法與金融：理論研究及中國的證據(jù).pdf

1、法與金融研究的重要意義在于，一方面可以為中國的金融法律變革提供價值判斷(效率)：另一方面也可以從比較國家治理和比較金融系統(tǒng)的角度為中國金融發(fā)展與法律改革提供有關(guān)制度移植的方向性啟迪。 在中國，法與經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)的交叉研究已經(jīng)大大落后于國際水平了，即使是在國際學(xué)術(shù)界已成熱潮的法律經(jīng)濟學(xué)理論，在我國也只是處于引進、評價階段，而“法與金融”更是學(xué)術(shù)空白。從已有的文獻來看，“法與金融”對轉(zhuǎn)型國家金融與法律發(fā)展的經(jīng)驗研究尚顯單薄，其理論本

2、身的發(fā)展也需要論文的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容轉(zhuǎn)型國家本土化經(jīng)驗的支持。而對中國本土問題的解讀也是在構(gòu)建中國本土化的“法與金融”理論體系，同時也可以說是對世界范圍內(nèi)的法律經(jīng)濟學(xué)、“法與金融”的一項特殊貢獻。 全文的主體內(nèi)容分為兩部分，第一部分從第一章到第四章，主要是筆者對目前浩瀚繁雜的法與金融文獻資料進行了比較全面的梳理，并從一個全新的視角對法與金融的相關(guān)理論做了梳理，深入分析了“法與金融”理論的核心——“法律起源論”，從基礎(chǔ)理論到實際應(yīng)用，環(huán)

3、環(huán)相扣，具有嚴密的邏輯；第二部分從第五章到第九章，這一部分是作者近年來在該領(lǐng)域結(jié)合中國實際的一些研究成果，主要散見于作者的近年來的幾篇論文(《經(jīng)濟學(xué)動態(tài)》，2007，1；《金融研究》，2007，7；《財經(jīng)科學(xué)》，2007，7；《金融理論與實踐》，2006，2等)，這部分內(nèi)容主要是作者對轉(zhuǎn)型時期中國本土問題的解讀，同時也是筆者對“本土化、中國化”的法與金融理論的一些探索性嘗試，我們統(tǒng)稱之為中國的證據(jù)。 各章具體內(nèi)容安排如下：

4、 第一章法與金融理論——研究金融與增長本質(zhì)的需要。作者首先將法與金融的研究分成宏觀法與金融理論和微觀法與金融理論領(lǐng)域，重點對該理論的一些最新(2000-2007年)理論研究成果與實證檢驗的進展以及我國學(xué)者的研究進行了詳細的綜述。 第二章法與金融理論的核心——“法律起源論”。最近的研究表明，不同的法律起源導(dǎo)致了不同的社會經(jīng)濟結(jié)果與金融發(fā)展水平。具體來說，在金融發(fā)展方面，以英國為代表的普通法國家的金融發(fā)展水平比以法國為代表的民法國

5、家的發(fā)展水平更高，并且在經(jīng)濟增長方面，前者的平均增長率也高于后者。 第三章法與金融理論：兩個簡單模型研究及評述。目前，法與金融理論中比較成熟完善的模型還不多見，大量的法與金融研究都是基于理論分析與實證檢驗。 第四章現(xiàn)代政治與金融發(fā)展：一個嶄新的視角重新審視“法律起源論”。本章我們主要重新審視了“法律起源論”的解釋力。期的中國問題提供了諸多的啟示。 第五章法律制度安排與金融發(fā)展：理論分析與跨國比較。我們在第一章文獻

6、的基礎(chǔ)上，提出了制度安排與金融發(fā)展這一新的理論命題，并分別利用跨國截面數(shù)據(jù)首次系統(tǒng)地檢驗了該理論，研究發(fā)現(xiàn)：從國際經(jīng)驗來看，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、法律制度一些非正式制度都對金融發(fā)展有顯著的影響。在轉(zhuǎn)型時期的中國更應(yīng)該研究其特有的非正式制度。 第六章法律、金融發(fā)展與經(jīng)濟增長：來自轉(zhuǎn)型中國的paneldata經(jīng)驗證據(jù)。 我們利用1980-2004年的數(shù)據(jù)，采用面板數(shù)據(jù)分析的技術(shù)進一步深入研究了中國法律、金融發(fā)展以及經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。研

7、究表明：在轉(zhuǎn)型時期的中國，一些正式執(zhí)法之外的機制對金融發(fā)展的作用可能更明顯。為了使法律體系有效地運作起來，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟應(yīng)該發(fā)展除執(zhí)法之外的機制。 第七章法與金融理論與中國的金融法律變革。西方的法與金融理論研究說明了法律和法治以及監(jiān)管對金融發(fā)展的重要性，而其理論與政策爭議也凸顯了文化傳統(tǒng)對謀求進一步金融發(fā)展的法律改革的制約作用。 第八章法律、投資者保護與中國證券市場治理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。這是我們運用法與金融理論的一個具體的應(yīng)用分析。

8、 第九章法律不完備、政府管制與非正式制度。本章是法與金融理論的另一個應(yīng)用分析。論文的最后兩章也是作者對不斷實現(xiàn)法與金融理論的本土化、中國化的一種嘗試。 中國正在進入一個經(jīng)濟金融全面高速發(fā)展時期，這就使得該研究更具現(xiàn)實意義。當(dāng)然。法與金融理論的本土化、中國化這個工作難度非常大，筆者現(xiàn)在所做的工作還僅僅是一個粗淺的探索。坦率地講，迄今為止筆者對許多重要問題的認識還有待進一步深化，甚至也不排除當(dāng)前的有些觀點是錯誤的可能性。也正因