中國商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)與績效——基于市場力量假說與效率結(jié)構(gòu)假說的實證分析.pdf

1、本文從產(chǎn)業(yè)組織學(xué)的角度對銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)與績效，對銀行業(yè)的有效性進(jìn)行了分析，主要以實證的方式對中國商業(yè)銀行市場2001年至2008年間市場結(jié)構(gòu)和銀行效率之間的關(guān)系進(jìn)行驗證。本文的主要模型是基于Berger(1995)和Chortareas et al.(2009)的兩份文獻(xiàn)，使用面板數(shù)據(jù)回歸分析來驗證市場力量學(xué)說（包括結(jié)構(gòu)-行為-績效的SCP假說和相對市場力量的RMP假說）和效率結(jié)構(gòu)假說（包括x-效率的ESX假說和規(guī)模效率的ESS假說）。為

2、了取得能夠用于回歸模型的效率變量的直觀表示形式，本文運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)計算得到了ESX和ESS變量。同時，為了對銀行差異化進(jìn)行研究，本文還引入了一些可能影響利潤率的控制變量，如資產(chǎn)化水平(CPA)、流動性風(fēng)險(LTA)和銀行規(guī)模(ASS)。最后，為了進(jìn)一步驗證X-效率與市場結(jié)構(gòu)的關(guān)系，本文用ESX作為被解釋變量，使用市場集中度和市場份額對其進(jìn)行回歸，從而驗證了市場力量假說的一個特例，即平靜生活（“quiet-life”）假說。

3、
　　 中國的銀行業(yè)數(shù)據(jù)反映出一個明顯的x-低效率現(xiàn)象，并且這些年間的X-效率均值有明顯的波動。模型的回歸結(jié)果并沒有任何證據(jù)完全支持所要驗證的四個假設(shè)中的一個。市場結(jié)構(gòu)（以集中度HHI形式表示）與效率（以資產(chǎn)回報率ROA表示）之間的關(guān)系呈顯著負(fù)相關(guān)，說明在中國結(jié)構(gòu)對效率的負(fù)面影響更占主導(dǎo)，因此本文認(rèn)為降低市場集中度可以提高效率。通過驗證平靜生活“quiet-life”假說的結(jié)果，本文證實在中國存在期望“平靜生活”的效果，這個理論

4、對中國銀行業(yè)x低效率問題做出了一定解釋，說明在中國高度集中化的市場中競爭壓力的降低必然引起管理效率的降低，管理者沒有提高效率追求利潤最大化的動力，而只想尋求一種平靜的生活。文章的政策建議是中國應(yīng)該建立競爭性的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)，降低市場集中度從而提高系統(tǒng)運行效率。
　　 本文的創(chuàng)新之處在于運用實證的方法對市場力量假說和效率結(jié)構(gòu)假說的四個模型進(jìn)行回歸分析，對其在中國銀行業(yè)的適用性同時進(jìn)行驗證，考察了中國商業(yè)銀行的市場結(jié)構(gòu)與績效之間的關(guān)