我的股權(quán)我能做主嗎？

1、<p><b>　　我所理解的金融</b></p><p>　　【摘要】在經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的今天，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心發(fā)揮愈來愈重要的作用，金融發(fā)展問題問題日益引起越來越多的學(xué)者的關(guān)注。本文試圖從金融功能的角度出發(fā)來研究金融發(fā)展的問題，進(jìn)一步通過梳理國內(nèi)外對(duì)金融發(fā)展的研究和解釋來探究金融的本質(zhì)和內(nèi)涵。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】金融 金融功能 金融資

2、源 效用 </p><p>　　一、金融的一般意義 </p><p>　　一般學(xué)術(shù)上認(rèn)為金融是價(jià)值的流通，其本質(zhì)是價(jià)值交換，可以是不同時(shí)間點(diǎn)、不同地區(qū)的價(jià)值在同一個(gè)市場(chǎng)中的交換。通常認(rèn)為金融是貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱，廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，甚至包括金銀的買賣，狹義的金融專指信用貨幣的融通。 金融的內(nèi)容可概括為貨幣

3、的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀、外匯的買賣，有價(jià)證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓，保險(xiǎn)、信托、國內(nèi)、國際的貨幣結(jié)算等。 </p><p>　　金融是信用貨幣出現(xiàn)以后形成的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇，它和信用是兩個(gè)不同的概念：（1）金融不包括實(shí)物借貸而專指貨幣資金的融通（狹義金融），人們除了通過借貸貨幣融通資金之外，還以發(fā)行股票的方式來融通資金。（2）信用指一切貨幣的借貸，金融（狹義）專指信用貨幣的融通。人們之所以要在“

4、信用”之外創(chuàng)造一個(gè)新的概念來專指信用貨幣的融通，是為了概括一種新的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象;信用與貨幣流通這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)過程已緊密地結(jié)合在一起。最能表明金融特征的是可以創(chuàng)造和消減貨幣的銀行信用，銀行信用被認(rèn)為是金融的核心。 </p><p>　　二、國內(nèi)外對(duì)金融本質(zhì)的研究狀況 </p><p>　　國內(nèi)外學(xué)者主要是從金融功能角度去闡釋金融的發(fā)展，并進(jìn)一步通過金融發(fā)展探究金融的本質(zhì)，所以本文主要從此方面進(jìn)行綜述

5、。 </p><p>　　（一）國外研究狀況 </p><p>　　關(guān)于金融發(fā)展問題的文獻(xiàn)可以追溯到戈德史密斯（1969）在《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書中把金融發(fā)展定義為“ 金融結(jié)構(gòu)的變化”，而金融結(jié)構(gòu)就是“ 各種金融工具和金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)規(guī)?！?，這個(gè)定義對(duì)后續(xù)金融發(fā)展問題的研究產(chǎn)生了重要影響。 </p><p>　　托馬斯?赫爾曼、凱文?穆爾多克和約瑟夫?斯蒂格利茨為

6、代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家于20世紀(jì)90年代末針對(duì)發(fā)展中國家的國情提出了“金融約束論”。他們認(rèn)為，政府通過實(shí)施限制存貸款利率、控制銀行業(yè)進(jìn)入等一整套的約束性金融政策，在銀行業(yè)創(chuàng)造租金，從而可以帶來相對(duì)于自由放任政策和金融壓抑政策下更有效率的信貸配置和金融業(yè)深化，對(duì)發(fā)展中國家維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全經(jīng)營、保證金融體系的穩(wěn)定、推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的進(jìn)程極為重要。 </p><p>　　近年來國外學(xué)者從更加微觀角度對(duì)金融功能進(jìn)行了解釋。羅斯（

7、 Ross） （1997）認(rèn)為， 金融基本功能可以分為五大類：風(fēng)險(xiǎn)改善、資源配置、公司治理、動(dòng)員儲(chǔ)蓄及促進(jìn)交易，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用過程通過發(fā)揮這五大功能， 從而影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 </p><p>　?。ǘ﹪鴥?nèi)研究狀況 </p><p>　　白欽先（ 1999）提出的以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論也是對(duì)金融發(fā)展的一種全新界定， 強(qiáng)調(diào)金融是一種資源， 也存在合理開發(fā)利用的問題， 進(jìn)而

8、引申出量性金融發(fā)展和質(zhì)性金融發(fā)展相統(tǒng)一的金融可持續(xù)發(fā)展觀。這一理論不僅在橫向上拓寬了金融研究的視野，在縱向上確立了金融可持續(xù)發(fā)展是金融資源、開發(fā)利用的標(biāo)準(zhǔn)，而且把金融放在了社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、歷史的大背景中，認(rèn)為衡量金融效率的標(biāo)準(zhǔn)是其與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適應(yīng)程度?？梢哉f這是一種全面的、立體的、歷史研究與前瞻性研究相結(jié)合、金融研究與經(jīng)濟(jì)研究相統(tǒng)一的全新的金融觀。 </p><p>　　根據(jù)白劍眉（ 2005）的研究， 對(duì)金融功能的

9、層次結(jié)構(gòu)可以進(jìn)行如下劃分。（ 1）從橫向上看金融功能可以分為基礎(chǔ)功能、核心功能、擴(kuò)展功能和衍生功能; 從完全具體的層次上來理解， 金融功能包括支付結(jié)算功能、投融資功能、動(dòng)員儲(chǔ)蓄功能、信息傳遞功能和風(fēng)險(xiǎn)管理功能; 從最為表象的層次上來理解， 金融功能表現(xiàn)為滲透功能。（ 2）從縱向上看則反映了不同層次之間的遞進(jìn)關(guān)系， 具體層次的功能是對(duì)抽象層次資源配置功能的分解和具體化， 同時(shí)又是對(duì)完全具體層次功能的一定程度抽象和歸納總結(jié)， 例如具體層次的

10、核心功能其實(shí)包含了完全具體層次中的投融資、動(dòng)員儲(chǔ)蓄和信息傳遞; 從完全具體層次到表象層次則反映了各種具體金融功能的實(shí)現(xiàn)對(duì)金融滲透功能的依賴。 </p><p>　　（三）我所理解的金融 </p><p>　　通過以上文獻(xiàn)綜述，主要基于金融的發(fā)展要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境變化對(duì)金融提出新的要求，客觀需要金融相應(yīng)的發(fā)展，這點(diǎn)主要體現(xiàn)在金融歷史演變過程中，金融功能的變化。從金融產(chǎn)生以后在

11、相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期內(nèi)主要為服務(wù)功能和中介功能，表現(xiàn)是為經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)提供交易、兌換、結(jié)算、保管等服務(wù)功能以及進(jìn)行簡(jiǎn)單資金融通的中介功能，最終都是為了便利與促進(jìn)價(jià)值的運(yùn)動(dòng)。具體來說， 金融的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能主要是指貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策、產(chǎn)業(yè)傾斜政策等通過金融體系的傳導(dǎo)實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。由于經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)本身具有極大的不確定性， 因而可以說從經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)產(chǎn)生之日起就面臨著如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問題，那此時(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)就產(chǎn)生需要金融調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能

12、的新要求。目前，隨著經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的發(fā)展，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求進(jìn)一步提高，風(fēng)險(xiǎn)來源于知識(shí)或信息的缺乏也即信息不對(duì)稱， 信息不對(duì)稱會(huì)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)的資源配置發(fā)生扭曲從而降低資源配置效率，甚至引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)比如金融危機(jī)。為了進(jìn)一步提高資源配置效率，經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了更加“微觀”的需求，比如風(fēng)險(xiǎn)交易、信息傳遞、公司治理、引導(dǎo)消費(fèi)、區(qū)域協(xié)調(diào)、財(cái)富再分配等。 </p><p>　　所以對(duì)我個(gè)人而言，什么是金融？金融就

13、是跨時(shí)間和跨空間的價(jià)值交換，以提高資源配置效率的制度安排。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]白欽先，譚慶華.論金融功能演進(jìn)與金融發(fā)展[J].金融研究，2006，7. </p><p>　　[2]彼得?紐曼，默里?米爾蓋特[美國]，約翰?伊特維爾[英國].新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典第二卷（F―M）[M