我國(guó)利率市場(chǎng)化改革與商業(yè)銀行對(duì)策探討.pdf

1、利率反映借貸資金的價(jià)格，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要變量，只有市場(chǎng)化的利率才能夠真正反映貨幣市場(chǎng)的供求。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)中這樣一個(gè)重要的金融變量，幾乎所有的金融現(xiàn)象、金融資產(chǎn)均與利率有著或多或少的聯(lián)系。當(dāng)前，世界各國(guó)頻繁運(yùn)用利率杠桿實(shí)施宏觀調(diào)控，利率政策已成為各國(guó)中央銀行調(diào)控貨幣供求，進(jìn)而調(diào)控經(jīng)濟(jì)的主要手段，利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來(lái)越重要。合理的利率，對(duì)發(fā)揮社會(huì)信用和利率的經(jīng)濟(jì)杠桿作用有著重要的意義。
　　 利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在

2、貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平由市場(chǎng)供求來(lái)決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。我國(guó)自1992年開(kāi)始嘗試?yán)适袌?chǎng)化，經(jīng)過(guò)十多年的努力，已經(jīng)初步放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借利率、銀行間債券回購(gòu)利率、國(guó)債發(fā)行利

3、率、外幣貸款利率等119種，人民銀行尚管理的本外幣利率種類有29種。在利率的波動(dòng)幅度方面也放松了管制，增大了利率波動(dòng)幅度區(qū)間，對(duì)利率體系也進(jìn)行了或多或少的調(diào)整，中央銀行的利率體系趨于規(guī)范。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革雖然取得了相當(dāng)大的進(jìn)展，但是利率市場(chǎng)化的實(shí)現(xiàn)需要一定的宏觀和微觀條件，還無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)完成。
　　 當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)自由化、一體化已是大勢(shì)所趨。發(fā)達(dá)國(guó)家和一些發(fā)展中國(guó)家在上世紀(jì)70年代末至80年代初都相繼完成了利率市場(chǎng)化進(jìn)程，中

4、國(guó)作為一個(gè)已加入WTO的全球最大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍的發(fā)展中國(guó)家，利率市場(chǎng)化刻不容緩，但應(yīng)該以謹(jǐn)慎穩(wěn)健為原則，汲取成功的經(jīng)驗(yàn)、失敗的教訓(xùn)。文中通過(guò)對(duì)美國(guó)、日本和韓國(guó)利率市場(chǎng)化改革的漸進(jìn)改革模式的規(guī)律性進(jìn)行比較和分析，總結(jié)了改革的經(jīng)驗(yàn)并予以借鑒。
　　 隨著我國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放程度的不斷提高，我國(guó)的銀行業(yè)將面臨進(jìn)一步開(kāi)放和市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。作為金融市場(chǎng)核心工具的利率必然市場(chǎng)化，從而起到調(diào)節(jié)資金供求，規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)的作用。我國(guó)商業(yè)銀行，特別是國(guó)有商業(yè)

5、銀行，長(zhǎng)期以來(lái)受國(guó)家政策影響較大，已經(jīng)習(xí)慣在國(guó)家政策范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)，雖然進(jìn)行了一系列改革，但是還沒(méi)有真正形成完善的市場(chǎng)機(jī)制和相應(yīng)的管理機(jī)制。利率市場(chǎng)化必然對(duì)商業(yè)銀行外部環(huán)境、經(jīng)營(yíng)以及金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)等方面產(chǎn)生巨大的影響。在這其中既有有利的一面，也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行必須在利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程中，揚(yáng)長(zhǎng)避短，及時(shí)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略、經(jīng)營(yíng)宗旨、經(jīng)營(yíng)組織等作出一系列的調(diào)整，以進(jìn)一步完善和健全內(nèi)控制度，提高化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，擴(kuò)大新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)