特定募集基金規(guī)制研究.pdf

1、我國(guó)私募集合資金已有近幾千億的規(guī)模.隨著我國(guó)金融、資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展以及社會(huì)對(duì)集合資產(chǎn)管理需求的不斷膨脹,以私募方式集合基金的規(guī)范化將成為我國(guó)金融和資本市場(chǎng)亟待解決的重大問題.2003年10月我國(guó)《證券投資基金法》通過并生效.該法規(guī)定,向特定對(duì)象募集資金(也即私募投資基金)的具體管理辦法,由國(guó)務(wù)院根據(jù)本法的原則另行規(guī)定,但到目前為止尚闕如.本論文采用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與法學(xué)理論分析相結(jié)合的方法,對(duì)特定募集基金的現(xiàn)狀、存在的問題,治理、監(jiān)管、規(guī)范

2、和立法等問題進(jìn)行了系統(tǒng)研究,并在此基礎(chǔ)上探討了我國(guó)特定募集基金的基本規(guī)范問題,提出了關(guān)于私募投資基金規(guī)制的立法建議.本文提出依我國(guó)特定募集基金持有主體的不同,而采用設(shè)立管制豁免漸變的原則.對(duì)面向社會(huì)公眾募集的,按公募標(biāo)準(zhǔn)管制;對(duì)多個(gè)客戶募集的,適當(dāng)放松,類比公募管制;對(duì)投資人為特定客戶和單一客戶的,基金設(shè)立實(shí)施核準(zhǔn)豁免制度.本文在對(duì)我國(guó)私募投資基金中一些基本問題規(guī)范提出意見和建議的同時(shí),論證并提出:特定募集基金管理費(fèi)制應(yīng)優(yōu)先采用分成方式