國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢及對我國金融監(jiān)管的啟示

1、<p>　　國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢及對我國金融監(jiān)管的啟示</p><p>　　摘要：盡管目前的金融活動已經(jīng)打破了傳統(tǒng)疆域的概念，但是金融監(jiān)管的國別化卻仍舊不能夠適應(yīng)全球化金融活動，同時由于國際金融缺乏全方位的監(jiān)管標準，導(dǎo)致在世界范圍內(nèi)暴露出很多問題，如金融監(jiān)管豁免、主要國際金融監(jiān)管機構(gòu)職能的缺位和錯位、國際金融監(jiān)管專責(zé)的順周期性等。本文通過對西方主要國家金融監(jiān)管的研究可以得出一些一般性的發(fā)展趨勢，這對我

2、國金融監(jiān)管具有非常重要的啟示意義。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管 發(fā)展趨勢 啟示 </p><p>　　自從全球爆發(fā)金融危機以來，巨大的沖擊了全球的金融和經(jīng)濟的快速發(fā)展。各國的金融監(jiān)管部門對國際金融的監(jiān)管體系進行了改革以求避免這些沖擊而保證經(jīng)濟的快速發(fā)展。雖然在改革方面，我們做出了積極的嘗試并指明了未來的方向，但是目前現(xiàn)行的國際金融監(jiān)管體系仍舊存在一些不可避免的弊端。本文就是試圖

3、通過對這些弊端的研究，來揭示國際金融監(jiān)管的未來發(fā)展趨勢，進而為中國金融監(jiān)管的政策選擇提供依據(jù)，具有非常深刻的理論意義和實踐價值。 </p><p>　　1 現(xiàn)存國際金融監(jiān)管體系的弊端 </p><p>　　1.1 金融全球化趨勢與金融監(jiān)管國別化之間的矛盾。伴隨著各個國家逐步放松或取消對資金流動和金融機構(gòu)跨地區(qū)、跨國經(jīng)營的限制，全球金融已經(jīng)成為了一個不可分割的整體。為了有效的規(guī)避現(xiàn)代金融的各

4、種弊端，客觀上需要有一個全球性的風(fēng)險預(yù)警機制和監(jiān)管框架；為了抑制跨國金融機構(gòu)進行監(jiān)管套利，需要一個趨同的監(jiān)管標準；為了避免發(fā)生全球性金融危機，需要在全球范圍內(nèi)擁有危機防范和處理的機制。目前的國際金融監(jiān)管體系實際上結(jié)構(gòu)比較松散，也加大了各國金融監(jiān)管機構(gòu)之間合作協(xié)調(diào)的交易成本。 </p><p>　　1.2 巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的監(jiān)管豁免。1988年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議》，

5、根據(jù)具體情況雖然對巴塞爾協(xié)議進行了多次修改，但是國際金融監(jiān)管一直遵守的重要準則就是保證監(jiān)管銀行資金的充足率。此協(xié)議雖然采取自愿原則，但是銀行通常都會自愿按照協(xié)議保持充足的資本率，同時各國的監(jiān)管部門也十分重視并且認可該協(xié)議。但是由于此協(xié)議僅關(guān)注銀行的穩(wěn)健性，從而導(dǎo)致非銀行金融機構(gòu)如評級公司、對沖基金和影子銀行等和場外交易市場普遍享有監(jiān)管豁免權(quán)，從而造成部分銀行進行監(jiān)管套利。因此，此協(xié)議不僅不能夠有效避免金融危機，反而刺激銀行從事高風(fēng)險活動

6、，并且這種高風(fēng)險活動最終也將銀行體系的風(fēng)險擴散到整個金融體系，加上巴塞爾協(xié)議設(shè)立之初是建立在歐美國家的金融體系基礎(chǔ)上，因此，監(jiān)管理念和理論深度在實施范圍上有著本源性限制，從而顯得薄弱。 </p><p>　　1.3 主要國際金融監(jiān)管機構(gòu)職能的缺位和錯位。“出現(xiàn)監(jiān)管問題――采取補救措施――出現(xiàn)新的監(jiān)管問題――再采取新的補救措施”模式雖然被國際金融監(jiān)管體系一直采用，但是此模式會出現(xiàn)兩個問題：第一，國際金融監(jiān)管出現(xiàn)滯后

7、現(xiàn)象；第二，主要的國際金融監(jiān)管機構(gòu)長期處于缺位和錯位狀態(tài)。目前，世界銀行、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際貨幣基金組織以及國際清算銀行等是國際金融監(jiān)管與協(xié)調(diào)體系的主要結(jié)構(gòu)，但是這些機構(gòu)并沒有充分發(fā)揮全球金融監(jiān)管的職能，其中，世界銀行值監(jiān)管部分技術(shù)援助項目中涵蓋的金融機構(gòu)，IMF只在第四條款磋商中關(guān)注成員國金融體系的健康程度，國際清算銀行除了難以監(jiān)管國際支付清算體系外，更難化解國際金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險。此外，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的宗旨僅停留在加

8、強各國金融監(jiān)管當局的合作和堵塞國際金融監(jiān)管漏洞。目前國際金融監(jiān)管框架還沒有辦法實施有效的國際金融監(jiān)管，這是由于國際金融監(jiān)管機構(gòu)職能尚處于缺位和錯位狀態(tài)造成的。 </p><p>　　2 金融全球化背景下的國際金融監(jiān)管新趨勢 </p><p>　　2.1 金融監(jiān)管模式由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管過渡。全球金融市場一體化的趨勢隨著信息技術(shù)的發(fā)展和競爭的加劇而不斷的加強，一些實行分頁經(jīng)營的國家隨著金融創(chuàng)

9、新和金融自由化水平的提高逐漸向混業(yè)經(jīng)營體制轉(zhuǎn)變，從而促使一些國家對監(jiān)管體制實行了調(diào)整而實行統(tǒng)一監(jiān)管。所謂統(tǒng)一監(jiān)管體制就是由統(tǒng)一的監(jiān)管主體對從事銀行、證券和保險等不同類型業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)進行統(tǒng)一監(jiān)管的制度。英國作為首次開展統(tǒng)一監(jiān)管模式的國家，統(tǒng)一監(jiān)管體制經(jīng)過短短幾年的發(fā)展已經(jīng)席卷全球。目前西方實施金融監(jiān)管體制的國家有73個，其中采取不同形式統(tǒng)一監(jiān)管的國家至少有39個，統(tǒng)一監(jiān)管的比例為53.4%。 </p><p>　

10、　2.2 金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重。由于合規(guī)性監(jiān)管注重事后補償和處罰，從而使得監(jiān)管人員長期扮演救火隊員的角色，從而起不到風(fēng)險預(yù)測和防范的作用。風(fēng)險性監(jiān)管相對于合規(guī)性監(jiān)管更加注重于風(fēng)險的事前防范，因此，為了實施全面的風(fēng)險管理，國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則。 </p><p>　　2.3 金融監(jiān)管法制趨同化和國際化。金融監(jiān)管法制形式由于經(jīng)濟、文化和法律的

11、差異形成了兩種不同的地區(qū)風(fēng)格：即以非制度化著稱的英國模式和以規(guī)范化著稱的美國模式。但是從20世紀70年代開始，英國不斷走向法制化，美國向英國模式靠攏，即兩種模式逐漸出現(xiàn)了相互融合的趨勢。此外，為了適應(yīng)不斷加深的金融全球一體化的客觀需求，金融監(jiān)管法制正逐漸走向國際化。 </p><p>　　2.4 金融監(jiān)管的目標正在向著安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀30年代出現(xiàn)的大危機，充分說明在市場信息不完全和金融體系本身特

12、點的情況下，市場的運作會失靈，因此，維護金融體系安全以及彌補金融市場不完全已經(jīng)成為這一時期金融監(jiān)管理論的主要內(nèi)容。20世紀70年代，困擾發(fā)達國家10年之久的滯脹宣告了凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟政策的破產(chǎn)。20世紀90年代出現(xiàn)的金融危機浪潮，不僅推動了金融監(jiān)管理論逐步向如何協(xié)調(diào)安全穩(wěn)定與效率的關(guān)系轉(zhuǎn)變，并且越來越重視金融業(yè)自身的獨特性對金融監(jiān)管的要求和影響。金融監(jiān)管理論的這種演變是安全和效率之間的新的融合和均衡。 </p><

13、p>　　2.5 更加重視內(nèi)控制度和同業(yè)自律機制。各國增強金融安全的重要手段之一就是自律機制。逐漸完善金融機構(gòu)內(nèi)部的控制制度以提高其自律水平已經(jīng)成為國際監(jiān)管的一個重要趨勢。如果沒有內(nèi)在控制的配合，不管外部金融監(jiān)管力量如何強大，監(jiān)管程度如何細致周密，也會大大降低監(jiān)管的效果。因此，實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)就是金融機構(gòu)的內(nèi)部控制。金融機構(gòu)除了能夠減少對官網(wǎng)監(jiān)管的依賴外，還能通過建立適當?shù)募顧C制充分發(fā)揮自身管理和市場約束機制作用的環(huán)境

14、。國外的商業(yè)銀行除了設(shè)立專門獨立于其他部門的僅僅對銀行最高權(quán)利機構(gòu)負責(zé)的內(nèi)部審計機構(gòu)外，還建立了健全的內(nèi)控制度。國際金融集團和金融機構(gòu)隨著巴林銀行、大和銀行以及住友商社等一系列嚴重事件的發(fā)生開始對自己的內(nèi)控狀況做出了重新的檢討和審視。此外，為了促進更高層次金融的穩(wěn)定和安全，對于銀行內(nèi)部控制問題，許多國家的監(jiān)管當局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也給予了前所未有的關(guān)注。 　　通過以上對國際現(xiàn)存金融監(jiān)管體制的弊端以及新趨勢的介紹和分析，可以看出

15、，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融監(jiān)管也逐步向綜合、統(tǒng)一的監(jiān)管模式過渡，金融業(yè)也逐步走向了全球化。這些弊端和新趨勢對我國的金融監(jiān)管也起到了很</p><p>　　3 國際金融監(jiān)管的新趨勢對我國的啟示 </p><p>　　加入世界貿(mào)易組織后，我國金融市場呈現(xiàn)出國際化的趨勢，所以金融風(fēng)險不但有原來中國特色的表現(xiàn)形式，還會受到國際金融市場風(fēng)險的影響。在國內(nèi)金融市場繼續(xù)進行創(chuàng)新的前提下，我國還積極參與

16、國際金融監(jiān)管，因此，在21世紀監(jiān)管發(fā)展的新趨勢的背景之下，我們應(yīng)以我國現(xiàn)階段金融發(fā)展水平為立足點，盡快調(diào)整監(jiān)管理念，以國際上的優(yōu)秀的金融監(jiān)管實踐為借鑒，使金融監(jiān)管制度和法律體系進一步完善，逐步探索出一套符合我國國情的監(jiān)管理念和監(jiān)管方法和工具。 </p><p>　　3.1 金融監(jiān)管法律先行，需要進一步完善金融監(jiān)管的法律體系。銀監(jiān)會需要合法有效地履行金融監(jiān)管職能，嚴格的金融立法是最有效的保障和前提條件，而且要使金融

17、監(jiān)管法律充分考慮未來金融監(jiān)管的需要，使之行之有效。我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要由《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和其他法規(guī)和規(guī)章組成，不可避免的是這些法律法規(guī)之間有許多重疊的地方、直接抵觸的地方，甚至還有部分法規(guī)與我國現(xiàn)行的法律相矛盾。因此，應(yīng)結(jié)合當前金融監(jiān)管的現(xiàn)實狀況和一些新特點，將法律法規(guī)做進一步的修改和完善，才能使我國的金融監(jiān)管有法可依，從而更順暢的運行。 </p><p>　　3.2 逐步建立

18、一個完整、有效的監(jiān)管體系。我國應(yīng)該從這四個方面完善金融監(jiān)管體系： </p><p>　?、俳鹑诒O(jiān)管體制由分業(yè)監(jiān)管逐漸向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。為了明確職責(zé)分工，各級監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當具有合理的組織機構(gòu)。我國正處于自由化浪潮和中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的大背景下，除了建立適合我國國情的金融監(jiān)管體制外，還應(yīng)當向功能性金融監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變。目前我國實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理，當時在當前形勢下為了使得各個金融監(jiān)管之間的溝通和協(xié)調(diào)更加順暢，應(yīng)當依照功能

19、性監(jiān)管的原則明確各監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)范圍并向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。 </p><p>　　②完善監(jiān)管主體制度。銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會共同組成了監(jiān)管當局，目前很多金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空的現(xiàn)象，這是因為隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，各個金融領(lǐng)域的邊界變得越來越模糊從而很難做到?jīng)芪挤置?。我國現(xiàn)行的監(jiān)管體制存在著一定的局限性，國際上現(xiàn)行的業(yè)務(wù)模式為混業(yè)經(jīng)營，監(jiān)管模式為混業(yè)監(jiān)管，所以我國的監(jiān)管體制與國際趨勢出現(xiàn)了一定的不相適應(yīng)。我

20、們可以借鑒英國和日本成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國家金融管理局以促進我國金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。“三駕馬車”仍保持分業(yè)監(jiān)管主要職能，但是需要接受金管局的領(lǐng)導(dǎo)。對外，金管局代表國家監(jiān)管部門，對內(nèi)，對混業(yè)經(jīng)營引起的跨行業(yè)監(jiān)管的問題，組織三會進行協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率。 </p><p>　　③為了建立健全我國金融監(jiān)管的自律機制，除了進一步擴充監(jiān)管的內(nèi)容和范圍外，還應(yīng)當豐富監(jiān)管方式。從現(xiàn)階段來看西方發(fā)達國家的監(jiān)管方式比較先進，而我

21、國主要以行政命令式、合規(guī)性監(jiān)管和標準化監(jiān)管為主，還處于初級階段。由于此三種方式都不利于當今金融市場瞬息萬變的特點，因此，我國也應(yīng)加大對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管，充分借鑒國外發(fā)達國家的優(yōu)秀監(jiān)管經(jīng)驗，用一個統(tǒng)一的審核標準，保證管理者在實踐中發(fā)現(xiàn)的問題都可以及時關(guān)注，也使我國的金融機構(gòu)的自律性更強。 </p><p>　　④使金融行業(yè)的信息披露更加及時透明，同時強化全社會對金融行業(yè)的監(jiān)督。首先，信息披露要求金融機構(gòu)對其財務(wù)

22、狀況、經(jīng)營狀況等基本情況進行公示，使金融監(jiān)管機構(gòu)可以充分有效地接收企業(yè)的的信息，從而更主動地進行監(jiān)管，也能使金融風(fēng)險管理地更為有效。另外一方面，信息披露通過公示的方式，使全社會對金融機構(gòu)形成了有效的監(jiān)督，在監(jiān)管成本得以降低的同時，實現(xiàn)了監(jiān)管效率的提高。 </p><p>　　3.3 在監(jiān)管重點上，既要注重風(fēng)險性，同時也要注重合規(guī)性?，F(xiàn)階段，較發(fā)達國家而言，我國金融業(yè)的市場化程度相對較低，從而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)違法違規(guī)的

23、現(xiàn)象，因此，我國金融監(jiān)管的一個重要方面就是合規(guī)性的監(jiān)管。但銀行在金融系統(tǒng)中的重要地位，也導(dǎo)致了其風(fēng)險對經(jīng)濟有著很大破壞力，在合規(guī)性監(jiān)管的同時，風(fēng)險性監(jiān)管依然不能放松。合規(guī)性監(jiān)管執(zhí)行規(guī)定在前，監(jiān)管在后，偏重于事后化解。風(fēng)險監(jiān)管則是根據(jù)銀行的各個指標，對監(jiān)管提出要求，這項監(jiān)管方式更偏重于事前防范。風(fēng)險監(jiān)管的實質(zhì)是重視對過程控制的評價，從而有效地提出監(jiān)管措施，使銀行風(fēng)險帶來的影響和損失得到降低。現(xiàn)階段對銀行的監(jiān)管，我們不但要督促銀行加強自身合

24、規(guī)性的管理，同時還要積極推進風(fēng)險監(jiān)管，思路上堅持事前防范的要求，建立健全銀行的風(fēng)險評估體系。與此同時，對商業(yè)銀行風(fēng)險的早起預(yù)警也是非常重要的。 </p><p>　　3.4 在當今金融全球化的趨勢之下，我國還要加強與國外監(jiān)管組織和機構(gòu)的合作。我國政府應(yīng)意識到國際協(xié)作的必要性，監(jiān)管方法上積極創(chuàng)新和改進，實現(xiàn)國際范圍內(nèi)的金融監(jiān)管合作。通過與國際清算銀行、國際貨幣基金組織以及其它國家的中央銀行的交往與協(xié)作，在實踐中提高

25、我國央行的監(jiān)管水平，從而使我國金融對外開放水平實現(xiàn)擴大和提高，同時也提高對金融風(fēng)險的防范能力和化解能力。此外，國際監(jiān)管組織還會有多種方式的活動，我國也需要積極參與，并且能夠發(fā)揮我國監(jiān)管機構(gòu)的作用，維護我國整體利益；加強與其他組織的交流和磋商，也能對銀行跨境金融活動實施有效的監(jiān)管。 </p><p>　　總之，中國的金融監(jiān)管體系與西方發(fā)達國家相比還很年輕。但是入世之后的中國商業(yè)銀行如何應(yīng)對各種挑戰(zhàn)，不僅要求國內(nèi)金融

26、體制在方式方法上進行調(diào)整，而且也要求中國多多借鑒國外監(jiān)管機構(gòu)的經(jīng)驗，制定切實可行的監(jiān)管方法和措施。在當前，我國既面對瞬息萬變的國際金融形勢，又要面對建立社會主義市場經(jīng)濟體制對金融體制的要求。在世界金融聯(lián)系日益緊密的今天，建立一支堅實可靠的金融監(jiān)管體系以促進金融穩(wěn)定發(fā)展并增強市場信心，必須要引起中國政府和金融監(jiān)管機構(gòu)的重視。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p>

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