國(guó)內(nèi)建筑鋼材、板材市場(chǎng)走勢(shì)分析-蘭格鋼鐵

1、國(guó)內(nèi)建筑鋼材、板材市場(chǎng)走勢(shì)分析,蘭格鋼鐵網(wǎng)分析師 馬力,蘭格鋼鐵綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì),據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心發(fā)布的蘭格鋼鐵綜合價(jià)格指數(shù)顯示，國(guó)內(nèi)鋼鐵綜合指數(shù)在11月中旬達(dá)到近兩年來的低位，具體指數(shù)為135.92點(diǎn)。其后市場(chǎng)價(jià)格反彈，指數(shù)在2月6日達(dá)到上輪反彈的高位，具體指數(shù)達(dá)到157.51點(diǎn)，反彈了21.59點(diǎn)。隨后價(jià)格一路下滑，目前蘭格鋼鐵綜合價(jià)格指數(shù)已經(jīng)達(dá)到128.51點(diǎn)，跌破了11月中旬的低位。,,鋼廠產(chǎn)量決定近期市場(chǎng)走勢(shì)

2、,如圖所示，11月中旬國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)3個(gè)月反彈走勢(shì)時(shí)，最重要的影響因素是鋼廠大幅限產(chǎn)減產(chǎn)，國(guó)內(nèi)新增資源量大幅降低。9、10、11月連續(xù)三個(gè)月的鋼材新增資源量維持在4000萬噸左右。而12月鋼材價(jià)格出現(xiàn)反彈后，國(guó)內(nèi)鋼材新增資源量迅速攀升至4660萬噸，1月、2月新增資源量分別為4320萬噸和4570萬噸，已經(jīng)明顯高于9、10、11月時(shí)的水平。在市場(chǎng)需求未明顯釋放的情況下，鋼廠產(chǎn)能釋放過快是導(dǎo)致2月份以來國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)下跌的直接影響

3、因素。,建筑鋼材市場(chǎng)走勢(shì)回顧,2008年11月中下旬，國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了一波持續(xù)了近3個(gè)月的反彈行情，其中建筑鋼材主導(dǎo)市場(chǎng)北京16-25mm二級(jí)螺紋鋼價(jià)格從最低的3250元反彈至3870元，比最低點(diǎn)價(jià)格上漲了620元，反彈幅度為19%。但節(jié)后國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格并未延續(xù)上漲走勢(shì)，反而受需求低迷影響，出現(xiàn)持續(xù)下跌的行情。截至4月8日，代表城市北京市場(chǎng)的16-25mm二級(jí)螺紋鋼價(jià)格跌至3280元，比節(jié)后的最高點(diǎn)下跌590元，跌幅為15.

4、25%。,熱軋板卷價(jià)格走勢(shì)圖,11月中旬開始，代表城市天津地區(qū)熱軋板卷從最低的2800元至2月初反彈至3950元，比前期低點(diǎn)價(jià)格上漲1150元，反彈幅度達(dá)到了41%。但節(jié)后國(guó)內(nèi)板材價(jià)格并未延續(xù)上漲走勢(shì)，反而受需求低迷影響，出現(xiàn)持續(xù)下跌的行情。截至4月8日，天津地區(qū)5.5*1500*c熱卷市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到3080元，比節(jié)后最高點(diǎn)價(jià)格已經(jīng)下跌870元，跌幅達(dá)到了22%。,從春節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)來看，建筑鋼材市場(chǎng)一直處在下跌通道，跌破了08年11月的低

5、點(diǎn)價(jià)位，進(jìn)入二次探底階段。而板材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)要好于建筑鋼材，仍高于11月中旬的低點(diǎn)價(jià)位。,,,鋼廠建筑鋼材產(chǎn)量釋放速度明顯快于板材產(chǎn)品,建筑鋼材方面：在“4萬億”投資對(duì)建筑鋼材拉動(dòng)巨大的預(yù)期的刺激下，建筑鋼材產(chǎn)量在去年12月份就創(chuàng)出歷史新高，1、2月份仍維持在較高的水平上。08年12月全國(guó)螺紋鋼產(chǎn)量達(dá)到963萬噸，線材產(chǎn)量739萬噸，其中螺紋鋼產(chǎn)量創(chuàng)造歷史新高。08年螺紋鋼月度平均產(chǎn)量為809萬噸，線材月度平均產(chǎn)量為669萬噸。而09年

6、1、2月份全國(guó)螺紋鋼產(chǎn)量分別為844萬噸和854萬噸，均高于2008年平均水平；1、2月份線材產(chǎn)量分別為633萬噸和672萬噸，2月份產(chǎn)量同樣高于2008年平均水平。國(guó)內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量始終維持在高位，在市場(chǎng)需求釋放速度緩慢的情況下，導(dǎo)致市場(chǎng)庫(kù)存壓力不斷增大，整體市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，價(jià)格跌破前期的低點(diǎn)。,,,板材方面： 熱軋板卷生產(chǎn)企業(yè)對(duì)產(chǎn)量的控制情況已經(jīng)明顯好于建筑鋼材。熱軋卷板產(chǎn)量去年5月份達(dá)到歷史最高，從去年6-11月份鋼廠產(chǎn)量持續(xù)下降

7、。其中11月國(guó)內(nèi)熱軋板卷總產(chǎn)量達(dá)到567.86萬噸，比5月份最高點(diǎn)減少了320.38萬噸，限產(chǎn)幅度達(dá)到了36.07%。11月中旬后，板材市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)反彈，12月開始國(guó)內(nèi)鋼廠板材產(chǎn)量略有恢復(fù)，但產(chǎn)能釋放速度明顯慢于建筑鋼材。2008年熱軋板卷產(chǎn)品的月度平均產(chǎn)量為771萬噸，而1、2月份國(guó)內(nèi)熱軋板卷總產(chǎn)量分別為751萬噸和717萬噸，均低于2008年的月度平均水平，市場(chǎng)資源壓力與建筑鋼材相比要弱一些，價(jià)格相對(duì)建筑鋼材要略為堅(jiān)挺一些。,,國(guó)內(nèi)

8、板材價(jià)格下跌勢(shì)頭加劇原因分析,進(jìn)入4月份國(guó)內(nèi)板材市場(chǎng)價(jià)格下跌勢(shì)頭開始加劇，主要是受兩個(gè)原因影響。第一，4月1日，寶鋼出臺(tái)4月份產(chǎn)品價(jià)格政策，其中熱軋產(chǎn)品稅前出廠價(jià)格下調(diào)200-300元，調(diào)整后SPHC材質(zhì)3.0*1250*c熱軋卷板稅前出廠價(jià)格為3292元，稅后3851.64元，雖然此價(jià)格仍遠(yuǎn)高于目前市場(chǎng)價(jià)格，但此次寶鋼價(jià)格下調(diào)表現(xiàn)出鋼廠對(duì)后市的看法，市場(chǎng)價(jià)格開始出現(xiàn)松動(dòng)。第二，2009年4月1日起，提高部分鋼鐵產(chǎn)品的出口退稅率，前期中

9、國(guó)鋼協(xié)建議冷板、鍍鋅退稅提高至17%，熱軋卷板產(chǎn)品出口退稅提高至13%的建議均未被財(cái)政部所接受，只提高了部分品種管材、不銹鋼產(chǎn)品的退稅率。此次退稅政策的調(diào)整明顯低于市場(chǎng)的預(yù)期，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)形成利空影響，從而間接導(dǎo)致近期國(guó)內(nèi)熱軋板卷價(jià)格的走低。,短期市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè),筆者分析，短期國(guó)內(nèi)建筑鋼材、熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)仍將以弱勢(shì)調(diào)整為主。為什么這么說呢？首先，市場(chǎng)需求雖然在緩慢釋放，但GDP增速維持在6.5-7%左右的水平上，鋼材市場(chǎng)需求不

10、可能出現(xiàn)明顯增加，很難對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成支撐。其次，鋼廠減產(chǎn)、限產(chǎn)效果并不明顯，市場(chǎng)資源供給量仍維持在較高的水平上，市場(chǎng)庫(kù)存消化速度緩慢，同樣不支持市場(chǎng)價(jià)格走高。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，3月上旬、中旬我國(guó)日均粗鋼產(chǎn)量分別為137萬噸和139萬噸，全月日均產(chǎn)量以138萬噸的水平計(jì)算，3月粗鋼產(chǎn)量將超過4250萬噸，含重復(fù)材計(jì)算的鋼材產(chǎn)量很可能達(dá)到4800萬噸。而3月份鋼材凈出口量很可能維持在50萬噸左右，甚至更低。照此計(jì)算，3月份國(guó)內(nèi)鋼材新

11、增資源量將達(dá)到4700萬噸左右，如此高的水平，將給市場(chǎng)價(jià)格施加巨大的壓力，市場(chǎng)價(jià)格很難有好的表現(xiàn)。,鋼材市場(chǎng)價(jià)格中長(zhǎng)期走勢(shì)預(yù)測(cè),筆者認(rèn)為，雖然近期公布的制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)PMI已經(jīng)達(dá)到52.4，超過50表示經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)擴(kuò)展趨勢(shì)；雖然3月份國(guó)內(nèi)部分中心城市房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈、成交量也有明顯好轉(zhuǎn)；雖然國(guó)家1、2、3月份新增貸款額總量超過4.5萬億等等指標(biāo)預(yù)示我國(guó)經(jīng)濟(jì)即將或已經(jīng)開始回暖，但2009年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)充其量只有8%的增長(zhǎng)速度、國(guó)際經(jīng)

12、濟(jì)將出現(xiàn)2%左右衰退的情況下，需求對(duì)鋼材價(jià)格支撐力度極為有限。 2009年全年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)不會(huì)有較好的表現(xiàn)，市場(chǎng)價(jià)格隨著鋼廠產(chǎn)量的增減而呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)變化。目前的市場(chǎng)價(jià)格鋼廠虧損現(xiàn)象仍不會(huì)很嚴(yán)重，鋼廠減產(chǎn)、限產(chǎn)幅度仍比較有限，市場(chǎng)資源壓力大，市場(chǎng)價(jià)格仍有下跌壓力。待市場(chǎng)價(jià)格再下跌一定的幅度后，隨著鋼廠虧損額的增加，減產(chǎn)、限產(chǎn)力度會(huì)增大，市場(chǎng)庫(kù)存得到消化后，市場(chǎng)價(jià)格才有望企穩(wěn)、反彈。一旦市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較為明顯的反彈，鋼廠產(chǎn)能將再次釋放，市場(chǎng)資源