中國(guó)商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)與績(jī)效——基于市場(chǎng)力量假說(shuō)與效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)的實(shí)證分析.pdf

1、本文從產(chǎn)業(yè)組織學(xué)的角度對(duì)銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)與績(jī)效，對(duì)銀行業(yè)的有效性進(jìn)行了分析，主要以實(shí)證的方式對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)2001年至2008年間市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和銀行效率之間的關(guān)系進(jìn)行驗(yàn)證。本文的主要模型是基于Berger(1995)和Chortareas et al.(2009)的兩份文獻(xiàn)，使用面板數(shù)據(jù)回歸分析來(lái)驗(yàn)證市場(chǎng)力量學(xué)說(shuō)（包括結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效的SCP假說(shuō)和相對(duì)市場(chǎng)力量的RMP假說(shuō)）和效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)（包括x-效率的ESX假說(shuō)和規(guī)模效率的ESS假說(shuō)）。為

2、了取得能夠用于回歸模型的效率變量的直觀表示形式，本文運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)計(jì)算得到了ESX和ESS變量。同時(shí)，為了對(duì)銀行差異化進(jìn)行研究，本文還引入了一些可能影響利潤(rùn)率的控制變量，如資產(chǎn)化水平(CPA)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(LTA)和銀行規(guī)模(ASS)。最后，為了進(jìn)一步驗(yàn)證X-效率與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，本文用ESX作為被解釋變量，使用市場(chǎng)集中度和市場(chǎng)份額對(duì)其進(jìn)行回歸，從而驗(yàn)證了市場(chǎng)力量假說(shuō)的一個(gè)特例，即平靜生活（“quiet-life”）假說(shuō)。

3、
　　 中國(guó)的銀行業(yè)數(shù)據(jù)反映出一個(gè)明顯的x-低效率現(xiàn)象，并且這些年間的X-效率均值有明顯的波動(dòng)。模型的回歸結(jié)果并沒(méi)有任何證據(jù)完全支持所要驗(yàn)證的四個(gè)假設(shè)中的一個(gè)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（以集中度HHI形式表示）與效率（以資產(chǎn)回報(bào)率ROA表示）之間的關(guān)系呈顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明在中國(guó)結(jié)構(gòu)對(duì)效率的負(fù)面影響更占主導(dǎo)，因此本文認(rèn)為降低市場(chǎng)集中度可以提高效率。通過(guò)驗(yàn)證平靜生活“quiet-life”假說(shuō)的結(jié)果，本文證實(shí)在中國(guó)存在期望“平靜生活”的效果，這個(gè)理論

4、對(duì)中國(guó)銀行業(yè)x低效率問(wèn)題做出了一定解釋?zhuān)f(shuō)明在中國(guó)高度集中化的市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)壓力的降低必然引起管理效率的降低，管理者沒(méi)有提高效率追求利潤(rùn)最大化的動(dòng)力，而只想尋求一種平靜的生活。文章的政策建議是中國(guó)應(yīng)該建立競(jìng)爭(zhēng)性的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，降低市場(chǎng)集中度從而提高系統(tǒng)運(yùn)行效率。
　　 本文的創(chuàng)新之處在于運(yùn)用實(shí)證的方法對(duì)市場(chǎng)力量假說(shuō)和效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)的四個(gè)模型進(jìn)行回歸分析，對(duì)其在中國(guó)銀行業(yè)的適用性同時(shí)進(jìn)行驗(yàn)證，考察了中國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效之間的關(guān)