產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與中國(guó)商業(yè)銀行效率變化的實(shí)證研究——基于交叉評(píng)價(jià)DEA方法的分析.pdf

1、研究意義從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)生和發(fā)展看，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，而中國(guó)的商業(yè)銀行作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最主要的資金集散機(jī)構(gòu)，是我國(guó)金融體系中最重要的組成部分。因此，中國(guó)商業(yè)銀行效率的高低不僅關(guān)系到金融資源能否有效配置，還是影響中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展的關(guān)鍵因素。那么，如何測(cè)度中國(guó)商業(yè)銀行的效率變化?決定銀行效率高低的因素有哪些?如何提高銀行的效率?這些問題都值得深入探討。近年來，中國(guó)的銀行業(yè)一直致力于改革實(shí)踐，不僅股份制商業(yè)銀行大量興起，而且作為中

2、國(guó)銀行業(yè)主體的傳統(tǒng)國(guó)有商業(yè)銀行也多數(shù)進(jìn)行了股份制改造、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和公開上市，這些改革給中國(guó)的銀行業(yè)帶來了巨大變化，尤其是帶來銀行效率的變化。因此，本文研究我國(guó)商業(yè)銀行的效率問題，實(shí)證分析商業(yè)銀行效率變化的影響因素，重點(diǎn)揭示產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行效率的關(guān)系，以期找出提升中國(guó)商業(yè)銀行效率的對(duì)策，這對(duì)今后深化我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革、完善公司治理結(jié)構(gòu)和建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。 研究方法依托產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)理論，采用定量分析與

3、定性分析相結(jié)合、經(jīng)驗(yàn)分析和規(guī)范分析相結(jié)合的方法。在工具運(yùn)用上，一是將改進(jìn)的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法(DEA方法)一交叉評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法(Cross-evaluation DEA；簡(jiǎn)稱交叉評(píng)價(jià)DEA方法)應(yīng)用于中國(guó)商業(yè)銀行效率研究，測(cè)算商業(yè)銀行效率值，這是一個(gè)顯著的工具應(yīng)用的創(chuàng)新：二是采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法回歸分析影響商業(yè)銀行效率變化的因素，通過比較和歸納得出結(jié)論。本文的技術(shù)工具與理論研究邏輯關(guān)系清晰，具有較好的契合性，而且實(shí)證分析的結(jié)果符合中國(guó)

4、商業(yè)銀行改革的實(shí)際。另外，本文盡可能從獨(dú)特的視角認(rèn)識(shí)和分析問題，所有的實(shí)證分析數(shù)據(jù)(原始數(shù)據(jù)除外)都是根據(jù)特定的算法和計(jì)量分析方法獨(dú)立計(jì)算得出。 主要內(nèi)容本文首先對(duì)銀行效率概念進(jìn)行了界定和基本理論剖析，對(duì)商業(yè)銀行效率評(píng)價(jià)分析的基本工具進(jìn)行介紹和評(píng)價(jià)，并對(duì)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行效率分析的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述。這里主要評(píng)析了國(guó)內(nèi)外學(xué)者利用參數(shù)法與非參數(shù)法對(duì)商業(yè)銀行效率的評(píng)價(jià)，比較了參數(shù)法與非參數(shù)法的優(yōu)劣，重點(diǎn)介紹了傳統(tǒng)的DEA方法在銀行效率測(cè)度中的

5、應(yīng)用，分析了以往研究中存在的不足。進(jìn)而在已有研究的基礎(chǔ)上，建立本文研究的基本思路和具體方法，并且對(duì)本文中所采用的工具和方法與已有的研究方法進(jìn)行了比較，說明了交叉評(píng)價(jià)DEA方法的改進(jìn)之處。接著，基于交叉評(píng)價(jià)DEA方法系統(tǒng)地研究了我國(guó)商業(yè)銀行效率狀況，重點(diǎn)比較國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的效率高低，比較國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革前后的效率變化，并進(jìn)一步分析了影響商業(yè)銀行效率的因素，從而揭示產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行效率的顯著影響。本文針對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的商業(yè)

6、銀行效率評(píng)價(jià)方法的缺陷，綜合國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究成果，重新界定了我國(guó)商業(yè)銀行投入產(chǎn)出指標(biāo)，選取國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為研究樣本，利用歷史數(shù)據(jù)測(cè)算了2003年-2005年我國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行和主要的十家股份制商業(yè)銀行交叉評(píng)價(jià)效率值。交叉評(píng)價(jià)DEA方法有效地避免了傳統(tǒng)DEA方法的工具缺陷，得到了更加符合我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況的效率數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上，縱向比較了我國(guó)商業(yè)銀行2003年-2005年交叉評(píng)價(jià)效率的變化情況，發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行效率整體上呈上

7、升趨勢(shì)，尤其是已經(jīng)進(jìn)行股份制改革的國(guó)有商業(yè)銀行(中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行)在股改后效率值明顯提升：橫向進(jìn)行了各家商業(yè)銀行的效率差異分析，發(fā)現(xiàn)國(guó)有銀行的效率水平明顯低于股份制商業(yè)銀行的效率水平?？v向與橫向的比較結(jié)果在很大程度上說明了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率的顯著影響。 然后，從宏觀、行業(yè)和微觀的三個(gè)層次對(duì)影響我國(guó)商業(yè)銀行效率因素進(jìn)行了定性分析。運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的相關(guān)理論深入分析了各個(gè)影響因素對(duì)商業(yè)銀行效率的影響

8、方式、方向以及傳導(dǎo)機(jī)制，為進(jìn)一步進(jìn)行定量分析作了充分的理論準(zhǔn)備。 進(jìn)而，建立了計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，利用可得到的樣本數(shù)據(jù)，以全部商業(yè)銀行的交叉評(píng)價(jià)DEA效率值為被解釋變量，以利息收入與貸款數(shù)量比率、不良貸款率、人民幣信用卡交易額、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)份額、人力資源質(zhì)量為解釋變量進(jìn)行了回歸分析。計(jì)量回歸的結(jié)果表明了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、不良貸款率、利息收入與貸款數(shù)量比率、市場(chǎng)份額、人力資源質(zhì)量等不能簡(jiǎn)單地納入DEA分析中投入與產(chǎn)出項(xiàng)的銀行特征變量對(duì)銀行效率

9、的影響。其中特別值得注意的是，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)作為虛擬變量，隨著國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革，對(duì)某些國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)虛擬變量的賦值發(fā)生了變化，從而在分析中很好地揭示了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變量對(duì)商業(yè)銀行效率的影響。通過實(shí)證分析，本文揭示了提升我國(guó)商業(yè)銀行效率的主要途徑——優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、增加貸款利息收入、降低不良貸款率、加快銀行業(yè)的技術(shù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和提高人力資源質(zhì)量等。隨后，在理論研究部分著重分析了我國(guó)銀行業(yè)改革的理論邏輯和現(xiàn)實(shí)選擇，揭示產(chǎn)權(quán)改革在

10、其中的地位和作用。通過對(duì)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行效率相互關(guān)系的有關(guān)成果研究進(jìn)行介紹和評(píng)析，結(jié)合我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)有商業(yè)銀行自身的特征，分析了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和銀行效率之間的內(nèi)在聯(lián)系，以期找到適合我國(guó)國(guó)情的商業(yè)銀行改革的思路。文章在分析我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革的內(nèi)在原因和外在環(huán)境因素后，從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的視角分析國(guó)有商業(yè)銀行改革必要性的基礎(chǔ)上，提出國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)一步改革的目標(biāo)、思路及漸進(jìn)式的改革路徑。從理論邏輯上可以得到的結(jié)論是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行

11、改革應(yīng)該重點(diǎn)放在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整上，通過進(jìn)行股份制改造并積極尋求上市，在內(nèi)部和外部形成多層次、多維度的約束和激勵(lì)機(jī)制。 此外，本文的最后一章系統(tǒng)地分析了國(guó)有商業(yè)銀行股改上市之后面臨的新挑戰(zhàn)，提出了國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)一步提升效率的途徑和改革的方向。從六個(gè)方面論述了今后的改革途徑：即推動(dòng)產(chǎn)權(quán)主體多元化，加大與戰(zhàn)略投資者合作力度，穩(wěn)步推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)步伐，構(gòu)建科學(xué)高效的商業(yè)銀行矩陣式組織管理架構(gòu)，加快實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，創(chuàng)建良好的金融生態(tài)環(huán)境。這些政策

12、建議符合國(guó)有商業(yè)銀行股改上市的實(shí)際背景，目前具有較強(qiáng)的可操作性和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。 最后，在結(jié)尾部分總結(jié)了本文的研究特點(diǎn)與不足之處，提出了本研究在實(shí)際工作中的應(yīng)用方向。 主要研究成果 1)運(yùn)用交叉評(píng)價(jià)DEA方法測(cè)度商業(yè)銀行效率，分析結(jié)果表明股份制商業(yè)銀行特別是新興股份制商業(yè)銀行的效率高于國(guó)有商業(yè)銀行，而對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行自身，其股份制改革之后的效率則明顯高于改革之前，這在很大程度上說明了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行效率的顯著影響

13、： 2)對(duì)商業(yè)銀行投入產(chǎn)出項(xiàng)進(jìn)行了重新界定和選擇，建立商業(yè)銀行投入產(chǎn)出指標(biāo)體系，符合我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀，尤其是增加了中間業(yè)務(wù)收入作為產(chǎn)出項(xiàng)，說明了商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的方向，為揭示我國(guó)商業(yè)銀行的效率狀況提供了更為全面的信息； 3)采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法分析商業(yè)銀行效率的影響因素，計(jì)量分析的結(jié)果反映了利息收入與貸款數(shù)量比率、不良貸款率、人民幣信用卡交易額、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)份額、人力資源質(zhì)量等因素對(duì)商業(yè)銀行技術(shù)效率的影響，并且凸

14、現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行效率的顯著影響，這為確定我有商業(yè)銀行改革的方向和具體措施提供了思路； 4)通過揭示產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和銀行效率之間的內(nèi)在關(guān)系，在理論邏輯上論述了我國(guó)商業(yè)銀行的改革路徑，并分析了現(xiàn)實(shí)選擇中我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的改革步驟，合理解釋了國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革的必要性； 5)結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革的現(xiàn)狀，全面分析了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在股改上市后面臨的新挑戰(zhàn)，并從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、完善公司治理結(jié)構(gòu)、加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等角度提