對衍生金融工具會計計量問題的探討.pdf

1、衍生金融工具是一把“雙刃劍”，運用得當可以有效地管理風險，能夠有效地提高證券市場的流動性，有助于資源配置效率的提高，對于金融市場的發(fā)展具有重要意義；反之可能釀成大禍。20世紀90年代以來，國際金融市場上與衍生交易有關的巨額虧損和倒閉事件時有發(fā)生。因此，在發(fā)展金融衍生產品市場時，應高度重視風險的防范。從會計規(guī)范角度看，很重要的方面是要按公允價值計量衍生金融工具。這樣將有利于及時、充分反映企業(yè)的衍生金融工具業(yè)務所隱含的風險及其對企業(yè)財務狀況

2、和經(jīng)營成果的影響。而長期以來，歷史成本一直以其客觀性強、數(shù)據(jù)易得占據(jù)了會計計量的主導地位，鑒于此，本文提出衍生金融工具的會計計量問題。 本文主要從以下四個方面展開問題的討論。首先，闡述了衍生金融工具和會計計量概論。顧名思義，衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具，因此，只有綜合金融工具和衍生工具的定義，才能把握住衍生金融工具的本質特征。國際上多數(shù)準則制定機構對金融工具和衍生工具的定義大體相似，但在細節(jié)上有些差異。伴隨著各種各樣的金

3、融創(chuàng)新層出不窮，目前應用的衍生金融工具已有1200多種，但基本上可以將其分為四大類別，即金融遠期、金融期貨、金融期權和金融互換，其共同特征是依存性、契約性、杠桿性和高風險性、較高的價值波動性以及靈活性。會計計量就是對會計報表各項目進行金額確認的過程，在衍生金融工具的會計計量方面，按照傳統(tǒng)的會計理論，會計計量屬性有：歷史成本(歷史收入)、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可實現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值等，其中，核心觀念為歷史成本原則。 其次，分

4、析得出公允價值是衍生金融工具唯一相關的計量屬性。衍生金融工具的出現(xiàn)和廣泛應用對歷史成本原則造成了沖擊，因為衍生金融工具是一種尚未履行合約或正在履行過程中的合約，在合約到期之前，只表明一種意向，其實際經(jīng)濟業(yè)務尚未發(fā)生或完成，合約本身的歷史成本難以計量，于是衍生金融工具的價值在傳統(tǒng)的“歷史成本”計量會計中無法表示。顯然，歷史成本已不適用于衍生金融工具的計量，從反映企業(yè)經(jīng)濟活動的真實性出發(fā)，就應該用“公允價值”作為這類交易的計量屬性。公允價值

5、本質上是一個動態(tài)的概念，可以表現(xiàn)為過去、現(xiàn)在和未來三種時態(tài)。其與現(xiàn)行的計量屬性之間不是一種平行關系，五種計量屬性都可以界定為特定時態(tài)下的公允價值；反之，基于現(xiàn)有的計量屬性來看公允價值，則公允價值必須通過某一具體的計量屬性來體現(xiàn)自己。而且，以公允價值計量資產和負債有著深厚的理論基礎和重大的現(xiàn)實意義。當前，確定公允價值主要有四種方法，它們之間不是孤立的，而是相互聯(lián)系的。本文不贊成美國FASB將企業(yè)信用變化所造成的負債的公允價值變動計入損益表

6、的觀點，因為這樣將無法真實地反映企業(yè)的財務狀況。 再次，比較和評價了國際上衍生金融工具會計計量的研究成果。確認與計量是會計理論中緊密聯(lián)系的兩個環(huán)節(jié)，因此，在探討衍生金融工具會計計量問題前，有必要先闡述一下衍生金融工具的確認問題。傳統(tǒng)的會計理論對衍生金融工具不予確認，這是因為衍生金融工具大多是一種預期合約，并無實際交易發(fā)生。面對衍生金融工具對確認理論的沖擊，美國FASB和IASC通過提出金融資產和金融負債兩個全新的概念，擴展了傳統(tǒng)

7、資產和負債的定義，從而使衍生金融工具所代表的權利和義務符合金融資產和金融負債的定義，最終實現(xiàn)了在財務報表內確認衍生金融工具。美國FASB和IASC都確定了用公允價值計量衍生金融工具的目標，但在其會計準則中都允許在特定條件下保留歷史成本計量的慣例，“特定條件”主要是由于套期活動會計的存在。關于衍生金融工具的初始計量，目前主要有兩種看法：以公允價值或歷史成本(收入)作為計量屬性、以公允價值作為計量屬性，本文分析了這兩種觀點，認為應該以公允價

8、值對金融資產和金融負債進行初始計量。與衍生金融工具的初始計量相比，其后續(xù)計量十分復雜，因為衍生金融工具初始確認以后，其價值由于市場行情的影響，一般都會發(fā)生變化，用歷史成本計量難以揭示其蘊涵的巨大風險。本文從三個方面探討了采用公允價值對衍生金融工具進行后續(xù)計量，得出公允價值是最合理的選擇。本文認為，如果對所有的衍生金融工具均采用公允價值進行后續(xù)計量，公允價值的變動應該計入當期損益，而不能確認為權益，這樣，企業(yè)的損益就是由衍生金融工具價格變

9、化所決定，對公允價值變動所引起的利得或損失的會計處理就不存在可供選擇的方法，這樣也就消除了管理當局通過改變持有衍生金融工具的意圖來操縱會計盈余的機會。因為套期活動會計存在著一系列問題，國際會計界早已出現(xiàn)對套期活動會計的論爭，當前，在金融市場發(fā)達的國家，以全面的公允價值計量用作套期工具的衍生金融工具已經(jīng)是大勢所趨，采用完全的公允價值會計后，套期活動會計將被取消。本文以金融期權為例，通過對其計量的處理方法的探討，分析了衍生金融工具公允價值計