銀行體系穩(wěn)定性研究.pdf

1、該文在銀行體系穩(wěn)定性問題已有的研究成果的基礎(chǔ)上，通過深入研究銀行體系不穩(wěn)定性的生成機(jī)制，分析了影響中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的因素，測(cè)度了中國(guó)銀行體系的穩(wěn)定程度，并探討了增強(qiáng)中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的有效措施。 文章除導(dǎo)論外分為三個(gè)部分，共五章。 第一部分包括第一章和第二章，是全文的理論基礎(chǔ)。 第一章進(jìn)行銀行體系穩(wěn)定性的一般理論分析，對(duì)目前國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界關(guān)于銀行體系穩(wěn)定性的研究進(jìn)行了文獻(xiàn)梳理。此章首先指出銀行體系穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的

2、關(guān)鍵，并分析了銀行體系不穩(wěn)定的危害；其次分析了銀行體系穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)；最后對(duì)銀行體系穩(wěn)定性進(jìn)行宏觀分析，并指出虛擬經(jīng)濟(jì)相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過度增長(zhǎng)加劇了銀行體系的不穩(wěn)定。 第二章深入探討銀行體系不穩(wěn)定性的生成機(jī)制，構(gòu)造了一個(gè)包含異質(zhì)的商業(yè)銀行和違約行為的貨幣均衡模型，闡明了銀行體系的不穩(wěn)定是一系列偶然事件的連續(xù)演變過程，分析了單個(gè)銀行行為和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的狀況、銀行間可能的傳染在銀行體系不穩(wěn)定性形成過程中的重要性，以及適當(dāng)設(shè)計(jì)審慎要求和減

3、少過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)機(jī)制的作用。這個(gè)模型的主要?jiǎng)?chuàng)新之處在于模型中的商業(yè)銀行是異質(zhì)的，每一銀行都有自身獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)/收益偏好，因此存在多個(gè)銀行貸款和存款市場(chǎng)，這使得在該模型框架內(nèi)研究銀行間經(jīng)濟(jì)和行為關(guān)系及銀行間相互作用成為可能。 第二部分主要研究中國(guó)銀行體系的穩(wěn)定性。第二部分包括第三章和第四章。 第三章著重分析影響中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的因素。此章分別分析了金融自由化和銀行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的影響以及中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性和銀

4、行效率的關(guān)系，并指出雖然金融自由化、銀行競(jìng)爭(zhēng)及提高銀行業(yè)效率對(duì)于中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性存在一定的負(fù)面影響，但是對(duì)于高效運(yùn)行的金融市場(chǎng)不可或缺的機(jī)構(gòu)和制度的建設(shè)，可以有效抑制這些負(fù)面影響，增強(qiáng)中國(guó)銀行體系的穩(wěn)定性。 第四章對(duì)中國(guó)銀行體系的穩(wěn)定性進(jìn)行了量化分析。此章首先指出間接融資仍是中國(guó)融資的主要方式，分析了中國(guó)銀行體系潛在的不穩(wěn)定因素。繼而使用由銀行存款、銀行對(duì)非政府部門的貸款和銀行外幣負(fù)債三個(gè)銀行危機(jī)先行指標(biāo)，構(gòu)建了一個(gè)綜合性銀行

5、體系穩(wěn)定性(BSS)指數(shù)對(duì)1980-2002年間中國(guó)銀行體系的穩(wěn)定狀況進(jìn)行測(cè)度。進(jìn)而運(yùn)用多元線性回歸模型，對(duì)影響中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的因素進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得出的結(jié)論表明，制度變量對(duì)于中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性的影響較為顯著。 第三部分包括第五章，從制度層面對(duì)如何增強(qiáng)中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性提出了政策建議。 此章指出，建立符合中國(guó)國(guó)情的顯性存款保險(xiǎn)制度、改革中央銀行最后貸款人政策以及構(gòu)建高效的銀行業(yè)監(jiān)管體系是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)日益融入經(jīng)濟(jì)、金融全