基于VaR模型的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資研究.pdf

1、我國建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)改革的實(shí)踐己經(jīng)有些年頭了，如何更好的建立起我們的社會主義市場經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的養(yǎng)老保障體系使其更好的為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，是我們經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中需要密切關(guān)注和努力探討的問題。隨著我國改革力度的不斷加大，對養(yǎng)老保障體系緩沖改革陣痛的要求越來越高了，而養(yǎng)老保障體系自身也存在著變革、發(fā)展、突破以求適應(yīng)經(jīng)濟(jì)體制變化的問題。因此，提出研究養(yǎng)老基金的運(yùn)營管理就很有現(xiàn)實(shí)意義。正是基于這樣的考慮，我們選擇中國養(yǎng)老基金運(yùn)營管理分析這樣的題目，多角度、

2、多方位的從理論和實(shí)證的層面對養(yǎng)老基金的運(yùn)營管理進(jìn)行探討，希冀能夠在對我國這方面的研究工作做一點(diǎn)貢獻(xiàn)。 本文通過對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在各國的發(fā)展現(xiàn)狀的研究，以及養(yǎng)老保險(xiǎn)基金個(gè)人帳戶和統(tǒng)籌帳戶的發(fā)展等方面，全面分析養(yǎng)老保險(xiǎn)基金研究的現(xiàn)狀，同時(shí)也從養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的監(jiān)管方面，通過借鑒智利的案例提出對中國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金監(jiān)管的建議。 在養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)配置上，本研究利用邊際風(fēng)險(xiǎn)值的限制條件，建立非線性規(guī)劃的資產(chǎn)配置模型，改進(jìn)了Huisman、