信用風(fēng)險(xiǎn)控制及其博弈分析.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)控制理論與實(shí)踐探討在國(guó)內(nèi)還處于相當(dāng)初級(jí)的階段。從系統(tǒng)角度看，信用風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理是什么?存在什么樣的互動(dòng)關(guān)系，傳導(dǎo)機(jī)制如何等等，這些都是信用風(fēng)險(xiǎn)控制研究中近年提出的但仍未解決的理論難點(diǎn)。一般講，信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生源于違約，違約又源于什么?是源于主觀愿望還是源于客觀無奈?主觀博弈又如何?其納什均衡解的存在性如何?鏈接及機(jī)制設(shè)計(jì)考慮什么要素，有效性如何?等等。對(duì)這些問題的分析論證將引導(dǎo)主觀信用風(fēng)險(xiǎn)控制理論走向微觀，推動(dòng)其控制系統(tǒng)的深層研究

2、。 從系統(tǒng)論、控制論角度，本人認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)重點(diǎn)解決好兩個(gè)方面問題，一是信用風(fēng)險(xiǎn)度量；另一是主觀信用風(fēng)險(xiǎn)控制。本文將論及這兩個(gè)問題，并將重心放在后者。在分析前人研究基礎(chǔ)上，分析信用風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的不足，為本文的探索和研究尋求突破口，即依信用風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理、互動(dòng)關(guān)系研究作為切入點(diǎn)、突破口，試圖把不確定性的主觀信用風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)化為相對(duì)確定性的對(duì)策研究及機(jī)制設(shè)計(jì)。 本文并非是研究如何被動(dòng)適應(yīng)客觀存在的不確定性而降低信用風(fēng)險(xiǎn)問

3、題，而是研究如何主動(dòng)防范以及克服不確定性下的信用風(fēng)險(xiǎn)影響。如果說，非對(duì)稱性研究、客觀信用風(fēng)險(xiǎn)研究具有被動(dòng)的性質(zhì)，那么應(yīng)當(dāng)說，主觀信用風(fēng)險(xiǎn)研究具有主動(dòng)的性質(zhì)。經(jīng)濟(jì)學(xué)和對(duì)策論雖然都在研究信息不對(duì)稱問題，但對(duì)策論研究的是一群經(jīng)濟(jì)人在對(duì)策互動(dòng)下其決策結(jié)果可能會(huì)怎樣的問題，而本文的研究思路則是逆向的，即在信息非對(duì)稱情況下先預(yù)計(jì)應(yīng)有什么樣的結(jié)果，再據(jù)此要求制定何種游戲規(guī)則，使其策略結(jié)果對(duì)博弈雙方均為優(yōu)化，兼顧公平與效率，并強(qiáng)調(diào)具有激勵(lì)作用的機(jī)制設(shè)計(jì)

4、。故本文思路按三條主線展開，①?gòu)南到y(tǒng)分析的定性一定量一定性及其研究方法角度構(gòu)建整個(gè)論文框架；②從決策的博弈分析角度來研究信用風(fēng)險(xiǎn)控制；③從研究對(duì)象的技術(shù)支持角度，探討銀企微分對(duì)策模型，通過銀企邏輯響應(yīng)模型基礎(chǔ)研究及其實(shí)現(xiàn)，對(duì)主觀可信作出推斷，為銀行機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制建模、論證提供支持。 本文工作重點(diǎn)在于：①運(yùn)用系統(tǒng)論中的系統(tǒng)分析方法與博弈論方法等，注意從信用風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的部分與部分(要素)之間，部分與整體之間的相互聯(lián)系、相互作用

5、、相互制約關(guān)系中考察信用風(fēng)險(xiǎn)；②運(yùn)用系統(tǒng)評(píng)價(jià)方法，注重系統(tǒng)評(píng)價(jià)中所強(qiáng)調(diào)的客觀性、綜合性、動(dòng)態(tài)性、集成性等原則特點(diǎn)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)及模型進(jìn)行分析；③基于系統(tǒng)論、博弈論思想，不僅考慮客觀制約，而且從信用風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理角度，重點(diǎn)考察“主觀”、“互動(dòng)”對(duì)信用控制的影響；④基于納什均衡分析，探討主觀信用風(fēng)險(xiǎn)控制的模型基礎(chǔ)。 本文主要工作如下： 1.對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，本文構(gòu)建了一理論框架以支持風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。本文提出主觀信用風(fēng)險(xiǎn)概念，進(jìn)行分析論

6、證、并探討仿真實(shí)現(xiàn)； 2.信用風(fēng)險(xiǎn)控制模型的綜合比較與分析。文中探討了四個(gè)主要模型存在的共同問題，通過主觀風(fēng)險(xiǎn)博弈分析來改善信用風(fēng)險(xiǎn)控制方式； 3.將博弈論方法運(yùn)用于信用風(fēng)險(xiǎn)控制分析，基于合作與沖突，分析銀企博弈互動(dòng)，建立并分析決策戰(zhàn)略； 4.基于主觀可信假設(shè)，探討主觀可信邏輯響應(yīng)模型基礎(chǔ)，并通過仿真例子對(duì)主觀可信進(jìn)行推斷； 5.建立信用風(fēng)險(xiǎn)控制的微分對(duì)策模型，討論銀企微分對(duì)策，通過討論非零合、對(duì)抗、主從