中國(guó)上市銀行競(jìng)爭(zhēng)力研究——基于股東價(jià)值的公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析.pdf

1、隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融自由化和信息技術(shù)加速發(fā)展，全球銀行業(yè)的制度結(jié)構(gòu)、運(yùn)作模式和競(jìng)爭(zhēng)格局正發(fā)生著巨大的變革。我國(guó)銀行業(yè)自2007年1月1日開(kāi)始，已全面向外資開(kāi)放，邁入了新的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，研究銀行競(jìng)爭(zhēng)力以及探索決定銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉具有重大戰(zhàn)略意義。我國(guó)上市銀行數(shù)量已達(dá)11家，三家大型國(guó)有商業(yè)銀行和多家質(zhì)地優(yōu)良的股份制商業(yè)銀行均已實(shí)現(xiàn)上市，財(cái)務(wù)透明度大大增強(qiáng)，對(duì)上市銀行競(jìng)爭(zhēng)力的研究具有廣泛的行業(yè)代表性。 本文采用自上而下的實(shí)證研究方

2、法，從研究三大經(jīng)典競(jìng)爭(zhēng)力理論出發(fā)，通過(guò)分析比較各競(jìng)爭(zhēng)力理論的優(yōu)劣勢(shì)，以及對(duì)目前國(guó)內(nèi)外研究者關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)力、銀行競(jìng)爭(zhēng)力模型和競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估體系的研究，提出了建立在股東價(jià)值分析基礎(chǔ)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)研究的一點(diǎn)新思路，并選擇了適合的股東價(jià)值評(píng)估指標(biāo)，探索EVA指標(biāo)(經(jīng)濟(jì)增加值)在中國(guó)銀行業(yè)的運(yùn)用方法。 在傳統(tǒng)的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，本文提出了以銀行盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、股東價(jià)值和業(yè)務(wù)潛力為主要內(nèi)涵的競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估體系，根據(jù)各上市銀行的

3、公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究，采用打分排名的方法，對(duì)上市銀行進(jìn)行了競(jìng)爭(zhēng)力排名，結(jié)果表明招商銀行、興業(yè)銀行較具有競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)。根據(jù)實(shí)證研究的成果，本文認(rèn)為上市銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在股東價(jià)值創(chuàng)造能力、盈利性和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力這幾個(gè)方面。在實(shí)證研究的過(guò)程中，本文發(fā)現(xiàn)股東價(jià)值是銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要源泉，股東價(jià)值評(píng)估指標(biāo)——EVA指標(biāo)在評(píng)估上市銀行競(jìng)爭(zhēng)力方面，與其他傳統(tǒng)指標(biāo)的評(píng)價(jià)相比，具有較高的價(jià)值相關(guān)性和一致性的結(jié)論。但不可否認(rèn)的是，任何指標(biāo)都存在一定