2011年中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式

1、第二章第二章預(yù)算管理預(yù)算管理目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算方法目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算方法（1）量本利分析法：目標(biāo)利潤(rùn)＝預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量（單位產(chǎn)品售價(jià)－單位產(chǎn)品變動(dòng)成本）－固定成本費(fèi)用（2）比例預(yù)算法：銷售收入利潤(rùn)率法：目標(biāo)利潤(rùn)＝預(yù)計(jì)銷售收入測(cè)算的銷售利潤(rùn)率成本利潤(rùn)率法：目標(biāo)利潤(rùn)＝預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率投資資本回報(bào)率法：目標(biāo)利潤(rùn)＝預(yù)計(jì)投資資本平均總額投資資本回報(bào)率利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比法：目標(biāo)利潤(rùn)＝上期利潤(rùn)總額（1＋利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比）（3）上加法：企業(yè)留存收益＝

2、盈余公積金＋未分配利潤(rùn)凈利潤(rùn)＝本年新增留存收益（1－股利分配比率）或＝本年新增留存收益＋股利分配額目標(biāo)利潤(rùn)＝凈利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)＝凈利潤(rùn)（1－所得稅稅率）－所得稅稅率）預(yù)期目標(biāo)利潤(rùn)＝預(yù)測(cè)可實(shí)現(xiàn)銷售預(yù)期目標(biāo)利潤(rùn)＝預(yù)測(cè)可實(shí)現(xiàn)銷售（預(yù)期產(chǎn)品售價(jià)－預(yù)期產(chǎn)品單位成本）－期間費(fèi)用（預(yù)期產(chǎn)品售價(jià)－預(yù)期產(chǎn)品單位成本）－期間費(fèi)用主要預(yù)算的編制主要預(yù)算的編制（1）銷售預(yù)算編制：現(xiàn)金收入＝本期現(xiàn)銷收入＋收回以前賒銷（2）生產(chǎn)預(yù)算的編制：預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)

3、期末結(jié)存量－預(yù)計(jì)期初結(jié)存量期末結(jié)存量＝期初結(jié)存（上期期末結(jié)存）＋本期增加－本期減少（3）材料采購(gòu)預(yù)算編制：某種材料采購(gòu)量＝某種材料耗用量＋該種材料期末結(jié)存量－該種材料期初結(jié)存量某種材料耗用量（生產(chǎn)需用量）＝產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量單位產(chǎn)品定額耗用量材料采購(gòu)支出＝當(dāng)期現(xiàn)購(gòu)支出＋支付前期賒購(gòu)（4）直接人工預(yù)算：某種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)＝單位產(chǎn)品定額工時(shí)該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量某種產(chǎn)品直接人工總成本＝單位工時(shí)工資率該產(chǎn)品直接人工工時(shí)總數(shù)（5）制造費(fèi)用預(yù)算：制造費(fèi)

4、用總額＝變動(dòng)制造費(fèi)用＋固定制造費(fèi)用某項(xiàng)目變動(dòng)制造費(fèi)用分配率＝該項(xiàng)目變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算總額業(yè)務(wù)量預(yù)算總額（6）單位生產(chǎn)成本預(yù)算：?jiǎn)挝划a(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本＝單位產(chǎn)品直接材料成本＋單位產(chǎn)品直接人工成本＋單位產(chǎn)品制造費(fèi)用期末結(jié)存產(chǎn)品成本＝期初結(jié)存產(chǎn)品成本＋本期產(chǎn)品生產(chǎn)成本－本期銷售產(chǎn)品成本（7）現(xiàn)金預(yù)算：可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)＝期初現(xiàn)金余額＋經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出合計(jì)＝經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出＋資本性現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺＝可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)－現(xiàn)金支出合計(jì)①第一種方法——股利增長(zhǎng)

5、模型法：股利固定增長(zhǎng)的情況下：普通股資本成本＝預(yù)計(jì)第一期股利[股票發(fā)行價(jià)格（1－籌資費(fèi)用率）]＋預(yù)期股利年增長(zhǎng)率每年股利固定的情況下：普通股資本成本＝每期支付的固定股利[股票發(fā)行價(jià)格（1－籌資費(fèi)用率）]②第二種方法——資本資產(chǎn)定價(jià)模型法：普通股資本成本＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋貝塔系數(shù)（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（7）留存收益資本成本：與普通股成本相同但不考慮籌資費(fèi)用平均資本成本平均資本成本加權(quán)平均＝加權(quán)平均＝Σ（個(gè)別資本成本（個(gè)別資本成本個(gè)

6、別資本在全部資本中的比重）個(gè)別資本在全部資本中的比重）杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng)息稅前利潤(rùn)EBIT＝銷售收入S－變動(dòng)成本V－固定成本F＝邊際貢獻(xiàn)M－固定成本F邊際貢獻(xiàn)M＝銷售收入S－變動(dòng)成本V＝單位邊際貢獻(xiàn)銷售量Q（1）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL）：定義公式：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率產(chǎn)銷量變動(dòng)率（簡(jiǎn)化）計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻(xiàn)基期息稅前利潤(rùn)＝（基期息稅前利潤(rùn)＋固定成本）基期息稅前利潤(rùn)（2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）：定義公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

7、＝每股收益變動(dòng)率息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率（簡(jiǎn)化）計(jì)算公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝基期息稅前利潤(rùn)（基期息稅前利潤(rùn)－基期利息）（3）總杠桿系數(shù)（DTL）：定義公式：總杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動(dòng)率產(chǎn)銷量變動(dòng)率（簡(jiǎn)化）計(jì)算公式：總杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻(xiàn)（基期邊際貢獻(xiàn)－基期固定成本－基期利息）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法（1）每股收益分析法：每股收益＝（息稅前利潤(rùn)－利息）（1－所得稅稅率）普通股股數(shù)計(jì)算公式：＝（２）公司價(jià)值分析法：公司市場(chǎng)總價(jià)值V＝權(quán)益資

8、本的市場(chǎng)價(jià)值S＋債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值B權(quán)益資本（股票）的市場(chǎng)價(jià)值＝（息稅前利潤(rùn)－利息）（1－所得稅稅率）權(quán)益資本成本＝凈利潤(rùn)權(quán)益資本成本第四章第四章投資管理投資管理項(xiàng)目計(jì)算期（n）＝建設(shè)期（s）＋運(yùn)營(yíng)期（p）投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算建設(shè)投資的估算建設(shè)投資的估算——第一個(gè)投入類要素第一個(gè)投入類要素1.形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用：（1）建筑工程費(fèi)的估算。單位建筑工程投資估算法：建筑工程費(fèi)＝同類單位建筑工程投資相應(yīng)的建筑工程