國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制探析.pdf

1、長(zhǎng)期以來，信用風(fēng)險(xiǎn)就是銀行業(yè)，乃至整個(gè)金融業(yè)最主要的風(fēng)險(xiǎn)形式。在我國(guó)現(xiàn)行金融體系下，由于我國(guó)證券市場(chǎng)和證券公司的發(fā)展起步較晚，至今市場(chǎng)規(guī)模較小，以商業(yè)銀行貸款為主的間接融資方式占主導(dǎo)地位。這種融資方式?jīng)Q定了：一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行業(yè)，另一方面，由于利率和匯率都沒有市場(chǎng)化，金融產(chǎn)品有限，證券市場(chǎng)規(guī)模小等原因，信用風(fēng)險(xiǎn)就成為我國(guó)銀行面臨的最嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。造成了我國(guó)銀行資產(chǎn)質(zhì)量差、流動(dòng)性低、資本充足率不高、銀行資產(chǎn)收益低等一系列嚴(yán)重

2、后果。 另外，在我國(guó)，信用風(fēng)險(xiǎn)的另一突出表現(xiàn)就是風(fēng)險(xiǎn)過于集中于四大國(guó)有商業(yè)銀行。到2004年底，盡管中、建兩行經(jīng)過國(guó)家注資等行政性措施的介入，不良貸款率已經(jīng)大大下降，但是，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款總額和不良貸款率仍然達(dá)到了15932.35億元和14％。 因此，鑒于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的特殊地位以及其堪憂的經(jīng)營(yíng)狀況，從1998年起，以國(guó)家發(fā)行2700億特別國(guó)債補(bǔ)充資本金為標(biāo)志，到2003年450億美元注資以及2004年中國(guó)銀行、建

3、設(shè)銀行股份有限公司的掛牌為止，我國(guó)政府及銀行自身采取了一系列行動(dòng)，即圍繞著國(guó)有銀行不良資產(chǎn)的處置、產(chǎn)權(quán)改革、內(nèi)控機(jī)制等進(jìn)行了大量改革。從根本上來說，這些改革的目的不外乎解決兩大問題，一是如何提高國(guó)有商業(yè)銀行的效益；二是如何對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。相對(duì)來說，第二個(gè)問題顯得尤為重要，因?yàn)殂y行風(fēng)險(xiǎn)如果控制不當(dāng)，即使目前銀行的某些財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)到短期的達(dá)標(biāo)，也無法保證銀行的長(zhǎng)期發(fā)展前景看好。所以，如何提高我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平成為我國(guó)

4、金融界的一個(gè)重要研究課題。 本文的寫作內(nèi)容主要分為三大部分： 一.基礎(chǔ)理論部分： 文章對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了概述，總結(jié)了當(dāng)前商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、定義及特點(diǎn)，著重介紹了目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)狀。其中，國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)理論研究多是從信息不對(duì)稱的角度開展的，在此基礎(chǔ)上研究銀行和企業(yè)之間的信貸關(guān)系問題，研究信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與防范。同時(shí)，在管理方法上，國(guó)外學(xué)者進(jìn)行了大量研究，取得了豐富的成果

5、，開發(fā)出了相當(dāng)數(shù)量的信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)代度量控制模型，目前已經(jīng)廣泛應(yīng)用于國(guó)外商業(yè)銀行的日常信用風(fēng)險(xiǎn)控制與管理上，這些研究成果對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制水平的提高起到了決定性的作用。而國(guó)內(nèi)由于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行所處的特殊歷史時(shí)期，尤其是近年來國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的深入，以及上市的積極準(zhǔn)備，使我國(guó)學(xué)者對(duì)國(guó)有銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的研究多集中于商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)成因上，從而以此為基礎(chǔ)提出商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)改革措施。 二.信用風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀評(píng)價(jià)部分：

6、 首先，文章對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析。由于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行所處的特殊歷史時(shí)期及其所擔(dān)負(fù)的特殊任務(wù)，使其在體制上，與政府、企業(yè)的關(guān)系扭曲，缺乏有效的約束機(jī)制；在經(jīng)營(yíng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，缺乏有效的內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范措施，致使信用風(fēng)險(xiǎn)不斷堆積，具體表現(xiàn)在：①資產(chǎn)質(zhì)量差。無論是在增量方面還是在存量方面，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款的數(shù)額都很大，②資產(chǎn)流動(dòng)性低。主要表現(xiàn)在資產(chǎn)長(zhǎng)期被占用，周轉(zhuǎn)緩慢，貸款資產(chǎn)的變現(xiàn)能力弱，流動(dòng)性不斷降低。③

7、資本充足率不足。改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)信貸的需求長(zhǎng)期處于求大于供的狀態(tài)。鑒于國(guó)有商業(yè)銀行一直扮演著企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展資金的主要提供者角色，其信貸資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)速度一直快于資本補(bǔ)充速度，資本補(bǔ)充便成為一個(gè)長(zhǎng)期沒有得到有效解決的問題。 其次，為了說明國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過國(guó)家及銀行本身多年努力的控制現(xiàn)狀，本文采用了實(shí)證分析的方法進(jìn)行了分析。文章查閱借鑒了目前應(yīng)用廣泛的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制效果評(píng)價(jià)的國(guó)內(nèi)外指標(biāo)體系。國(guó)外如：美國(guó)CAM

8、EL評(píng)級(jí)體系、穆迪投資服務(wù)公司的財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)方法、日本《鉆石周刊》的金融機(jī)構(gòu)實(shí)力及Fraser評(píng)級(jí)指標(biāo)體系評(píng)價(jià)方法。國(guó)內(nèi)如：中國(guó)人民銀行關(guān)于《國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行考核評(píng)價(jià)方法》、財(cái)政部關(guān)于《商業(yè)銀行企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》等。對(duì)于這些國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，其所評(píng)價(jià)的對(duì)象基本包括商業(yè)銀行所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)，由于討論范圍不同，本文只選取了其中關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)控制效果的主要評(píng)價(jià)指標(biāo)

9、?？偨Y(jié)國(guó)內(nèi)外指標(biāo)評(píng)價(jià)體系：對(duì)于國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)控制的評(píng)價(jià)指標(biāo)，銀行監(jiān)管者出于金融穩(wěn)定和控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)的檢查，評(píng)價(jià)的核心是安全性，因此偏重于資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、以及流動(dòng)性的考察，對(duì)盈利性則次之。而民間信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)銀行，實(shí)際上是資信評(píng)級(jí)，是為了投資者的投資決策服務(wù)，評(píng)級(jí)的核心是風(fēng)險(xiǎn)判別，因此，評(píng)級(jí)指標(biāo)首先強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的質(zhì)量和盈利性，投資者在承受風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，獲得的收益補(bǔ)償程度如何。評(píng)級(jí)指標(biāo)針對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)內(nèi)容設(shè)計(jì)，有利于社會(huì)投資

10、者對(duì)銀行的基本情況做出客觀的判斷。對(duì)于國(guó)內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)控制效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，都是從監(jiān)管者的角度出發(fā)，即同前面分析的國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系相同，重視的是資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性，盈利性則居次席，這基本符合我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制水平有待提高的特征。因此，本論文所設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系主要是以此為參考，結(jié)合國(guó)外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的指標(biāo)體系設(shè)計(jì)優(yōu)點(diǎn)綜合而成。在指標(biāo)的具體選擇上，作者本著全面性，可取性，適用性和科學(xué)性的主要原則設(shè)計(jì)了一套以資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量安全

11、性、流動(dòng)性為主，并兼顧盈利性的、比較完整的國(guó)有銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。 最后，在具體計(jì)算上，對(duì)商業(yè)銀行詳細(xì)的年度財(cái)務(wù)監(jiān)管報(bào)告提供的數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的主成分分析原理進(jìn)行了分析，在數(shù)據(jù)的處理過程中運(yùn)用了SPSS統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行操作，得出綜合評(píng)價(jià)分值。通過各銀行評(píng)分值橫向和縱向的比較，同時(shí)比照國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制的國(guó)家介入因素，得出了以下結(jié)論：從1998年以來，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制水平有了相當(dāng)程度的改善，表現(xiàn)較為突

12、出的是中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行，以恒生銀行為標(biāo)準(zhǔn)，兩者目前體現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)控制成果的各項(xiàng)指標(biāo)綜合評(píng)分均已達(dá)到了上市的標(biāo)準(zhǔn)。但同時(shí)各大國(guó)有商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制的改革過程中，幾次風(fēng)險(xiǎn)控制水平表現(xiàn)為較大改善時(shí)，都伴有國(guó)家的政策性風(fēng)險(xiǎn)化解措施。而在其他年份中，控制水平的提升則趨勢(shì)緩慢，基本是維持原狀，個(gè)別指標(biāo)在個(gè)別年份還出現(xiàn)下降的情況。因此，可以說，國(guó)有商業(yè)銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)在其信用風(fēng)險(xiǎn)控制上所起的作用還不夠大。 三.政策建議部分：

13、 目前，關(guān)于國(guó)有商業(yè)銀行改革的探索絕大多數(shù)都集中于銀行股份制改造，從而在海內(nèi)外實(shí)現(xiàn)整體上市上，信用風(fēng)險(xiǎn)控制的討論也就集中于提高商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)上。從這方面來說，信用風(fēng)險(xiǎn)控制的治理結(jié)構(gòu)改革措施的研究成果已經(jīng)相當(dāng)豐富，所以，隨著四大國(guó)有商業(yè)銀行在海內(nèi)外的先后上市，戰(zhàn)略投資者將被引進(jìn)，從而實(shí)現(xiàn)所有權(quán)的多樣化，“公司治理結(jié)構(gòu)”問題將會(huì)很快得以解決，接下來最主要的問題就是信用風(fēng)險(xiǎn)控制的方法問題。因此，本文的這一部分著重介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法的

14、國(guó)際應(yīng)用現(xiàn)狀以及在我國(guó)的應(yīng)用前景上，力爭(zhēng)在適應(yīng)我國(guó)信用環(huán)境與滿足應(yīng)用條件的基礎(chǔ)之上，找出國(guó)有商業(yè)銀行相適宜的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法。 在這一部分，文章首先回顧了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量控制方法的歷史發(fā)展過程，即以5C要素分析法、貸款內(nèi)部評(píng)級(jí)分級(jí)法、財(cái)務(wù)比率綜合分析法、多變量信用風(fēng)險(xiǎn)判別法為主流的古典信用風(fēng)險(xiǎn)度量控制方法；以及以KMV模型、CreditMetrics模型、CreditPortfolioView模型、CreditMetrics

15、+模型為主的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量控制方法。與現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量控制方法相比，傳統(tǒng)方法具有很多劣勢(shì)：對(duì)于專家制度模型來說，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的增加，需要相當(dāng)數(shù)量的專門信用分析人員。對(duì)新老信貸員進(jìn)行不間斷的培訓(xùn)和教育就成為商業(yè)銀行一項(xiàng)長(zhǎng)期重要工作，這樣，人員冗余，成本居高不下。另外，國(guó)外的實(shí)踐已經(jīng)證明，專家制度實(shí)施的效果不穩(wěn)定，專家制度在對(duì)借款人進(jìn)行信用分析時(shí)，難以確定共同遵循的標(biāo)準(zhǔn)，造成信用評(píng)級(jí)的主觀性、隨意性和不一致性。而多變量信用風(fēng)險(xiǎn)判別模型

16、和財(cái)務(wù)比率綜合分析法他們都依賴財(cái)務(wù)報(bào)表的賬面數(shù)據(jù)而忽視了日益重要的各項(xiàng)資本市場(chǎng)指標(biāo)；缺乏足夠的解釋賦予各變量權(quán)重的經(jīng)濟(jì)理由；忽略了一些難于量化的因素；理論基礎(chǔ)比較薄弱，同時(shí)由于大多數(shù)解釋變量基于會(huì)計(jì)指標(biāo)，而會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)只有在會(huì)計(jì)期間結(jié)束后才能報(bào)告，因而影響對(duì)借款人信用評(píng)價(jià)的時(shí)效性。另外，傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法只考慮了違約與不違約兩種極端情況，忽略了中間各種可能情形。因此，采用現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量控制方法進(jìn)行商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制已經(jīng)成為現(xiàn)今國(guó)際銀行

17、的主流趨勢(shì)。 接著，文章介紹了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行目前的信用風(fēng)險(xiǎn)控制方法。 目前國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制僅限于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型、風(fēng)險(xiǎn)來源及風(fēng)險(xiǎn)控制的系統(tǒng)研究，而對(duì)控制方法，尤其是模型的應(yīng)用還沒有進(jìn)行深入地研究，即信用度量管理技術(shù)仍處于傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析階段。標(biāo)的物仍然是以單一投資項(xiàng)目、貸款為主，更沒有集多種技術(shù)于一體的動(dòng)態(tài)量化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。傳統(tǒng)方法的使用降低了我國(guó)商業(yè)銀行貸款甄別和貸款定價(jià)能力，影響了貸款決策的質(zhì)量。因

18、此，國(guó)有商業(yè)銀行必須重新思考風(fēng)險(xiǎn)管理體系，按照巴塞爾協(xié)議建立標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，借鑒應(yīng)用國(guó)外先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量控制模型，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，從而贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 最后，文章探討了CreditMetrics模型在我國(guó)的適用條件，認(rèn)為在我國(guó)目前的金融、信用環(huán)境以及模型要素滿足條件下，CreditMetrics模型已經(jīng)具備了在我國(guó)應(yīng)用的初步基礎(chǔ)。并舉例介紹了CreditMetrics模型的具體應(yīng)用，同時(shí)指出了為使模型更好應(yīng)用于我國(guó)銀行的信