我國(guó)股票市場(chǎng)最優(yōu)投資策略.pdf

1、股票組合投資策略作為股市投資的一種方法，在西方國(guó)家股票市場(chǎng)的得到廣泛應(yīng)用，近年來，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的股票市場(chǎng)上投資方法出現(xiàn)了以基本面分析、技術(shù)分析和組合投資分析三分天下的局面，而且以組合投資分析為主的投資者的比例逐年呈上升趨勢(shì)。組合投資策略為西方發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但由于我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展歷史較短，股票市場(chǎng)管理不夠規(guī)范，應(yīng)用條件的限制等因素使我們并不能將組合投資理論照搬到我國(guó)股市。本文結(jié)合我國(guó)國(guó)情深入分析了我國(guó)的股票市

2、場(chǎng)，并運(yùn)用投資組合理論和實(shí)證方法探討了在我國(guó)如何有效地分散風(fēng)險(xiǎn)、提高投資收益等問題。 本文首先闡述了在我國(guó)研究投資組合策略的目的、意義與背景；接著介紹了西方發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)發(fā)展的基本概況，以及我國(guó)股市發(fā)展的歷程與投資現(xiàn)狀；然后在闡述了馬克維茨組合模型及假設(shè)條件之后，研究了適用于我國(guó)股市的組合投資策略，將馬柯維茨的投資組合理論與我國(guó)股票市場(chǎng)相結(jié)合，并根據(jù)一定的依據(jù)在我國(guó)股票市場(chǎng)上選出具有代表性的45只股票，對(duì)它們過去兩年來的收益率