上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理探析[開(kāi)題報(bào)告]

1、本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）開(kāi)題報(bào)告題目上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理探析一、論一、論文選題的背景、意義文選題的背景、意義（一）背景（一）背景營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)資金總體中最具有活力的組成部分，甚至從根本上是維系于營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況的。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是固定資金乃至整個(gè)資金周轉(zhuǎn)的依托。顯然沒(méi)有營(yíng)運(yùn)資金的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)的生存與發(fā)展是不可能的，因此良好的營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件，研究營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)生存具有重要意義。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)尤其是上

2、市公司競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。上市公司的競(jìng)爭(zhēng)不僅包括外部和其他公司的競(jìng)爭(zhēng)，還包括了公司內(nèi)部人員的競(jìng)爭(zhēng)，營(yíng)運(yùn)資金的各個(gè)方面是否合理，這對(duì)上市公司在全球化的市場(chǎng)上提高競(jìng)爭(zhēng)力有很大的作用。（二）意義（二）意義瞬息萬(wàn)變的全球化市場(chǎng)上，上市公司通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理，合理制定信用政策，降低投資成本；通過(guò)對(duì)現(xiàn)金的管理，保證其現(xiàn)金持有量達(dá)到合理水平；通過(guò)對(duì)存貨的管理，確定存貨的最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量，可以增加上市公司的利潤(rùn)，減少投資成本，以求公司在市場(chǎng)上獲得更高的效

3、益。通過(guò)對(duì)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，和提出的相應(yīng)對(duì)策，上市公司應(yīng)該調(diào)整其營(yíng)運(yùn)資金各方面的管理政策，以求達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化。（三）文獻(xiàn)綜述（三）文獻(xiàn)綜述1、國(guó)外關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的研究、國(guó)外關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的研究國(guó)外對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的研究始于20世紀(jì)30年代，主要內(nèi)容是對(duì)各營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目（主要是應(yīng)收賬款、存貨、等流動(dòng)資產(chǎn)）如何進(jìn)行優(yōu)化。20世紀(jì)末開(kāi)始，上市公司開(kāi)始研究營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)公司盈利能力之間的關(guān)系，以贏得企業(yè)利

4、潤(rùn)最大化。IoannisLazaridis和DimitriosTryfonidis（2006）調(diào)查營(yíng)運(yùn)資金管理與上市公司盈利能力的關(guān)系，并以131家在雅典證券交易所（ASE）上市的公司2001后的余額。以營(yíng)運(yùn)資金為目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金實(shí)行“營(yíng)運(yùn)資本管理”的方法，已成為2l世紀(jì)以來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一項(xiàng)卓有成效的方法。營(yíng)運(yùn)資金從財(cái)務(wù)角度看應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要注意

5、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的問(wèn)題。加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理可以加快現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度、避免資金循環(huán)過(guò)程中的過(guò)度占用，從而降低資金占用成本。還可以有效的進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，可以提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)、融資能力，解決資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺等問(wèn)題，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理還能形成良好的營(yíng)運(yùn)資金循環(huán)模式，提高企業(yè)資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。曹秋萍（2009）指出營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的統(tǒng)稱(chēng)。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)資金總

6、體中流動(dòng)性最強(qiáng)、最具活力的組成部分。企業(yè)生存與發(fā)展在很大程度上取決于營(yíng)運(yùn)資金的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)情況。只有營(yíng)運(yùn)資金不斷處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)之下，企業(yè)才能得以生存和發(fā)展，企業(yè)的目標(biāo)才能得以實(shí)現(xiàn)。營(yíng)運(yùn)資金管理主要包括現(xiàn)金管理、存貨管理、應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)管理。并通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的最佳模式：一方面在保持公司低現(xiàn)金結(jié)存水平的基礎(chǔ)上充分利用銀行貸款來(lái)減少現(xiàn)金結(jié)存水平以增大投資力度；另一方面，在保持公司低庫(kù)存，充分享受上游企業(yè)給予的商業(yè)信用、盡量減少給

7、予下游企業(yè)的商業(yè)信用基礎(chǔ)上擴(kuò)大企業(yè)的銷(xiāo)售額，占有市場(chǎng)份額。（2）營(yíng)運(yùn)資金管理決策的分析營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)的有機(jī)組成部分，是企業(yè)短期償債能力的重要標(biāo)志，營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)不同，企業(yè)的盈利能力和面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有很大不同。營(yíng)運(yùn)資金管理決策的內(nèi)容又分為資產(chǎn)組合和籌資組合策略。王玉娟（2008）指出：營(yíng)運(yùn)資金不僅是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債二者的差額而且其規(guī)模受企業(yè)供產(chǎn)銷(xiāo)的影響，同時(shí)又制約著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。所以營(yíng)運(yùn)資金的管理不能單純地考慮流動(dòng)資產(chǎn)