風險文化、合伙制與企業(yè)虧損

1、風險文化、合伙制與企業(yè)虧損目前我國企業(yè)海外投資虧損嚴重，銀行高管丑聞時有發(fā)生，究其原因是企業(yè)缺乏濃厚的風險管理文化，表現(xiàn)在兩方面，一是企業(yè)沒有合理地自我定位，二是企業(yè)缺乏足夠的風險意識。這兩點是風險管理文化的精髓，高盛特殊的合伙文化為我國企業(yè)做出了榜樣。筆者通過分析高盛的合伙文化，認為我國企業(yè)應重視企業(yè)使命建設(shè)，建立類似于無限責任制度為核心的合伙文化。一、高盛風險管理文化啟示（一）高盛的風險管理文化高盛成立于1869年，成立之初的合伙制

2、經(jīng)營模式造就了高盛獨具特色的合伙文化：穩(wěn)健、協(xié)作、團結(jié)。雖然于1999年5月在紐約證券交易所掛牌交易，結(jié)束了它130年的合伙制，但其合伙文化依然得到繼承和發(fā)展。高盛的合伙文化首先將公司使命定位為：客戶服務(wù)至上，其次才是追求公司的卓越。高盛認為使命是其立身之本，是高盛經(jīng)營價值觀的體現(xiàn)，是高盛處理一切問題的準則。使命是高盛風險文化中的自我意識，它表明高盛追求的是一種長期利益，而不是短期利益。高盛的文化不是金錢文化。盡管高盛一百多年的歷史中經(jīng)

3、營有好有壞，但高盛追求的文化價值一直沒有變化。高盛常?；貧w原點，反思自己的文化，進行思考，從中尋找企業(yè)發(fā)展的基本邏輯。合伙制同時也培養(yǎng)了高盛的風險意識。在企業(yè)制度中，合伙制具有最佳的風險控制機制，它將剩余收益權(quán)和剩余控制權(quán)對稱配置，并落在同一主體接受之前，必須經(jīng)過風險管理部門的同意，每一個項目都要被測算風險系數(shù)，考慮是否會影響高盛的品牌。高盛風險管理獨特性主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）擁有自己獨特的風險控制系統(tǒng)。該系統(tǒng)的核心是內(nèi)部監(jiān)管委

4、員會，成員包括公司所有高管，各業(yè)務(wù)線和獨立風控的負責人。風險委員會負責監(jiān)控金融風險；承諾委員會負責監(jiān)督承銷和分銷活動；資本委員會關(guān)注授信；業(yè)務(wù)操作委員會審查操作和聲譽風險。這些委員會形成了制衡機制。監(jiān)管委員會每周三召開電話會議，檢查公司所有大的風險項目。公司最高領(lǐng)導每星期周會必到，了解公司風險點，每個項目的回報和風險，如何影響公司資產(chǎn)負債表，是否對業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生正影響。（2）擁有自己獨特的風險控制技術(shù)：按市值計價。高盛嚴格按照目前的市場交

5、易價格來為頭寸定價，只有這樣才能清晰地監(jiān)控風險，遵循市場風險限額，監(jiān)控信用風險敞口，管理流動性需求。每天強化對風險管理理念的執(zhí)行，在每天下班時，員工都會把風險管理電腦模型重新操作一遍，把各種負面因素全部輸入，然后觀測檢驗情況，以此作出決策。（3）擁有自己獨特的風險信息系統(tǒng)。高盛將信息溝通與問責機制結(jié)合起來，以定期風險報告的方式隨時公布公司各項業(yè)務(wù)所承擔的風險，業(yè)務(wù)部門與風險部門也有相應的溝通機制。與溝通和問題上報結(jié)合的還有問責制，員工必