中小企業(yè)融資難問題研究畢業(yè)論文

1、<p><b>　　本科生畢業(yè)論文</b></p><p>　　**中小企業(yè)融資難問題研究 </p><p>　　學(xué) 院： 經(jīng)濟(jì)管理 </p><p>　　專 業(yè)： 會計(jì)學(xué) </p><p>

2、;　　學(xué) 號： ********** </p><p>　　學(xué)生姓名： ******* </p><p>　　指導(dǎo)教師： ------ 講師 </p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　我國

3、中小企業(yè)對促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。**中小企業(yè)眾多，所創(chuàng)造的GDP超過我省60%，但是，中小企業(yè)在發(fā)展過程中，融資難問題一直是制約其發(fā)展的瓶頸。妥善解決中小企業(yè)融資問題，將會極大地促進(jìn)我省國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。如何更好地解決中小企業(yè)融資難問題，本文試就這一問題作一些有益的探討。文章首先介紹了中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、融資現(xiàn)狀，然后對融資難問題的表現(xiàn)和成因作出分析，最后借鑒國外解決融資難問題的思路方法，對解決融資難問題提出若干針對性建議。&l

4、t;/p><p>　　關(guān)鍵詞 ：中小企業(yè)；融資難；融資渠道；融資成本</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Research on Small and Medium Size Enterprises Financing Diffculty</p><p>　　Liang Kang-yi

5、</p><p>　　China's SMEs play an important role in promoting national economic development. There are many small and medium-sized enterprise in Guangdong, creating more than 60% of GDP. However, In the dev

6、elopment process, the problem of financing has been a bottleneck restricting the development. Properly resolve the financing problem of SMEs, will greatly promote the healthy development of our province economy. How to b

7、etter address the financing of SMEs, this paper do some useful discussion on this issue</p><p>　　Key words：SMEs, financing difficulties, financing channal, financing cost</p><p><b>　　目　　錄&

8、lt;/b></p><p>　　一、引言…………………………………………………………………………… 1</p><p>　　二、**中小企業(yè)的融資狀況</p><p>　?。ㄒ唬┤谫Y方式和成本分析 ……………………………………………………… 2</p><p>　　（二）**中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 ……………………………………………………

9、 3</p><p>　　三、**中小企業(yè)融資難原因分析</p><p>　?。ㄒ唬?*中小企業(yè)自身原因………………………………………………………4</p><p>　?。ǘ﹦?chuàng)業(yè)板解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限………………………………4</p><p>　?。ㄈ┙鹑跈C(jī)構(gòu)能力不足，金融體系制度不完善…………………………………5</p

10、><p>　?。ㄋ模┱深A(yù)金融市場，政策不到位……………………………………………5</p><p>　　五．中小企業(yè)融資難的對策</p><p>　?。ㄒ唬┘訌?qiáng)企業(yè)自身建設(shè)……………………………………………………………6</p><p>　?。ǘ┙⒍鄬哟?、全方位金融體制………………………………………………7</p><p

11、>　?。ㄈ┱?…………………………………………………………………… 8</p><p>　　六、結(jié)束語……………………………………………………………………………11</p><p>　　參考文獻(xiàn) …………………………………………………………………………… 11 </p><p>　　致謝 …………………………………………………………………………………

12、12</p><p>　　**中小企業(yè)融資難問題研究</p><p><b>　　一、引言</b></p><p>　　中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，占GDP 的60%以上，而占用的經(jīng)濟(jì)資源只有20%。在資源配置的不平等的矛盾中，融資問題是困擾中小企業(yè)的主要問題。**是我國最早的經(jīng)濟(jì)腹地之一，是全國資金高速運(yùn)轉(zhuǎn)的沿海城市，據(jù)搜數(shù)網(wǎng)20

13、11年8月數(shù)據(jù)顯示，每年至少有三分之一的中小企業(yè)因融資問題而無法正常發(fā)展或者擴(kuò)大再生產(chǎn)。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)披露：**在2011年第二季度，在被調(diào)查的382家中小企業(yè)中，67%的上半年存在資金缺口，42.7%的資金狀況與2010年同期相比趨緊。融資難成了**中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展厄待解決的首要問題。和其他地方相比，**中小企業(yè)融資難不是社會沒有資金，關(guān)鍵是融資渠道不暢，據(jù)南方報網(wǎng)報道，2011年**社會閑散資金超過4000億，而貸款難，擔(dān)保難則是**中

14、小企業(yè)目前的融資瓶頸。擴(kuò)大**中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道，加強(qiáng)融資體系建設(shè)對**經(jīng)濟(jì)體制改革和經(jīng)濟(jì)建設(shè)有著重要意義。</p><p>　　本文通過對大環(huán)境下**中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀加以剖析，深入探究**中小企業(yè)的融資難問題的原因，提出了市場環(huán)境下政府對中小企業(yè)融資問題應(yīng)該以建立良好的融資環(huán)境和引導(dǎo)中小企業(yè)市場融資為主，同時也提出了一些解決中小企業(yè)融資難問題的建議和方案。</p><p>

15、;　　二、**中小企業(yè)的融資狀況</p><p>　　由于中小企業(yè)規(guī)模小，資本原始積累不足，同時受現(xiàn)代金融體制影響，很難從金融市場獲得資金，而且通常信用等級低，抵押擔(dān)保難以實(shí)施，融資幾乎成了各國中小企業(yè)的共同難題。各國的政治經(jīng)濟(jì)水平?jīng)Q定了其中小企業(yè)融資狀況和融資方式，而不同的融資方式的成本是決定融資難易的主要原因。</p><p>　?。ㄒ唬┤谫Y方式和成本分析</p><

16、;p>　　企業(yè)的融資方式，即企業(yè)融資的渠道。它可以分為兩類：權(quán)益性融資和債務(wù)性融資。不同的融資方式?jīng)Q定了不同的融資成本。</p><p><b>　　1．權(quán)益融資</b></p><p>　　權(quán)益融資是通過擴(kuò)大企業(yè)的所有權(quán)益，如吸引新的投資者，發(fā)行新股，追加投資等來實(shí)現(xiàn)。**中小企業(yè)數(shù)量多，分布廣，據(jù)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)2009年統(tǒng)計(jì)，**上市中小企業(yè)56家，比重依然很小，其

17、主要原因是通過上市來實(shí)現(xiàn)權(quán)益性融資成本較高。2010年6月，一家叫做皮寶制藥（現(xiàn)名太安堂）的企業(yè)在中小板上市，其公開披露的材料顯示，該公司在上市期間投入的信息披露費(fèi)用高達(dá)1000萬元。按照規(guī)定，公司上市必須嚴(yán)格地進(jìn)行信息披露，其主要形式就是在證監(jiān)會指定的專業(yè)證券報上刊登有關(guān)的招股、上市文件，但是誰能想到，僅為完成這項(xiàng)任務(wù)，就需要支付上千萬元?？梢?，大多數(shù)中小企業(yè)想通過權(quán)益性融資目前是很難實(shí)現(xiàn)的。</p><p>

18、<b>　　2．負(fù)債融資</b></p><p>　　負(fù)債融資是指通過增加企業(yè)的債務(wù)籌集資金，主要有借款、發(fā)行債券、融資租賃等。**省中小企業(yè)大部分是通過負(fù)債融資渠道融資。</p><p><b>　　(1)銀行貸款</b></p><p>　　據(jù)**省中小企業(yè)融資情況調(diào)查報顯示，2011年**中小企業(yè)的資金來源方面以國有

19、商業(yè)銀行為主。從中小企業(yè)獲得資金來源的來看，四大國有銀行與股份商業(yè)銀行占57%，中小金融機(jī)構(gòu)（城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等）占31%，同業(yè)拆借、民間借款占7%，其它（如信托公司、典當(dāng)行等）5%。數(shù)據(jù)明顯看出中小企業(yè)依賴商業(yè)銀行貸款比重大，再通過圖1我們不難看出即使通過重重關(guān)卡獲得貸款，廣大中小企業(yè)的融資成本也在不斷增高。</p><p>　　圖1 2009、2010年獲得貸款利率圖<

20、;/p><p><b>　　(2)中小金融機(jī)構(gòu)</b></p><p>　　**中小企業(yè)通過中小金融機(jī)構(gòu)融資占31%，是第二大融資渠道。但是其融資成本也是最高的，以佛山煒洋紡織有限公司為例，楊勇熾是佛山張槎一家紡織公司的老板，2008年9月，他由于生意上的需要，兼并了一家本地的小服裝廠， 10年紡織業(yè)出口開始轉(zhuǎn)型。許多機(jī)器必須及時換代，這下楊犯難了：于是他試圖向銀行貸款1

21、00萬元解決機(jī)器的問題。 但是，楊腿都快跑斷了，也沒有結(jié)果。在張槎，紡織企業(yè)多達(dá)上千家，像楊這樣不到200人規(guī)模的生產(chǎn)企業(yè)并不引人注目，而在銀行看來，這樣的企業(yè)還沒有進(jìn)入銀行信貸部的視野。 楊很郁悶：幾個月的短期借款幾乎是沒有什么風(fēng)險的，銀行為什么偏偏不做我的生意？ 　在他看來，現(xiàn)在的民營企業(yè)，受重視的只有為數(shù)不多的大型企業(yè)?！按笃髽I(yè)的貸款都是銀行上門送來的，而小企業(yè)呢？求也求不來?！彼f。萬般無奈之下，楊只好求助于當(dāng)?shù)氐囊患摇按罄习濉?/p>

22、，由于對方是自己多年的朋友，加上他對楊的業(yè)務(wù)狀況也還比較了解，對方才答應(yīng)幫忙。 然而，這筆貸款也絕不是免費(fèi)的午餐，楊必須支付每季度4%的利息。也就是說相當(dāng)于銀行貸款2倍的利息。</p><p><b>　　3.民間資本</b></p><p>　　**的民間資本一直很活躍，但是只占中小企業(yè)融資的7%，當(dāng)前我省民間借貸主要呈現(xiàn)幾個特點(diǎn)：一是民間資本剩余，但是缺乏指導(dǎo)。據(jù)

23、東莞時報報道，2010年民間資本將突破6000億，但是缺乏投資引導(dǎo)。二是利率水平在銀根收緊和政府監(jiān)管不到位的情況下偏高。新華網(wǎng)(廣州)報道：廣州一家投資公司工作人員黃銘隆對記者透露，如果是拿抵押物作擔(dān)保貸款，貸款月利率為2．6％－2．8％；若無抵押貸款，月利率高達(dá)7％－10％。</p><p>　?。ǘ?*中小企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　2011年以來，在原材料價格持續(xù)上漲、用工荒

24、及薪酬上升、用電緊張和人民幣升值等眾多因素的疊加影響下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本都顯著上升，直接導(dǎo)致了企業(yè)資金需求明顯加大，在整體信貸規(guī)模壓縮的情況下，**廣大中小企業(yè)融資明顯不足，部分融資成本過高，甚至缺乏必要的監(jiān)管出現(xiàn)了融資騙錢等不法行為?，F(xiàn)階段，**中小企業(yè)融資狀況集中表現(xiàn)在以下幾個方面：</p><p><b>　　1．融資渠道狹窄</b></p><p>　　企業(yè)

25、上市門檻高，企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制,中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全。融資方式受限，融資渠道狹窄。</p><p><b>　　2．融資成本高</b></p><p>　　根據(jù)2011年中小企業(yè)金融制度調(diào)查報告顯示，目前中小企業(yè)融資成本一般包括：貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20%以上；抵押物登記評估費(fèi)用，一般占融資成

26、本的20%；擔(dān)保費(fèi)用：一般年費(fèi)率在3%；風(fēng)險保證金利息：絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%，以1年期貸款為例，中小企業(yè)實(shí)際支付的利息在9%左右，約高出銀行貸款率的40%以上。由此，高融資成本對中小企業(yè)融資造成很大影響。而只有少部分可以上市的中小企業(yè)通過上市融資，但是光是上市就需要很高高的成本。</p><p><b>　　3．融資渠道不暢通&

27、lt;/b></p><p>　　在**省大中小企業(yè)中，中小型企業(yè)與大型企業(yè)的融資難度差別很大。國有或大型企業(yè)大多具有持續(xù)的經(jīng)營記錄和穩(wěn)定的訂單，管理較為規(guī)范，都擁有銀行認(rèn)可的抵押物，從商業(yè)銀行獲得貸款的難度相對較低，而中小型企業(yè)由于規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險大、管理不完善以及缺乏不動產(chǎn)抵押物等原因，一直都很難從商業(yè)銀行獲得穩(wěn)定的貸款。銀行對中小企業(yè)信貸管理嚴(yán)格，出于審慎考慮，“為不錯貸，寧可不貸”。 </p&

28、gt;<p>　　三、**中小企業(yè)融資難原因分析</p><p>　?。ㄒ唬?*中小企業(yè)自身原因</p><p>　　**中小企業(yè)融資難廣大部分很多歸結(jié)于中小企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)水平低，競爭力差，信用等級不高等自身原因，主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：</p><p>　　1.中小企業(yè)內(nèi)部融資能力低</p><p>　　**的中小企業(yè)大多是勞動

29、密集型企業(yè)，利潤率比較低。同時由于投資者知識層次的限制，缺乏戰(zhàn)略發(fā)展的眼光， 稅后利潤的很大部分用于消費(fèi)支出，用于研究開發(fā),技術(shù)改造的部分相對較小。另外，**大多數(shù)中小企業(yè)折舊制度不健全,折舊率偏低，固定資產(chǎn)更新周期過長。沉淀資金向積累資金轉(zhuǎn)化的效率很低。這兩方面原因?qū)е聝?nèi)部融資無法解決企業(yè)的資金需求。</p><p>　　2.中小企業(yè)競爭能力差</p><p>　　**中小企業(yè)多數(shù)是勞動

30、密集型企業(yè),這種產(chǎn)業(yè)歸屬決定了中小企業(yè)一般處于競爭性較強(qiáng)的領(lǐng)域，生存難度大。 中小企業(yè)生產(chǎn)直接面向最終消費(fèi)市場的產(chǎn)品而不是中間產(chǎn)品，銀 行無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用，只能分別向大、中、小企業(yè)授信。導(dǎo)致社會信用緊張。中小企業(yè)由于自身能力的脆弱，在銀行信用的競爭中往往處于劣勢。 </p><p>　　3.中小企業(yè)從事 高科技開發(fā)活動風(fēng)險大</p><p>　　中小企業(yè)往往

31、不像大企業(yè)那樣與銀行有傳統(tǒng)的聯(lián)系。中小企業(yè)的財產(chǎn)，特別是固定資產(chǎn)比較少,無法向銀行抵押貸款。對銀行來說，向此類企業(yè)發(fā)放科技開發(fā)補(bǔ)貼款的風(fēng)險大于收益。這種風(fēng)險與收益的不對稱，使銀行難以成為新興高科技中小企業(yè)的資金提供者。</p><p>　?。ǘ┲行∑髽I(yè)版（創(chuàng)業(yè)版）解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限</p><p>　　2004 年5 月中小企業(yè)版在深圳交易所正式啟動。建立中小企業(yè)版，可以避

32、免中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，為中小企業(yè)創(chuàng)造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業(yè)的融資渠道。但是通過筆者對**中小企業(yè)調(diào)查，在被調(diào)查的50家中小企業(yè)中，只有一家具有長期股權(quán)籌資，其原因是大部分中小企業(yè)目前還不具備向公眾發(fā)行股票、債券的條件。根據(jù)我國公司法和債券法的規(guī)定：企業(yè)發(fā)行股票上市必須根《公司法》和《證券法》的規(guī)定。通過規(guī)范的公司制改造，確立比較完善的法人治理結(jié)構(gòu)。然后才可以進(jìn)行上市申報工作。在整個上市過程中，改制過程是最困難的,不僅要

33、讓企業(yè)放棄很多已經(jīng)習(xí)慣運(yùn)作的業(yè)務(wù)流程，制度以及決策體系。而且還要花費(fèi)比較大的改制上市成本。因此,很多中小企業(yè)即使有上市愿望,最終也會由于不符合上市條件或由于上市成本太高而退出，無法通過資本市場直接融資。導(dǎo)致融資渠道狹窄。</p><p>　?。ㄈ┙鹑跈C(jī)構(gòu)能力不足，金融體系制度不完善</p><p>　　從**省金融組織結(jié)構(gòu)來看，現(xiàn)有金融組織結(jié)構(gòu)不合理，四大國有商業(yè)銀行基本壟斷全省金融資源

34、，地方金融培育嚴(yán)重滯后</p><p>　　1. 金融機(jī)構(gòu)方面的成因</p><p>　　2000年至今,我國國有商業(yè)銀行大規(guī)模收縮.撤并了縣級以下金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)1萬多個。取消對各個縣級金融機(jī)構(gòu)原來的貸款權(quán)限,結(jié)果使基層金融網(wǎng)點(diǎn)變成了單純吸收存款的機(jī)構(gòu).使那些 與中小企業(yè)資金供應(yīng)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)有責(zé)無權(quán)、有心無力。中小民營金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重缺失，沒有建立與中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融組織體系

35、。</p><p>　　2. 金融制度方面的成因</p><p>　　金融制度滲透于中小企業(yè)融資的全過程,規(guī)范和約束著中小企業(yè)融資所涉及的各個主體。首先是現(xiàn)行風(fēng)險追究制度,使信貸員權(quán)、責(zé)，利極不對稱：“多貸責(zé)任大，少貸責(zé)任小.不貸無責(zé)任”。推行終生責(zé)任追究制，卻沒有相應(yīng)的激勵措施,所以,信貸員"借貸恐貸"現(xiàn)象嚴(yán)重；再者在企業(yè)資信評級制中。存在對中小企業(yè)規(guī)模歧視的考核指標(biāo)

36、，使得中小企業(yè)資信普遍較低。</p><p>　?。ㄋ模┱深A(yù)金融市場、政策不到位</p><p>　　政府對中小企業(yè)融資的監(jiān)管尚未形成合力，中央與地方監(jiān)管部門沒有及時配合監(jiān)管。存款準(zhǔn)備金等許多政策對大企業(yè)與中小企業(yè)一刀切。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)表明，經(jīng)濟(jì)制度對經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的路徑往往發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。有效地制度安排是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要條件。這里所說的制度主要是法律制度，包括政府的各項(xiàng)法律、法

37、規(guī)、政策等。針對**中小企業(yè)融資難的情況，政府也出臺了一系列的法律、法規(guī)、政策，希望能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)企業(yè)的融資營造一個良好的外部環(huán)境和提供法律上的保障。如《中小企業(yè)投資法》、、《中小企業(yè)發(fā)展基金設(shè)立與管理方法》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理方法》等。以上這些法律、法規(guī)、政策的出臺，雖然從法律上為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造了良好的環(huán)境及提供了相應(yīng)的法律保障，但是它們在很大程度上缺乏應(yīng)有的剛性約束，而是更趨向于政策因素，并沒有提供更多的詳細(xì)的實(shí)質(zhì)性的措施。

38、尤其對中小企業(yè)的融資的作用沒有提供創(chuàng)造性的，符合我國實(shí)際情況的思維方式及融資方法，因而對中小企業(yè)的融資缺乏力度。政府在這方面除了政策的扶持外，更多的應(yīng)該是引導(dǎo)性作用，干預(yù)無法使中小企業(yè)融資市場健康發(fā)展。</p><p>　　四、中小企業(yè)融資難的對策</p><p>　　目前我省的中小企業(yè)近50萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，占我省GDP的67%，但是大部分中小企業(yè)發(fā)展卻受到資金的制約，解決中小企

39、業(yè)融資問題已經(jīng)迫在眉睫。融資難不只是我國特有的難題，而是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個比較普 遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達(dá)國家采取各種金融支持政策和 手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。</p><p>　　西方發(fā)達(dá)國家在這方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，概括起來有四個方面可供借鑒： (1)有完善制度和法律的保障。發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)有完善的制度，為 中小企業(yè)提供了方便，也為銀行對中小企業(yè)

40、的貸款降低了風(fēng)險。（2)鼓勵中小企 業(yè)到資本市場直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元化。如美國的NASDAQ市場，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。(3)專門設(shè)立為中小企業(yè)提供貸款的政策性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。它們貼近中小企業(yè)，容易了解貸款人，運(yùn)作靈活，成本低，適合為中小企業(yè)服務(wù)。(4)建立和健全對中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達(dá)國家的 政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主

41、要的形式還是提供擔(dān)保支持，信用 保證制度是發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。如美 國的"小企業(yè)管理局"和日本的"中小企業(yè)信用保險公庫"就致力于為中小企業(yè) 提供信貸擔(dān)保服務(wù)。</p><p>　　我們應(yīng)該在總結(jié)外國經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定出符合中國國情的、有中國特色 的措施，來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。</p><p>　?。ㄒ唬┘?/p>

42、強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)</p><p>　　1、 提升中小企業(yè)總體實(shí)力</p><p>　　首先，要提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，經(jīng)營管理者應(yīng)熟悉金融政策，學(xué)習(xí)金</p><p>　　融知識，運(yùn)用現(xiàn)代金融知識結(jié)合自身?xiàng)l件，爭取合適的融資方式。其次，企業(yè)要 把握產(chǎn)品經(jīng)營生命周期，在產(chǎn)品市場飽和之前及時進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新，使 產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場競

43、爭中穩(wěn)定健康的發(fā)展, 延長企業(yè)生命周期。</p><p>　　2、規(guī)范企業(yè)會計(jì)制度和財務(wù)管理制度，提高信息透明度</p><p>　　首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，通過制度建設(shè)規(guī)范 企業(yè)經(jīng)營行為，杜絕假報表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財務(wù)信息的完整性、準(zhǔn) 確性和真實(shí)性。其次應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注 重與銀行建立長期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過程中

44、的信息搜集成本和監(jiān)督成 本。</p><p>　　3、樹立良好的信用觀念意識，注重樹立誠實(shí)守信的中小企業(yè)形象</p><p>　　要樹立中小企業(yè)的印象，中小企 業(yè)必須從自身做起。為增強(qiáng)中小企業(yè)的整體競爭實(shí)力，建立自身市場的良好信譽(yù)。杜絕逃廢銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生，切實(shí)提高自身信用等級。</p><p>　　4. 要積極尋找新的融資渠道</p>

45、<p>　?。?）努力與大公司聯(lián)姻，爭取成為其子公司，或成為其長期合作伙伴。與大公司聯(lián)姻，不僅可以獲得大批的訂單，獲得大企業(yè)的技術(shù)支持和資金支持，同時還可以利用為其加工、配套的機(jī)會減少對資金的需求，甚至可以直接獲得大企業(yè)的資金支持。</p><p>　?。?）尋求租賃融資。租賃融資集信貸、融資、租賃于一身，兼有融資與融物的雙重功能，在發(fā)達(dá)國家成為僅次于銀行信貸的又一重要融資渠道。通過租賃融資，企業(yè)可

46、以用較少的資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備以及原材料，降低企業(yè)負(fù)債率，使企業(yè)可以邊生產(chǎn)邊還租金。其優(yōu)越性表現(xiàn)在：對生產(chǎn)企業(yè)講，不失為加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法；對某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來講，租賃融資不失為促進(jìn)銷售、拓展市場的好辦法。同時，租賃融資方式靈活、成本較低、風(fēng)險較小，可以緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力。而且，租金的分期支付還可以減少企業(yè)還款困難。</p><p>　?。?）積極尋找風(fēng)險投資。風(fēng)險投資是投資人將風(fēng)險資本投入企業(yè)

47、，在承擔(dān)風(fēng)險的同時提供股權(quán)投資和增值服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)快速成長，然后通過上市、兼并、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資金并取得高額回報的投資方式。中小企業(yè)通過風(fēng)險基金和民間資本融資，可以借助外部資金加快成長，并發(fā)展壯大。目前，我省中小企業(yè)中有一批管理先進(jìn)、科技含量高、市場前景好的優(yōu)秀企業(yè)，完全具有吸引風(fēng)險投資的能力</p><p>　?。ǘ┙⒍鄬哟?、全方位金融體制</p><p>　　1. 加快利率市場化

48、改革，建立健全商業(yè)銀行貸款體系，完善商業(yè)銀行的貸款激勵機(jī)制</p><p>　　一方面應(yīng)加速利率市場化改革，按風(fēng)險收益對稱原則賦予商業(yè)銀行對不同風(fēng)險等級的貸款收取不同水平利率的決策權(quán)限，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險定價能力；另一 方面，商業(yè)銀行應(yīng)加快建立內(nèi)部責(zé)任和權(quán)利相對稱的信貸管理激勵機(jī)制，改變目 前重約束、輕激勵的貸款管理方式，通過有效的激勵機(jī)制，增強(qiáng)信貸人員收集中 小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。<

49、/p><p>　　2、積極探索建立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)</p><p>　　政策性金融是指在一國政府支持下，以國家信用為基礎(chǔ)，運(yùn)用各種特殊的融 資手段，嚴(yán)格按照國家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營對象，以優(yōu)惠性存貸利率，直接或間接為貫徹、配合國家特定的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政策，而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。它是一切規(guī)范意義上的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存款、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險、存款保險

50、、利息補(bǔ)貼等一系列特殊性資金融通行為的總稱（白欽先，1998)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的基本結(jié)構(gòu)中，市場機(jī)制的作用并不是萬能的，在各種因素的作用下也會產(chǎn)生“市場失靈”。對于金融資源配 置中市場機(jī)制失靈的問題，就需要政府通過創(chuàng)立政策性金融機(jī)構(gòu)來校正，以實(shí)現(xiàn)社會資源配置的經(jīng)濟(jì)有效性和社會合理性的有機(jī)統(tǒng)一。政策性金融所具有的特殊功能決定了其應(yīng)該在中小企業(yè)融資中發(fā)揮特殊的作用。</p><p>　　3.進(jìn)一步完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)&l

51、t;/p><p>　　一是應(yīng)出臺完善的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)的規(guī)章制度。加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，要建立和完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險控制和補(bǔ)償機(jī)制，采取多種形式增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力。二是建立多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)按照國家產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向，多元化、多形式、多層次、多渠道組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。三是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源必須保證。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源包括：各級政府財政預(yù)算編列的資金；國有土地使用權(quán)和其他經(jīng)營性及

52、非經(jīng)營性國有不動產(chǎn)；社會募集的資金；國內(nèi)外的捐贈等。</p><p><b>　?。ㄈ┱?</b></p><p>　　政府在中小企業(yè)融資發(fā)展方面有著舉足輕重的地位，但是更多應(yīng)該引導(dǎo)中小企業(yè)融資發(fā)展方向和金融市場的的健全完善而不是直接干預(yù)。比如，引導(dǎo)和鼓勵金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的信貸支持。引導(dǎo)國有商業(yè)銀行和股份制銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，完善中小企業(yè)授信

53、業(yè)務(wù)制度，逐步提高中小企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重，開發(fā)出適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資服務(wù)項(xiàng)目和貸款方式，不斷改善中小企業(yè)融資的環(huán)境。</p><p>　　1、建立健全支持中小企業(yè)融資的法律法規(guī)</p><p>　　為了能在融資方面給予中小企業(yè)以法律支持，借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，建議在 頒布《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上，盡快制定有關(guān)實(shí)施細(xì)則及配 套法規(guī)，尤其是要加快建立《中小金融機(jī)構(gòu)法》、《

54、中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等法規(guī)體系，形成完善的中小企業(yè)管理和服務(wù)法律法規(guī)體系，以法律的形式規(guī)范有關(guān)金 融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施，使中小企業(yè)融資 走上法制化軌道。以法律形式確立中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，并在金 融支持與稅收政策上將中小企業(yè)與國有大型企業(yè)置于公平競爭的地位。</p><p>　　2．逐步完善政策體系，降低中小企業(yè)貸款“門檻”</p><p>　

55、　成立專門為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”，為中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款、貼息貸款等政策性貸款；保證對中小企業(yè)的貸款份額；對中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實(shí)行如沖減壞賬、補(bǔ)貼資本金、擴(kuò)大利率自主權(quán)等優(yōu)惠政策；在以中小企業(yè)為主的地區(qū)，實(shí)行更寬松、更有利于企業(yè)的信貸政策。</p><p>　　3.建立中小企業(yè)融資市場</p><p>　　融資市場是重要的要素市場，為中小企業(yè)服務(wù)也是融資

56、市場的重要功能之一。針對中小企業(yè)融資難的問題，政府應(yīng)該為中小企業(yè)建立多元化的融資市場，使企業(yè)從多渠道獲得所需資金。如：對民間借貸行為給予承認(rèn)、進(jìn)行規(guī)范，在規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)上為中小企業(yè)融資，服務(wù)于中小企業(yè)；開辦個人委托貸款業(yè)務(wù)，在社會閑散資金與中小企業(yè)之間“搭橋”；建立企業(yè)債券市場，改進(jìn)企業(yè)債券額度管理辦法，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行債券，同時降低企業(yè)發(fā)行成本等。</p><p>　　4、完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，建立

57、多層次的政策性擔(dān)保體系</p><p>　　集中有限的財力，動員更多的市場資金，大力發(fā)展多層次的、政策性和商業(yè)性相結(jié)合的信用擔(dān)保體系：</p><p>　?、侔l(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)</p><p>　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是靠自身的信用，即大于其本金若干倍的信用能力來為中小 企業(yè)的銀行貸款提供擔(dān)保。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用包括了履約意愿和履約能力，這兩個方面是與銀行合作的前提，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)

58、具備充足的資金實(shí)力和較高的識別防范風(fēng)險能力是與銀行合作的基礎(chǔ)，建議政府有關(guān)部門以政策性扶持中小企業(yè)融資擔(dān)保 為主要目的，設(shè)立資本金補(bǔ)償機(jī)制，由政府出資參股不分擔(dān)保機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)其實(shí)力， 讓其專門承擔(dān)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，專為政府需要扶持的行業(yè)企業(yè)融資提供擔(dān)保服 務(wù)。同時，對政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅收政策扶持，實(shí)習(xí)一定的免、退稅優(yōu)惠政策， 并將所免、退稅項(xiàng)作為政府出資擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金。</p><p><b>　　

59、②建立風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制</b></p><p>　　首先，成立省級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專為政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償。 其次，創(chuàng)新保險業(yè)務(wù)，建立再保險業(yè)務(wù)體系。發(fā)達(dá)國家成功經(jīng)驗(yàn)就是建立再保險 體系，如日本中央信用保險公司為地方性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保再保險，再保險比 例一般為70%-80% ；意大利信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)每年最主要的再擔(dān)保業(yè)務(wù)是與瑞士再保 險公司合作開展的，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)每年以承包項(xiàng)目75%的額度向再保險公

60、司購買 再保險。我們可以借鑒國外做法，將再保險與擔(dān)保行業(yè)結(jié)合，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在承擔(dān)擔(dān) 保責(zé)任的同時，將已承擔(dān)風(fēng)險按照一定比例進(jìn)行再保險，然后由再保險機(jī)構(gòu)承擔(dān) 部分風(fēng)險。</p><p><b>　?、劢⒇斦浹a(bǔ)機(jī)制</b></p><p>　　在財政支出中，專門設(shè)立一塊風(fēng)險有限補(bǔ)償基金，用以彌補(bǔ)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu) 的代償損失。如北京市財政局2001年頒布的《中關(guān)村科技園區(qū)信用

61、擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng) 險有限補(bǔ)償暫行辦法》規(guī)定，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)上年的代償率不超過6%時，擔(dān)保機(jī)構(gòu) 先用其預(yù)提的風(fēng)險準(zhǔn)備金進(jìn)行自我補(bǔ)償，不足部分由財政彌補(bǔ)。</p><p>　　5、加快社會信用體系建設(shè)，建立和完善我國中小企業(yè)的信用管理體系</p><p>　　要解決中小企業(yè)的信用問題，關(guān)鍵在于逐步建立一個宏觀與微觀、外部與內(nèi)部相結(jié)合、配套的信用管理體系，通過增強(qiáng)借款人的信用意識，采取有效的貸 款擔(dān)保方式

62、來提高信貸資金的安全保障程度。我國應(yīng)建立信用管理法規(guī)政策體系 和中小企業(yè)誠信服務(wù)體系，充分發(fā)揮這兩個體系的職能作用，增大"失信"企業(yè) 的法律成本和道德成本，達(dá)到綜合整治社會信用環(huán)境，規(guī)范中小企業(yè)信用行為的目的。具體說來可以由政府牽頭建立企業(yè)和個人信用信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)以社會信 用征信體系為載體，從企業(yè)到個人，逐步建立、健全社會信用體系，并做到與公 安、稅務(wù)、工商、海關(guān)、公共事業(yè)單位等部門聯(lián)網(wǎng)，把每個企業(yè)和個人的經(jīng)濟(jì)活

63、動，從銀行貸款、納稅情況、信用狀況、償債能力、工商注冊、合同履約率、企 業(yè)改制轉(zhuǎn)制過程中逃廢債情況等均錄入社會征信系統(tǒng)中。把分散的、孤立的信用 資料匯集起來，形成企業(yè)、個人信用資料共享網(wǎng)絡(luò)，保證信用信息來源穩(wěn)定、準(zhǔn) 確和有效利用。該系統(tǒng)對全社會開放，實(shí)行有償服務(wù)，政府部門、銀行或企業(yè)、 個人都可以付費(fèi)查詢，使無信用者無處藏身，提高失信者的融資門檻。</p><p>　　6、推動金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)建立長期

64、穩(wěn)定的合作關(guān)系 </p><p>　　為了推動金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，可以采 取"政府搭合。企業(yè)唱戲"的方式，將各地的"銀企座談會"擴(kuò)大為"銀擔(dān)（保) 企座談會"，由銀行同業(yè)公告、信用擔(dān)保協(xié)會和私營企業(yè)協(xié)會聯(lián)合承辦，建立起三方面共同參與的經(jīng)?；⒁?guī)范化的對話和協(xié)作機(jī)制。此外，金融機(jī)構(gòu)尤其是地方中小金融機(jī)構(gòu)也要及時更新觀念，找準(zhǔn)

65、定位，將與擔(dān)保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，拓展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)作為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，共同進(jìn)退，一起發(fā)展壯大。</p><p><b>　　六、結(jié)束語</b></p><p>　　融資難，是**乃至中國中小企業(yè)的發(fā)展瓶頸之一。但這個問題并不是“中國特色”，它在歐美等發(fā)達(dá)國家同樣存在。目前各國都在加強(qiáng)探索，尋求措施支持中小企業(yè)融資。中國甚至全球的中小企業(yè)，都存在著融資渠道狹窄和不暢通的通

66、病，繼而導(dǎo)致融資成本高。在解決**中小企業(yè)融資難方面，政府應(yīng)該用非直接干預(yù)手段引導(dǎo)企業(yè)，金融市場發(fā)展和出臺一些政策。著力改善中小企業(yè)融資環(huán)境。盡快完善中小企業(yè)信用檔案的管理，成立獨(dú)立的中小企業(yè)信譽(yù)評價中心，對那些恪守信用的中小企業(yè)提供貸款、稅收政策等支持；完善金融體系和信用擔(dān)保體系，成立專門扶持中小企業(yè)發(fā)展的、非營利性的、地區(qū)性的政策性銀行，引入民間資本力量來多方面解決中小企業(yè)融資問題，規(guī)范擔(dān)保體系的建設(shè)與運(yùn)行，建立健全風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制；進(jìn)

67、一步完善對中小企業(yè)融資的立法支持,并加大財政資金的支持力度，建立更多的為中小企業(yè)融資服務(wù)的專門機(jī)構(gòu),推動民間融資的發(fā)展，同時加強(qiáng)金融監(jiān)管，這樣才能解決好**省的中小企業(yè)融資問題。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] 郭 濤. 融資租賃：拓寬中小企業(yè)的融資渠道. 經(jīng)濟(jì)師, 2003(10). </p><p>

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75、of private equity and debt markets in the financial growth cycle," Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 22(6-8), pages 613-673, August.</p><p><b>　　致 謝</b></p><p&g

76、t;　　本設(shè)計(jì)在**老師的悉心指導(dǎo)和嚴(yán)格要求下已完成，從課題選擇到具體設(shè)計(jì)和調(diào)試，無不凝聚著金天老師的心血和汗水，在四年的本科學(xué)習(xí)和生活期間，也始終感受著導(dǎo)師的精心指導(dǎo)和無私的關(guān)懷，我受益匪淺。在此向金天老師表示深深的感謝和崇高的敬意。 </p><p>　　這次做論文的經(jīng)歷也會使我終身受益，我感受到做論文是要真真正正用心去做的一件事情，是真正的自己學(xué)習(xí)的過程和研究的過程，沒有學(xué)習(xí)就不可能有研究的能力，沒有自己的