銀行中小企業(yè)信貸策略研究一以東亞銀行青島分行為例，碩士學(xué)位論文，北京交通大學(xué)，2008年4期</p><p>　?、哒憬〗?jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局網(wǎng)站http://www.hzjingwei.gov.cn<

60、;/p><p>　?、嗤跞?民營(yíng)中小企業(yè)融資難的成因分析與制度環(huán)境構(gòu)建.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院,2010年6期.</p><p>　　⑨劉文波、仵霜.中小企業(yè)融資難的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與借鑒.武漢科技大學(xué)文法與經(jīng)濟(jì)學(xué)院湖北武漢\湖北省中小企業(yè)研究中心湖北武漢.2010年1月</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p

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62、p>　　[4] 吳麗萍.對(duì)于中小企業(yè)融資難的金融機(jī)制障礙及對(duì)策.惠州市投資管理公司,2010年9期.</p><p>　　[5] 王蕊.民營(yíng)中小企業(yè)融資難的成因分析與制度環(huán)境構(gòu)建.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院,2010年6期.</p><p>　　[6] 王光榮.淺談破解中小企業(yè)融資難.齊商銀行臨淄支行,2009年27期.</p><p>　　[7] 周小茜.

63、中小企業(yè)融資難的理論探研——試析我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因[J]. 金融經(jīng)濟(jì),2007年2期.</p><p>　　[8] 林軒宇.對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的思考——融資難問(wèn)題的探析[J]. 科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng),2006年11期.</p><p>　　[9] 李志宏.民營(yíng)中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J]. 重慶郵電大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2009年21期.</p><p>　　

64、[10] 苑德軍 韓宗英.結(jié)構(gòu)創(chuàng)新破解中小企業(yè)融資困局[J].銀行家,2006年5期.</p><p>　　[11] 李志欣.淺析我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題.偃師市人民醫(yī)院,2010年29期.</p><p>　　[12] 周瑩.淺析我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及改進(jìn)措施.東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,2009年21期.</p><p>　　[13] 張春姝.試論我國(guó)中小企業(yè)融資

65、的現(xiàn)狀與發(fā)展. 遼寧石油化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,2009年23期.</p><p>　　[14] Financing for Turkish Smalland Medium-Sized Enterprises:SMEs Restructuring, Business Plans,and Value-Adding Chains as Tools, Klaus Jurgens，2009.</p><