電力市場期貨交易中的模式、電價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，電力市場改革的不斷深入，我國將來電能交易將以合約交易為主、現(xiàn)貨交易為輔，適時(shí)進(jìn)行期貨交易，電能將會成為期貨交易品種，因此加強(qiáng)對電力期貨理論進(jìn)行研究也就顯得尤為迫切。 本學(xué)位論文主要針對電力期貨交易的特點(diǎn)和規(guī)律，應(yīng)用系統(tǒng)理論、灰色理論和統(tǒng)計(jì)學(xué)理論，對電力期貨市場的交易模式、期貨價(jià)格的預(yù)測方法展開了深入的討論，并系統(tǒng)地闡述了我國電力市場風(fēng)險(xiǎn)管理的對策，對電力市場中的期貨交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定性和定量評估。全文主要?jiǎng)?chuàng)

2、新工作如下： 1、闡述了電力市場的概念和模式，評述了國內(nèi)外電力市場及其理論的發(fā)展歷史和研究現(xiàn)狀，分析了現(xiàn)有的幾種交易模式，構(gòu)建了一種新的加入期貨交易的、期貨與現(xiàn)貨市場相結(jié)合的新型電力商品交易模式。 2、在討論了多種電價(jià)預(yù)測方法的基礎(chǔ)上，利用灰色理論的思想，提出了一種對GM(1,1)模型的改進(jìn)方法，建立了改進(jìn)等維新息GM(1,1)預(yù)測模型，通過對實(shí)際期貨價(jià)格進(jìn)行測試，實(shí)驗(yàn)結(jié)果顯示達(dá)到了提高預(yù)測精度的目的。 3、嘗試

3、將貝葉斯理論應(yīng)用于電力期貨市場電價(jià)預(yù)測，通過對不同階次貝葉斯回歸預(yù)測模型的誤差進(jìn)行計(jì)算、比較，確定模型的最佳階次，再將合適階次的貝葉斯回歸預(yù)測模型應(yīng)用于Nordpool電力期貨市場實(shí)際價(jià)格預(yù)測，取得了較滿意的效果。 4、在系統(tǒng)介紹我國電力市場中的風(fēng)險(xiǎn)識別、管理對策的基礎(chǔ)上，結(jié)合電力市場期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)概念，通過案例對電力市場期貨交易中套期保值的避險(xiǎn)機(jī)理進(jìn)行研究。并對電力期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，給出了電力市場期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)學(xué)模型。