商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際比較及借鑒研究[文獻(xiàn)綜述]

1、畢業(yè)論畢業(yè)論文文獻(xiàn)文文獻(xiàn)綜述題目：目：商業(yè)銀業(yè)銀行投行投資銀資銀行業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)的國(guó)的國(guó)際比較及借及借鑒研究研究1、引言投資銀行作為一個(gè)“中介機(jī)構(gòu)”，主要業(yè)務(wù)是中間體代理而不是自營(yíng)和自投，從而規(guī)避運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；核心業(yè)務(wù)是為企業(yè)兼并、收購(gòu)、重組提供咨詢服務(wù)，從而使得各種資源得到了最大化的配置。發(fā)展投行業(yè)務(wù)，參與上市服務(wù)、收購(gòu)兼并服務(wù)等，使銀行在貸款外，可向企業(yè)提供綜合服務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融國(guó)際化的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)方式也

2、由分業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展。在這種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，投資銀行業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的重要部分?？蛻羧谫Y需求的多元化發(fā)展使單一的銀企借貸模式已經(jīng)不能滿足客戶需求，在國(guó)內(nèi)，2002年工行率先成立投資銀行部，成為國(guó)內(nèi)第一家開辦投資銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，8年之后，建行，光大，民生，浦發(fā)、興業(yè)、中心、農(nóng)行等商業(yè)銀行紛紛成立投資銀行部門，投資銀行業(yè)務(wù)在我國(guó)已經(jīng)經(jīng)歷了大范圍、長(zhǎng)時(shí)間，多樣化的發(fā)展，并在銀行利潤(rùn)的增加方面產(chǎn)生了重大了作用。但是，我國(guó)投

3、資銀行也產(chǎn)生、發(fā)展的歷程很短，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)目前只能說剛剛開始，在漸進(jìn)式銀行業(yè)管制放松的思路下，不免產(chǎn)生嚴(yán)重問題。2008年的金融危機(jī)使得西方大多數(shù)的投資銀行業(yè)務(wù)受到影響，尤其在美國(guó)出現(xiàn)了投行了大幅度倒閉現(xiàn)象，單純性只經(jīng)營(yíng)投行業(yè)務(wù)的經(jīng)融機(jī)構(gòu)存余甚少。發(fā)展投資銀行促進(jìn)了銀行國(guó)際化的進(jìn)程，積極借鑒西方銀行的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)這一新興產(chǎn)業(yè)有重要意義，但也要在金融危機(jī)的基礎(chǔ)上，對(duì)比探索出一條適合本國(guó)行情的發(fā)展之路。二、

4、主體（一）國(guó)外相關(guān)研究LiuRuiboZhaiYinjia（2007）指出作為領(lǐng)導(dǎo)者和資本市場(chǎng)的主心骨，投資銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力成為焦點(diǎn)，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的投資銀行相對(duì)比，該國(guó)投資來了挑戰(zhàn)和機(jī)遇。挑戰(zhàn)方面，宏觀環(huán)境發(fā)生重大變化，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更加強(qiáng)大，在風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管方面提出了預(yù)警；機(jī)遇方面，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的直接沖擊不是很大，商業(yè)銀行參與重組并購(gòu)業(yè)務(wù)能夠形成強(qiáng)大的品牌效應(yīng)，獨(dú)立投行的消失和歐美金融機(jī)構(gòu)大量裁員為我國(guó)商業(yè)銀行引進(jìn)專業(yè)投行業(yè)務(wù)人才

5、提供了良好的機(jī)遇。金融危機(jī)后我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展投行業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)模式選擇，人才引進(jìn)問題。姜海軍和惠曉峰（2009）認(rèn)為，創(chuàng)新是發(fā)展投行業(yè)務(wù)的活水源頭，針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展投行業(yè)務(wù)過程中存在的幾方面突出的問題，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的階段特征，從發(fā)展戰(zhàn)略、激勵(lì)機(jī)制、政策配套措施、業(yè)務(wù)模式等創(chuàng)新方面提出有針對(duì)性的措施。主要有一是理清思路，制定科學(xué)合理的投行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略；二是適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的需要，逐步建立有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)機(jī)

6、制；三是加強(qiáng)政策配套措施，推動(dòng)投行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展；四是創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，提高為客戶提供綜合化服務(wù)的能力。史恬（2009）認(rèn)為當(dāng)下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行主要圍繞現(xiàn)有業(yè)務(wù)和客戶優(yōu)先發(fā)展與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性較密切或由其延伸出的投行業(yè)務(wù)其主要問題主要體現(xiàn)在制度約束、內(nèi)在經(jīng)營(yíng)動(dòng)力、人才專業(yè)素質(zhì)等方面，所以在投行業(yè)務(wù)方面，政策上適度松綁，走綜合化經(jīng)營(yíng)之路；加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管，建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制；高度重視營(yíng)銷工作，開展科學(xué)的考核激勵(lì)機(jī)制。鄭二明（2008

7、）認(rèn)為發(fā)展投行業(yè)務(wù)是應(yīng)對(duì)融資格局變化和優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)需要，是推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)和應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的必然選擇，是完善服務(wù)功能及培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的客觀需要?，F(xiàn)階段國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的主要障礙一是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)育程度較低，二是政策法規(guī)方面存在障礙；三是客戶對(duì)商業(yè)銀行從事投行業(yè)務(wù)的認(rèn)知度不高。要解決這些障礙，一要做好客戶定位、業(yè)務(wù)選擇和戰(zhàn)略合作伙伴選擇；二要充分利用資金優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)投行業(yè)務(wù)發(fā)展；三要高度重視人才和機(jī)制建設(shè)。戴斯瑋（2008）