中國綜合類證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究.pdf

1、由于近年來中國證券市場的不景氣以及傭金下調(diào)的改革，使得綜合類證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的經(jīng)營現(xiàn)狀不容樂觀，有鑒于此，本文重點研究了中國綜合類證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型問題。 首先，本文以注冊資本金為標準對綜合類證券公司進行了界定，同時，也概述了我國綜合類證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，研究結(jié)果表明，由于證券市場行情的低迷和成交量大幅萎縮導(dǎo)致了券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入大幅下降，經(jīng)紀業(yè)務(wù)實際傭金比例和利潤不斷下降，另外，綜合類證券公司的營業(yè)部還面臨著境內(nèi)商業(yè)銀行

2、和國外大證券公司的競爭壓力。 其次，本文對境外綜合類證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史進行了回顧，主要研究美國證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)的歷史沿革和現(xiàn)狀，著重介紹了三種有代表性的證券公司，即美林證券、嘉信理財和E*trade，它們分別代表了“雙腿走路”型、“鳥槍換炮”型和“純粹網(wǎng)絡(luò)”型的經(jīng)營模式和發(fā)展思路。同時，本文還論述了亞洲地區(qū)日本、臺灣和香港等國家或地區(qū)的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展歷史以及目前的經(jīng)營狀況。 再次，本文對近年來中國綜合類證券公司

3、的經(jīng)紀業(yè)務(wù)現(xiàn)狀進行了概述，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，綜合類證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，但是由于承銷業(yè)務(wù)的低迷，使得綜合類證券公司的整體經(jīng)營業(yè)績過多地依賴于經(jīng)紀業(yè)務(wù)。同時，本文還對當前中國綜合類證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式特點及成因、經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的外在客觀環(huán)境和內(nèi)在動因進行了研究，并對中國證券公司已有的經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型模式（FC模式、銀證通模式、泰陽證券模式、富友模式和金融超市模式）進行了述評。 最后，本文重點研究了中國綜合類證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一種模

4、式，即開展網(wǎng)上經(jīng)紀業(yè)務(wù)。由于網(wǎng)上證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)有著降低交易成本、提高市場效率、提高服務(wù)質(zhì)量和突破空間地域限制等較多的比較優(yōu)勢，而且我國綜合類證券公司在開展網(wǎng)上經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面已經(jīng)具備了一定的現(xiàn)實條件，因此，本文認為我國綜合類證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)應(yīng)以網(wǎng)上經(jīng)紀業(yè)務(wù)作為重要的轉(zhuǎn)型模式，以統(tǒng)一平臺、集中管理和分布交易的總部主導(dǎo)型模式，以及有形和無形緊密結(jié)合的綜合性網(wǎng)上證券服務(wù)平臺來對公司的資源進行整合。但是，目前證券公司網(wǎng)上經(jīng)紀業(yè)務(wù)存在著模式趨同、網(wǎng)上