因子分析法在我國股票市場行業(yè)投資價值評價中的應用.pdf

1、股票投資中的行業(yè)分析是價值投資的重要環(huán)節(jié)，行業(yè)評價指標體系的建立是進行行業(yè)分析的有效手段，行業(yè)評價指標的量化是更準確、更客觀地反映行業(yè)投資價值的前提，而指標的選取以及各指標權重的分配是指標體系有效與否的關鍵。 本文從行業(yè)背景狀況和行業(yè)內上司公司當前財務狀況兩個方面來評價行業(yè)的投資價值。行業(yè)背景決定了行業(yè)內上市公司的未來成長性和盈利狀況；行業(yè)中上司公司當前財務狀況反映目前行業(yè)內所有上市公司的盈利、發(fā)展、運營和財務風險狀況，直接反映

2、了股票投資中行業(yè)的投資價值。 本文首先介紹了行業(yè)分析的基本理論和一般分析方法，在一般分析方法的基礎上引入了因子分析法，它能很好地彌補一般分析法和其它綜合分析法的不足；然后利用我國證券市場2005年中期部分行業(yè)以及它們所對應的上市公司的財務數(shù)據(jù)進行實例分析，得出各行業(yè)投資價值的排名，這個排名就代表了這些行業(yè)的相對投資價值。通過對排名情況的分析，可以看出本指標體系是合理的。最后分析了樣本數(shù)據(jù)的選取方法對因子分析結果產(chǎn)生的影響，完善了